馮曉東

【摘 要】2008年美國次貸危機爆發(fā)，是對飛速發(fā)展的金融行業(yè)的一個重大打擊，也對我國的金融市場產(chǎn)生了深遠的影響。文章通過對美國金融危機的分析，提出我國在美國金融危機后金融監(jiān)管體制的改革方向，建立健全的金融監(jiān)管體系，旨在促進我國金融行業(yè)快速健康的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】次貸危機；金融監(jiān)管；體制改革

一、前言

次貸危機，全稱“次級抵押貸款危機”，是由美國次級抵押貸款市場動蕩引發(fā)的一次金融危機，導(dǎo)致次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩，席卷了整個美國、歐盟和日本的金融市場。在這場金融危機中，我國也受到了一定的影響，我們應(yīng)該從中總結(jié)分析，加強金融風(fēng)險的分析與管理。

二、美國次貸金融危機形成的原因

次貸危機是美國金融歷史上比較嚴(yán)重的一次危機，具體來說，次貸危機是信貸市場上的信用危機和資本市場上次級債務(wù)危機，主要是由次級住房抵押貸款的借款人多次違約、以次級貸款為基礎(chǔ)的資產(chǎn)發(fā)行的證券縮水導(dǎo)致的。

次貸危機的產(chǎn)生與美國的金融市場環(huán)境密不可分。在2001年至2004年6月的時間范圍中，美國政府為了刺激居民消費，拉動經(jīng)濟增長，下發(fā)了一系列的政策，整個金融市場以一種松弛的狀態(tài)運營，房產(chǎn)、證券價格大幅度上漲，加上美國政府未嚴(yán)格執(zhí)行對貸款人的審查，導(dǎo)致信用度低的人鉆了空子。當(dāng)這些人還不起貸款時，就將房子抵押給銀行，銀行再將房子以基金的形式轉(zhuǎn)讓給股民，但是在信貸環(huán)境不好的情況下，賣房者的房子不好出售，也無法將房子抵押從而獲得更多的貸款，這種惡性循環(huán)長時間得不到解決，就出現(xiàn)了次貸危機。

美國次貸危機的出現(xiàn)，不僅影響了自身的金融行業(yè)，還給其他國家的金融市場造成重創(chuàng)，導(dǎo)致一些中小型企業(yè)的倒閉。

綜上所述，美國爆發(fā)金融危機的主要原因就是美國的金融市場的運營制度太寬松，導(dǎo)致資金向房地產(chǎn)市場嚴(yán)重傾斜，房地產(chǎn)的獲利情況可觀，促使大多數(shù)的投資者涌向房地產(chǎn)市場，由于房地產(chǎn)收利可觀，金融監(jiān)管的力度就減小了，住房抵押現(xiàn)象增多，資金流動大，銀行利率持續(xù)下降，從而導(dǎo)致金融危機的發(fā)生，由此可以看出，金融監(jiān)管在金融市場的重要性。

我國的金融行業(yè)要從美國的次貸危機中吸取教訓(xùn)和經(jīng)驗，與自身的金融環(huán)境相結(jié)合，制定出符合自己的金融制度，加大金融監(jiān)管力度，避免發(fā)生金融危機。

三、美國次貸金融危機對我國的影響

自美國爆發(fā)次貸金融危機以來，我國的金融行業(yè)及市場經(jīng)濟也受到了一定程度的沖擊，首當(dāng)其沖的是我國的進出口貿(mào)易，美國經(jīng)濟減速或者衰退不僅降低了中國的出口增速，還減小了中國的貿(mào)易順差規(guī)模，放緩了我國進出口貿(mào)易經(jīng)濟發(fā)展的腳步。

受到美國次貸金融危機的影響，中國的一些小、微型企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)問題倒閉，一些中、大型企業(yè)也被迫面臨著重大金融體制的改革，在狹縫中謀得生存。

