周德文

企業(yè)債務危機，是指債務企業(yè)資不抵債，無力償還債權(quán)、債務，而引致信用危機。在日益激烈的市場競爭中，債務危機呈現(xiàn)逐漸增加的趨勢，不僅關(guān)系企業(yè)的生死存亡，而且引發(fā)社會的動蕩不安。2011年下半年以來，溫州地區(qū)發(fā)生了民間借貸引發(fā)部分中小企業(yè)債務危機。據(jù)媒體報道，2011年上半年累計溫州發(fā)生民間借貸485.5億元，月利息3～5分，個別甚至高達6分至一角。導致許多中小企業(yè)資金鏈斷裂接連發(fā)生老板“跑路”甚至跳樓，企業(yè)倒閉、員工拿不到工資等系列事件。企業(yè)債務危機不只發(fā)生在溫州，全國各地都存在，2012年末，中國企業(yè)債務大約為65萬億元，占GDP之比達125%。國際上成熟的經(jīng)濟體企業(yè)債務一般會達到GDP的50%～70%，中國企業(yè)是這個數(shù)的2倍，是全球平均水平的3～4倍。近兩年來，中國企業(yè)的債務危機不僅沒有緩解，而且更趨嚴重，不容等閑視之。

較早其他地區(qū)發(fā)生企業(yè)債務危機的溫州，市委市政府舉全市之力，聯(lián)合調(diào)動政府、金融、司法、協(xié)會等力量，出臺系列舉措化解企業(yè)債務危機，其中一條重要措施，就是對一些重大或跨行業(yè)、跨區(qū)域的資不抵債的企業(yè)實行債務重組。如負債10多億元的溫州眼鏡行業(yè)龍頭老大“溫州信泰”集團;債務總額逾12億元，企業(yè)前身已有340多年歷史的“海鶴藥業(yè)有限公司”;負債總額高達60億元，民間借貸約22億元，溫州最大民間融資案“溫州立人教育集團”等嚴重債務危機企業(yè)都施行了債務重組。

債務重組，又稱債務重整，是指在債務人發(fā)生財務困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院裁定作出讓步事項。重組方式包括：以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務;以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務;債務轉(zhuǎn)為資本;修改其他債務條件，如延長債務償還期限，延長債務償還期并加收利息、延長債務償還期限并減少債務本金或債務利息等;以上兩種或兩種以上方式的組合。根據(jù)我國會計準則，實行債務重組應符合三個條件：1.必須是債務人處于持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)。這是區(qū)分債務重組和破產(chǎn)清算的主要標準。2.必須是債務人發(fā)生了財務困難，只有債務企業(yè)在經(jīng)營上出現(xiàn)困難，或因資金調(diào)度不靈又籌集不到足夠的資金償還到期債務時，才有債務重組的必要。3.必須是債權(quán)人作出了讓步。

企業(yè)發(fā)生債務不能按時償還時，有兩種方法解決債務糾紛：一種是債務人采用法律手段申請債務人破產(chǎn)，強制債務人將資產(chǎn)變現(xiàn)還債，破產(chǎn)程序需要較長時間，在債務人嚴重資不抵債的情況下，債權(quán)人的債權(quán)將無法如數(shù)收回，結(jié)果是“魚死網(wǎng)破”，雙方損失慘重。另一種方法是修改債務條件，進行債務重組，既可避免債務人破產(chǎn)清算，獲得重整旗鼓的機會，又可使債權(quán)人最大限度地收回債券款額，減少損失，可謂“兩全其美”。這種方法尤其適用雖然發(fā)生嚴重債務危機但仍有盈利能力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。采取何種方式進行債務重組，要根據(jù)負債企業(yè)的具體情況。從一些負債企業(yè)債務重組的實踐看，很少采用單一方式，一般都需要采用兩種或兩種以上方式，如債轉(zhuǎn)股、變更債務償還期限、轉(zhuǎn)讓部分資產(chǎn)等多種方式結(jié)合進行。溫州立人教育集團就出臺了“債轉(zhuǎn)股”、“債務分期償還”、“房產(chǎn)認購”三種方式結(jié)合的債務重組方案，供債權(quán)人選擇。

