張曄（遼陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院，遼寧遼陽111004）

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金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)探究

張曄
（遼陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院，遼寧遼陽111004）

摘要：上世紀(jì)末我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，在此基礎(chǔ)上實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系也得到了快速發(fā)展。然而，近年來金融業(yè)的發(fā)展卻與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出現(xiàn)了偏離的態(tài)勢(shì)，一些金融資本借助虛擬操作平臺(tái)發(fā)展十分迅速，某個(gè)時(shí)間段出現(xiàn)了跳躍發(fā)展的現(xiàn)象，甚至發(fā)生過實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本向虛擬經(jīng)濟(jì)倒流的異常現(xiàn)象。兩種經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展不平衡，抑制了其自身的發(fā)展和功能作用的發(fā)揮。因此，詳細(xì)分析金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程，并將兩者的發(fā)展情況與理想狀況進(jìn)行對(duì)比，為兩者的協(xié)調(diào)發(fā)展提供有效途徑。

關(guān)鍵詞：金融體系；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；有效途徑

金融體系調(diào)整或改變資源配置對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門有一定的影響和促進(jìn)作用，會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況給予適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，與此同時(shí)，金融系統(tǒng)不穩(wěn)定因素也會(huì)隨之傳到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中所遇到的問題也會(huì)反作用于金融體系。金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中相互影響。近年來，我國經(jīng)濟(jì)在加速發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的現(xiàn)象。兩種經(jīng)濟(jì)體制在發(fā)展中不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象引起了學(xué)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。特別是在全球經(jīng)濟(jì)一體化快速推進(jìn)的大環(huán)境下，協(xié)調(diào)好金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系問題，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制新格局的形成有至關(guān)重要的作用。

1　金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的相互作用

1.1實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融體系的基礎(chǔ)

金融體系是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中逐漸形成的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融體系收益得到保障的物質(zhì)基礎(chǔ)，脫離了這個(gè)物質(zhì)保障基礎(chǔ)，金融體系的意義也不復(fù)存在。從一個(gè)國家的層面來看，綜合國力的評(píng)價(jià)指標(biāo)就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。從企業(yè)發(fā)展的角度來分析，企業(yè)應(yīng)當(dāng)端正自己的投資理念，實(shí)現(xiàn)資本在金融和實(shí)體之間的合理分配，注意觀察并及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)和投資之間的問題，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1.2金融體系是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具

金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了很多有利條件，例如資本積累，可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金保障，進(jìn)而促進(jìn)其穩(wěn)定且持續(xù)發(fā)展。在長期的發(fā)展過程中，金融體系的作用越來越豐富，衍生出的諸如并購、信息披露和財(cái)務(wù)管理等金融工具可以應(yīng)用到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中。因此，金融體系所具有的資本為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支撐。借助一定的合作模式，可以在一定程度上促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新，同時(shí)也使金融體系的價(jià)值得到提升。金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的需求應(yīng)當(dāng)有正確的認(rèn)識(shí)，定期收集并分析資金的供應(yīng)關(guān)系，在最大化的實(shí)現(xiàn)資金價(jià)值的同時(shí)促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

2　我國金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1金融資產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系日漸疏離

社會(huì)融資規(guī)模是金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度比較全面的反映，是兩者關(guān)系的重要標(biāo)志。近年來，我國金融行業(yè)的社會(huì)融資規(guī)模雖有提升，但還是不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。金融體系中的資金過多的流入到產(chǎn)能過剩和產(chǎn)出過低的產(chǎn)業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度不夠，導(dǎo)致了金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系日漸疏離。

2.2金融業(yè)規(guī)模發(fā)展過快

近年來，我國金融體系加速發(fā)展，金融市場(chǎng)的影響力也在逐步擴(kuò)大。2001年到2013年這十幾年期間，金融市場(chǎng)每年的平均增速超過了17%，而國內(nèi)生產(chǎn)總值的平均增速僅為10%。這些數(shù)據(jù)可以表明，我國金融業(yè)的發(fā)展速度過快，而總資產(chǎn)和國內(nèi)生產(chǎn)總值卻沒有達(dá)到與之相適應(yīng)的發(fā)展速度。

2.3實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢

改革開放至今，我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展雖然一直處于高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)與之相比卻處于緩慢發(fā)展的狀態(tài)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2011年到2013年這三年的時(shí)間里，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的年利潤甚至處于逐年下降趨勢(shì)，并且企業(yè)虧損情況也在逐年增多。此外，制造業(yè)發(fā)展情況止步不前，工業(yè)增速停滯、低迷，在通貨緊縮的大背景下，工業(yè)成品存在較大的庫存壓力，工業(yè)獲利持續(xù)降低。紛繁復(fù)雜的金融衍生品和投機(jī)增大了融資的難度，提高了大部分企業(yè)的融資成本。另外，由于金融體系的獲利情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促使大量的人才和資金向金融業(yè)涌入，制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3　協(xié)調(diào)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的路徑選擇

