新疆庫(kù)爾勒二十九團(tuán)　高麗君

現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用研究

新疆庫(kù)爾勒二十九團(tuán)高麗君

摘要:現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重點(diǎn)，其重點(diǎn)分析了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流通情況，從中獲取重要信息，健全和改善企業(yè)管理，這一財(cái)務(wù)活動(dòng)已經(jīng)受到了企業(yè)管理層的高度重視。本文基于現(xiàn)金流量分析內(nèi)涵，重點(diǎn)闡述了現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的重要作用。

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量分析 企業(yè)管理 作用

當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)都面臨著資金短缺的困境，在這種形勢(shì)下，企業(yè)管理人員及相關(guān)部門(mén)的責(zé)任人越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的資金流動(dòng)情況。企業(yè)管理人員及管理機(jī)構(gòu)只有充分了解企業(yè)現(xiàn)金流量情況，才能真正把握企業(yè)現(xiàn)金流量流動(dòng)規(guī)律，促使企業(yè)現(xiàn)金使用率逐漸提升，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供真實(shí)可靠的信息，從而使得企業(yè)獲取最大限度的經(jīng)濟(jì)利益。因此，現(xiàn)金是企業(yè)不可缺少的部分，現(xiàn)金的有效循環(huán)是企業(yè)生存與發(fā)展之根本，現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理過(guò)程中起到了舉足輕重的作用。

一、現(xiàn)金流量分析內(nèi)涵分析

企業(yè)的運(yùn)營(yíng)需要現(xiàn)金的支撐與保障，現(xiàn)金流量分析即是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的現(xiàn)金流動(dòng)進(jìn)行流量分析。測(cè)算、記錄、分析和評(píng)價(jià)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的現(xiàn)金流入與流出情況。其主要內(nèi)容是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，分析企業(yè)籌資性現(xiàn)金流量、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量、投資性現(xiàn)金流量及其他現(xiàn)金流量，將該時(shí)期現(xiàn)金流量詳細(xì)流向反映出來(lái)。其重要目的是以現(xiàn)金流量的方式，為企業(yè)管理人員提供全方位、準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，便于管理人員和投資人員制定相關(guān)戰(zhàn)略決策?，F(xiàn)金流量是正數(shù)，這說(shuō)明這段時(shí)期，企業(yè)現(xiàn)金凈流入；如果現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，則說(shuō)明這一階段是現(xiàn)金凈流出。

二、現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用分析

(一)準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)的投資項(xiàng)目

現(xiàn)金流量是企業(yè)決定投資項(xiàng)目的重要基礎(chǔ)，企業(yè)管理人員針對(duì)這一項(xiàng)目方案引起的先進(jìn)流入和流出之間的比例，來(lái)綜合評(píng)估方法實(shí)施的利弊，同時(shí)先進(jìn)值比例也將企業(yè)項(xiàng)目投資收益分析出來(lái)了。在計(jì)算先進(jìn)流量時(shí)，均是以現(xiàn)金收支情況為基礎(chǔ)的，并不會(huì)被會(huì)計(jì)方式、會(huì)計(jì)人員等因素所干擾，這樣企業(yè)投資收益將會(huì)更加準(zhǔn)確、更加真實(shí)。另外，在計(jì)算企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，需要把貨幣的時(shí)間價(jià)值計(jì)算在其中，從而流量表計(jì)算出來(lái)的數(shù)據(jù)將更能夠體現(xiàn)項(xiàng)目投資回收期。

(二)客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存與發(fā)展，必須擁有強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)較大，項(xiàng)目資金流動(dòng)存在很多不確定因素。企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)普遍采用調(diào)節(jié)折現(xiàn)率和現(xiàn)金流量的方法，想用較少的先進(jìn)流量來(lái)評(píng)估指標(biāo)，從而提高決策的準(zhǔn)確率。分析企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力重點(diǎn)在于對(duì)其實(shí)際現(xiàn)金和流動(dòng)負(fù)債之間的比例。針對(duì)投資人員來(lái)講，如果企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)大，必定會(huì)增加其投資信任度。企業(yè)具有強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也會(huì)提高該企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力，如果企業(yè)債務(wù)承擔(dān)能力強(qiáng)勁有力，不僅會(huì)提高企業(yè)形象，而且也有利于企業(yè)投資資金的籌集。所以，高度重視企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，其重點(diǎn)在于詳細(xì)地分析企業(yè)先進(jìn)流量表中凈現(xiàn)金流量和債務(wù)對(duì)比情況。