企業(yè)陷入債務危機后進行重組，經(jīng)常出現(xiàn)“債務重組”、“資產(chǎn)重組”、“企業(yè)重組”三種不同的提法。其實這三種重組既有區(qū)別又有緊密聯(lián)系。債務重組是債務人發(fā)生了財務困難，債權(quán)人按照其與債務人達成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項。而資產(chǎn)重組是企業(yè)與其他主體在資產(chǎn)、負債或所有者權(quán)益諸項目之間的調(diào)整，從而達到資源有效配置的交易行為。資產(chǎn)重組根據(jù)重組對象的不同可分為對企業(yè)資產(chǎn)的重組、對企業(yè)負債的重組和企業(yè)股權(quán)的重組。企業(yè)資產(chǎn)和債務的重組又往往與企業(yè)股權(quán)的重組相關(guān)聯(lián)。企業(yè)股權(quán)的重組又往往孕育著新股東對企業(yè)資產(chǎn)和負債的重組。對企業(yè)資產(chǎn)重組包括收購資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、出售資產(chǎn)、租賃或托管資產(chǎn)、受贈資產(chǎn)。對企業(yè)負債重組主要指債務重組。企業(yè)重組包含債務重組和資產(chǎn)重組。

綜上所述，債務重組，是擺脫企業(yè)債務危機的明智選擇，而債務重組往往需要與資產(chǎn)重組相結(jié)合，方能取得更好效果，實現(xiàn)企業(yè)“起死回生”的目的。

債務重組又稱債務重整，是指債權(quán)人在債務人發(fā)生財務困難情況下，債權(quán)人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。也就是說，只要修改了原定債務償還條件的，即債務重組時確定的債務償還條件不同于原協(xié)議的，均作為債務重組。

1定義編輯

下列情形不屬于債務重組：

①債務人發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券按正常條件轉(zhuǎn)為其股權(quán)（因為沒有改變條件）;

②債務人破產(chǎn)清算時發(fā)生的債務重組（此時應按清算會計處理）;

③債務人改組（權(quán)利與義務沒有發(fā)生實質(zhì)性變化）;

④債務人借新債償舊債（借新債與償舊債實際上是兩個過程，舊債償還的條件并未發(fā)生改變）。

2方式編輯

以資產(chǎn)清償債務

債務人轉(zhuǎn)讓其資產(chǎn)給債權(quán)人以清償債務的債務重組方式。債務人通常用于償債的資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金、存貨、金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。以現(xiàn)金清償債務，通常是指以低于債務的賬面價值的現(xiàn)金清償債務，如果以等量的現(xiàn)金償還所欠債務，則不屬于債務重組。

債務轉(zhuǎn)為資本

債務人將債務轉(zhuǎn)為資本，同時債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的債務重組方式。但債務人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議，將應付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本的，則屬于正常情況下的債務資本，不能作為債務重組處理。

修改其他債務條件

減少債務本金、降低利率、免去應付未付的利息等。

以上三種方式組合

采用以上三種方式共同清償債務的債務重組形式。

（1）債務的一部分以資產(chǎn)清償，另一部分則轉(zhuǎn)為資本;

（2）債務的一部分以資產(chǎn)清償， 另一部分則修改其他債務條件;

（3） 債務的一部分轉(zhuǎn)為資本，另一部分則修改其他債務條件;

（4）債務的一部分以資產(chǎn)清償，一部分轉(zhuǎn)為資本，另一部分則修改其他債務條件。

3會計處理編輯

以資產(chǎn)清償債務

（一）以現(xiàn)金清償債務

債務人應當將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金之間的差額確認為債務重組利得，作為營業(yè)外收入，計入當期損益。其中，相關(guān)重組債務應當在滿足金融負債終止確認條件時予以終止確認。

債權(quán)人應當將重組債權(quán)的賬面余額與收到的現(xiàn)金之間的差額確認為債務重組損失，作為營業(yè)外支出，計入當期損益。其中，相關(guān)重組債權(quán)應當在滿足金融資產(chǎn)終止確認條件時予以終止確認。重組債權(quán)已經(jīng)計提減值準備的，應當先將差額沖減已計提的減值準備，沖減后仍有損失的，計入營業(yè)外支出（債務重組損失）;沖減后減值準備仍有余額的，應予轉(zhuǎn)回并抵減當期資產(chǎn)減值損失。

（二）以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務

債務人應當將重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額確認為債務重組利得，作為營業(yè)外收入，計入當期損益。其中，相關(guān)重組債務應當在滿足金融負債終止確認條件時予以終止確認。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益，計入當期損益。

