劉堃

【摘 要】隨著全球經(jīng)濟一體化的不斷發(fā)展，增強了經(jīng)濟交互能力的同時，也使得各經(jīng)濟主體面臨較大的風(fēng)險，金融危機成為了當(dāng)下金融業(yè)最為擔(dān)心的事件，不僅會造成資本的大量流失，同樣也會使得國家經(jīng)濟發(fā)展停滯，甚至于倒退數(shù)十年。在2008年金融危機爆發(fā)之后，至今華爾街的經(jīng)濟能力仍然未能恢復(fù)，而當(dāng)時作為公允價值標(biāo)準核心內(nèi)容的會計計量，責(zé)任難辭其咎，也引發(fā)了公眾對于虛擬資產(chǎn)的討論。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，諸如商譽等因素對企業(yè)資產(chǎn)價值的影響越來越大，不僅左右了企業(yè)的財務(wù)能力，同時經(jīng)營水平也受到了商譽的限制，商譽在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，是否能夠為當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展提供可尋的“捷徑”？而商譽一旦出現(xiàn)減值情況，對資本市場的平穩(wěn)發(fā)展又起到何種程度的影響？本文通過闡述了商譽的內(nèi)涵及減值的產(chǎn)生因素，分析了商譽的性質(zhì)及會計處理的理論依據(jù)，重點研究了商譽減值會計經(jīng)濟后果，并聯(lián)系實際，提出了針對于商譽減值會計經(jīng)濟后果的有效對策，旨在為促進我國資本市場的成熟，改善企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀提出一些參考性的建議。

【關(guān)鍵詞】商譽減值；會計處理；經(jīng)濟后果；理論依據(jù)

一、前言

經(jīng)濟模式的多元化發(fā)展現(xiàn)狀，為企業(yè)的合理擴張?zhí)峁┝肆己玫沫h(huán)境，企業(yè)的并購行為逐漸增多，但是虛擬資產(chǎn)在企業(yè)的經(jīng)營過程中所占的份量越來越重，企業(yè)無法忽視商譽的存在，既不能夠?qū)⑸套u等同于資產(chǎn)進行處理，同時也難以利用現(xiàn)有的資源發(fā)揮出商譽更大的價值，造成了企業(yè)在并購決策中進退維谷，進而錯失商機?！顿Y產(chǎn)減值》中對于商譽進行了充分的描述，對商譽的會計處理也進行了系數(shù)的規(guī)定，最新修訂的《資產(chǎn)減值》中對商譽不再劃分為無形資產(chǎn)，而是通過建立資產(chǎn)評定標(biāo)準，將商譽作為后續(xù)計量資產(chǎn)的單獨的一項。其次，明確了企業(yè)在合并行為中關(guān)于商譽的權(quán)限，不得進行攤銷處理，但是要對資產(chǎn)的減值情況作出書面的解釋等，通過政策上的一系列調(diào)整，促進了我國在商譽會計處理中的規(guī)范性發(fā)展，然而市場環(huán)境的變化，增大了商譽減值的可能性，同時也使得經(jīng)濟后果更為嚴重，甚至能夠使企業(yè)遭逢滅頂之災(zāi)。只有明確了商譽減值會計經(jīng)濟后果，聯(lián)系我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境分析，制定出有效的應(yīng)對措施，才能規(guī)范企業(yè)的行為，實現(xiàn)我國經(jīng)濟的良好發(fā)展。

二、商譽的內(nèi)涵及減值的產(chǎn)生形式

商譽是指能夠為企業(yè)帶來超額利潤的潛在價值，是企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中不斷累積的資產(chǎn)，商譽具有無形資產(chǎn)的特征，但是在會計處理過程中，根據(jù)我國相關(guān)的法律說明，認定商譽是企業(yè)可辨認的資產(chǎn)之一，良好的商譽不僅能夠?qū)崿F(xiàn)資本價值的有效增加，同時也能提高社會投資回報率，是現(xiàn)代企業(yè)核心的競爭力之一。商譽既然作為資產(chǎn)的一部分，那么就有減值的可能性，商譽的減值同其他資產(chǎn)減值的形式相同，通過利用會計計算方法，利用會計處理思維準確地估計商譽所具備的價值，但是由于商譽本身并不會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，難以利用常規(guī)的計算方法予以估量，造成企業(yè)在合并過程中的風(fēng)險性增大，同時由于沒有良好的會計處理方式，對經(jīng)濟后果的估計不足，容易導(dǎo)致企業(yè)運行困難[4]。商譽減值的產(chǎn)生主要有以下兩種方式：

