摘 要：在當前由結構調整與轉型升級主導的經(jīng)濟“新常態(tài)”下，行業(yè)競爭激烈、成本壓力大、稅負重，這些因素使得企業(yè)經(jīng)濟效益明顯下滑，尤其是小微企業(yè)，近年來從國家到地方都陸續(xù)出臺一系列支持小微企業(yè)健康發(fā)展的優(yōu)惠政策，盡管如此，小微企業(yè)貸款難、貸款慢、貸款成本高、申請手續(xù)繁瑣等阻礙小微企業(yè)健康發(fā)展的問題仍然突出。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為小微企業(yè)信貸業(yè)務開拓了新的途徑，互聯(lián)網(wǎng)金融已在金融業(yè)有了一定的嘗試，取得了不錯的成果，一定程度上滿足了小微客戶“短、小、頻、急”的貸款需求，強有力地緩解了小微客戶貸款難、貸款慢、貸款貴的困境。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；小微企業(yè)；信貸模式

1 傳統(tǒng)小微信貸模式與基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式的分析

1.1 兩種信貸服務模式的概念介紹

傳統(tǒng)小微信貸模式：主要是依托線下操作，由貸款企業(yè)客戶填寫相關貸款申請材料，填寫完畢后到商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點遞交申請貸款材料，商業(yè)銀行小微信貸員通過現(xiàn)場調查企業(yè)信息，重點調查借款人的還款能力。商業(yè)銀行審核小微企業(yè)貸款申請時，一般傾向于能夠提供合格抵押物或擔保的小微企業(yè)進行放款。

基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸服務模式：主要是依托于企業(yè)平臺（收單機構、電商企業(yè)、物流企業(yè)、供應鏈平臺）日常經(jīng)營所積累的小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)等真實歷史信息，通過對交易數(shù)據(jù)進行挖掘、清洗和分析，將得出的目標信息通過量化分析系統(tǒng)進行信用評級，最終做出對企業(yè)平臺上的小微企業(yè)提供貸款的過程。

1.2 兩種信貸服務模式的風險管理分析

從傳統(tǒng)小微信貸模式與基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式進行風險管理的比較，貸前環(huán)節(jié)、貸中環(huán)節(jié)、貸后環(huán)節(jié)進行全方位比較分析，具體見表1-1。

通過上表兩種信貸服務模式的對比，我們發(fā)現(xiàn)，對于制約小微企業(yè)融資難的三大問題，互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式都有一定的改善。以平臺數(shù)據(jù)作為風控支持的基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸模式表現(xiàn)出相當良好的發(fā)展前景，對于緩解小微企業(yè)貸款難問題是一個極為有效的路徑。

2 基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸服務與傳統(tǒng)小微信貸模式的優(yōu)勢分析

2.1 雙方信息不對稱得到有效緩解的分析

通過平臺提供的數(shù)據(jù)進行挖掘，從而得到企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和核心競爭力，有效解決了小微企業(yè)傳統(tǒng)小微信貸模式中的借貸雙方信息不對稱問題。大數(shù)據(jù)的應用很大程度上降低了企業(yè)信息獲取成本。企業(yè)平臺上積累的“大數(shù)據(jù)”，取代了人工的調查獲取。以往要獲得企業(yè)的真實經(jīng)營信息，銀行通常要采取實地調查、聯(lián)網(wǎng)調查等各種手段。信息獲取成本高、時間久，而基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸服務模式，使得數(shù)據(jù)的獲取通過計算機實時獲得，實時分析，幾乎不需要人工參與。

2.2 風險管理上的激勵不相容得到有效改變的分析

隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，其風險管理機制也不斷升級和優(yōu)化，但是，與其相對應的激勵機制卻發(fā)展緩慢。客戶經(jīng)理對于風險控制上的收益與責任不對稱只好采取更為謹慎的放貸思路，從而產(chǎn)生“惜貸”的現(xiàn)象；銀行小微信貸的收益成本比不高，銀行會進一步收緊對小微企業(yè)的資金供給。然而互聯(lián)網(wǎng)金融下的大數(shù)據(jù)改變了信息結構，也促進了風險管理理念的轉化，一定程度上消除了風險管理模式中的激勵不相容。

3 基于互聯(lián)網(wǎng)金融兩種創(chuàng)新信貸服務模式的分析

3.1 兩種信貸服務模式的概念

“平臺+小貸”信貸模式，以阿里小貸為典型的“平臺+小貸”信貸服務模式，主要是依托于企業(yè)平臺日常經(jīng)營所積累的小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)等真實歷史信息，通過對交易數(shù)據(jù)進行挖掘、清洗和分析，將得出的目標信息通過量化分析系統(tǒng)進行信用評級，最終做出對企業(yè)平臺上的小微企業(yè)提供貸款的過程。