3.1加快金融市場(chǎng)化的進(jìn)程

若想充分發(fā)揮金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，就需要以金融市場(chǎng)化的環(huán)境為基礎(chǔ)。首先，需要加快金融行業(yè)的改革，即政府部門和相關(guān)機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮自身的行政職能，制訂合理可行的改革方案，幫助金融業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化發(fā)展目標(biāo)的同時(shí)，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)合理的整合，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提升融資能力，拓寬中小民營企業(yè)的融資渠道，幫助其完成有效的融資，在此基礎(chǔ)上還能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的提升，吸引更多資金愿意投入其中；其次，實(shí)現(xiàn)金融的市場(chǎng)化可以在一定程度上減少政府的干預(yù)，市場(chǎng)為主導(dǎo)的需求模式有利于資本的優(yōu)化配置；第三，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)化有利于金融市場(chǎng)向著多元化的方向發(fā)展，對(duì)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不平衡的現(xiàn)象有一定的緩解作用。

3.2充分調(diào)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極因素

金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、相互促進(jìn)、互利共贏。政府有關(guān)部門應(yīng)充分發(fā)揮工作職能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展指明方向，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向著穩(wěn)定持續(xù)的方向發(fā)展。金融體系得以持續(xù)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，只有壯大了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，才能為金融體系的發(fā)展提供動(dòng)力；發(fā)展壯大了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，才能進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)金融產(chǎn)品和金融工具的需求。我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化已初見成效，從而使金融體系的市場(chǎng)化需求加大，在一定程度上推進(jìn)了金融市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。

3.3促進(jìn)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展與改革

金融體系可被細(xì)分為間接金融和直接金融兩部分，其中間接金融指的是中介，直接金融指的是資本市場(chǎng)。中介和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系就是簡單的債券債務(wù)關(guān)系，而資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有一定的影響，因此，在維持金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系中，資本市場(chǎng)起到了十分重要的作用。例如，資本市場(chǎng)對(duì)信息做出及時(shí)的披露，可以減少實(shí)體經(jīng)濟(jì)因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)自身的管理，促進(jìn)其經(jīng)營向規(guī)范化的方向邁進(jìn)；完善的法律法規(guī)是資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)發(fā)展與改革的前提，能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境；資本市場(chǎng)的快速發(fā)展能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資多元化方式的形成，加速資本積累，提高自身競(jìng)爭力。

3.4加強(qiáng)金融監(jiān)管

金融體系的物質(zhì)基礎(chǔ)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而金融體系發(fā)展的目標(biāo)也是為了促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是金融體系發(fā)展和革新不變的原則。目前，我國的金融活動(dòng)正處于十分活躍的階段，高度虛擬、高杠桿以及高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品層出不窮，對(duì)于這些產(chǎn)品要時(shí)刻保持警惕，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)這類產(chǎn)品的監(jiān)管力度。此外，還應(yīng)針對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系構(gòu)建相應(yīng)的防范機(jī)制，通過分析國家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的數(shù)據(jù)、整合金融產(chǎn)品，進(jìn)行科學(xué)有效地研究，確定相應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)母深A(yù)和預(yù)測(cè)，減少過度膨脹所引發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫的可能性。

就目前的情況來看，對(duì)我國金融行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管力度刻不容緩，通過建立健全行業(yè)法律法規(guī)，完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，借助國家立法的方式，強(qiáng)制要求各個(gè)金融機(jī)構(gòu)建立自我約束機(jī)制，從而降低監(jiān)管成本，使監(jiān)督發(fā)揮及時(shí)高效的作用；各個(gè)金融監(jiān)管部門之間做到信息實(shí)時(shí)共享，有利于監(jiān)管效率的提升。在金融審計(jì)方面，要對(duì)金融審計(jì)行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)大，尤其要加強(qiáng)對(duì)證券、銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)的審查力度，要全面審計(jì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)和管理工作，減少金融業(yè)內(nèi)部自我膨脹情況的發(fā)生。

金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相互促進(jìn)、互利共贏的關(guān)系。只有在正確理解兩者之間關(guān)系的基礎(chǔ)上，才能解決金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的問題，在鞏固現(xiàn)階段金融體系發(fā)展成果的同時(shí)，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度得到快速提升，實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、持續(xù)發(fā)展。

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［責(zé)任編輯：劉月］

Exploration on the Relevance of Financial System and Real Economy

ZHANG Ye
（Liaoyang Vocational College of Technology, Liaoyang 111004, China）

Abstract:At the end of last century, Chinese economy entered a period of rapid development, and on this base, the real economy and the financial system have also been developing rapidly. However, the development of finance and real economy has deviated. Some financial capitals develop rapidly with the assistance of virtual operating platform, and in some period, there is a jump phenomenon, even an abnormal phenomenon of flow backwards from real economy to virtual economy. These two kinds of economic system develop unevenly, hindering its own development and function performance. Therefore, based on the detailed analysis of financial economy and real economy development, their developments are compared with the ideal situation, and an effective way for the two economies' coordinated development is provided.

Key words:financial system; real economy; effective way

中圖分類號(hào)：F832.9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-5928（2016）02-58-03

DOI:10.16850/j.cnki.21-1590/g4.2016.02.016

收稿日期：2016-01-15

作者簡介：張曄（1967-），女，遼寧遼陽人，教授，碩士，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)。