四、美國次貸金融危機對金融監(jiān)管的啟示

1.）改變金融監(jiān)管觀念，加大金融監(jiān)管力度

想要從金融監(jiān)管的角度上預(yù)防金融危機，首先要樹立一個正確的金融監(jiān)管理念，進而建立一個完善的金融管理制度，最后加大金融監(jiān)管的力度，從根部預(yù)防金融危機的發(fā)生。

金融監(jiān)管應(yīng)該以法律法規(guī)作為依托，根據(jù)實際的市場經(jīng)濟狀況，對一系列的金融行為進行監(jiān)管。將金融機構(gòu)及其所要承擔(dān)的風(fēng)險作為金融監(jiān)管的重點，采取合規(guī)性和風(fēng)險性并舉的監(jiān)管措施，加強對金融機構(gòu)對某種風(fēng)險管理的過程和方法的檢查力度，保證金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管有效充分。

各大監(jiān)管主體之間要加強協(xié)調(diào)，及時交流，充分解決監(jiān)管過程中金融機構(gòu)所產(chǎn)生的問題，保證各金融機構(gòu)不會出現(xiàn)因為風(fēng)險性管理方面的問題，及時相互溝通有關(guān)的監(jiān)管信息，使金融監(jiān)管制度完善化。

金融監(jiān)管還要對金融機構(gòu)的信息透明真假進行監(jiān)管，美國次貸金融危機爆發(fā)的另一個主要原因就是，投資者對金融機構(gòu)不了解，不了解投資的風(fēng)險性在哪里，風(fēng)險率是多大，盲目進行投資，為了吸引更多的投資者，有的金融機構(gòu)會披露一些虛假的金融信息給金融投資者，而此時，金融監(jiān)管機構(gòu)就要對這些公開的金融資訊進行核實，確保投資者的投資風(fēng)險達到最小。

2.健全金融法律法規(guī)，完善金融企業(yè)破產(chǎn)的破產(chǎn)法律制度

市場經(jīng)濟是在法制下的市場經(jīng)濟，市場經(jīng)濟的運行，要按照法律法規(guī)合法進行。各種金融交易也要嚴(yán)格的按照相關(guān)的法律法規(guī)進行，對于違反法律法規(guī)的金融交易不予以保護，而且要按照相關(guān)規(guī)定進行嚴(yán)懲。健全的金融法律體系是金融監(jiān)管有效運營的重要手段。

針對于破產(chǎn)的金融企業(yè)，我國還沒有出臺相對完善的法律法規(guī)，致使破產(chǎn)無法執(zhí)行，無法對破產(chǎn)企業(yè)的財產(chǎn)及時處理。所以，一定要建立一個完善的金融產(chǎn)業(yè)破產(chǎn)法規(guī)，加強對金融市場的約束力。

3.加強金融監(jiān)管的同時，進行金融創(chuàng)新

雖然說，2008年美國金融危機爆發(fā)的主要原因之一就是由于美國的金融企業(yè)過度的創(chuàng)新，但是我們不能因噎廢食，從此謝絕創(chuàng)新，導(dǎo)致中國的金融市場停滯不前。面對世界金融市場都不斷進步的狀態(tài)下，中國金融市場的金融理念不進步，就是在落后，我們將永遠也無法趕超發(fā)達國家。

許多的金融產(chǎn)品如雨后春筍不斷冒出，雖然我國提倡創(chuàng)新的金融理念，但是不能一味求快，要穩(wěn)打穩(wěn)抓地進行創(chuàng)新，求得進步。一定要對市場進行過精準(zhǔn)的調(diào)查才能夠推出創(chuàng)新產(chǎn)品，盡量避免風(fēng)險無法控制的產(chǎn)品。

五、總結(jié)

美國的次貸金融危機給我們敲響了時代警鐘，時代要求進步，但是要一步一步走，金融市場才能夠平穩(wěn)發(fā)展。金融監(jiān)管者要時刻謹記自己的責(zé)任，切忌貪小失大。

參考文獻：

[1]嚴(yán)婷婷.淺析次貸金融危機對我國金融監(jiān)管的啟示[J].中國外資，2014：322-323.

[2]楊淞 .淺析美國次貸金融危機對我國金融監(jiān)管的啟示[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2014（307）：46.