多方參與小微信貸服務模式：是“政府+銀行+擔保+保險” 多方參與、利益共享、風險共擔的合作經(jīng)營模式，該模式主要是依托于企業(yè)平臺上積累的小微企業(yè)“大數(shù)據(jù)”，對其積累的海量數(shù)據(jù)進行挖掘和分析得出對應的量化分析指標。商業(yè)銀行從企業(yè)平臺、政府平臺實時獲取到貸款客戶的“大數(shù)據(jù)”信息，同時還引入了貸款客戶在本行的存款數(shù)據(jù)、理財數(shù)據(jù)、交易結算數(shù)據(jù)等加分項信息，商業(yè)銀行把抓取到的綜合“大數(shù)據(jù)”信息進行全面地、深度地挖掘和分析，得出貸款客戶的信用等級，系統(tǒng)根據(jù)信用評分結果自動審批選擇是否貸款，全流程系統(tǒng)在線辦理。信貸業(yè)務產(chǎn)生的利潤由銀行、征信擔保公司、保險公司共享，如若出現(xiàn)風險，則啟動經(jīng)法定追償程序，最后未追償?shù)轿坏馁J款損失由三方共同承擔，承擔比例按合作協(xié)議規(guī)定處理。

3.2 兩種信貸服務模式的不同點

以阿里小貸為典型的“平臺+小貸”信貸服務模式和“政府+銀行+擔保+保險”多方參與小微信貸服務模式兩者的不同之處在于。

（1）貸款發(fā)放主體不同?！捌脚_+小貸”信貸服務模式由小貸公司發(fā)放，其貸款額度相對小。而多方參與小微信貸服務模式則由銀行發(fā)行，銀行資金實力雄厚，其額度相對大。

（2）服務范圍不同。阿里的服務客戶僅僅包含其平臺（天貓、淘寶）上的商戶。而多方參與小微信貸服務模式則通過與企業(yè)平臺進行對接，讓企業(yè)平臺提供交易數(shù)據(jù)，便可以享受商業(yè)銀行為其提供的信貸服務。因此從服務范圍上多方參與小微信貸服務模式比“平臺+小貸”服務模式的范圍更廣。

（3）風控機制不同?！捌脚_+小貸”信貸服務模式只依托自身的“大數(shù)據(jù)”信息，暫時無法接入人行征信系統(tǒng)，使阿里與企業(yè)之間的信貸服務博弈類似于一次性博弈，無法有效提高企業(yè)的違約成本，只能通過高利息來補償貸款企業(yè)的違約風險，風險相對較高。而多方參與小微信貸服務模式通過與政府平臺、征信擔保公司、保險公司多方參與、利益共享、風險共擔的合作經(jīng)營模式，從而使小微型企業(yè)與各家商業(yè)銀行的博弈由單次博弈轉變?yōu)闊o限次重復博弈，大大提高企業(yè)的違約風險，企業(yè)違約后由擔保公司、保險公司、商業(yè)銀行同共承擔其違約風險。

3.3 兩種信貸服務模式的風險管理分析

第一，從系統(tǒng)性風險進行比較，兩者都高度依靠“大數(shù)據(jù)”信息進行量化分析，由于量化模型的參數(shù)設置和運算規(guī)則都是人為制定的，一旦宏觀大環(huán)境發(fā)生巨變，量化模型的結果是否依然有效是值得懷疑的?！捌脚_+小貸”模式采用小貸公司自有資金進行放貸，資金實力薄弱，最大的威脅是系統(tǒng)性風險；而多方參與小微信貸服務模式采用商業(yè)銀行資金進行放貸，資金實力雄厚，可以有效地抵御系統(tǒng)性風險的損害。

第二，從風險分散機制進比較?！捌脚_+小貸”模式在信貸服務過程中，業(yè)務單一，單純經(jīng)營借貸業(yè)務，一旦風險爆發(fā)，只能獨自承擔企業(yè)所有損失。而多方參與小微信貸服務模式是采用了“政府+銀行+擔保+保險”多方參與、利益共享、風險共擔的合作模式，故該模式即使風險爆發(fā)時，可以通過風險共擔的方式，來減輕信貸風險的損害。

4 結語

綜上所述，我們可以得出，基于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸服務利用“大數(shù)據(jù)”信息優(yōu)勢服務于小微信貸，從理論角度上分析，造成小微企業(yè)貸款難的最根本原因有兩點：一是借貸雙方的信息不對稱，二是風險管理中的激勵不相容問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)運用背景下，這兩個難題也逐步被解決。

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作者簡介

黃偉鵬（1978-），男，廣東揭陽人，工學學士學位，技術主管（經(jīng)理），中級工程師，研究方向：金融工程