1.吸收合并

吸收合并是指在不統(tǒng)一控制的前提下，根據(jù)購買法實現(xiàn)企業(yè)的吸收合并，在購買的過程中，購買的成本與實際入賬的資產(chǎn)進行相減，所得的差額即為吸收合并中的商譽價值。在吸收合并過程中，商譽一般體現(xiàn)在會計報表中，但是由于商譽無法單獨存在，從吸收合并的開始就將商譽分攤到各項資產(chǎn)組中，商譽的減值實際上是各項資產(chǎn)組的減值，難以直觀地反映在會計報表中，對于商譽的會計處理也就難以達到有效性和可靠性。

2.控股合并

控股合并是指在不統(tǒng)一控制的前提下，根據(jù)購買法實現(xiàn)成本上的合并，獲得長期的股權(quán)投資的行為，在實際的購買過程中，長期股權(quán)投資金額與資產(chǎn)公允價值的差值即為商譽。企業(yè)的控股合并反映在會計報表中，體現(xiàn)在會計報表的合并中，但是在會計報表合并時，必須要對參與合并的企業(yè)報表內(nèi)容作出一定的調(diào)整，其標(biāo)準應(yīng)當(dāng)是建立在母公司設(shè)置的可辨認資產(chǎn)公允價值體系之上的，根據(jù)“權(quán)益法”的相關(guān)內(nèi)容，不斷增強會計報表的融合力度，最終以長期股權(quán)投資和可辨認的凈資產(chǎn)進行做差，所得的結(jié)果即為控股合并的商譽。但是在控股合并的過程中，對于資產(chǎn)價值的升值難以測量，各項資產(chǎn)組的減值行為也會影響到商譽的減值，不利于企業(yè)在控股合并中對資產(chǎn)的深入了解，使得企業(yè)的控股合并面臨商譽的不穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。

三、商譽的性質(zhì)及會計處理的理論依據(jù)

經(jīng)濟的不斷發(fā)展和進步，企業(yè)的并購行為越來越明顯，尤其在美國興起的企業(yè)并購浪潮中，一切有利條件都將作為影響企業(yè)并購行為的有效因素，企業(yè)并購浪潮的不斷擴大，對于商譽問題的研究也從未停止，關(guān)于商譽的爭論也愈演愈烈。提到商譽的理論依據(jù)，就不得不提到美術(shù)著名學(xué)者亨德里克森的“三元論”?！叭摗敝嘘P(guān)于商譽的本質(zhì)以3個方面做了具體的說明，即好感價值論、超額收益論以及總計價賬目論。好感價值論具有無形資產(chǎn)的特點，是基于社會公眾以及消費者對企業(yè)的認可和信賴。超額收益論認為，商譽是未來企業(yè)創(chuàng)造價值的超收部分，超額收益往往是企業(yè)盈利能力的體現(xiàn)，與企業(yè)自身的價值有密切的關(guān)系，利潤的提升與企業(yè)的整體效能有著直接的聯(lián)系，因素?zé)o法單獨進行計算?？傆媰r賬目論又稱剩余價值論，認為商譽應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)價值的組成部分，是持續(xù)經(jīng)營的有效體現(xiàn)，同時也是企業(yè)整體價值的有效延續(xù)?！叭摗笔乾F(xiàn)代會計理論的重要內(nèi)容，同時也是商譽性質(zhì)最為完整的表述，通過從不同的角度分析了商譽的基本性質(zhì)，為研究商譽的會計處理及經(jīng)濟后果分析打下了良好的理論基礎(chǔ)。近年來，企業(yè)的并購行為存在大量現(xiàn)金的轉(zhuǎn)移，多家公司承認了商譽的存在，并在實際的并購行為中賦予了商譽一定的存在價值，這種現(xiàn)狀也促進了經(jīng)濟發(fā)展的多元化格局。另外，合并價差受到多方面因素的影響，但是在實際的企業(yè)并購行為中，一般考慮三方面因素：其一是合并對價的大??；其二是合并企業(yè)的賬目價值，其三是企業(yè)的凈資產(chǎn)質(zhì)量。而為了實現(xiàn)會計公允價值的計算，一般在確認商譽價值后，要對商譽進行有效的減值測試，避免虛擬資產(chǎn)的過度干擾，造成企業(yè)并購成本的增大?？偠灾?，商譽已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)并購行為重點考慮的因素之一，商譽不僅可以為企業(yè)帶來高額的收入，同時，相關(guān)理論的不斷完善也增加了商譽實際估量的可操作性，充分體現(xiàn)了會計公平理論，促進了世界經(jīng)濟的多元化發(fā)展。

