王卓艷

【摘要】隨著電子計算機技術(shù)的高速發(fā)展，信息化逐漸滲透到各行各業(yè)。新興的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)也已開始改變傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和傳統(tǒng)金融的深度結(jié)合，衍生出了互聯(lián)網(wǎng)金融這一金融業(yè)新領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展積極推動了金融的發(fā)展，深刻地改變了傳統(tǒng)金融的服務(wù)模式，促使了當(dāng)前信息時代的金融變革。本文闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的現(xiàn)狀，研究了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式，針對現(xiàn)狀對互聯(lián)網(wǎng)及金融的創(chuàng)新發(fā)展提出了建議。

【關(guān)鍵詞】信息技術(shù)；互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展模式；創(chuàng)新

一、背景

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)高度發(fā)展，信息化已經(jīng)逐漸滲透到各行各業(yè)。如今，新型的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)也已開始使傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式發(fā)生變革，衍生出了互聯(lián)網(wǎng)金融這一金融新領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在隨著信息技術(shù)不斷發(fā)展的同時也有效推動了金融的發(fā)展，使金融在新興領(lǐng)域得以擴張、金融的傳統(tǒng)方式也得以改變，優(yōu)化了互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)模式，促使了當(dāng)前信息時代的金融變革。金融是社會經(jīng)濟發(fā)展的重要方面，而傳統(tǒng)的金融模式早已不能滿足如今社會經(jīng)濟高速發(fā)展的需要，金融行業(yè)急需改變當(dāng)下踟躕不前的困境。隨著互聯(lián)網(wǎng)+時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融以其低廉的成本、支取的快速以及其無抵押的方式得以快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，不僅豐富了金融界的產(chǎn)品，而且使更多的民眾能夠享受到便利的金融服務(wù)。筆者通過闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的具體概念以及中國當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，分析了當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式，并對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展提出了合理建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念精析

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展積極推動了金融的發(fā)展，深刻地改變了傳統(tǒng)金融的服務(wù)模式，促使了當(dāng)前信息時代的金融變革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。更加精確地說，互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和金融體系的有效結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)、云計算等在便利的互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的功能性金融及其服務(wù)系統(tǒng)，涵蓋了建立于互聯(lián)網(wǎng)上的金融市場系統(tǒng)、金融組織系統(tǒng)、金融服務(wù)系統(tǒng)、金融產(chǎn)品系統(tǒng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)等，并且具有普惠金融信貸體系、金融信息體系、金融平臺和金融碎片等不同于傳統(tǒng)金融的新型金融產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)金融以網(wǎng)絡(luò)為媒介，通過其主體——金融機構(gòu)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)平臺為廣大用戶提供完善的操控界面，用戶可通過該界面來享受便利的金融服務(wù)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，新興的金融產(chǎn)品不斷涌入市場，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新的發(fā)展模式以及不斷推陳出新的金融產(chǎn)品，為金融業(yè)的發(fā)展做出了極大的貢獻。因為互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞速度極快，這就大大增加了金融服務(wù)的信息公開度與透明度，這也在一定程度上降低了金融服務(wù)的成本，并有效緩解了金融交易雙方的信息不對稱程度。

三、淺析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀主要有以下幾個方面：①互聯(lián)網(wǎng)金融模式呈現(xiàn)多元化；②互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式正不斷創(chuàng)新與豐富；③互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模快速發(fā)展與壯大。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式呈現(xiàn)多元化

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融股的不斷發(fā)展與完善，當(dāng)前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已出現(xiàn)了多種模式，呈現(xiàn)出多元化。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式包涵了六種模式：傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、大數(shù)據(jù)金融、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、第三方金融服務(wù)品臺。而這六種模式恰恰也正是我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段發(fā)展過程中涉及的主要模式。其中，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化模式是指各大銀行、證券公司、保險公司等傳統(tǒng)金融行業(yè)機構(gòu)依托建立網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券以及網(wǎng)上保險平臺等實現(xiàn)網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上理財投資、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上資金借貸、保險交易及其提供的相關(guān)信息服務(wù)等傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式。大數(shù)據(jù)金融是指通過電子商務(wù)交易而產(chǎn)生的海量非結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)，它可以通過專業(yè)化的數(shù)據(jù)分析與挖掘，為資金需求者提供資金融通的服務(wù)模式。第三方支付平臺是指通過電子商務(wù)交易中與國內(nèi)外各個銀行簽約的第三方支付平臺來解除買賣雙方的信息不對稱問題而為交易雙方提供的用以支付的服務(wù)模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指資金供需雙方通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺直接進行資金借貸的模式。眾籌，是資金需求者在互聯(lián)網(wǎng)上展示項目及創(chuàng)意，同時進行資金募集、提供回報的模式。第三方金融服務(wù)平臺模式是指建立在第三方金融服務(wù)平臺上借以銷售金融產(chǎn)品或者為銷售金融產(chǎn)品提供服務(wù)的模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式正不斷創(chuàng)新與豐富

