錢峰

摘 要：商業(yè)銀行受不良企業(yè)貸款影響，經(jīng)營績效會隨之波動。本文通過對商業(yè)銀行風(fēng)險管理理論的概述，分析商業(yè)銀行績效考核同信貸資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)系，借鑒國際貸款損失撥備對中國的啟示，提出企業(yè)貸款撥備的計提方法，并結(jié)合商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響因素論述企業(yè)貸款撥備與經(jīng)營績效的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；企業(yè)貸款；經(jīng)營績效；相關(guān)性

一、引言

2015年2月13日，銀監(jiān)會發(fā)布我國2014年銀行業(yè)報告表明：我國商業(yè)銀行不良貸款余額高達八千四百二十六億元，相比上季度增加七百五十七億元，相比去年末增加二千五百零六億元，不良貸款率高達百分之一點二五，相比去年增長零點二五個百分點。另外，2014年在個人貸款方面，我國住房按揭貸款不良貸款率依舊保持較低走位，達百分之零點二九，比去年上漲百分之零點零三，信用卡透支不良率達百分之一點四九，比去年增長百分之零點二一。由此可見：商業(yè)銀行不良雙升情況加重，信貸風(fēng)險持續(xù)上升。銀監(jiān)會負責(zé)人曾表態(tài)：銀行業(yè)是一種典型的親周期行業(yè)，經(jīng)濟下行必然會帶來不良貸款，企業(yè)或房地長地方債務(wù)出現(xiàn)隱患，又反作用于銀行不良貸款。因此，研究商業(yè)銀行關(guān)于企業(yè)貸款與經(jīng)營績效的相關(guān)性具有重要意義。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理理論

商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險可能會使其在未來遭受經(jīng)濟損失，現(xiàn)代商業(yè)銀行管理理論將其分為異常損失，預(yù)期及非預(yù)期損失三種。預(yù)期損失就是指銀行在預(yù)料到的平均損失承受范圍內(nèi)，通過調(diào)整業(yè)務(wù)價位和提取撥備進行覆蓋，可從銀行盈利中減去。而非預(yù)期損失是指超出預(yù)期損失之外的潛在損失，這部分損失必須由銀行資本進行覆蓋，以保證銀行在面對經(jīng)濟下滑局勢也能照常運作。異常損失是銀行倒閉與否的關(guān)鍵點，一般事先通過壓力或情景模擬進行測試，出現(xiàn)概率小卻風(fēng)險大，商業(yè)銀行必須完善風(fēng)險應(yīng)急機制，依據(jù)事先撥備計劃形成穩(wěn)健的經(jīng)營保障和風(fēng)險應(yīng)對能力。

三、商業(yè)銀行績效考核同信貸資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)系分析

商業(yè)銀行績效考核影響信貸資產(chǎn)質(zhì)量主要分為以下幾方面：商業(yè)銀行本身具備一般企業(yè)特質(zhì)，同樣包含多個管理層委托代理關(guān)系，但在多層委托代理過程中，因為委托人與代理人信息不相符，于是代理人機會主義行為頻現(xiàn)。健全的績效考核制度可有效約束代理人行為，商業(yè)銀行多層委托代理關(guān)系很大程度上與參與主體間的利益沖突有關(guān)系，考核機制落實能減少參與主體的經(jīng)濟沖突，凈化市場。商業(yè)銀行本質(zhì)也是一個經(jīng)營貨幣的企業(yè)，參與市場競爭就必然存在風(fēng)險。業(yè)務(wù)經(jīng)營管理是風(fēng)險高發(fā)地帶，商業(yè)銀行資金多數(shù)是來自于負債業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的應(yīng)用主體使其很難承受信貸資金惡化狀況，客戶擠兌會導(dǎo)致兼并或破產(chǎn)。因此，優(yōu)化銀行內(nèi)部關(guān)于企業(yè)貸款與經(jīng)營績效的考核指標(biāo)，以成本控制和管理為出發(fā)點，充分發(fā)揮績效考核和貸款功效，重視銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量評估環(huán)節(jié)能促使金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展?？偠灾?，商業(yè)銀行是社會經(jīng)濟發(fā)展的紐帶，帶有鮮明外部性特點，其信用創(chuàng)造、金融服務(wù)、支付中介、經(jīng)濟調(diào)節(jié)等職能在社會經(jīng)濟中占重要地位。但商業(yè)銀行具有的負外部性也會因為貸款與績效考核指標(biāo)不明確而導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)質(zhì)量下滑，準(zhǔn)確性降低阻礙銀行健康發(fā)展。