債務人在轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的過程中發(fā)生的一些稅費，如資產(chǎn)評估費、運雜費等，直接計入轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益。對于增值稅應稅項目，如債權(quán)人不向債務人另行支付增值稅，則債務重組利得應為轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值和該非現(xiàn)金資產(chǎn)的增值稅銷項稅額與重組債務賬面價值的差額;如債權(quán)人向債務人另行支付增值稅，則債務重組利得應為轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與重組債務賬面價值的差額。

債權(quán)人應當對受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額，確認為債務重組損失，作為營業(yè)外支出，計入當期損益。其中，相關(guān)重組債權(quán)應當在滿足金融資產(chǎn)終止確認條件時予以終止確認。重組債權(quán)已經(jīng)計提減值準備的，應當先將差額沖減已計提的減值準備，沖減后仍有損失的，計入營業(yè)外支出（債務重組損失）;沖減后減值準備仍有余額的，應予轉(zhuǎn)回并抵減當期資產(chǎn)減值損失。對于增值稅應稅項目，如債權(quán)人不向債務人另行支付增值稅，則增值稅進項稅額可以作為沖減重組債權(quán)的賬面余額處理;如債權(quán)人向債務人另行支付增值稅，則增值稅進項稅額不能作為重組債權(quán)的賬面余額處理。

債權(quán)人收到非現(xiàn)金資產(chǎn)時發(fā)生的有關(guān)運雜費等，應當計入相關(guān)資產(chǎn)的價值。

1、以庫存材料、商品產(chǎn)品抵償債務

債務人應視同銷售進行核算。企業(yè)可將該項業(yè)務分為兩部分，一是將庫存材料、商品產(chǎn)品出售給債權(quán)人，取得貨款。出售庫存材料、商品產(chǎn)品業(yè)務與企業(yè)正常的銷售業(yè)務處理相同，其發(fā)生的損益計入當期損益。二是以取得的貨幣清償債務。但在這項業(yè)務中實際上并沒有發(fā)生相應的貨幣流入與流出。

2、以固定資產(chǎn)抵償債務

債務人應將固定資產(chǎn)的公允價值與該項固定資產(chǎn)賬面價值和清理費用的差額作為轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)的損益處理。同時，將固定資產(chǎn)的公允價值與應付債務的賬面價值的差額，作為債務重組利得，計入營業(yè)外收入。債權(quán)人收到的固定資產(chǎn)按公允價值計量。

3、以股票、債券等金融資產(chǎn)抵償債務

債務人應按相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額，作為轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)的利得或損失處理;相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值與重組債務的賬面價值的差額，作為債務重組利得。債權(quán)人收到的相關(guān)金融資產(chǎn)按公允價值計量。

債務轉(zhuǎn)為資本

將債務轉(zhuǎn)為資本，應分別以下情況處理：

1、股份有限公司

債務人為股份有限公司時，債務人應當在滿足金融負債終止確認條件時，終止確認重組債務， 并將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認為股本;股份的公允價值總額與股本之間的差額作為資本公積。重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額作為債務重組利得，計入當期損益（營業(yè)外收入）。

2、其他企業(yè)

債務人為其他企業(yè)時，債務人當在滿足金融負債終止確認條件時，終止確認重組債務，并將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股份份額確認為實收資本;股權(quán)的公允價值與實收資本之間的差額確認為資本公積。重組債務的賬面價值與股權(quán)的公允價值之間的差額作為債務重組利得，計入當期損益（營業(yè)外收入）。

3、其他情況

債權(quán)人在債務重組日，應當將享有股權(quán)的公允價值確認為對債務人的投資，重組債權(quán)的賬面余額與因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值之間的差額，先沖減已提取的減值準備，減值準備不足沖減的部分，或未提取損失準備的，將該差額確認為債務重組損失。以債務轉(zhuǎn)為資本的，債權(quán)人應該將因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)按公允價值計量。發(fā)生的相關(guān)稅費，分別按照長期股權(quán)投資或者金融工具確認計量的規(guī)定進行處理。

修改條件

以修改其他債務條件進行債務重組的，債務人和債權(quán)人應分別以下情況處理：

1、不附或有條件的債務重組

不附或有條件的債務重組，債務人應將重組債務的賬面余額減記至將來應付金額，減記的金額作為債務重組利得，于當期確認計入損益。重組后債務的賬面余額為將來應付金額。

以修改其他債務條件進行債務重組，如修改后的債務條款涉及或有應收金額，則債權(quán)人在重組日，應當將修改其他債務條件后的債權(quán)的公允價值作為重組后債權(quán)的賬面價值，重組債權(quán)的賬面余額與重組后債權(quán)賬面價值之間的差額確認為債務重組損失，計入當期損益。如果債權(quán)人已對該項債權(quán)計提了壞賬準備，應當首先沖減已計提的壞賬準備。