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)向金融網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域逐漸滲透的過程中體現(xiàn)出的金融交易成本的降低、金融交易過程中信息的不對稱程度的降低以及金融交易效率的提高等優(yōu)勢的日益展現(xiàn)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式也正在不斷地得到創(chuàng)新及豐富。這些模式在內(nèi)容上的創(chuàng)新與豐富主要表現(xiàn)在三個方面。首先體現(xiàn)在銀行開展的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)方面，當(dāng)前，銀行開展的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)已由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的“線下申請，線下審批，線上發(fā)放”經(jīng)過“銀行與電子商務(wù)的有機體”發(fā)展出了“銀行自建電商服務(wù)平臺”；其次，在第三方支付創(chuàng)新上，已由過去單獨的第三方支付方式、有擔(dān)保方的第三方支付方式創(chuàng)新發(fā)展出了第三方支付體系和保險、基金合作等能進行理財?shù)膬?nèi)容；最后，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸上，由過去只起信息中介作用的平臺創(chuàng)新地發(fā)展出了P2P平臺與線下?lián)C構(gòu)合作的新方式。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)?？焖侔l(fā)展與壯大

2016年馬上就要過去，在我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、開放性金融體系不斷完善的大背景下，盡管面臨許多階段性問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也日趨嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)金融整體仍處于規(guī)范化發(fā)展、蓬勃發(fā)展的態(tài)勢之中。BAT等巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，在征信、眾籌、支付、消費金融等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，致力于滿足多層次、多樣性的金融服務(wù)需求；另一方面，隨著中國人民銀行及銀監(jiān)會不斷發(fā)文，制度環(huán)境得以不斷完善，優(yōu)勝劣汰加劇，行業(yè)格局正在悄悄變化中。

中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布《2016年（上）中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報告》。2016上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場發(fā)生的投融資案例共計174起，獲得融資的企業(yè)數(shù)為168家，融資金額約為610億元人民幣。在投融資總額方面，與2015年同期數(shù)據(jù)相比，2016上半年的互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資規(guī)模增長達(dá)337%以上，并已經(jīng)達(dá)到2015全年度互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資總額944億元的64.61%，單筆投融資額上升明顯。

1.移動支付

中國第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈主要包括電子商務(wù)型、互聯(lián)網(wǎng)型和手機廠商型。其中，電子商務(wù)型包括支付寶、新浪支付、京東支付、QQ錢包、百度錢包、易付寶及網(wǎng)易寶等；互聯(lián)網(wǎng)型包括快錢、匯付天下、易寶支付、銀聯(lián)在線支付等；手機廠商型包括蘋果支付、小米支付、華為支付等。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年第一季度交易規(guī)模達(dá)62011億元，第二季度交易規(guī)模達(dá)93400億元，環(huán)比增長率51%。2016年國內(nèi)第三方移動支付交易規(guī)模呈爆發(fā)式增長。

2.P2P網(wǎng)貸

據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年P(guān)2P收益率持續(xù)下降，P2P也已從瘋狂膨脹期過渡到理性調(diào)整期。

3.眾籌

據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，眾籌模式共新增項目3358個，成功籌資10.26億元；2016年6月，眾籌模式共新增項目7042個，成功籌資14.97億元。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式未來發(fā)展趨勢

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是金融行業(yè)的一個創(chuàng)新點，并在不斷取得突破?；ヂ?lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，新興的金融產(chǎn)品不斷涌入市場，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新的發(fā)展模式以及不斷推陳出新的金融產(chǎn)品，為金融業(yè)的發(fā)展做出了極大的貢獻。因為互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞速度極快，這就大大增加了金融服務(wù)的信息公開度與透明度，這也在一定程度上降低了金融服務(wù)的成本，并有效緩解了金融交易雙方的信息不對稱程度。從未來發(fā)展趨勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融將會匯集各類數(shù)據(jù)，突破現(xiàn)有常規(guī)壁壘，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了統(tǒng)一的信用環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所含有的海量信息可以緩解原本不對稱的信息狀態(tài)，在金融業(yè)范圍內(nèi)，務(wù)必要構(gòu)建生態(tài)圈，創(chuàng)造出服務(wù)性的一體性品牌。

