朱茜俁

摘要：“互聯(lián)網(wǎng)+金融”作為一種新興金融服務模式，在當前得到銀行普遍關(guān)注和公眾認可并取得迅猛發(fā)展的同時，也存在風險規(guī)避和法律監(jiān)管等問題，文章從“互聯(lián)網(wǎng)+金融”特點入手，分析其風險及成因，并在總結(jié)借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗基礎(chǔ)上，對我國”互聯(lián)網(wǎng)+金融“發(fā)展提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+金融 特點 風險 對策

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）07-140-02

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”作為一種新興金融創(chuàng)新服務模式，旨在推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與傳統(tǒng)金融深度融合和健康發(fā)展，它既是黨的十八屆三中全會提出發(fā)展普惠金融、鼓勵金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，也是落實李克強總理首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃的具體體現(xiàn)。隨著電商小貸、P2P、e租寶、眾籌等產(chǎn)品層出不窮，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”以低門檻、高收益等優(yōu)點吸引客戶的同時，也暴露出風險監(jiān)管等問題，為此。筆者就“互聯(lián)網(wǎng)+金融”有關(guān)問題作一探討。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+金融”特征

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是指依托云計算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)載體。把互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢、便捷特點嫁接到金融業(yè)務上，利用社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神向傳統(tǒng)金融業(yè)的滲透。通過打通金融與非金融、銀行與非銀行、銀行與證券及保險的界限，互聯(lián)網(wǎng)金融使原本不能發(fā)生的交易能夠交易，從而大幅提高了社會經(jīng)濟活動中的效率和質(zhì)量。因此，主要體現(xiàn)出以下幾個特點：

一是金融實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，網(wǎng)購交易規(guī)模巨大。由于互聯(lián)網(wǎng)對金融中介和市場的物理網(wǎng)點、人工服務等予以替代，強大的網(wǎng)絡技術(shù)把分散的個體活動聯(lián)系在一起，形成了一個虛擬無形卻真實有效的網(wǎng)絡交易場所。以網(wǎng)絡銀行、手機銀行為代表的網(wǎng)絡金融交易平臺蓬勃興起。以支付寶、微信支付為代表的移動支付和第三方支付占據(jù)了主導地位，使得“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的電子商務改變了絕大多數(shù)中國人的生活，網(wǎng)購規(guī)模年年創(chuàng)新高，2015年僅天貓“雙11”一天就創(chuàng)下交易額912億元。

二是依托大數(shù)據(jù)支撐，網(wǎng)絡貸款簡便易行。金融包括數(shù)據(jù)的開發(fā)、儲存、挖掘、傳輸、分析和集成，雖沒有與實物一樣的物理生產(chǎn)過程，但加工形成的大數(shù)據(jù)，相比實物行業(yè)有著更大的影響力。云計算、SNS等技術(shù)的發(fā)展，使得金融大數(shù)據(jù)的生產(chǎn)和連通變成現(xiàn)實，對其他領(lǐng)域產(chǎn)生聯(lián)動效應，使融資借貸需求者能夠更便利地獲得貸款資源。

三是利用互聯(lián)網(wǎng)脫媒的優(yōu)勢，交易費用大幅降低。在大數(shù)據(jù)、云計算和移動互聯(lián)網(wǎng)的支撐下，互聯(lián)網(wǎng)金融擺脫了對大量專業(yè)人員和物理網(wǎng)點的依賴，弱化了銀行等實體媒體交易中介的作用，降低了金融機構(gòu)的網(wǎng)點建設(shè)、人員開支、日常運營等顯性成本，由于交易信息溝通充分、交易透明，新的信息處理模式降低了金融機構(gòu)的信息采集處理、客戶信用評級等隱形成本，從而降低信息不對稱性帶來的額外成本。

四是通過管理賬戶體系，提升金融綜合服務品質(zhì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺廣泛連接的基礎(chǔ)上，作為客戶登錄互聯(lián)網(wǎng)的身份驗證和綜合信息管理平臺，在一個賬戶之內(nèi)，金融業(yè)務、金融產(chǎn)品和包括傳統(tǒng)賬戶、支付寶賬戶等各種賬戶可以集成化管理和相互轉(zhuǎn)化。通過賬戶。用戶可以獲取更好的綜合金融服務，平臺經(jīng)營者則可以向用戶提供更加豐富的金融產(chǎn)品。賬戶已成為企業(yè)爭奪客戶資源和提供可持續(xù)服務的最有效途徑。擁有規(guī)模化的賬戶體系，就能在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中搶得先機并占有市場競爭制高點。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險

相對于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，由于是以互聯(lián)網(wǎng)為載體，這種金融特性不僅帶來了新的表現(xiàn)形式，也帶來了新的風險種類。

一是信用違約風險。任何金融產(chǎn)品都是對信用的風險定價，其信用由組織、企業(yè)、個人、政府其中的一方來擔保。如果沒有對該產(chǎn)品進行信用擔保，就會大大增加金融市場的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融改變現(xiàn)實金融方式的同時。也需要對信用進行風險定價。從2015年e租寶涉嫌違法經(jīng)營被調(diào)查、盛融在線無法提現(xiàn)、北京高息P2P網(wǎng)貸平臺里外貸“猝死”、陸金所被曝出現(xiàn)2.5億壞賬、P2P每三個平臺一個有問題等，這些互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的業(yè)務之所以頻發(fā)風險，除了相關(guān)針對性監(jiān)管措施缺位，與消費者信息安全和風險管控沒有保障、企業(yè)自律意識不強、失信成本太低，征信成本過高、征信制度尚未建立起來等方面的有著很大的關(guān)系。

