張婕

摘要：以余額寶、理財(cái)通、人人貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)正在席卷和改變著傳統(tǒng)的金融格局。互聯(lián)網(wǎng)金融在同傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)相較量的同時(shí)，也在和自身固有的弊端進(jìn)行抗?fàn)?，如安全風(fēng)險(xiǎn)、盈利模式不清晰等。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和所面臨的挑戰(zhàn)，正是本文所要討論的。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；長(zhǎng)尾理論；用戶體驗(yàn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融元年。在這一年里，互聯(lián)網(wǎng)金融積蓄已久的力量開始爆發(fā)，以余額寶為首的金融新貴所帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮席卷著金融行業(yè)的各個(gè)角落，資金融通、信息中介、第三方支付、虛擬貨幣、垂直搜索、智能理財(cái)、云平臺(tái)等，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擎起的改革大旗殺向傳統(tǒng)金融寡頭的固有領(lǐng)域，深刻也必將持久地改變舊有的金融業(yè)態(tài)和格局。

金融業(yè)在經(jīng)歷了一年波詭云譎的變革之后，在傳統(tǒng)金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的捉對(duì)廝殺中塵埃落地，但互聯(lián)網(wǎng)金融所掀起的金融互聯(lián)網(wǎng)化浪潮也未平息，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)都開始在探尋金融業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，可以預(yù)見，互聯(lián)網(wǎng)化將是金融業(yè)未來發(fā)展的重要方向和下一個(gè)藍(lán)海。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，就其實(shí)質(zhì)而言是金融與互聯(lián)網(wǎng)交叉融合產(chǎn)生的新興業(yè)態(tài)，是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念為依托開展金融業(yè)務(wù)的一種產(chǎn)業(yè)形態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背后有其深刻的原因。中國(guó)經(jīng)濟(jì)十余年來的高速增長(zhǎng)需要龐大的資金進(jìn)行流通和支撐，2013年中國(guó)GDP達(dá)到56.9萬億，相較于2003年的11.7萬億增長(zhǎng)了5倍，而廣義貨幣M2從2003年21.92萬億猛增至的110.65萬億，也增長(zhǎng)了5倍，經(jīng)濟(jì)體量和貨幣體量在飛速膨脹的同時(shí)，離不開金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)和支撐，從而給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，據(jù)《中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告（2014）》稱，2013年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)到6.81億人，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)到8.68億人，龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群體和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新也為互聯(lián)網(wǎng)金融的可能提供了客觀土壤。而由電子商務(wù)浪潮帶來的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了更多的企業(yè)資源。另一方面，傳統(tǒng)金融業(yè)囿于舊有格局、對(duì)中小微企業(yè)不屑一顧的壟斷弊端也給予了互聯(lián)網(wǎng)金融的切入空間，事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融正是從對(duì)小眾群體的聚合服務(wù)中開始挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融企業(yè)的霸主地位的。而且，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式下人員、地域、成本等也在限制傳統(tǒng)金融企業(yè)在更大范圍內(nèi)的延伸和滲透，無界的互聯(lián)網(wǎng)則為其提供了一個(gè)不錯(cuò)的方案。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式及特點(diǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

1、資金融通類

資金融通是金融市場(chǎng)最基本的功能，也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)爭(zhēng)相涉足而不斷推陳出新的區(qū)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)載體，創(chuàng)新和發(fā)展出豐富的資金融通業(yè)態(tài)和工具。就目前市場(chǎng)上的資金融通類業(yè)務(wù)而言，又可以細(xì)分為四種模式，第一種是以眾籌平臺(tái)為主的項(xiàng)目型資金籌集平臺(tái)業(yè)態(tài)，如眾籌網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)等；第二種是以P2P金融（即個(gè)人對(duì)個(gè)人小額貸款）為主的金融業(yè)態(tài)，如人人貸、新新貸、拍拍貸、聯(lián)合貸等；第三種是通過垂直搜索整合金融信息資源，為資金融通雙方提供信息服務(wù)的金融業(yè)態(tài)，如融360、好貸網(wǎng)等；第四種則是大型企業(yè)自主向互聯(lián)網(wǎng)金融的延伸，這種延伸是雙向的，既有金融企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，如金融企業(yè)自行借助網(wǎng)絡(luò)直銷或提供金融服務(wù)，像手機(jī)銀行、基金直銷等，也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域的延伸，如阿里的小微金融、京東的供應(yīng)鏈金融等，也有金融企業(yè)同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作拓展延伸的，如支付寶同天弘基金合作推出的余額寶等。

