林樂琦

[摘 要] 隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司規(guī)模越來越大，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有顯著的作用，很大程度上影響社會(huì)的穩(wěn)定。然而制約我國(guó)上市公司發(fā)展十分關(guān)鍵的因素是部分上市公司債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負(fù)債率高、償債能力差、過度負(fù)債等問題。所以債務(wù)重組是解決上市公司過度負(fù)債問題最有效的途徑，是我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵。債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)策主要包括完善債務(wù)重組準(zhǔn)則；提高社會(huì)審計(jì)獨(dú)立性，加大執(zhí)法力度；培育完善會(huì)計(jì)環(huán)境；調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)，完善法人治理結(jié)構(gòu)等方面內(nèi)容。

[關(guān)鍵詞] 債務(wù)重組；準(zhǔn)則；應(yīng)用問題；對(duì)策

[中圖分類號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、債務(wù)重組準(zhǔn)則的相關(guān)理論

債務(wù)重組是指在債權(quán)人發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的情形下，債權(quán)人按照與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出的讓步事項(xiàng)。債務(wù)重組定義中債務(wù)人發(fā)生困難，是指?jìng)鶆?wù)人因自身經(jīng)營(yíng)不善或者行業(yè)背景下導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)，從而無法按照在合同規(guī)定的期限內(nèi)歸還債權(quán)人.債務(wù)重組中作出的讓步是指?jìng)鶛?quán)人同意債務(wù)人以低于債權(quán)賬面價(jià)值的金額償還債務(wù)?？梢娂訌?qiáng)企業(yè)遠(yuǎn)期的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過程中債權(quán)人和債務(wù)人獲得豐厚的回報(bào)是債務(wù)重組的根本目的。

二、債務(wù)重組準(zhǔn)則問題及成因分析

（一）《債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》不完善

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是對(duì)會(huì)計(jì)要素確認(rèn)、計(jì)量及會(huì)計(jì)信息披露的基本規(guī)范。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定必須遵循一定的原則，比如成本效益原則、謹(jǐn)慎性原則等這些原則使準(zhǔn)則的制定有一定的局限性。

（二）債務(wù)重組差傾計(jì)入當(dāng)期損益不妥

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人把債務(wù)重組差額計(jì)入到當(dāng)期損益中，也就是記入營(yíng)業(yè)外收入科目，出發(fā)點(diǎn)其一是為了保持與沒辦法支付的應(yīng)付賬款記入營(yíng)業(yè)外收入科目保持一致，其次也可以借鑒美國(guó)公允會(huì)計(jì)處理方法.因此進(jìn)行對(duì)比中美兩國(guó)，由于國(guó)情的差異，美國(guó)是個(gè)極為市場(chǎng)化的國(guó)家，它的公司股東是投資者，股東能真正的代表公司利益所有者，他們?cè)谒袥Q策過程中都會(huì)確保自身利益最大化，但是在債務(wù)重組過程中，作為債權(quán)方來說，考慮的是自身利益最小化，美國(guó)上市公司十分多，公司中80%以上都是股份制結(jié)構(gòu)，債務(wù)重組雙方的會(huì)計(jì)報(bào)表透明的披露給社會(huì)，因此，他們都會(huì)考慮到公司自身的業(yè)績(jī)，也就是債權(quán)債務(wù)雙方在債務(wù)重組中產(chǎn)生的博弈現(xiàn)象。而我國(guó)卻不同的是上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)比較特殊，國(guó)家股、法人股占60%以上，債務(wù)重組中債權(quán)方大多數(shù)是母公司或者是子公司，債權(quán)方的會(huì)計(jì)報(bào)表不會(huì)向社會(huì)公告，而上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表向外界披露。

（三）會(huì)計(jì)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不高

會(huì)計(jì)實(shí)踐中有時(shí)需要主觀判斷和估計(jì)，即需要職業(yè)判斷。職業(yè)判斷能力體現(xiàn)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)水平。如果企業(yè)會(huì)計(jì)人員不具備相應(yīng)的職業(yè)判斷能力，就會(huì)無從下手或錯(cuò)誤百出。債務(wù)重組準(zhǔn)則在實(shí)際應(yīng)用過程中，公允價(jià)值估值和財(cái)務(wù)困難界定方面需要會(huì)計(jì)人員具備相應(yīng)的職業(yè)判斷能力。除此之外，目前我國(guó)一些會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德水平也還比較低，會(huì)計(jì)人員缺乏誠(chéng)信，容易出現(xiàn)隱瞞重要信息，誤導(dǎo)性陳述、信息披露質(zhì)量不高等現(xiàn)象。

