人民日報(bào)社計(jì)劃財(cái)務(wù)部 朱蕾

彈性預(yù)算在企業(yè)現(xiàn)金管理中的應(yīng)用

人民日報(bào)社計(jì)劃財(cái)務(wù)部 朱蕾

摘 要：本文從彈性預(yù)算的原理和特點(diǎn)出發(fā)，對彈性預(yù)算的編制方法進(jìn)行分析。在此基礎(chǔ)上，對企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響因素、現(xiàn)金管理的彈性狀況進(jìn)行分析與闡述，并運(yùn)用彈性預(yù)算原理編制企業(yè)現(xiàn)金管理計(jì)劃，將彈性預(yù)算與企業(yè)現(xiàn)金持有量彈性特征很好地結(jié)合到一起，提出了企業(yè)現(xiàn)金管理及預(yù)算的解決思路。

關(guān)鍵詞：彈性預(yù)算 營運(yùn)資金 現(xiàn)金管理

企業(yè)的生存與發(fā)展，在很大程度上依賴于營運(yùn)資金的管理，而現(xiàn)金管理是營運(yùn)資金管理的一個(gè)重要組成部分。在企業(yè)現(xiàn)金管理不完善的眾多原因中，一個(gè)主要的原因是現(xiàn)金持有量高度的不確定性，這些不確定性是由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境等眾多因素造成的。在現(xiàn)金管理的實(shí)務(wù)中，有一些常見的理論模型，但這些單獨(dú)的模型不見得適用于每一個(gè)企業(yè)，在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，需要結(jié)合影響現(xiàn)金持有量的具體因素進(jìn)行靈活運(yùn)用。在現(xiàn)金管理過程中，可以將不同的理論模型結(jié)合起來，并把彈性預(yù)算引入到現(xiàn)金管理過程中，以適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金持有量的彈性特點(diǎn)。

1　 彈性預(yù)算的概述

1.1 彈性預(yù)算的概念及特點(diǎn)

彈性預(yù)算是在成本按性態(tài)劃分的基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)量與收入、成本費(fèi)用之間的數(shù)量關(guān)系，按預(yù)算期內(nèi)可能達(dá)到的業(yè)務(wù)量范圍編制的預(yù)算。彈性預(yù)算的特征包括：（1）按多種業(yè)務(wù)量水平確定不同的預(yù)算值，擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍；（2）便于計(jì)算實(shí)際業(yè)務(wù)量所對應(yīng)的預(yù)算值；（3）能夠隨業(yè)務(wù)量的變化對預(yù)算值做出及時(shí)調(diào)整。

1.2 彈性預(yù)算的編制方法

彈性預(yù)算的編制方法包括公式法、列表法與圖示法。(1)公式法。公式法是將業(yè)務(wù)量和預(yù)算對象的變動(dòng)關(guān)系，用一個(gè)數(shù)學(xué)公式做出通用的列示。一般情況下，可以用公式Y(jié)=a+bX來近似地表示。公式法的優(yōu)點(diǎn)是，普遍適用于任何作業(yè)量水平下的預(yù)算活動(dòng)。(2)列表法。列表法是將確定的業(yè)務(wù)量范圍分成若干水平，依次估算各水平業(yè)務(wù)量所對應(yīng)的預(yù)算值，在表格中匯總列示出來。列表法的優(yōu)點(diǎn)是在確定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不論業(yè)務(wù)量的多少，都可以直接找到相近業(yè)務(wù)量的數(shù)值，便于查閱和比較。(3)圖示法。圖示法是把不同業(yè)務(wù)量與對應(yīng)預(yù)算數(shù)額，用直線或曲線標(biāo)示在坐標(biāo)圖上，從而形成直觀的預(yù)算結(jié)果列示。圖示法的優(yōu)點(diǎn)是可使人獲得直觀的印象。但要通過測量來判斷數(shù)據(jù)，會(huì)影響結(jié)果的準(zhǔn)確程度。上述各種彈性預(yù)算編制方法，都可以保持預(yù)算數(shù)值的動(dòng)態(tài)性，體現(xiàn)出預(yù)算工作對內(nèi)外部環(huán)境變化的高度適應(yīng)性。

