張文靖

摘 要：由于農(nóng)村商業(yè)銀行是一級(jí)地方法人機(jī)構(gòu)，資本、資產(chǎn)、資金規(guī)模都比較小，資本充足率也比較低，風(fēng)險(xiǎn)防御能力相對(duì)比較薄弱，而且由于小微企業(yè)本身的特殊性，導(dǎo)致小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，農(nóng)村商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率高。那么如何有效降低不良率，控制好信貸風(fēng)險(xiǎn)，便是本文需要解決的問(wèn)題。

本文將以洪澤農(nóng)村商業(yè)銀行為例來(lái)分析農(nóng)村商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，并結(jié)合信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、信用評(píng)級(jí)方法與模型，從中找到有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的可行辦法。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行；小微企業(yè)；信貸風(fēng)險(xiǎn)

一、問(wèn)題的提出

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的中國(guó)在發(fā)展的初期必須要放手宏觀操做，給與眾多的小微企業(yè)足夠的發(fā)展空間和自由，目前形勢(shì)下小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流趨勢(shì)。因此小微企業(yè)融資問(wèn)題深受眾多學(xué)者和企業(yè)家的關(guān)注，小微企業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主力軍，它的健康發(fā)展是現(xiàn)如今以及未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間政府和金融機(jī)構(gòu)必須高度重視的問(wèn)題。與此同時(shí)，小微企業(yè)的融資問(wèn)題的有效解決離不開(kāi)中國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)政策和金融制度的改革和創(chuàng)新。雖然國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了多部法律法規(guī)，要求各大銀行支持小微企業(yè)的發(fā)展。但是在實(shí)際操作中，銀行對(duì)于小微企業(yè)貸款一直保持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，不僅僅因?yàn)殂y行的高杠桿性與負(fù)債經(jīng)營(yíng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控十分嚴(yán)格，更因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自身的業(yè)務(wù)不穩(wěn)定、制度不健全、財(cái)務(wù)狀況令人擔(dān)憂和經(jīng)營(yíng)成果并不顯著等多種不利情況。因此如何在商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和小微企業(yè)的大力扶持之間取得一個(gè)平衡是未來(lái)一段時(shí)間商業(yè)銀行的重點(diǎn)研究課題，針對(duì)小微企業(yè)的信貸特點(diǎn)而制定的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度也顯得尤為重要，這將為小微企業(yè)與商業(yè)銀行的共同體的形成打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

作為專門(mén)服務(wù)于小微企業(yè)的洪澤農(nóng)商行在企業(yè)貸款發(fā)放和管理過(guò)程中主要存在以下問(wèn)題：

（1）銀行的信貸業(yè)務(wù)流程和制度無(wú)法全面有效地滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的信息來(lái)源主要依靠借款人提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和基本信息，過(guò)分注重財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，忽視了實(shí)地調(diào)查和側(cè)面調(diào)查的重要性。信貸業(yè)務(wù)部門(mén)的包片管理方式和銀行的績(jī)效考核模式導(dǎo)致了銀行內(nèi)部缺乏有效的信息共享機(jī)制。在這種體制下，銀行的調(diào)查數(shù)據(jù)存在真實(shí)度、完整度不高的問(wèn)題，從而嚴(yán)重影響了對(duì)借款人實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與有效評(píng)價(jià)。

（2）授信時(shí)對(duì)抵押品的評(píng)估不到位，導(dǎo)致授信額度過(guò)高。目前，中小企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)抵押存在難以變現(xiàn)的問(wèn)題，經(jīng)常由于土地租賃、產(chǎn)權(quán)不清等問(wèn)題難以操作，而且在估價(jià)和變現(xiàn)上難度較大，折損率也比較高。甚至一些企業(yè)具有權(quán)證不齊、權(quán)證過(guò)期、超額抵押等抵押擔(dān)保有效性欠缺的問(wèn)題，這些都會(huì)造成銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)信貸投放過(guò)于集中，金額過(guò)高，有違風(fēng)險(xiǎn)分散的管理模式。銀行把大量的融資投向少數(shù)區(qū)域或行業(yè)領(lǐng)域，如紡織業(yè)領(lǐng)域存在明顯的過(guò)度融資。

