吳輝

在銀行理財(cái)收益率越來越走低的形勢下，筆者最愛買的理財(cái)產(chǎn)品不是凈值型銀行理財(cái)，反而是現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品。比如筆者最常購買的一款產(chǎn)品就是“天添盈增利1號(hào)”產(chǎn)品，這是一款秒購秒贖的現(xiàn)金管理型產(chǎn)品，近7日年化收益率3.049%，首投1萬元起，5萬元以內(nèi)的贖回實(shí)時(shí)到賬。

雖然現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品的收益率不是最高的，但它的流動(dòng)性卻可以比肩貨幣基金，能夠隨時(shí)購買和贖回，工作日內(nèi)當(dāng)天下午3點(diǎn)以前購買，當(dāng)天就能有收益。比如浦發(fā)銀行就有發(fā)行五六款現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，且大多數(shù)產(chǎn)品的7日年化收益率超過3%，比余額寶收益高。正因?yàn)榇?，銀行系現(xiàn)金管理型產(chǎn)品受到不少投資者的青睞，規(guī)模也在持續(xù)增長。

當(dāng)下，各銀行均發(fā)行了“現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品”。那么，哪家銀行的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品更好呢？

什么是銀行系現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品

一般來說，銀行系現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品由商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司發(fā)行，僅投資于貨幣市場工具，每個(gè)交易日都可以進(jìn)行產(chǎn)品份額的認(rèn)購和贖回，流動(dòng)性極佳，通常被視為活期存款的替代選擇，深受低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的青睞。

對于銀行、理財(cái)子公司的現(xiàn)金管理產(chǎn)品定義，監(jiān)管明確在產(chǎn)品名稱中只要使用了“貨幣”“現(xiàn)金”“流動(dòng)”等字，就被視為銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

和貨幣基金一樣，一定要有每天都可申購贖回T+O功能的才算現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，不能每天申贖的銀行理財(cái)都不算現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品撐起凈值型理財(cái)半壁江山

做大現(xiàn)金管理類產(chǎn)品一直是理財(cái)子公司快速搶占市場的核心賽道之一。

《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2020年）》顯示，統(tǒng)計(jì)出理財(cái)子公司共存續(xù)53只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，存續(xù)余額占據(jù)了理財(cái)子公司全部產(chǎn)品的48.70%，儼然撐起了凈值型理財(cái)?shù)陌氡诮?。以理?cái)子公司發(fā)行的現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品為例，2020年發(fā)行的開放式理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到80%以上，其中現(xiàn)金管理型所占比例超60%。

整體上，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的收益率較凈值型和預(yù)期收益型產(chǎn)品的收益低，不過，高于絕大多數(shù)公募基金貨幣基金的收益水平。

56款銀行系現(xiàn)金管理型產(chǎn)品被評為5星

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品評價(jià)體系，截止到2021年5月1日，在全國性銀行中共有27款現(xiàn)金管理型產(chǎn)品被評為5星產(chǎn)品，其中中國銀行的中銀理財(cái)一惠享天天進(jìn)階版HXTTJJ01A收益得分最高。

在區(qū)域性銀行中，共有29款現(xiàn)金管理型產(chǎn)品被評為5星，其中江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行的芙蓉·長紅凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益得分最高。