張程

【摘要】以會計信息有用性的觀點作為出發(fā)點，既然無形資產(chǎn)成為企業(yè)未來獲利的主要源泉，那么企業(yè)就應真實地披露無形資產(chǎn)的賬面價值。本文從會計準則分析對無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的影響，透徹地理解影響無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的動因，從而可以得出影響上市公司無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的因素，提高企業(yè)價值。

【關(guān)鍵詞】無形資產(chǎn)，價值相關(guān)性，動因分析

一、無形資產(chǎn)的概述

1、無形資產(chǎn)的定義

會計準則對無形資產(chǎn)的定義是“企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)”，將商譽從無形資產(chǎn)中剔除，在企業(yè)合并中規(guī)范，這與國際會計準則規(guī)定及我國市場化的趨勢相吻合。某些情況下無形資產(chǎn)可能與有關(guān)的合同一起出售、轉(zhuǎn)讓等，也可認為是可辨認無形資產(chǎn)。

2、無形資產(chǎn)確認的條件

確認無形資產(chǎn)必須滿足的條件：與該資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)且該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。該條件強調(diào)了確認時無形資產(chǎn)收益的“可控性”和成本的“可計量性”。

大多數(shù)企業(yè)將不符合會計規(guī)則“無形資產(chǎn)”定義而且不能可靠計量或者收益不能完全控制的無形非貨幣性項目忽略掉，排除在企業(yè)財務報告信息披露范圍之外，但是這些項目能為企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的超額收益。

3、無形資產(chǎn)信息披露的內(nèi)容

企業(yè)在年度資產(chǎn)負債表中，無形資產(chǎn)應當按照減去“無形資產(chǎn)減值準備”后的凈額報告。在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)將“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額”合并報告，將“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”合并報告。

二、影響無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的因素

1、會計準則對無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的影響

無形資產(chǎn)會計準則影響了企業(yè)披露的無形資產(chǎn)信息，進而影響了無形資產(chǎn)財務數(shù)據(jù)資料的收集。會計準則影響了我國無形資產(chǎn)價值相關(guān)性研究的內(nèi)容：

（1）關(guān)于在企業(yè)實際經(jīng)營活動中做出貢獻的、企業(yè)會計沒有確認為資產(chǎn)的無形非貨幣性項目的信息。關(guān)于此類無形資產(chǎn)的信息，企業(yè)在財務年報附注中沒有披露或者極少數(shù)企業(yè)只用一兩句話進行簡潔披露。

（2）對于準則允許對自行開發(fā)的無形資產(chǎn)投資費用允許一定金額的資本化，要求其在報表附注中進行披露。

2、謹慎性原則對無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的影響

在企業(yè)的經(jīng)營活動中充滿了風險和不確定性，在會計核算中堅持謹慎性原則，要求企業(yè)在面臨不確定因素的情況下作出職業(yè)判斷時，應當保持必要的謹慎，充分估計到各種風險和損失，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估負債或費用。謹慎性原則通常不被認為是一條必須遵守的會計原則，而是與“重大性”、“成本效益原則”等一起被稱為“修正性慣例”。在不確定性日益加劇的市場經(jīng)濟環(huán)境中，謹慎性原則對于防止對前景過分樂觀的估計，減少決策的風險，有著至關(guān)重要的作用。但是，這一原則的過分強調(diào)，又會與相關(guān)性等會計信息的質(zhì)量要求相背離，從而消弱了會計信息應有的作用，其負面效應是顯而易見的。就目前無形資產(chǎn)會計準則的規(guī)定情況來說，在有些處理方面是有些過分“謹慎了”。運用“謹慎原則”的一個后果就是，在信息質(zhì)量的選擇上，強調(diào)“可靠性”重于“相關(guān)性”—假如要在“相關(guān)性”和“可靠性”之間選擇的話。無形資產(chǎn)的無形性、未來收益的不確定性，給其確認和計量帶來了很大的困難。所以，在謹慎性原則的指導下，會計準則寧可犧牲“相關(guān)性”來換取“可靠性”。

3、人為因素對無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的影響

人為因素對無形資產(chǎn)價值相關(guān)性的影響主要是研發(fā)支出。雖然研發(fā)支出投資能帶來較高的收益，但同時也具有較高的風險性。會計準則雖然允許研發(fā)支出的一定資本化，但并沒有對其進行強制要求，因此對其是資本化還是費用化主觀性很強，受到主要干擾的因素：

（1）企業(yè)管理者的研發(fā)支出費用化傾向

因為研發(fā)支出在企業(yè)的管理活動中占的比重較大，而研發(fā)支出全部費用化能被接受的主要原因就是給企業(yè)造成的短期和長期的好處：從短期來看，企業(yè)可以馬上得到稅收上的扣除，使企業(yè)本期少納稅；而從長期上來看，研發(fā)支出費用化的規(guī)定夸大了未來的利潤和成長性，也保護了經(jīng)理人員免受財務拮據(jù)的困境。全部費用化使未來的收益沒有可以配比的資本資產(chǎn)項目，造成收益的虛高，夸大了未來的收益和資產(chǎn)價值。而新準則允許研發(fā)支出的資本化，不但使本期納稅增多了，同時又由于對資本化部分的后續(xù)計量能使未來收益保持平滑，就達不到費用化的前述效果。內(nèi)部管理人認為費用化對本期利潤的減少一般不會影響投資者的判斷，投資者會理解這樣做只是一時地對公司價值的減小，這樣公司得到了的好處就是費用化時沒有價格波動，而未來報告時收入由于沒有費用的配比而造成利潤的虛增，權(quán)益報酬率的提高。

（2）會計人員對研發(fā)支出全部費用化的認可

會計人員是由于信息披露的需要而產(chǎn)生的，但是信息的披露方式是規(guī)范的，信息披露量也是有限的，這些都造成了很大程度上的外部報表使用者的信息不對稱，但是財務分析師可以從公司經(jīng)理人員那里獲得了公司創(chuàng)新活動的足夠信息，并不存在信息不對稱的問題。事實上如果這些信息在財務報表上公開披露反而會影響他們的信息優(yōu)勢。

注冊會計師是一個充滿著風險的行業(yè)，注冊會計師的審計工作從頭至尾都是風險導向的。他們主要關(guān)心的是股東的法律訴訟，當公司經(jīng)營失敗時資產(chǎn)負債表會導致不滿股東的起訴，所以他們傾向于消除資產(chǎn)負債表中的風險，費用化使得資產(chǎn)負債表中的不確定因素大大減小，所以研發(fā)支出全部費用化的這種處理是得到大多數(shù)人贊同。

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基金項目：云南省上市公司無形資產(chǎn)價值相關(guān)性研究（項目編號2013QN06）