2、附或有條件的債務重組

附或有條件的債務重組，對債務人而言，修改后的債務條款如涉及或有應付金額，且該或有應付金額符合或有事項中有關(guān)預計負債確認條件的，債務人應當將該或有應付金額確認為預計負債。重組債務的賬面價值與重組后債務的入賬價值和預計負債之和的差額，作為債務重組利得，計入營業(yè)外收入。

對債權(quán)人而言，修改后的債務條款中涉及或有應收金額的，不應當確認或有應收金額，不得將其計入重組后債權(quán)的賬面價值。根據(jù)謹慎性原則，或有應收金額屬于或有資產(chǎn)，或有資產(chǎn)不予確認。只有在或有應收金額實際發(fā)生時，才計入當期損益。。

三種方式組合

1、以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)組合清償某項債務

債務人以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)兩種方式的組合清償某項債務的，應將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額作為債務重組利得。非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益。

債權(quán)人應將重組債權(quán)的賬面價值與收到的現(xiàn)金、受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值，以及已提壞賬準備之間的差額作為債務重組損失。

2、以現(xiàn)金、將債務轉(zhuǎn)為資本組合清償債務

債務人以現(xiàn)金、將債務轉(zhuǎn)為資本兩種方式的組合清償某項債務的，應將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金、債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值之間的差額作為債務重組利得。股權(quán)的公允價值與股本（或?qū)嵤召Y本）的差額作為資本公積。

債權(quán)人應將重組債權(quán)的賬面價值與收到的現(xiàn)金、因放棄債權(quán)而享有股權(quán)的公允價值，以及已提壞賬準備之間的差額作為債務重組損失。

3、以非現(xiàn)金資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本清償債務

債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本兩種方式的組合清償某項債務的，應將重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值之間的差額作為債務重組利得。非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益;股權(quán)的公允價值與股本（實收資本）的差額作為資本公積。

債權(quán)人應將債權(quán)的賬面價值與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值，以及已提壞賬準備的差額作為債務重組損失。

4、以現(xiàn)金、資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本清償債務

債務人以現(xiàn)金、韭現(xiàn)金資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本三種方式的組合清償某項債務的，應將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)的公允價值的差額作為債務重組利得;非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益;股權(quán)的公允價值與股本（或?qū)嵤召Y本）的差額作為資本公積。

債權(quán)人應將重組債權(quán)的賬面價值與收到的現(xiàn)金、受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值，以及已提壞準備的差額作為債務重組損失。

5、以資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本等清償某項債務

以資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本等方式清償某項債務的一部分，并對該項債務的另一部分以修改其他債務條件進行債務重組。在這種方式下，債務人應先以支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值沖減重組債務的賬面價值，余額與將來應付金額進行比較，據(jù)此計算債務重組利得。債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值與股本（或?qū)嵤召Y本）的差額作為資本公積;非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益，于當期確認。

債權(quán)人應先以收到的現(xiàn)金、受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值沖減重組債權(quán)的賬面價值，余額與將來應收金額進行比較，據(jù)此計算債務重組損失。

通常情況下，債務人與債權(quán)人通過以非現(xiàn)金資產(chǎn)、發(fā)行權(quán)益性證券、修改負債條件等方式進行債務重組后，債權(quán)人對債務人會作出部分讓步，以便使債務人重新安排財務資金，或得以清償債務。因此，如果在債務重組中，債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)或發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值大于債務人應償還的債務，則債權(quán)人沒有在債務重組過程中作出讓步，在這種情況下，也可不視為是一種債務人發(fā)生暫時性財務困難而進行的債務重組。應當在“資產(chǎn)負債表”的流動資產(chǎn)項目中分別反映：“期貨會員資格投資”包括在“資產(chǎn)負債表”中的“長期股權(quán)投資”項目內(nèi)：“期貨損益”在“利潤表”上單列項目反映;企業(yè)年度內(nèi)申請退會、轉(zhuǎn)讓或被取消會員資格而收回的會員資格投資，應作為投資活動，在“現(xiàn)金流量表”中反映。另外，在會計報表附注中，應當披露“期貨會員資格投資”、“提交質(zhì)押品的帳面價值”以及“持倉合約的浮動盈利”等。