（4）信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行難以了解企業(yè)過(guò)度融資的情況。一些企業(yè)為了獲得更多的融資，就通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)，尤其是隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)從多家銀行或民間渠道進(jìn)行融資。銀企間的信息越不對(duì)稱，銀行就越難識(shí)別企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，更無(wú)法做到有效監(jiān)控。而一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)涉及巨額融資，給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法基礎(chǔ)

1.信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和博弈論的分析

根據(jù)信貸配給理論，我們可以得知，當(dāng)市場(chǎng)的資金成本固定不變時(shí)，一級(jí)投資市場(chǎng)資金的需求量要明顯大于二級(jí)融資市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)的資金供給量。所以，信貸市場(chǎng)是一個(gè)非常奇特的貨幣市場(chǎng)，在實(shí)際應(yīng)用中它很難形成貨幣理論中所謂的市場(chǎng)均衡。你永遠(yuǎn)找不到供應(yīng)和需求這兩條線的交點(diǎn)，在這兩條線之間形成了一段“沙漠區(qū)域”，在這段沙漠區(qū)域中有很多的投資者無(wú)法獲得資金，同樣金融機(jī)構(gòu)也會(huì)有大量的資金被閑置，無(wú)法充分利用，也無(wú)法形成資金的最有效配置和最大化收益。究其原因，主要是因?yàn)樾刨J市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)并不是根據(jù)簡(jiǎn)單的價(jià)量關(guān)系去自發(fā)的形成利率，而是綜合資金儲(chǔ)備量、資金投放計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配原則、嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管紅線等多重因素人為地制定出利率價(jià)目表。

資金市場(chǎng)中這種信貸配給無(wú)法滿足實(shí)際資金需求的現(xiàn)象，很大程度上源于交易雙方或者多方之間的信息不對(duì)稱，于是在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)很難做出完全正確的決策，高利率高收益的背后通常對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)，而信息的不對(duì)稱使得借款人完全可以用虛假的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息巧妙的規(guī)避銀行的調(diào)查，獲得與實(shí)際狀況不相符的資金量，這就是信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)；可想而知，這種情況下銀行的資金大量的流入信用評(píng)級(jí)不高卻愿意支付非常高的利率的中小企業(yè)，經(jīng)過(guò)時(shí)間的積累，貸款逾期無(wú)法收回等諸多問(wèn)題紛紛浮出水面，銀行的信貸資產(chǎn)的損失的可能性和損失程度也急劇增加，不良率和不良損失率的提高逼迫銀行不得不減少甚至不再提供這種信貸業(yè)務(wù)，于是資金的供應(yīng)量開(kāi)始減少，資金借貸的門(mén)檻開(kāi)始抬高，限制條件也越來(lái)越多，使得很多的資金需求者與那些有道德問(wèn)題的企業(yè)或個(gè)人一起被拒于門(mén)外，這就是信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇。

因此，在信息披露制度不完善和信息搜集技術(shù)和效率明顯不足的今天，信息的不對(duì)稱所帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)使得市場(chǎng)的有效性大打折扣，從而引發(fā)了信貸配給不足的問(wèn)題，造成了資金供求之間的大片的沙漠區(qū)域，嚴(yán)重影響了資金的有效配置，抑制了產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在信息不對(duì)稱的大背景下，減少信貸配給是金融機(jī)構(gòu)做出的一種很本能的反應(yīng)，這是最初的一種應(yīng)對(duì)方式，很原始的規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，是一種守的狀態(tài)，我們把它叫做靜態(tài)博弈，又或者叫消極規(guī)避法。隨著時(shí)間的推移，資金的閑置和浪費(fèi)所導(dǎo)致的收益的減少與減少資金損失目的下做出的消極風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略之間的矛盾越來(lái)越明顯，最終金融機(jī)構(gòu)為了存活下來(lái)不得不打破守的狀態(tài)，反守為攻，也就是所謂的動(dòng)態(tài)博弈，又或者叫積極的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理法。