作者簡介：朱蕾（1982-），女，上海人，碩士，人民日報(bào)社計(jì)劃財(cái)務(wù)部資金管理處副處長，主要從事資金管理方面的研究。

2　 企業(yè)現(xiàn)金管理概述

2.1 現(xiàn)金管理概述

在企業(yè)全部資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的一種。現(xiàn)金管理的核心問題就是確定現(xiàn)金持有量，即以盡可能低的現(xiàn)金持有成本來合理地確定現(xiàn)金持有量，便于企業(yè)及時(shí)調(diào)整現(xiàn)金持有成本，從而提高現(xiàn)金持有效率與效益。

2.2 企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響因素

企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響因素主要包括以下幾點(diǎn)。（1）企業(yè)日常現(xiàn)金流量是否同步。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相互匹配或接近時(shí)，就不必持有大量現(xiàn)金；當(dāng)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量不能同步時(shí)，企業(yè)就需要持有較多的現(xiàn)金。（2）企業(yè)現(xiàn)金交易頻率。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金交易的頻率較高時(shí)，需要持有較多的現(xiàn)金；反之，則可以持有較少的現(xiàn)金。（3）企業(yè)短期借款能力。如果企業(yè)短期借款能力較強(qiáng)，則可以持有較少的現(xiàn)金數(shù)額；反之，則須持有較大的現(xiàn)金數(shù)額。（4）企業(yè)能接受的現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)程度。如果企業(yè)不愿接受缺少現(xiàn)金帶來的損失，則所需持有較多的現(xiàn)金。如果企業(yè)愿承擔(dān)現(xiàn)金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，則可以持有較少的現(xiàn)金。（5）企業(yè)面臨的投機(jī)機(jī)會(huì)。如果企業(yè)面臨比較多的投機(jī)機(jī)會(huì)，持有的現(xiàn)金數(shù)額就較大；反之，持有的現(xiàn)金數(shù)額則較小。（6）現(xiàn)金管理辦法的限制。根據(jù)《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》的規(guī)定，企業(yè)在現(xiàn)金使用的范圍及限額等方面都會(huì)受到相應(yīng)的制約。

3　 企業(yè)現(xiàn)金持有量彈性分析

企業(yè)現(xiàn)金持有量彈性是指在企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金持有數(shù)量會(huì)隨之調(diào)整，使企業(yè)能以保持最低的現(xiàn)金持有成本的同時(shí)，取得現(xiàn)金使用效率和效益的最大化。由此可以看出，現(xiàn)金持有量彈性是以現(xiàn)金持有相關(guān)成本為前提條件的。

3.1 現(xiàn)金持有相關(guān)成本

企業(yè)在持有現(xiàn)金時(shí)會(huì)發(fā)生以下三種成本。（1）機(jī)會(huì)成本。當(dāng)企業(yè)的資金以現(xiàn)金的形式存在時(shí)，會(huì)使企業(yè)失去進(jìn)行其他投資可能帶來的收益，由此付出的代價(jià)就是機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高。（2）管理成本。管理成本是指企業(yè)現(xiàn)金管理人員的工資、安全措施費(fèi)等各項(xiàng)管理費(fèi)用，現(xiàn)金管理成本是固定性的成本，與現(xiàn)金持有量之間不存在依存關(guān)系。（3）短缺成本?，F(xiàn)金短缺成本是指在企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金時(shí)，因不能滿足正常的業(yè)務(wù)需求而遭受的損失，現(xiàn)金短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)。