4原則編輯

債務重組的原則。一般應遵循的程序是核銷已經(jīng)損失或無法收回的資產(chǎn)及損益賬戶上的借方余額，對資產(chǎn)進行重估價，以確定其對于企業(yè)的當前價值。確定企業(yè)在不繼續(xù)融資的情況下是否能夠繼續(xù)交易，或者如果需要進行繼續(xù)融資，確定所需的金額、形式以及可提供融資的人士。企業(yè)按照需要注銷債務的規(guī)模以及所需融資的金額，確定合理的方式，在為公司提供資金的各方間分散注銷的影響。

5債務重新安排編輯

債務國一方不能按期償還債務本金和利息時，與債權(quán)國一方重新協(xié)商并達成對到期債務或拖延債務重新安排的協(xié)議。

自從1982年墨西哥債務危機引發(fā)的發(fā)展中國家全面?zhèn)鶆瘴C以來，債務問題所涉及的各方即債權(quán)國政府、債務國政府、商業(yè)銀行以及國際貨幣基金組織和世界銀行等國際金融組織提出了許多措施，以解決嚴重阻礙世界經(jīng)濟發(fā)展的債務問題。在這些措施中，相當一部分是對債務進行重新安排。

債務重新安排的目的是改善債務國的債務期限結(jié)構(gòu)以緩解其日益加重的償債負擔，從而使債務國有時間來消除其國際收支不平衡的狀況，最終與債權(quán)國恢復正常的債權(quán)債務關(guān)系。由于發(fā)展中國家的債務大致可區(qū)分為官方債務（即欠外國政府或政府擔保的債務）和私人債務兩種類型，因此對這兩類債務的重新安排也有所不同。對官方債務的重新安排一般都通過“巴黎俱樂部”來進行。政府支持的短期貿(mào)易信貸的債務重新安排通常由有關(guān)國家政府的雙邊談判解決。私人性質(zhì)的商業(yè)銀行貸款則通過與有關(guān)銀行協(xié)商來重新安排。

巴黎俱樂部又稱十國集團。它不是一個專門的組織，而只是一個講壇性質(zhì)的松散的聯(lián)合體。十國都是主要的西方發(fā)達工業(yè)國家，自80年代初以來，巴黎俱樂部為解決發(fā)展中國家債務問題，同廣大發(fā)展中國家政府進行了積極廣泛的合作，達成了數(shù)十項的債務重新安排協(xié)議，并為債務國提供新的資金援助。

在對商業(yè)性私人債務進行重新安排時，一般有5個重要的參加者，即國際貨幣基金組織、商業(yè)銀行、巴黎俱樂部中的債權(quán)國政府、世界銀行以及債務國本身。其中國際貨幣基金組織在協(xié)調(diào)商業(yè)銀行重新安排新的資金方面起了關(guān)鍵的作用。從債務國打算對債務進行重新安排到最終與債權(quán)國達成重新安排的協(xié)議，往往有一個艱巨和漫長的過程。債務國如果出現(xiàn)短期債務急劇增加并大量欠款的現(xiàn)象，就更不利于達成重新安排的協(xié)議。

6法律屬性編輯

債務重組從本質(zhì)而言， 是一項法律活動， 其是旨在通過一定的方式改變債權(quán)人與目標公司（債務人）之間原有債權(quán)債務合同關(guān)系的過程。例如，以資產(chǎn)清償方式進行的重組，是債權(quán)人與目標公司變更債權(quán)、債務合同并依約履行的行為;以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式的重組，將債權(quán)人與目標公司之間的債權(quán)、債務合同關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資關(guān)系;以修改債務條件方式進行的重組，則是對債權(quán)人與目標公司原有合同項下權(quán)利義務的變更。至于在法院主持下達成的重組協(xié)議及其履行過程，其法律屬性更是毋庸置疑的。

另一方面，債權(quán)人與目標公司債務重組這一締約過程的核心是雙方間重新進行的債權(quán)、債務確認。而該確認本身就體現(xiàn)著新的法律關(guān)系的產(chǎn)生。

7法律意義編輯

與同樣具有消滅債權(quán)債務關(guān)系功能的破產(chǎn)程序相比，困難債務重組體現(xiàn)為雙方當事人之間的談判與協(xié)議的過程，法律干預程度較低，與破產(chǎn)程序的“法定準則”及“司法主導”兩大特征形成鮮明的對比。但是，債務重組既然是當事人之間的協(xié)商活動，也應當貫徹、體現(xiàn)法律對締約過程所要求的平等、自愿、互利諸原則，以均衡雙方當事人的利益。由于債務重組本身意味著債權(quán)人作出了讓步，遭受一定的利益損失， 這就更需要人們關(guān)注如何在這一協(xié)議過程中實現(xiàn)利益均衡的問題。