借款人和銀行在進(jìn)行資金交易的過(guò)程中，雙方都希望用最小的成本獲取最大的收益，借款人希望花費(fèi)最小的申請(qǐng)成本去獲得最大的資本使用權(quán)，也就是說(shuō)借款人希望對(duì)方給出的限制性條件少，利息也低；相對(duì)應(yīng)的，銀行則希望花費(fèi)最少的人力、技術(shù)、信息等成本去調(diào)查甄別，獲得最高的收益和最小的風(fēng)險(xiǎn)。雙方在這兩個(gè)極端邊框下相互試探，相互談判，相互妥協(xié)，不斷地博弈，最終達(dá)成一致，形成納什均衡。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的方法基礎(chǔ)

根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論分析，我們可知信用風(fēng)險(xiǎn)的管理的核心環(huán)節(jié)就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別環(huán)節(jié)，也就是銀行放貸流程中的貸前調(diào)查環(huán)節(jié)。在貸前調(diào)查階段，銀行會(huì)對(duì)借款人的信用進(jìn)行一個(gè)綜合評(píng)價(jià)，起主要來(lái)源于企業(yè)的歷史信用評(píng)價(jià)，企業(yè)目前的微觀財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，以及企業(yè)所處行業(yè)的整體宏觀環(huán)境。關(guān)于企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要經(jīng)歷了四個(gè)階段，具體介紹如下：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法的發(fā)展歷程

（2）三個(gè)典型的信用評(píng)價(jià)方法介紹

①主觀分析評(píng)價(jià)法的內(nèi)容

②統(tǒng)計(jì)模型評(píng)價(jià)法的內(nèi)容：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 （1）

ZETA=aX1+BX2+cX3+dX4+eX5+fX6+gX7 （2）

在式（1）中，X1：流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)，X2：留存收益/總資產(chǎn)，X3：息稅前收益/總資產(chǎn)，X4：股權(quán)市值/總負(fù)債，X5：銷售稅后總資產(chǎn)

在式（2）中，X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7分別為資產(chǎn)收益能力指標(biāo)、收益穩(wěn)定性指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、資本化程度指標(biāo)、規(guī)模指標(biāo)。

一般情況下，ZETA值與融資企業(yè)的信用水平成正比，與信用風(fēng)險(xiǎn)成反比。當(dāng)借款人的ZETA值低于1.81時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)拒絕提供貸款；當(dāng)借款人的Z值高于2.99時(shí)，商業(yè)銀行可以考慮提供貸款，當(dāng)Z值處于1.81-2.99的區(qū)間中時(shí)，判斷誤差較大，被稱為灰色區(qū)域。

③CreditMetrics模型流程結(jié)構(gòu)圖

在如今的大數(shù)據(jù)時(shí)代，我們搜集客戶數(shù)據(jù)的渠道不僅僅局限于面對(duì)面的調(diào)查，更多的將會(huì)來(lái)自于社區(qū)網(wǎng)站、購(gòu)物網(wǎng)站等網(wǎng)站的數(shù)據(jù)平臺(tái)。大量的精確的信息將會(huì)更好地服務(wù)于模型的定量計(jì)算，在進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的實(shí)際應(yīng)用中，一方面我們會(huì)運(yùn)用定性定量相結(jié)合的方法，根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，做出最恰當(dāng)?shù)男庞迷u(píng)價(jià)；另一方面我們會(huì)利用大數(shù)據(jù)處理信息技術(shù)去補(bǔ)充完善計(jì)量模型，使得模型的參考價(jià)值最大化，而不僅僅是流于形式。