四、國際貸款損失撥備對中國的啟示

國際上很難對貸款損失撥備形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，我國監(jiān)管局應(yīng)督促監(jiān)督商業(yè)銀行建立完善的風(fēng)險預(yù)警識別核銷制度，支持商業(yè)銀行根據(jù)自身實際對風(fēng)險的承擔(dān)能力決定貸款撥備細則。當(dāng)前我國商業(yè)銀行正大力引進戰(zhàn)略投資，基于上市背景下的貸款損失撥備是外界人士判斷銀行風(fēng)險管理效率的重要指標(biāo)。商業(yè)銀行具有信息壟斷特征，貸款損失撥備具有主觀性，銀行操縱能力強。所以，在提升貸款損失撥備覆蓋率基礎(chǔ)上，對信息的公開也非常重要.另外，國際形勢多變，特殊情況時有發(fā)生，了解國際先進的風(fēng)險資本和管理理念，加強商業(yè)銀行管理，以保證貸款損失撥備對預(yù)期和非預(yù)期損失的全面覆蓋，也需逐步優(yōu)化壓力測試，最終有充足的方案來解決異常損失帶來的沖擊。

五、企業(yè)貸款撥備的計提方法

1.貸款預(yù)期損失

貸款預(yù)期損失是針對貸款發(fā)生違約損失的估計，屬于經(jīng)營成本，具體計算方式可用客戶違約概率，違約損失率及風(fēng)險的乘積進行量化，后期采取貸款定價和貸款損失撥備補充。因此，對預(yù)期損失計算公式可表示為：E（1）=PDXLGDXEAD

PD違約概率主要是針對階段性的違約可能性，LGD違約損失率主要針對違約損失風(fēng)險與風(fēng)險暴露總額的比值，EAD違約風(fēng)險主要是針對違約后銀行所能承受風(fēng)險的余額。

2.貸款現(xiàn)值

在交易成本為零的前提下，F(xiàn)代表貸款賬面價值，銀行貸款現(xiàn)值的計算是由貸款本金利息和減掉貸款預(yù)期損失，也就是貸款賬面價值與貸款預(yù)期損失的差值。其中，貸款現(xiàn)值表達式為：

E（1j）表示在期限j階段內(nèi)的貸款預(yù)期損失，r表示貼現(xiàn)率，可用無風(fēng)險利率進行表示，T表示貸款到期的截止時間。

3.貸款損失撥備

一般情況下，商業(yè)銀行不會對貸款進行現(xiàn)值備賬，但為更好的計算貸款價值，充足的貸款損失撥備十分必要。貸款損失撥備主要是指在處理每一筆貸款時，會額外收取部分風(fēng)險升水，并將其累積在銀行專用賬目上以備預(yù)期損失之需。這樣部分貸款違約現(xiàn)象就會有專項資金用來沖抵，假如出現(xiàn)貸款損失撥備與貸款現(xiàn)值和面值差相等，則有：

綜合預(yù)期損失、貸款機制、違約升水三者之間的關(guān)系可得出：理論上貸款損失撥備需要全部覆蓋貸款預(yù)期損失，但實際生活中商業(yè)銀行貸款撥備提取會摻雜收入穩(wěn)定性、資本管理及稅收政策等多方面影響，貸款定價在貸款預(yù)期損失中也會發(fā)揮一定作用。因此，貸款損失撥備與貸款預(yù)期損失是存在偏差的。

六、商業(yè)銀行經(jīng)營績效

商業(yè)銀行經(jīng)營能力和水平是其經(jīng)營績效的兩大重要組成部分，細分為商業(yè)銀行的贏利能力、發(fā)展能力、償債能力等。不一樣的評價目標(biāo)和主體把商業(yè)銀行績效評價方法和指標(biāo)設(shè)置分為三類：（1）銀行股東與經(jīng)營管理者采取的內(nèi)部經(jīng)營管理績效考核辦法，以銀行盈利能力為考核著眼點；（2）銀行監(jiān)管局方面對金融安全穩(wěn)定性的考量，安全性是其出發(fā)點，主要評估內(nèi)容為銀行資產(chǎn)質(zhì)量。資本充足率等；（3）評級機構(gòu)以風(fēng)險為核心的資信評估，主要評估內(nèi)容為銀行盈利能力、資本流動性、資產(chǎn)質(zhì)量等。詳見下表：