8協(xié)議范本編輯

債務重組協(xié)議范本

甲方：****集團有限公司（以下簡稱“****集團”）

乙方：市****有限責任公司（以下簡稱“****”）

丙方：****有限公司（以下簡稱“****”）

鑒于：

1、****集團系依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立并合法存續(xù)的獨立法人，具有履行本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，有權(quán)獨立作出處置自有資產(chǎn)決定，包括處分自有債權(quán)債務的決定;

2、市政開發(fā)系依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立并合法存續(xù)的獨立法人，具有履行本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，有權(quán)獨立作出處置自有資產(chǎn)決定，包括處分自有債權(quán)債務的決定;

3、****系依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設立并合法存續(xù)的獨立法人，具有履行本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，有權(quán)獨立作出處置自有資產(chǎn)決定，包括處分自有債權(quán)債務的決定;

4、協(xié)議各方有意就其之間債權(quán)債務關(guān)系進行相應的轉(zhuǎn)受讓、抵銷以實現(xiàn)債務重組的目的;

有鑒于此，協(xié)議各方就其之間債權(quán)債務轉(zhuǎn)讓、受讓事宜簽署本協(xié)議，以茲共同信守。

一、協(xié)議各方之間債權(quán)債務情況

截至本協(xié)議簽署之時，****集團對于****尚有土地地價款人民幣****元之債權(quán)未收回。

二、協(xié)議各方之間債權(quán)債務的轉(zhuǎn)讓

本協(xié)議各方同意并確認，****集團將其于本協(xié)議第1條項下對于****的債權(quán)轉(zhuǎn)讓予【】【】，****履行債務的權(quán)利人變更為****;

三、債權(quán)債務之抵銷

本協(xié)議各方茲此確認，在上述第二條債權(quán)轉(zhuǎn)讓履行完畢后，****根據(jù)本協(xié)議對于****享有的金錢債權(quán)共計人民幣****元。

四、協(xié)議各方的承諾及保證

4.1協(xié)議各方承諾及保證，簽署和履行本協(xié)議已履行了各自全部必要的審核和批準程序，獲得了所有必要的授權(quán);

4.2協(xié)議各方承諾及保證，本協(xié)議項下所涉及的債權(quán)債務均已到期，不存在法律法規(guī)或協(xié)議約定不得相關(guān)抵銷之情形;

4.3****集團同意并確認，作為債權(quán)的轉(zhuǎn)讓方，其對于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)享有獨立、合法、完全的處分權(quán)，該等債權(quán)的轉(zhuǎn)讓不會構(gòu)成對于其已簽署的其他協(xié)議或法律文件的違反;自本協(xié)議生效之日起，即嚴格按照本協(xié)議約定履行債權(quán)債務的抵銷;

4.4****同意并確認，作為債務人，將如約及時的向變更后的債權(quán)人【】【】履行其所負的債務;

五、爭議的解決：

5.1本協(xié)議各方因本協(xié)議的解釋、履行產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭議，均應通過友好協(xié)商解決，協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)向甲方所在地有管轄權(quán)的人民法院起訴。

六、協(xié)議生效及其他

6.1本協(xié)議自各方授權(quán)代表簽字并加蓋公章之日起生效。

6.2本協(xié)議如有未盡事宜，由協(xié)議各方協(xié)商后另行簽署相關(guān)補充協(xié)議。

6.3本協(xié)議正本一式三份，協(xié)議各方均持一份，均有同等法律效力。

（以下無正文）

（本頁無正文，為債務重組協(xié)議的簽署頁）

甲方：****集團有限公司

授權(quán)代表：

乙方：****有限責任公司

授權(quán)代表：

丙方：****有限公司

授權(quán)代表：

簽署日期：

七.重組協(xié)議的內(nèi)容

債務重組協(xié)議的主要條款：

1、協(xié)議各方之間債權(quán)債務情況;

2、協(xié)議各方之間債權(quán)債務的轉(zhuǎn)讓;

3、債權(quán)債務之抵銷;

4、協(xié)議各方的承諾及保證;

5、爭議的解決;

6、協(xié)議生效及其他。