四、商譽減值會計經(jīng)濟后果分析

1.導(dǎo)致我國商譽分布不平衡

隨著我國經(jīng)濟體制的不斷變化，我國會計制度也在不斷的完善中，相關(guān)的制度已經(jīng)確認了商譽的存在，使得我國會計理論的內(nèi)容實現(xiàn)了有效的拓展，但是在實際的應(yīng)用過程中，還存在較大的不適應(yīng)問題，同時，市場環(huán)境的復(fù)雜性也使得商譽減值會計經(jīng)濟后果越來越凸顯，其中最為明顯的就是我國商譽分布不均衡。盡管制度上已經(jīng)確定了商譽的性質(zhì)和行為，但是依然存在不確認商譽的企業(yè)，在企業(yè)并購趨勢越來越明顯的當(dāng)下，未確認商譽的企業(yè)數(shù)量對整體環(huán)境的影響較大，且作用難以忽視，由于未確認商譽的企業(yè)涉及多個行業(yè)，因此，在實際的會計處理過程中，商譽分布不平衡，難以對資源進行有效的整合，同時不利于相關(guān)制度的落實以及標(biāo)準的推行，最終導(dǎo)致行業(yè)、地區(qū)發(fā)展不平衡，限制了我國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。

2.增大企業(yè)生存和發(fā)展的風(fēng)險

我國經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)定，且經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度的放緩使得企業(yè)的資產(chǎn)重組是否有效成為了制約企業(yè)經(jīng)營狀況的關(guān)鍵性因素之一，尤其是在商譽的確定和減值的估量上，目前我國已經(jīng)全面進入了企業(yè)并購時代，尤其在制造行業(yè)中，企業(yè)并購持續(xù)升溫，在以技術(shù)融合的前提下，通過有效的企業(yè)并購，能夠提升行業(yè)的整體發(fā)展層次，實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)上的轉(zhuǎn)變。但是從并購的實際情況來看，制造企業(yè)自身的發(fā)展受到的局限因素較多，規(guī)模小且競爭壓力大導(dǎo)致企業(yè)面臨的風(fēng)險不斷加劇，市場環(huán)境的復(fù)雜也使得商譽是否能夠為企業(yè)帶來額外的經(jīng)濟收入成為了一個“問號”。另外商譽減值會計經(jīng)濟后果還表現(xiàn)在商品的流通受到限制，以往我國的商品流通是經(jīng)濟發(fā)展短板，沒有有效的流通模式同時渠道不夠?qū)挿菏沟梦覈a(chǎn)業(yè)的競爭力難以強化，因此，近年來流通行業(yè)的快速崛起也就成為市場經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，未來行業(yè)的競爭壓力過大，對我國商品流通未必就會產(chǎn)生積極的影響，從而使得企業(yè)面臨的生存環(huán)境更為復(fù)雜，增大了企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的風(fēng)險。