2、第三方支付類

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展較早，目前也相對(duì)較為完善的金融業(yè)態(tài)，當(dāng)前最知名的第三方支付機(jī)構(gòu)有ebay、支付寶等。第三方支付是伴隨網(wǎng)絡(luò)交易發(fā)展起來的，由于消費(fèi)者出于對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易安全及信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，便催生出第三方支付這種能夠獨(dú)立為交易雙方提供資金交易緩沖平臺(tái)的組織，通過資金延時(shí)給付來確保交易和信用安全。到后來，第三方支付已經(jīng)逐漸突破原有的業(yè)務(wù)形態(tài)，向著超級(jí)結(jié)算銀行的模式發(fā)展，成為各種資金中轉(zhuǎn)、結(jié)算的一種新的便捷選擇。

3、虛擬貨幣類

虛擬貨幣，顧名思義，即非真實(shí)的貨幣。從某種程度上，電子貨幣也是一種虛擬貨幣，因?yàn)槠洳⒎莻鹘y(tǒng)的實(shí)物貨幣形態(tài)。目前，虛擬貨幣主要是指在互聯(lián)網(wǎng)上充當(dāng)交易媒介、游離于央行貨幣體系之外的一種貨幣。虛擬貨幣的形式和來源有多種，如企業(yè)在其產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈內(nèi)自主發(fā)行并充當(dāng)交易媒介的貨幣，像游戲幣、Q幣等，也有如比特幣這種基于某種算法而形成的貨幣。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1、企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的長(zhǎng)尾化

長(zhǎng)尾理論是指當(dāng)銷售的渠道足夠?qū)拸V時(shí)，小客戶群體（質(zhì)差產(chǎn)品）也能夠媲美大客戶群體（質(zhì)優(yōu)產(chǎn)品）所產(chǎn)生的利潤(rùn)。就金融業(yè)而言，傳統(tǒng)金融企業(yè)更關(guān)注那些體大質(zhì)優(yōu)卻數(shù)量稀少的大型企業(yè)，愿意為其提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，而較少將目光投向那些數(shù)量龐大卻體量微小、收益率不高的中小型企業(yè)，這也使得金融業(yè)在優(yōu)質(zhì)客戶資源的爭(zhēng)奪中競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。而互聯(lián)網(wǎng)金融則反其道而行之，將眼光瞄向了那些數(shù)量龐大的小微群體，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將小微群體整合以提高整體的議價(jià)能力。如余額寶就是通過將支付寶散戶的資金加以集中，形成龐大的資金規(guī)模，借以在銀行獲取較高的協(xié)議存款利率，從而提高散戶的資金收益。

2、為追求用戶的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代講究用戶為王，當(dāng)然這也是企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)長(zhǎng)尾化的必然要求。沒有龐大的用戶基數(shù)，就難以形成足夠的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。因此互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加注重用戶體驗(yàn)，當(dāng)然也導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了爭(zhēng)奪用戶經(jīng)常祭出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略，基于中國(guó)用戶的互聯(lián)網(wǎng)免費(fèi)習(xí)慣，許多企業(yè)甚至采取免費(fèi)策略來吸引和留住用戶。這雖然在企業(yè)發(fā)展初期能夠短時(shí)期吸引大量用戶，但由于低價(jià)甚至免費(fèi)策略的實(shí)行帶來的成本上的巨大消耗，不斷壓縮企業(yè)原有的利潤(rùn)空間，不少企業(yè)都是賠本賺吆喝。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的無界性和低門檻使得企業(yè)面臨更大范圍的競(jìng)爭(zhēng)，難以保持利潤(rùn)壁壘。2013年，國(guó)內(nèi)P2P金融企業(yè)倒閉70多家，一時(shí)哀鴻遍野。此外，商業(yè)模式的不清晰也使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難有比較穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)來源。

3、 金融資本影響下的加速代謝

進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，人們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)品牌的誕生和衰落的速度比傳統(tǒng)工業(yè)時(shí)代更為迅速，一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)品牌有可能一夜之間爆紅，也有可能一夜之間坍塌。一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有可能在站在巔峰的時(shí)候因?yàn)椴呗缘氖д`而意外倒下，如PPG襯衫。同樣在金融領(lǐng)域，相較于傳統(tǒng)的金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)代謝的速度似乎過快。而造成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)生命周期過短的原因是金融資本的影響。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)必須迅速打響知名度，才能積聚用戶從而獲得規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而這需要巨額的資本投入，而風(fēng)投等資本的介入為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的快速崛起提供了催化劑，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都依上了金主，不然無法支撐巨大的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)和營(yíng)銷費(fèi)用，如有利網(wǎng)在2013年完成千萬美元融資。然而，資本是講究效益的，當(dāng)資本沒有達(dá)到所要求的收益時(shí)，自然會(huì)離去；而另一方面不同資本的競(jìng)賽也在左右互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。和傳統(tǒng)金融企業(yè)借助自有資本發(fā)展不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在天量金融資本（也有可能是母企業(yè)資本支持）的支持下，快速崛起、擴(kuò)張，然而“成也蕭何，敗也蕭何”，最后企業(yè)也有可能倒在資本的腳下。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融在時(shí)代發(fā)展中所面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施