(三)科學(xué)評(píng)價(jià)資金結(jié)構(gòu)合理性

測(cè)定企業(yè)價(jià)值的重要方法之一是把企業(yè)壽命期限內(nèi)的先進(jìn)流量以資金成本作貼現(xiàn)率，其能夠全面體現(xiàn)出目前經(jīng)濟(jì)情況，使得企業(yè)的價(jià)值評(píng)估更具科學(xué)性和操作性。為了將企業(yè)資金流入維持好，其重點(diǎn)在于必須懂得資金流入來(lái)源是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如果企業(yè)具有良好的債務(wù)情況，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必然是穩(wěn)定健康發(fā)展的。同時(shí)，企業(yè)也必須高度重視資金流出結(jié)構(gòu)，如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中支出僅僅只是現(xiàn)金支出的一部分，那把能夠證實(shí)企業(yè)目前投資額逐漸擴(kuò)大，大筆現(xiàn)金在將來(lái)會(huì)流入，同時(shí)也必須有力控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流量表中，如果體現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得的現(xiàn)金低于現(xiàn)金支出，從而說(shuō)明了這一投資活動(dòng)所需現(xiàn)金大部分都是籌資所得，這無(wú)疑是加大了企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，如果經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)，將會(huì)有助于企業(yè)的投資方。

(四)現(xiàn)金流量表是評(píng)估企業(yè)決策的重要依據(jù)

企業(yè)融資在獲取現(xiàn)金流入時(shí)，債券、吸收外界資金、借款等形式，投資人員在投資前必須充分考慮投資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，便可以放心投資。

企業(yè)資金來(lái)源除了借助其現(xiàn)金凈流量支撐外，融資是投資人員普遍采用的籌資方法。針對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量表便能夠客觀地、準(zhǔn)確地評(píng)估出企業(yè)籌資水平，現(xiàn)金流量表中包含了對(duì)企業(yè)籌資保障程度進(jìn)行了相對(duì)衡量，相對(duì)比例較大的企業(yè)，其籌資水平較高，能夠滿(mǎn)足大量投資人員對(duì)資金量的需要。

在企業(yè)投資過(guò)程中，籌資結(jié)構(gòu)對(duì)債務(wù)和資本比例的影響也是需要考慮的。基于一定利潤(rùn)，投資成本越低，投資成本的利潤(rùn)率便會(huì)越高?；谟世砟钜彩窍嗤?，投資人員都偏愛(ài)高位的資本與債務(wù)比率，這是一個(gè)有力方式，投資人員將會(huì)用小成本控制整個(gè)企業(yè)。然而，負(fù)債越多，風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)越大，企業(yè)必須在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間構(gòu)建一種科學(xué)的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。

(五)現(xiàn)金流量分析可以科學(xué)預(yù)測(cè)資金流向

企業(yè)投資人員比較關(guān)注企業(yè)的發(fā)展方向，由于這在很大程度上影響了投資的安全性和將來(lái)效益。簡(jiǎn)而言之，我們能夠從現(xiàn)金流量表上分析出企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。普遍情況相下，企業(yè)管理人員能夠從持續(xù)性的現(xiàn)金流量表中看出企業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向，以此為企業(yè)制定戰(zhàn)略目標(biāo)的根據(jù)。另外，現(xiàn)金流量表也包含了現(xiàn)金流動(dòng)和籌資活動(dòng)情況。

企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中，為了生存與發(fā)展必須注重和提升現(xiàn)金流量分析能力，特別是在管理過(guò)程中，現(xiàn)金管理是財(cái)務(wù)管理的重要構(gòu)成部分，是確保企業(yè)獲得最大化現(xiàn)金利益的主要方式，因此企業(yè)現(xiàn)金流量分析在企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中起到了重大作用，企業(yè)管理人員必須深入分析現(xiàn)金流量的比率、結(jié)構(gòu)及層次，真正提升其現(xiàn)金流量分析水平，在企業(yè)管理中充分發(fā)揮其作用。

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