七、商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響因素

1.宏觀影響因素

（1）基本經(jīng)濟情況

經(jīng)濟總量與經(jīng)濟周期，商業(yè)銀行支付中介、金融服務(wù)、信用中介的主要功能注定銀行業(yè)朝著周期性行業(yè)發(fā)展，當(dāng)國家經(jīng)濟處于不斷上升階段，個人和企業(yè)財富增加，人們存款意愿無意間增強，銀行資金開始聚攏，放貸資金更有保障。整個經(jīng)濟體投資和消費更新速度加快，大眾對國家經(jīng)濟預(yù)期好會產(chǎn)生超前消費需求，市場貨幣和產(chǎn)品流通速度也隨之加快，銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)獲得大幅度提升。雙重效應(yīng)使得商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)擺脫惡性循環(huán)，呈現(xiàn)出良性協(xié)調(diào)發(fā)展趨勢。反之，國家經(jīng)濟低迷，企業(yè)貸款意愿下降，更有甚至資金鏈出現(xiàn)斷裂，不能按時償還銀行貸款，商業(yè)銀行不良貸款率上升，經(jīng)營績效下降。企業(yè)與個人財富減少使得銀行資金流動性出現(xiàn)問題，遭遇通貨膨脹時大眾現(xiàn)金成本上漲，將有預(yù)期的現(xiàn)金轉(zhuǎn)成實物資產(chǎn)或名義利率，商業(yè)銀行就會隨通貨膨脹局勢而采用債券或存款保增值。

（2）利率因素

利率市場化加劇市場競爭，商業(yè)銀行在掌握產(chǎn)品定價權(quán)的基礎(chǔ)上，為爭奪優(yōu)質(zhì)客戶就會放低貸款利率而增加存款利率，商業(yè)銀行存貸利差收益降低，整體經(jīng)營績效下滑。

（3）匯率因素

國內(nèi)大型商業(yè)銀行或其它股份制銀行資本含有大量外匯儲備，人民幣匯率在國際市場的上下浮動可能會使外匯儲備價值縮水，商業(yè)銀行需及時調(diào)整內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，以保障銀行經(jīng)營績效的穩(wěn)健性指標(biāo)。

2.微觀因素

（1）盈利能力

盈利能力是針對商業(yè)銀行在某個階段內(nèi)創(chuàng)造利潤的展現(xiàn)，盈利性目標(biāo)是指商業(yè)銀行經(jīng)營活動的最終目標(biāo)，這一目標(biāo)要求管理者在固定的資金總量前提下把經(jīng)營績效最大化，優(yōu)秀穩(wěn)定的贏利能力是保證商業(yè)銀行實現(xiàn)自身存在價值，維護股東利益最大化，維護商業(yè)銀行信譽值，增強市場競爭力，從而達到市場資本運作要求的前提。

（2）經(jīng)營規(guī)模與成長性

商業(yè)銀行的特殊性會受到規(guī)模經(jīng)濟約束，商業(yè)銀行的規(guī)模合理程度直接影響其資金應(yīng)用帶來的附加值和運營成本，資金運營效率和服務(wù)質(zhì)量是提高商業(yè)銀行整體經(jīng)營績效的兩大關(guān)鍵點。商業(yè)銀行資本增值和營業(yè)利潤增值的能力就是成長性，主要表現(xiàn)在經(jīng)營合并或兼并等方面，商業(yè)銀行在合理科學(xué)的治理方向下整體經(jīng)營績效才會獲得穩(wěn)步提升。