3.2 運(yùn)用彈性預(yù)算原理進(jìn)行現(xiàn)金持有量彈性分析

對于最佳現(xiàn)金持有量的分析，理論上存在成本分析模式、隨機(jī)模式等多種應(yīng)用模式，且各種模式之間往往相對獨(dú)立使用。

按成本分析模式觀點(diǎn)，企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量可以測算。將現(xiàn)金管理相關(guān)的三項(xiàng)成本相加得到總成本，即總成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+短缺成本，能使總成本達(dá)到最低的現(xiàn)金持有量就是最佳現(xiàn)金持有量。依據(jù)隨機(jī)模式理論，盡管現(xiàn)金需求量難以準(zhǔn)確預(yù)測，但企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合實(shí)際情況，推測出最低現(xiàn)金持有量，并依次計(jì)算出最高現(xiàn)金持有量與最優(yōu)現(xiàn)金返還線，這樣就能使現(xiàn)金持有量體現(xiàn)出一定的彈性范圍。為了更好地體現(xiàn)出現(xiàn)金管理的彈性，可以將成本分析模式與隨機(jī)模式結(jié)合起來，集中各自的優(yōu)點(diǎn)，共同解決現(xiàn)金持有量的彈性問題，更好地反映企業(yè)不同現(xiàn)金持有量及對應(yīng)的現(xiàn)金持有成本的變動(dòng)狀況。在隨機(jī)模式環(huán)境下，結(jié)合彈性預(yù)算原理，可以很好地得到現(xiàn)金持有量的彈性范圍。接下來，在現(xiàn)金持有量的彈性范圍內(nèi)，運(yùn)用成本分析模式，分不同的情況依次算出各種現(xiàn)金持有量對應(yīng)的現(xiàn)金持有總成本，以此得到現(xiàn)金管理相關(guān)成本的各項(xiàng)彈性數(shù)據(jù)。

根據(jù)上述設(shè)想，可以設(shè)定管理成本MC一般保持不變，單位機(jī)會(huì)成本為CC，單位短缺成本為SC，現(xiàn)金管理總成本為TC，實(shí)際現(xiàn)金需求量為D，現(xiàn)金持有量預(yù)測值為X，最高現(xiàn)金持有量為H，最低現(xiàn)金持有量為L。

當(dāng)現(xiàn)金持有量預(yù)測值X處于不同狀態(tài)時(shí)，對應(yīng)的現(xiàn)金管理總成本如下：

（1）當(dāng)X>D時(shí)，TC=MC+X·CC；

（2）當(dāng)X

（3）當(dāng)X=L時(shí)，TC=MC+L·CC+(D-L)·SC；

（4）當(dāng)X=H時(shí)，TC=MC+H·CC。

假設(shè)某企業(yè)的現(xiàn)金最高持有量為80000元，最低持有量為20000元，管理成本MC=100元，單位機(jī)會(huì)成本為0.05元，單位缺貨成本為0.03元，現(xiàn)金持有量的預(yù)測值與實(shí)際現(xiàn)金需求量數(shù)值如表1所示。

表1

根據(jù)前述現(xiàn)金管理總成本計(jì)算公式，可以得出各種情況下企業(yè)現(xiàn)金持有量及其現(xiàn)金管理成本 的彈性預(yù)算如表2所示。

表2

由以上分析過程可以看出：（1）預(yù)算考慮了不同現(xiàn)金持有量及其對應(yīng)的現(xiàn)金持有成本狀況，適用范圍較廣；（2）不論現(xiàn)金持有量預(yù)測值與實(shí)際現(xiàn)金需求量對比關(guān)系如何，都有對應(yīng)的公式計(jì)算出不同現(xiàn)金持有量對應(yīng)的現(xiàn)金持有成本，具有極強(qiáng)的適應(yīng)性。

通過將成本分析模式與隨機(jī)模式融合起來，并結(jié)合彈性預(yù)算理論，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金持有量及對應(yīng)現(xiàn)金持有成本的彈性管理，體現(xiàn)出了現(xiàn)金管理思想的創(chuàng)新。

企業(yè)的現(xiàn)金管理始終面臨內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，而彈性預(yù)算則很好地適應(yīng)了這種變化，把企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境中的各種不確定性與彈性預(yù)算的特點(diǎn)結(jié)合起來。運(yùn)用彈性預(yù)算原理結(jié)合不同的現(xiàn)金管理模式編制企業(yè)現(xiàn)金管理計(jì)劃，可以使企業(yè)現(xiàn)金管理預(yù)算更加富有動(dòng)態(tài)性，從而提高企業(yè)整體資金管理的靈活性和效率性。

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中圖分類號(hào)：F275.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）06（b）-048-02