（四）公司治理結(jié)構(gòu)不完善

通過分析債務(wù)重組的目的并沒有完全達(dá)到，是因?yàn)閷?duì)這些虧損單位來說，財(cái)務(wù)困難、虧損的原因是多方面造成的。①行業(yè)和市場(chǎng)之間因素影響。近幾年原材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致某些行業(yè)生產(chǎn)成本越來越高，例如煉油企業(yè)，由于國(guó)際原油價(jià)格逐步呈上漲趨勢(shì)，同時(shí)國(guó)內(nèi)柴油、汽油也幾次調(diào)整價(jià)格，但增長(zhǎng)效益的速度無法抵消國(guó)際原油價(jià)格沖擊，使行業(yè)的效益遞減。②會(huì)計(jì)政策因素制約。根據(jù)財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，上市公司必須計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備，即壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，目的是為了讓企業(yè)資產(chǎn)更加符合資產(chǎn)定義，即能給企業(yè)未來帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益，如果己貶值應(yīng)提取減值準(zhǔn)備，發(fā)揮謹(jǐn)慎性的原則，減少資產(chǎn)賬面價(jià)值不高估資產(chǎn)。③自身原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)營(yíng)不善。第一，三項(xiàng)費(fèi)用過高，使公司無法重新開始；第二，不合理使用募集的資金，導(dǎo)致收益不好，或者募集資金被母公司長(zhǎng)期占用，導(dǎo)致自身資金困難：再一次涉及法律訴訟，額外增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

三、債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)策研究

（一）完善債務(wù)重組準(zhǔn)則

將債務(wù)重組收益分期計(jì)入當(dāng)期損益，債務(wù)重組是為了解決債權(quán)債務(wù)糾紛，幫助債務(wù)人度過難關(guān)、避免企業(yè)破產(chǎn)的一種方法。增加信息披露的透明度，在提及重組及參與重組的另一方當(dāng)事人等還應(yīng)規(guī)定披露債務(wù)重組關(guān)系，特別指出是否為關(guān)聯(lián)方、不但披露債務(wù)重組損益的總額，還應(yīng)披露債務(wù)重組損益占凈利潤(rùn)的比例。披露這些信息不僅有利于投資者作出決策，也有助于進(jìn)行債務(wù)重組的企業(yè)更加謹(jǐn)慎。

（二）提高社會(huì)審計(jì)獨(dú)立性，加大執(zhí)法力度

如果想要降低國(guó)有股的絕對(duì)控股地位，使股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層內(nèi)部相互約束機(jī)制得到充分發(fā)揮，使“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象得到控制，就應(yīng)該通過減持國(guó)有股等措施解決。對(duì)在審計(jì)過程中出現(xiàn)虛假審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)加大執(zhí)法懲戒力度，追究相應(yīng)的刑事和民事責(zé)任。目前我國(guó)存在大股東利用監(jiān)管透明度不高的漏洞在母公司和子公司之間或者子公司之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或掩蓋虧損的現(xiàn)象，嚴(yán)重破壞了中小股股民的利益。監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先應(yīng)該增設(shè)獨(dú)立董事，細(xì)化關(guān)聯(lián)交易規(guī)則以及規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，引進(jìn)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問制度等措施來規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為。其次應(yīng)加強(qiáng)執(zhí)法和監(jiān)管力度，對(duì)在交易和信息披露中嚴(yán)重違法違紀(jì)行為應(yīng)嚴(yán)格懲罰，以此保證信息質(zhì)量披露的充分、全面、客觀。

（三）培育完善會(huì)計(jì)環(huán)境

目前我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制雖已基本確立，但仍然不完善，價(jià)格市場(chǎng)也不健全，市場(chǎng)秩序混亂，一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)仍然不成熟，因此應(yīng)該加強(qiáng)社會(huì)信用制度的建設(shè)，建立健全信用檔案盒加大對(duì)不守信的懲罰力度。完善相關(guān)的法律法規(guī)，不斷規(guī)范行業(yè)協(xié)會(huì)管理，充分吸納優(yōu)秀的社會(huì)各界人士進(jìn)行管理，堅(jiān)持行業(yè)協(xié)會(huì)獨(dú)立運(yùn)作，與政府職能分開，維持注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。企業(yè)要對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)道德教育，企業(yè)還可以建立會(huì)計(jì)人員誠(chéng)信記錄檔案，對(duì)會(huì)計(jì)人員違規(guī)情況進(jìn)行記錄。加大社會(huì)輿論的監(jiān)督，使社會(huì)形成良好的誠(chéng)實(shí)守信的氛圍。

（四）調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)，完善法人治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷是滋生企業(yè)進(jìn)行盈余管理的溫床，針對(duì)前述公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷，可以通過提高上市公司獨(dú)立董事的獨(dú)立性。從公司角度出發(fā)，作出獨(dú)立客觀公正的判斷。公司內(nèi)部監(jiān)事會(huì)和外部監(jiān)督部門要加強(qiáng)對(duì)其獨(dú)立性進(jìn)行監(jiān)督，加大懲罰力度，減持國(guó)有股，可以競(jìng)價(jià)配售，引入戰(zhàn)略投資者，這有利于多方面監(jiān)督和約束代理人的行為，減少企業(yè)利用債務(wù)重組等手段進(jìn)行盈余管理。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint