張程

【摘要】以會(huì)計(jì)信息有用性的觀點(diǎn)作為出發(fā)點(diǎn)，既然無(wú)形資產(chǎn)成為企業(yè)未來(lái)獲利的主要源泉，那么企業(yè)就應(yīng)真實(shí)地披露無(wú)形資產(chǎn)的賬面價(jià)值。本文從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分析對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響，透徹地理解影響無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的動(dòng)因，從而可以得出影響上市公司無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的因素，提高企業(yè)價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】無(wú)形資產(chǎn)，價(jià)值相關(guān)性，動(dòng)因分析

一、無(wú)形資產(chǎn)的概述

1、無(wú)形資產(chǎn)的定義

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的定義是“企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)”，將商譽(yù)從無(wú)形資產(chǎn)中剔除，在企業(yè)合并中規(guī)范，這與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定及我國(guó)市場(chǎng)化的趨勢(shì)相吻合。某些情況下無(wú)形資產(chǎn)可能與有關(guān)的合同一起出售、轉(zhuǎn)讓等，也可認(rèn)為是可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。

2、無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)的條件

確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)必須滿足的條件：與該資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)且該無(wú)形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。該條件強(qiáng)調(diào)了確認(rèn)時(shí)無(wú)形資產(chǎn)收益的“可控性”和成本的“可計(jì)量性”。

大多數(shù)企業(yè)將不符合會(huì)計(jì)規(guī)則“無(wú)形資產(chǎn)”定義而且不能可靠計(jì)量或者收益不能完全控制的無(wú)形非貨幣性項(xiàng)目忽略掉，排除在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露范圍之外，但是這些項(xiàng)目能為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。

3、無(wú)形資產(chǎn)信息披露的內(nèi)容

企業(yè)在年度資產(chǎn)負(fù)債表中，無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照減去“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”后的凈額報(bào)告。在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)將“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額”合并報(bào)告，將“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”合并報(bào)告。

二、影響無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的因素

1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響

無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響了企業(yè)披露的無(wú)形資產(chǎn)信息，進(jìn)而影響了無(wú)形資產(chǎn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料的收集。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響了我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究的內(nèi)容：

（1）關(guān)于在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中做出貢獻(xiàn)的、企業(yè)會(huì)計(jì)沒(méi)有確認(rèn)為資產(chǎn)的無(wú)形非貨幣性項(xiàng)目的信息。關(guān)于此類無(wú)形資產(chǎn)的信息，企業(yè)在財(cái)務(wù)年報(bào)附注中沒(méi)有披露或者極少數(shù)企業(yè)只用一兩句話進(jìn)行簡(jiǎn)潔披露。

（2）對(duì)于準(zhǔn)則允許對(duì)自行開發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)投資費(fèi)用允許一定金額的資本化，要求其在報(bào)表附注中進(jìn)行披露。

2、謹(jǐn)慎性原則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中充滿了風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，在會(huì)計(jì)核算中堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，要求企業(yè)在面臨不確定因素的情況下作出職業(yè)判斷時(shí)，應(yīng)當(dāng)保持必要的謹(jǐn)慎，充分估計(jì)到各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估負(fù)債或費(fèi)用。謹(jǐn)慎性原則通常不被認(rèn)為是一條必須遵守的會(huì)計(jì)原則，而是與“重大性”、“成本效益原則”等一起被稱為“修正性慣例”。在不確定性日益加劇的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，謹(jǐn)慎性原則對(duì)于防止對(duì)前景過(guò)分樂(lè)觀的估計(jì)，減少?zèng)Q策的風(fēng)險(xiǎn)，有著至關(guān)重要的作用。但是，這一原則的過(guò)分強(qiáng)調(diào)，又會(huì)與相關(guān)性等會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求相背離，從而消弱了會(huì)計(jì)信息應(yīng)有的作用，其負(fù)面效應(yīng)是顯而易見的。就目前無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定情況來(lái)說(shuō)，在有些處理方面是有些過(guò)分“謹(jǐn)慎了”。運(yùn)用“謹(jǐn)慎原則”的一個(gè)后果就是，在信息質(zhì)量的選擇上，強(qiáng)調(diào)“可靠性”重于“相關(guān)性”—假如要在“相關(guān)性”和“可靠性”之間選擇的話。無(wú)形資產(chǎn)的無(wú)形性、未來(lái)收益的不確定性，給其確認(rèn)和計(jì)量帶來(lái)了很大的困難。所以，在謹(jǐn)慎性原則的指導(dǎo)下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則寧可犧牲“相關(guān)性”來(lái)?yè)Q取“可靠性”。

3、人為因素對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響

人為因素對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響主要是研發(fā)支出。雖然研發(fā)支出投資能帶來(lái)較高的收益，但同時(shí)也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然允許研發(fā)支出的一定資本化，但并沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)制要求，因此對(duì)其是資本化還是費(fèi)用化主觀性很強(qiáng)，受到主要干擾的因素：

（1）企業(yè)管理者的研發(fā)支出費(fèi)用化傾向

因?yàn)檠邪l(fā)支出在企業(yè)的管理活動(dòng)中占的比重較大，而研發(fā)支出全部費(fèi)用化能被接受的主要原因就是給企業(yè)造成的短期和長(zhǎng)期的好處：從短期來(lái)看，企業(yè)可以馬上得到稅收上的扣除，使企業(yè)本期少納稅；而從長(zhǎng)期上來(lái)看，研發(fā)支出費(fèi)用化的規(guī)定夸大了未來(lái)的利潤(rùn)和成長(zhǎng)性，也保護(hù)了經(jīng)理人員免受財(cái)務(wù)拮據(jù)的困境。全部費(fèi)用化使未來(lái)的收益沒(méi)有可以配比的資本資產(chǎn)項(xiàng)目，造成收益的虛高，夸大了未來(lái)的收益和資產(chǎn)價(jià)值。而新準(zhǔn)則允許研發(fā)支出的資本化，不但使本期納稅增多了，同時(shí)又由于對(duì)資本化部分的后續(xù)計(jì)量能使未來(lái)收益保持平滑，就達(dá)不到費(fèi)用化的前述效果。內(nèi)部管理人認(rèn)為費(fèi)用化對(duì)本期利潤(rùn)的減少一般不會(huì)影響投資者的判斷，投資者會(huì)理解這樣做只是一時(shí)地對(duì)公司價(jià)值的減小，這樣公司得到了的好處就是費(fèi)用化時(shí)沒(méi)有價(jià)格波動(dòng)，而未來(lái)報(bào)告時(shí)收入由于沒(méi)有費(fèi)用的配比而造成利潤(rùn)的虛增，權(quán)益報(bào)酬率的提高。

（2）會(huì)計(jì)人員對(duì)研發(fā)支出全部費(fèi)用化的認(rèn)可

會(huì)計(jì)人員是由于信息披露的需要而產(chǎn)生的，但是信息的披露方式是規(guī)范的，信息披露量也是有限的，這些都造成了很大程度上的外部報(bào)表使用者的信息不對(duì)稱，但是財(cái)務(wù)分析師可以從公司經(jīng)理人員那里獲得了公司創(chuàng)新活動(dòng)的足夠信息，并不存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題。事實(shí)上如果這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表上公開披露反而會(huì)影響他們的信息優(yōu)勢(shì)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師是一個(gè)充滿著風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作從頭至尾都是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的。他們主要關(guān)心的是股東的法律訴訟，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)導(dǎo)致不滿股東的起訴，所以他們傾向于消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)，費(fèi)用化使得資產(chǎn)負(fù)債表中的不確定因素大大減小，所以研發(fā)支出全部費(fèi)用化的這種處理是得到大多數(shù)人贊同。

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基金項(xiàng)目：云南省上市公司無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究（項(xiàng)目編號(hào)2013QN06）