（一）安全性挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施

互聯(lián)網(wǎng)金融同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在同傳統(tǒng)的企業(yè)較量中，有著共同的特點(diǎn)，即都是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以低廉的成本和便捷的服務(wù)取勝，然而這也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在未來發(fā)展中所必需面對(duì)的挑戰(zhàn)，加上互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在安全上的風(fēng)險(xiǎn)隱患，這三個(gè)（安全性、便捷性和低價(jià)性）就成了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展過程中所必需著力解決的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的安全風(fēng)險(xiǎn)主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)。如眾籌融資這種金融業(yè)態(tài)就難以受到現(xiàn)有法律的保護(hù)，也有非法集資之嫌。而針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的安全性風(fēng)險(xiǎn)，則需要由企業(yè)、監(jiān)管部門、利益相關(guān)方和社會(huì)等通力協(xié)作，共同化解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的安全隱患。監(jiān)管部門應(yīng)加快立法進(jìn)程，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有金融創(chuàng)新的保護(hù)和監(jiān)督。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身也要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和安全防范體系建設(shè)，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和過程監(jiān)督，有條件的還應(yīng)引入實(shí)地勘察環(huán)節(jié)。

（二）便捷性挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施

便捷性有兩個(gè)方面的含義，一是方便，二是快捷，互聯(lián)網(wǎng)金融由于快捷的速度和基于用戶至上的服務(wù)理念，切入傳統(tǒng)金融企業(yè)的領(lǐng)域并劃走蛋糕。但隨著傳統(tǒng)金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)意識(shí)的提升和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，如何能夠提供更加便捷的服務(wù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所必須克服的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)一如既往的秉承用戶體驗(yàn)至上的經(jīng)營(yíng)理念，從提高客戶滿意度的角度出發(fā)，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和產(chǎn)品形態(tài)進(jìn)行重新審視，改善原有的業(yè)務(wù)形態(tài)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，來提高對(duì)客戶行為的分析，從而實(shí)現(xiàn)客戶服務(wù)的精準(zhǔn)投放。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)加快生態(tài)圈內(nèi)的資源整合，通過豐富內(nèi)容和產(chǎn)品體系等提高用戶的黏性和體驗(yàn)，也能夠減少用戶的搜尋成本。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)仿照普通互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立起客戶服務(wù)中心，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（三）低價(jià)性挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施

低價(jià)甚至免費(fèi)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的法寶，但同時(shí)也是壓在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)身上沉重的負(fù)擔(dān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須擺脫因采取低價(jià)策略而可能引發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)，才能夠在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中走的更遠(yuǎn)。第三方支付企業(yè)支付寶2004年成立，直到2009年才實(shí)現(xiàn)收支平衡。誠(chéng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該更多的關(guān)注用戶的體驗(yàn)和規(guī)模增長(zhǎng)，但實(shí)現(xiàn)盈利是企業(yè)的基本需求，才能保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)持續(xù)。在這方面，首先要做的是對(duì)自身成本支出的合理規(guī)劃，讓錢用在刀刃上，而不是過度燒錢。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)積極利用新型的免費(fèi)宣傳渠道，如BBS、微信等，借助草根營(yíng)銷平臺(tái)在提高品牌知名度的同時(shí)降低營(yíng)銷成本，這方面小米科技就是優(yōu)秀的典型。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)積極探尋適合自身的盈利模式，確保穩(wěn)定的增長(zhǎng)，如是否面向接入賣家收費(fèi)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)融資，爭(zhēng)取金融資本的支持。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代后順時(shí)而生的產(chǎn)物，是金融業(yè)未來發(fā)展的大趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要學(xué)會(huì)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維去看待金融業(yè)，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)也要積極迎戰(zhàn)發(fā)展中的難題，和傳統(tǒng)金融企業(yè)一道推動(dòng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 吳高飛.淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展的沖擊與挑戰(zhàn)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2014（12）.

[2] 葛鋆.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與挑戰(zhàn)[J].時(shí)代金融.2014（12）.