二是法律風險。我國金融法律法規(guī)主要是針對傳統(tǒng)金融領(lǐng)域制定的，由于尚未全面涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融，不能全部符合互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，勢必會造成法律沖突。雖然國務院下發(fā)了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，但由于政策細則尚未最終落實，加之目前監(jiān)管政策仍過于寬松，雖然對行業(yè)起到一定的威懾作用，但還是讓一些諸如P2P不法平臺“有空可鉆”。據(jù)統(tǒng)計，問題平臺中“停業(yè)”平臺已占39.4%。在監(jiān)管加強情況下，P2P行業(yè)將逐步進入轉(zhuǎn)型變革、合規(guī)發(fā)展的新階段。

三是流動性風險?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品一旦負債到期不能按時滾動，就可能發(fā)生流動性風險。當?shù)谌街Ц锻渡淼交ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一旦貨幣市場出現(xiàn)大的波動，可能會出現(xiàn)大規(guī)模的擠兌，進而引發(fā)流動性風險。為了讓投資者買入更長期限的資產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不僅承諾投資者可以即刻贖回，還要給出高的預期收益率。在認購和贖回都更加便捷的互聯(lián)網(wǎng)中，如果很多投資者同時贖回，一旦流動性滿足不了，可能需要折價變賣資產(chǎn)，無疑最大程度地加劇了資金流動性風險。

四是技術(shù)信息風險。傳統(tǒng)金融業(yè)務中，電腦技術(shù)風險對金融業(yè)務的影響是局部的，與傳統(tǒng)金融不同。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的技術(shù)風險卻可能導致整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)系統(tǒng)性的崩潰。特別是隨著金融業(yè)務數(shù)據(jù)的爆發(fā)式增長，對海量數(shù)據(jù)存儲和分析，使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在數(shù)據(jù)對外應用和開放過程中面臨著數(shù)據(jù)信息的泄露、丟失、損壞。有些非法用戶通過未經(jīng)授權(quán)的訪問偽造交易客戶身份，通過盜取客戶資料，直接威脅資產(chǎn)安全。在目前客戶的信息數(shù)據(jù)出現(xiàn)丟失的案例中。很多是因為交易平臺沒有在傳輸、存儲、使用、銷毀等方面建立保護機制，從而造成了信息泄露的風險。

三、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的對策建議

國外發(fā)達的資本市場和信用評級體系為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了良好的市場發(fā)展環(huán)境。比如，美國政府要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要建立全面信息披露和風險提示，以保護投資者，同時把P2P納入證券類監(jiān)管范圍，P2P平臺需在美國證券交易委員會（SEC）注冊登記，并規(guī)定單家公司和單個投資人的融資上限，這些措施都有效地防范了風險。我國應借鑒發(fā)達國家作法，著力做好以下工作：

一是國家層面要細化立法。2015年7月國務院正式出臺《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，今年又被認為是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“規(guī)范元年”，但相關(guān)細則尚未落地。一方面，要盡快出臺有關(guān)交易系統(tǒng)安全、合規(guī)銷售、風險應急處置等監(jiān)管細則，完善互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪責任追究辦法，防范系統(tǒng)性金融風險。同時，還要對金融數(shù)據(jù)的開放和使用更為有效地規(guī)范，創(chuàng)造良好的信息共享環(huán)境，促進其數(shù)據(jù)資源的共享率，從而提升行業(yè)的公開和透明度，創(chuàng)造適合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)有效發(fā)展的法律環(huán)境。

二是行業(yè)層面要加強自律。行業(yè)協(xié)會是實現(xiàn)行業(yè)自律、規(guī)范行業(yè)行為的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它是溝通政府、市場和企業(yè)的橋梁和紐帶。倡導建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會的作用，營造行業(yè)自律的環(huán)境，從業(yè)者要抱著做久、做長、踏踏實實的態(tài)度，做好互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，自覺接受社會監(jiān)督，對損害投資者、導致行業(yè)惡性競爭的市場主體建立行業(yè)懲罰機制。

三是個人層面要加強權(quán)益保護。出臺互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護法規(guī)，強化信息披露和消費者保護，督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)嚴格保護消費者個人信息。同時，消費者要提高風險意識，在購買金融產(chǎn)品時應關(guān)注可能出現(xiàn)問題，避免盲目選擇。不輕信所謂承諾高收益率和“零風險”的過度宣傳，提高個人信息保護意識和技能。

四是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同發(fā)展。傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融各有特點，互聯(lián)網(wǎng)金融是對信息的搜集和推送有現(xiàn)代技術(shù)支持。傳統(tǒng)金融也具有產(chǎn)品比較完備和風險防范體系完善的特點。因此，要加深對互聯(lián)網(wǎng)的研究，充分發(fā)揮交易數(shù)據(jù)歷史長、賬戶信息范圍廣、數(shù)據(jù)挖掘大等特點，結(jié)合商業(yè)銀行自身特點，推動與傳統(tǒng)金融的不斷融合與良性競爭。