3.影響了國民經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定態(tài)勢

經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜，促使了綜合型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)為了掌握經(jīng)濟發(fā)展的主動權(quán)，同時擴大企業(yè)的市場優(yōu)勢，在運營發(fā)面趨向于綜合性發(fā)展，正是基于這種因素，導(dǎo)致發(fā)生企業(yè)的并購行為中，以綜合型企業(yè)為主，根據(jù)現(xiàn)有的文獻資料，我國在2011年的上市企業(yè)并購過程中，有175家公司為綜合型公司，占到了總數(shù)的百分之六十以上，這充分說明了未來我國企業(yè)的發(fā)展方向必然是朝向多元化進行，從綜合型企業(yè)的并購動機角度進行分析，主要有兩方面的考慮：一方面希望通過并購來實現(xiàn)風(fēng)險的有效分散，企業(yè)實現(xiàn)了有效擴張，加強了與外部信息的融合力度，同時產(chǎn)業(yè)的密集發(fā)展也使得行業(yè)抵御風(fēng)險能力得到加強，但是這種發(fā)展模式使得企業(yè)的靈活性受到限制，趨于統(tǒng)一的運行模式難以發(fā)揮出創(chuàng)新機制，限制了企業(yè)的層次的提升，同時也容易使得國民經(jīng)濟難以持續(xù)發(fā)展。另一方面是企業(yè)基于經(jīng)營決策的主觀愿望。企業(yè)期望通過有效的合并，帶動原有行業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)在原本行業(yè)中難以維持或渴望獲得更大的經(jīng)濟效益，采取企業(yè)并購行為，轉(zhuǎn)變企業(yè)的發(fā)展重心，進而實現(xiàn)經(jīng)營決策的主觀愿望，但是由于商譽存在較大的不穩(wěn)定性，跨行業(yè)的企業(yè)并購未能實現(xiàn)一加一大于二的理論經(jīng)濟后果，造成商譽減值大幅度遞減，從而大規(guī)模的企業(yè)剝離也使得我國經(jīng)濟難以維持平穩(wěn)的局勢，影響了我國經(jīng)濟的良好發(fā)展。

五、針對于商譽減值會計經(jīng)濟后果的有效對策

1.完善企業(yè)業(yè)績評價體系

會計報表能夠真實地反映出企業(yè)的經(jīng)營能力，雖然對于商譽難以直觀的體現(xiàn)，但是隨著會計處理能力的不斷提升，以及企業(yè)操縱的力度的不斷加大，由會計報表引發(fā)的經(jīng)濟后果越來越大，因此，必須通過建立完整的業(yè)績評價體系，保證會計報表的真實性，不僅使得會計信息能夠反映出企業(yè)的資產(chǎn)變化，同時還要將財務(wù)體系有效的融合其中，著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展，促進企業(yè)并購行為收益的增加。

2.加大商譽減值信息披露力度

商譽減值受到多方面因素的影響，因此，對商譽必須要定期予以測量，同時在測量結(jié)果產(chǎn)生后，企業(yè)不得將會計期間進行回轉(zhuǎn)。正是因為商譽具有較大的經(jīng)濟后果，因此，企業(yè)對商譽的操縱明顯加強，為了避免企業(yè)的非法行為，同時規(guī)范并購行為的具體操作，在建立健全相關(guān)制度的同時，要注重加大信譽減值信息的披露力度，通過對商譽減值信息的披露，能夠重新制定資產(chǎn)計算方式，同時確定資產(chǎn)重組依據(jù)，加強相關(guān)監(jiān)管部門的工作力度，穩(wěn)定我國經(jīng)濟環(huán)境，促進我國經(jīng)濟的良好發(fā)展。

3.優(yōu)化企業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)

并購浪潮過后，對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀予以分析，多數(shù)企業(yè)未達到經(jīng)營決策的目標(biāo)，這是因為商譽具有不可控性，企業(yè)盲目的并購行為不僅沒有提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，同時還增大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。因此，為了實現(xiàn)企業(yè)自身的良性發(fā)展，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重優(yōu)化自身的發(fā)展結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展的固定模式，以提高自身的發(fā)展層次，擴大企業(yè)的經(jīng)營優(yōu)勢，同時實現(xiàn)經(jīng)濟的多元化發(fā)展。

六、結(jié)語

綜上所述，商譽已經(jīng)成為了企業(yè)在并購行為中需要重點考慮的因素之一，隨著市場環(huán)境的不斷變化，相關(guān)的法律制度不斷完善，會計處理能力的提升也為企業(yè)的并購發(fā)揮出了積極的作用，然而為了約束商譽減值所帶來的經(jīng)濟后果，必須要完善企業(yè)業(yè)績評價體系、加大商譽減值信息披露力度，同時優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，只有這樣，才能促進企業(yè)的良好發(fā)展，才能減少企業(yè)面臨的市場風(fēng)險，從而助力于我國經(jīng)濟的快速發(fā)展。

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