（廣州工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系）

【摘要】本文通過對國外主要發(fā)達(dá)國家（美國、英國等）的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析研究以及Internet finance的文獻(xiàn)綜述，實際結(jié)合我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的監(jiān)管風(fēng)險問題，立足于大數(shù)據(jù)時代背景下，研究如何以開放的思維鼓勵傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思維，開啟大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代，提出促進(jìn)和規(guī)范我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的創(chuàng)新與監(jiān)管問題思路、對策與相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 國外經(jīng)驗 啟示研究

一、引言

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個熱門話題，對互聯(lián)網(wǎng)金融熱情的主要是受到“余額寶”的刺激。余額寶在短短半年里所吸納的資金量，已然超越了中國一家中型股份銀行的零售存款規(guī)模，所以這個規(guī)模其實是非常大的。這構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮開始。2014年國務(wù)院的《政府工作報告》首次在官方文件中明確提出：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。在這一精神指引下，政策部門開始陸續(xù)出臺對不同業(yè)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，由此引發(fā)了對于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管問題的討論。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

金融定義，基于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域流行的“連接”說法，就是實現(xiàn)有錢人與用錢人之間“連接”的體系，實際上，傳統(tǒng)的“連接”主要是靠銀行（間接融資）和交易所（直接融資）來實現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的定義，是利用Internet技術(shù)和Mobile communication技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)，從而實現(xiàn)的資金融通的一種新興金融創(chuàng)新服務(wù)模式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域流行的“連接”說法，互聯(lián)網(wǎng)金融就是借助于Internet技術(shù)而實現(xiàn)的有錢人和用錢人之間的“連接”，由此造成了對銀行和交易所功能的部分或全部取代；互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，因取代功能的不同，就形成了多種多樣不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，有的更接近間接融資模式，有的則更接近直接融資模式。

三、關(guān)于Internet finance的文獻(xiàn)綜述

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在中國很熱，但用Internet finance檢索外文文獻(xiàn)，幾乎檢索不到；但是，因為根據(jù)業(yè)態(tài)不同，國外對于Internet finance的真正稱呼其實是Mobile Payments、Retail Payments System、Electronic Fund Transfers（EFTs）、Proprietary Online Balance-transfer Systems、Electronic Money Institution （ELMI） 、Digital Currency等名詞，只是 “互聯(lián)網(wǎng)金融Internet finance”的術(shù)語。

國外很早就展開對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的討論。Hirshleifer（1983）就發(fā)表了一篇文章，明確把第三方支付界定為“俱樂部商品”。 Varian（2004）則進(jìn)一步把這個模型向前推進(jìn)了一步，需要有人充當(dāng)監(jiān)管者，確保這個光棍的堤壩必須達(dá)到最低的安全標(biāo)準(zhǔn)。他們的研究，奠定了國際對互聯(lián)網(wǎng)金融有必要進(jìn)行監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。

四、國外主要發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)驗

美國傳統(tǒng)金融業(yè)通過自發(fā)的與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合鞏固了地位，從監(jiān)管體系來說，美國對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行使監(jiān)管權(quán)限的機(jī)構(gòu)眾多。主要由聯(lián)邦通訊委員會和聯(lián)邦貿(mào)易委員會負(fù)責(zé)監(jiān)管；金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，因美國聯(lián)邦和州的雙層金融監(jiān)管體系的存在，屬于聯(lián)邦管轄的，則消費(fèi)者金融保護(hù)局、 美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、貨幣監(jiān)理署、美國證監(jiān)管等對其從不同角度施加管轄權(quán)；屬于州政府管轄的，則在美國絕大多數(shù)州，其運(yùn)作都需提前取得許可，并按牌照規(guī)定范圍經(jīng)營。

英國是P2P借貸的發(fā)源地，全球第一家提供P2P金融信息服務(wù)的公司Zopa網(wǎng)貸平臺，其成立為不同風(fēng)險水平的資金需求者匹配適合的資金借出方，而資金借出方以自身貸款利率參與競標(biāo)，利率低者勝出。而這一信貸模式憑借其高效便捷的操作方式和個性化的利率定價機(jī)制常常使借貸雙方共同獲益。英國P2P借貸，以及眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，為解決小微企業(yè)及個人創(chuàng)業(yè)者融資難題發(fā)揮了較大作用。

五、大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管的思路

隨著大數(shù)據(jù)（big data）、移動互聯(lián)網(wǎng)的來臨，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用正在重構(gòu)傳統(tǒng)的金融體系和商業(yè)模式。借鑒國際經(jīng)驗，應(yīng)大力推動互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。在大數(shù)據(jù)時代背景下，以開放的思維轉(zhuǎn)變監(jiān)管思維，開啟大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代， 對于定位模糊、監(jiān)管重疊的新型業(yè)務(wù)，應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、功能和影響上辨別其所具備的本質(zhì)特征，加強(qiáng)對信息風(fēng)險的研究和監(jiān)管。監(jiān)管部門必須轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)模式的高效主動監(jiān)管方式，將“大數(shù)據(jù)”分析挖掘應(yīng)用到金融監(jiān)管中。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制和信息披露，促進(jìn)企業(yè)之間、企業(yè)與參與者之間的信息對稱，營造市場運(yùn)行氛圍。大數(shù)據(jù)監(jiān)管基于金融業(yè)的海量交易數(shù)據(jù)，根據(jù)監(jiān)管對象主要特征，篩選出若干風(fēng)險數(shù)據(jù)指標(biāo)，并在海量數(shù)據(jù)平臺上無時無刻進(jìn)行抓取。對交易者的經(jīng)營行為進(jìn)行實時分析、追蹤和預(yù)判，從而達(dá)到對金融風(fēng)險的前置風(fēng)控。加快建立健全社會征信體系，形成全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信用信息有據(jù)可循。最終， “大數(shù)據(jù)”在監(jiān)管中的應(yīng)用將提高監(jiān)管部門分析和預(yù)測系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。

參考文獻(xiàn)：[1]巴曙松，朱明海.網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)的風(fēng)險評估及監(jiān)管[J].中國金融，2013

[2]尤彧聰.互聯(lián)網(wǎng)金融P2P金融創(chuàng)新發(fā)展模式研究[J].經(jīng)濟(jì)管理，2016

作者簡介：尤彧聰，出生年月：1981-03，性別：男，籍貫：潮汕，最高學(xué)歷：研究生，目前職稱：講師，經(jīng)濟(jì)師，職位：金融教研室主任，主要研究方向：金融創(chuàng)新，工作單位：廣州工商學(xué)院。