三、結(jié)論與啟示

1.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的構(gòu)建

本次信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法采用模塊打分法，設(shè)立不同的模塊，從不同的方面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合的評(píng)估，通過(guò)財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息的定性分析，我們決定建立五大模塊，分別是借款企業(yè)綜合素質(zhì)模塊、擔(dān)保企業(yè)信用模塊、融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)模塊、貿(mào)易供應(yīng)鏈模塊、宏觀環(huán)境模塊。

2.設(shè)計(jì)合理的組織架構(gòu)

為了降低管理成本，簡(jiǎn)化組織結(jié)構(gòu)，拉近管理部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)的距離，增加前臺(tái)和后臺(tái)的緊密程度，有必要根據(jù)具體的業(yè)務(wù)情況增設(shè)一個(gè)或多個(gè)中臺(tái)管理部門(mén)，該部門(mén)具有獨(dú)立的信貸決策權(quán)，內(nèi)部層級(jí)少，能夠很好地實(shí)行扁平化管理，節(jié)省交易費(fèi)用，降低由于管理鏈條過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致的信息不對(duì)稱和成本過(guò)高的問(wèn)題。因?yàn)楹闈赊r(nóng)商行是一家專門(mén)服務(wù)于三農(nóng)、服務(wù)于小微企業(yè)的銀行，其貸款種類主要包括涉農(nóng)貸款、中小企業(yè)貸款，所以有必要根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要設(shè)計(jì)有獨(dú)立決策權(quán)的中小企業(yè)部、三農(nóng)市場(chǎng)部；與此同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)部下設(shè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理部，負(fù)責(zé)單筆500萬(wàn)以上的涉農(nóng)貸款和單筆1000萬(wàn)以上的中小企業(yè)貸款的調(diào)查、信用評(píng)分、信用評(píng)級(jí)、直接授信，出具相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，并報(bào)批風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的所有成員進(jìn)行討論，實(shí)行投票決策。

3.優(yōu)化中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)流程

通常信貸業(yè)務(wù)的流程是根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需求和組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)和調(diào)整的，此次業(yè)務(wù)流程的的設(shè)計(jì)基本是本著完整但不繁瑣重復(fù)，靈活但不隨意的原則進(jìn)行的，體現(xiàn)前中臺(tái)業(yè)務(wù)模式的專業(yè)化、流水線業(yè)務(wù)處理要求，為中小企業(yè)制訂差異化的信貸管理方式。通過(guò)模塊化三色風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別和控制；通過(guò)專業(yè)化流程，降低道德風(fēng)險(xiǎn)以及信息不對(duì)稱帶來(lái)的損失；加強(qiáng)貸后管理，監(jiān)控信貸資金流向，嚴(yán)防資金挪用，并及時(shí)調(diào)整客戶評(píng)級(jí)和貸款評(píng)級(jí)，提前預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)損失。

4.加強(qiáng)貸前調(diào)查和貸后檢查

貸前調(diào)查和貸后檢查是整個(gè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的核心環(huán)節(jié)，落實(shí)貸前調(diào)查和貸后檢查，可以及時(shí)拒絕劣質(zhì)客戶，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸后經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題的客戶，提前催收，減少不必要的損失。由于信息的不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，許多企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)信息騙取貸款融資，因此銀行必須減少對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)分依賴，進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，關(guān)注倉(cāng)單、電費(fèi)單、稅票等基本憑證的信息，對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行交易核實(shí)，從側(cè)面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，有效識(shí)別企業(yè)的信息真?zhèn)?，從源頭開(kāi)始拒絕劣質(zhì)客戶。同時(shí)銀行還應(yīng)加強(qiáng)貸后檢查，降低對(duì)第二還款來(lái)源的過(guò)度依賴，密切關(guān)注第一還款來(lái)源，一旦第一還款來(lái)源出現(xiàn)問(wèn)題，需要立即調(diào)整企業(yè)信用評(píng)級(jí)和貸款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，采取相應(yīng)措施，在出現(xiàn)貸款損失之前積極催收，減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。

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