筆者分析后認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來將會有六大發(fā)展趨勢：趨勢一是各方角逐，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日益成熟，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的競爭會日益激烈，除了最先加入的BAT，未來將會有更多的互聯(lián)網(wǎng)公司加入戰(zhàn)斗行列；趨勢二是移動化，未來互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)役最為激烈的戰(zhàn)場將會發(fā)生在移動端，移動支付的滲透率將會繼續(xù)上升；趨勢三是模式創(chuàng)新，更多類型的創(chuàng)新將會進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，服務(wù)模式的創(chuàng)新將會成為驅(qū)動力；趨勢四是大數(shù)據(jù)，通過收集用戶在網(wǎng)絡(luò)平臺的信用、消費等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是未來的主要趨勢；趨勢五是市場下沉，互聯(lián)網(wǎng)金融將會在地域上縱深發(fā)展，從一線城市向二三線城市延伸，成為普惠金融；趨勢六是強化監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管政策將會加速出臺。

而對于互聯(lián)網(wǎng)金融的各個模式的發(fā)展趨勢分析如下：對于國內(nèi)移動支付，NFC和工具+將會成為移動支付的主力，支付安全性的需求使得NFC支付在未來會有更為廣闊的發(fā)展空間，工具+使移動支付告別了單一支付工具功能，打通消費、理財與工具三大觸點，覆蓋領(lǐng)域進一步加大；對于銀行互聯(lián)網(wǎng)化，發(fā)展趨勢主要是利率市場化、客戶群體年輕化、電子商務(wù)普及化以及非金融企業(yè)入局，市場競爭加劇；對于P2P網(wǎng)貸，未來的發(fā)展趨勢主要是銀行介入，第三方支付資金托管渠道被取消；平臺轉(zhuǎn)型，深耕專業(yè)市場，垂直細(xì)化替代包攬模式；優(yōu)勝劣汰，借助監(jiān)管與市場之手淘汰大部分平臺；產(chǎn)業(yè)集群，以P2P業(yè)務(wù)為中心，形成上下游配套協(xié)作產(chǎn)業(yè)；監(jiān)管日益完善；對于眾籌，其發(fā)展趨勢主要是規(guī)模增大、監(jiān)管加強、垂直化、互聯(lián)網(wǎng)化、產(chǎn)品創(chuàng)新等；對于互聯(lián)網(wǎng)保險，其發(fā)展趨勢主要是保險產(chǎn)品向個性化和定制化方向發(fā)展，機構(gòu)壯大，保險范圍擴大，銷售渠道多樣化。

在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融幾大模式各自發(fā)展的同時，也將彼此促進，共同發(fā)展。在未來的創(chuàng)新發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融將會吸納更加廣闊的金融客戶群體，爭取更加廣闊的市場。同時，在互聯(lián)網(wǎng)輔助下的金融行業(yè)也會與常規(guī)金融緊密聯(lián)系，并相互融合，使金融業(yè)蓬勃發(fā)展。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展創(chuàng)新與建議

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展創(chuàng)新

在當(dāng)今社會，任何產(chǎn)業(yè)想要長久興盛不衰就必然要不斷發(fā)展與創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮其自身優(yōu)勢，并不斷創(chuàng)新。其創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)基于以下三個方面。

1.提高客戶體驗性

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于能夠為廣大用戶提供極為方便和快捷的服務(wù)，讓金融真正的實現(xiàn)了無時無刻、隨時隨地為客戶提供服務(wù)的美好設(shè)想。因此，讓用戶享受到更加完美的服務(wù)正是互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新的關(guān)鍵所在。

2.提高金融運行效率

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為手段，使金融服務(wù)更為迅速地滿足廣大客戶的需要，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融通過提升互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進而提高金融的運行效率，降低金融運行的成本。

3.金融信息透明化

互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)與信息處理能夠有效地消除借貸雙方的信息不對稱性，使信息公開化，大大地加深了借貸雙方相互了解的程度，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融模式的信息更加公開透明。這一點也應(yīng)是互聯(lián)網(wǎng)金融在未來應(yīng)當(dāng)竭力改進與創(chuàng)新之處。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的建議

1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的管理，提高其發(fā)展效率

我國互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，然而我國對其的管理的確實反映出我國的管理力度并未跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度。為此，我國應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的管理規(guī)則進行管理，并側(cè)重在利用互聯(lián)網(wǎng)特有的優(yōu)勢提升其核心業(yè)務(wù)的價值。

2.進一步發(fā)展、整合及完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式及內(nèi)容

針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要模式如第三方支付、大數(shù)據(jù)金融和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以及傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化之間的交叉與存在的問題，我國應(yīng)針對其模式特點做好整合工作，比如深入推進利率市場化等金融體系改革以提高商業(yè)銀行的利率。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融的繼續(xù)發(fā)展方面，我國應(yīng)當(dāng)加強商業(yè)銀行征信系統(tǒng)的建設(shè)和開放力度，以促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新。而對于P2P網(wǎng)貸存在的不完善問題，我國應(yīng)通過建立和加強保險體系建設(shè)以強化信用體系建設(shè)以進一步促進互聯(lián)網(wǎng)金融模式內(nèi)容的發(fā)展與完善。

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