（3）資產(chǎn)質(zhì)量

商業(yè)銀行的負債經(jīng)營特性是其區(qū)別于其它企業(yè)的標(biāo)志，自由資金在商業(yè)銀行資產(chǎn)中占有比例很小，大部分資金來源于社會各部分的資金盈余。資金鏈運轉(zhuǎn)需要科學(xué)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)支撐，負債業(yè)務(wù)聚積資金要求商業(yè)銀行必須嚴格控制放貸風(fēng)險。因此，資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金儲備、資產(chǎn)風(fēng)險度是衡量商業(yè)銀行安全性的重要指標(biāo)。如果一所商業(yè)銀行不良貸款率高，資產(chǎn)質(zhì)量低，則間接說明其內(nèi)部壞賬多，經(jīng)營績效不佳。商業(yè)銀行市場運作風(fēng)險必不可少，及時合理控制存貸比、資本凈值和資產(chǎn)比率、低質(zhì)量貸款比重等指標(biāo)是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險系數(shù)的重要舉措。

（4）償付能力

償付能力是指商業(yè)銀行遭遇嚴重沖擊時，運用其全部資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，這間接反映了這家商業(yè)銀行對債權(quán)人權(quán)利的保障程度，一般資金雄厚的銀行機構(gòu)制度較完善，信譽較好，可以很好吸收存款。

八、企業(yè)貸款撥備與經(jīng)營績效的關(guān)系

1.國內(nèi)商業(yè)銀行的貸款撥備情況及其對經(jīng)營績效的影響

適度的貸款撥備對商業(yè)銀行控制風(fēng)險大有裨益，可為銀行穩(wěn)健經(jīng)營保駕護航。但貸款撥備又決定于不良貸款率，過低難以彌補風(fēng)險損失，過高則對會拖滯經(jīng)營績效，計提撥備意義重大。筆者依據(jù)2014年國內(nèi)十佳商業(yè)銀行的貸款撥備與盈利狀況對其經(jīng)營績效進行分析，具體如下：

凈利潤與撥備覆蓋率變動趨勢

通過對工商銀行近九年的貸款撥備和凈利潤進行觀察可知，撥備覆蓋率與凈利潤基本同步。由上圖可知：在2009年工商銀行博備覆蓋率與凈利潤出現(xiàn)同步增長，實現(xiàn)轉(zhuǎn)折。但2012年工商銀行撥備覆蓋率下降，凈利潤卻平穩(wěn)增長。工商銀行數(shù)據(jù)基本呈現(xiàn)了：銀行貸款業(yè)務(wù)與銀行利潤成正比，撥備覆蓋率與凈利潤同步變化，不良貸款額度與撥備覆蓋率成正比。工商銀行在2012年之后撥備覆蓋率并未跟隨利潤增長，這是因為貸款上升比率要比不良貸款上升比率大，所以利潤增加撥備覆蓋率會出現(xiàn)下降現(xiàn)象。

2.國內(nèi)十家銀行貸款撥備與利潤對比分析

利潤指標(biāo)是商業(yè)銀行經(jīng)營績效的反映，筆者選用利潤率，即用凈利潤/資產(chǎn)總額來計算利潤指標(biāo)，而撥備則是采用撥備覆蓋率（實際計提貸款損失與不良貸款的比值）及貸款撥備率（貸款損失準(zhǔn)備金余額/各項貸款余額）來體現(xiàn)。其中，2014年我國主要商業(yè)銀行撥備覆蓋率、貸款撥備率及利潤率對比情況如下所示：

企業(yè)貸款撥備率與利潤率對比分析

通過以上圖表可以看出：利潤率與貸款撥備率，利潤率與撥備覆蓋率之間存在相關(guān)性。利潤率與撥備覆蓋率的相關(guān)系數(shù)為-1.288，二者之間存在負相關(guān)性，撥備覆蓋率會對商業(yè)銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生影響，而利潤率與貸款撥備率之間存在正相關(guān)性，貸款撥備率的提升會對銀行績效產(chǎn)生積極影響。

九、結(jié)語

綜上所述，商業(yè)銀行日常信貸業(yè)務(wù)績效水平的高低直接影響其整體質(zhì)量管理。商業(yè)銀行需不斷更新企業(yè)貸款與績效考核體系及發(fā)揮企業(yè)制度激勵價值，促進商業(yè)銀行經(jīng)營過程良性發(fā)展。另外，商業(yè)銀行貸款撥備計提方式也會影響銀行績效，采取合適的企業(yè)撥備計提方式，嚴格控制企業(yè)貸款數(shù)目，把好貸款調(diào)查、審查、檢查三關(guān)。只有盡可能降低不良貸款比率，才能從根本上促使商業(yè)銀行經(jīng)營績效穩(wěn)步提升。

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