陸宇行 簡 潔 陳賢威 張文璇 徐彤彤

歷史與今天——淺論銀行監(jiān)管的得與失

陸宇行 簡 潔 陳賢威 張文璇 徐彤彤

銀行監(jiān)管一直是一個經(jīng)久不衰的話題。早期的銀行監(jiān)管暴露出許多問題。在這個過程中，美國等國家銀行監(jiān)管無疑是成功的，而東南亞則是一種失敗的結(jié)局。本文梳理其發(fā)展過程，總結(jié)其得失，為今天的銀行監(jiān)管建言獻策。

銀行監(jiān)管 美國 東南亞 得與失

一、美國商業(yè)銀行金融管制的啟示

美國商業(yè)銀行濫觴于19世紀，而此時，自由主義經(jīng)濟的背景下，商業(yè)銀行業(yè)大多呈現(xiàn)了一種自由狀態(tài)，至《1863年銀行法》的確立，創(chuàng)造了聯(lián)邦政府注冊的國民銀行制度，建立了貨幣監(jiān)理署，建立了存款準備金制度，美國銀行監(jiān)管初具模型。而隨著美國1929-1933年金融危機的爆發(fā)，凱恩斯主義逐漸成為經(jīng)濟的主導思想，在銀行準入管理，銀行日常管理，存款保險制度，危機處理等諸多方面均存在全面而深入的監(jiān)管體系。20世紀70年代，美國經(jīng)濟發(fā)生了滯脹，原本的管理體制也適時而動，出現(xiàn)了松動，伴隨著《格拉斯-斯蒂格爾法案》的廢除，商業(yè)銀行、投資銀行及保險的界限逐漸被打破，這為商業(yè)銀行創(chuàng)造一個更為公平的競爭環(huán)境。同時這也增強了金融業(yè)的壟斷性，使金融服務成本降低，金融市場規(guī)模擴大，金融機構(gòu)的抗風險能力得以提高，金融領(lǐng)域的穩(wěn)定性增強。在國際金融領(lǐng)域，也提高了國際金融行業(yè)的競爭性，確立了一個被紛紛效仿的金融管理體系。

誠然，中國的特殊國情及所處的歷史發(fā)展階段決定了中國無法經(jīng)歷完整的金融自由化發(fā)展歷程。中國只能按照中國國情從特定的時間、環(huán)境、維度進行改革。從此層面上來看，中國金融自由化發(fā)展歷程與美國金融自由化發(fā)展歷程具有一定的差異。但是，美國金融自由化的發(fā)展歷程仍然對中國商業(yè)銀行的發(fā)展存在重要的啟示意義。

二、對東南亞銀行監(jiān)管失敗的剖析

監(jiān)管手段乏力主要體現(xiàn)在以下幾點：

第一，東南亞各國金融監(jiān)管法律制度落后，國內(nèi)金融監(jiān)管法律體系尚未形成，主要的金融監(jiān)管責任由政府承擔，通過行政措施行使監(jiān)督權(quán)造成因行政管理混亂，程序透明度低，穩(wěn)定性和連續(xù)性較差，導致監(jiān)管效率不佳，監(jiān)管不獨立，削弱了金融市場本身的競爭力和防御力。

第二，東南亞政府根據(jù)國際貨幣基金組織的建議解除了資本流動的管制，導致國家短期外債迅速積累，以致最后超出了政府的控制范圍。

第三，政府部門對銀行的監(jiān)管尤為不力，主要體現(xiàn)在投資的短期性和投機性兩個方面，這引發(fā)了金融機構(gòu)在對房地產(chǎn)行業(yè)的信貸過度，為從中牟取暴利，各行各業(yè)都涌入房地產(chǎn)開發(fā)的浪潮之中。

第四，東南亞國家政府并沒有對某些項目經(jīng)常性赤字產(chǎn)生足夠的重視。在1996年，面對大量涌入的投機資本，泰國政府則無動于衷，與此同時，房地產(chǎn)業(yè)泡沫性膨脹，而經(jīng)常項目赤字則持續(xù)了8年之久，這充分反映了其淡薄的風險意識，而最終的結(jié)果也就不言而喻了。

三、對中國銀行監(jiān)管的啟示

（1）金融制度及金融自由化改革的動力源自金融環(huán)境的衍變。只有充分把握內(nèi)外部經(jīng)濟條件和宏微觀經(jīng)濟現(xiàn)實，政府主導的金融自由化才有可能帶來經(jīng)濟的高質(zhì)量增長。雖然客觀經(jīng)濟環(huán)境對于金融自由化改革有著極為重要的影響，在金融自由化初級階段政府的主導依然是不可替代的。政府決策的狀況及政府推動的積極性都會對金融自由化改革的效果產(chǎn)生巨大影響。與此同時，在金融經(jīng)濟一體化的背景下，他國政策影響因素能夠發(fā)揮重要作用。他國（尤其以美國為代表的主流西方國家）因素是推動經(jīng)濟體制變革不可忽視的重要力量。美國在日本金融自由化改革過程中的影響充分說明了金融自由化不是一個獨立開展的過程。

（2）循序漸進地推動金融自由化改革，建立風險防范機制。金融監(jiān)管的調(diào)整應該與實際經(jīng)濟發(fā)展水平相適應。決策者應該充分考慮本國的國情與實際，在銀行業(yè)發(fā)展中給予其一定的適應期。正確對待分管與統(tǒng)管，功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的問題，賦予銀行監(jiān)管組織獨立性。

（3）銀行業(yè)改革和利率自由化改革是金融自由化的核心，要實現(xiàn)我國金融自由化改革的實質(zhì)性突破，首先要推進利率自由化改革并同步推進銀行業(yè)改革。銀行業(yè)改革和利率自由化改革是我國金融自由化改革向縱深推進的保證。

（4）積極主動地調(diào)整業(yè)務模式來順應市場極為重要。在受到直接融資市場發(fā)展的巨大沖擊時，美國商業(yè)銀行積極調(diào)整資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)來順應形勢變化，通過多種手段來降低對傳統(tǒng)存貸業(yè)務的依賴，不斷地進行自身調(diào)整，最終在金融市場中占據(jù)了主導地位。

（5）在經(jīng)濟水平還未發(fā)展到較高的階段，政府應當牢牢抓住金融控制權(quán)，銀行進行嚴密的監(jiān)管，而不該放任自由，特別是對于銀行資金的流向要進行控制。如果不加以管制，銀行部門并不會自然而然地引導社會從貧困走向富裕，只會把短期盈利和消費信貸擺在主要地位，把促進國家科技學習和工農(nóng)業(yè)升級置于次要地位。

［1］孫軍，孔令學，王洪剛，王樹春.商業(yè)銀行存款和率市場化改革的制度思考［J］.金融發(fā)展研究，2010（12）.

（作者單位：武漢大學）