辛奉來+朱學義

【摘要】 結合當前企業(yè)集團化發(fā)展的形勢及國家金融政策發(fā)展的現(xiàn)狀，通過對企業(yè)資金集中管理既有的五種模式的思考與總結，文章試著在理論層面提出企業(yè)集團資金集中管理的新模式——商業(yè)銀行模式。通過分析構建商業(yè)銀行模式的必然性、內涵、可行性，對該模式進行了論證說明。

【關鍵詞】 商業(yè)銀行模式； 企業(yè)集團； 資金集中管理； 第六種模式

中圖分類號：F275.1文獻標識碼：A文章編號：1004-5937（2014）21-0016-02

一、引言

對于企業(yè)而言，尤其是大型企業(yè)集團，資金集中管理有重要的意義，資金集中管理可以提高企業(yè)的資金使用效率，降低融資成本，減少財務費用，助力企業(yè)發(fā)展，最終提高企業(yè)的經濟效益。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，我國企業(yè)資金集中管理模式經歷了統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式，每種資金集中管理模式都對應著企業(yè)的不同發(fā)展階段，為企業(yè)的發(fā)展壯大發(fā)揮了積極作用。隨著企業(yè)組織規(guī)模及宏觀金融政策的發(fā)展，資金集中管理對企業(yè)的作用越來越重要，同時，企業(yè)集團也需要更加適應企業(yè)發(fā)展的資金集中管理模式。

二、構建商業(yè)銀行模式的必然性

（一）既有資金集中管理模式的內容

中國企業(yè)既有的五種資金集中管理模式分別是統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式、財務公司模式；其中統(tǒng)收統(tǒng)支模式及撥付備用金模式均為企業(yè)總部財務部直接對下屬單位的資金進行管理，結算中心模式與內部銀行模式均為企業(yè)總部成立單獨的部門管理下屬單位資金，財務公司模式為企業(yè)集團以獨立子公司的形式管理整個集團的資金活動。

（二）既有模式的局限性

1.企業(yè)無法獨立開展對外結算業(yè)務

根據中國人民銀行頒布的《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》及《中國人民銀行關于頒發(fā)支付系統(tǒng)銀行行別、行號業(yè)務標準的通知》等法規(guī)制度的規(guī)定，企業(yè)集團對外結算時須通過商業(yè)銀行，財務公司亦因受到人民銀行支付系統(tǒng)銀行行號的限制而不具備執(zhí)行對外結算的條件。因此，企業(yè)在對外結算時，總會受到銀行系統(tǒng)客觀條件的制約。

例如，商業(yè)銀行會考慮自身資金頭寸及內部管理權限等因素而不能即時處理企業(yè)的大額付款業(yè)務，企業(yè)通過商業(yè)銀行對外結算必須支付手續(xù)費；有些銀行會要求企業(yè)在銀行有一定額度的存款，上述情況影響到了企業(yè)資金管理及經營決策的科學性、準確性、及時性，增加了企業(yè)的資金成本，企業(yè)留存在銀行的資金以及為銀行支付的各項費用增加了企業(yè)集團的成本和費用，影響了企業(yè)利潤。

2.企業(yè)融資渠道受限制

根據中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2004年修訂的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》等有關法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)集團及下屬的財務公司等資金管理部門不能吸收企業(yè)集團內部上市公司的存款、不能對企業(yè)集團境外資金實施集中管理、無法吸收個人存款、無法吸收外部單位存款。對于一些大型企業(yè)來說，企業(yè)職工薪酬每年支出會達到數億元甚至數十億元的規(guī)模，如果企業(yè)集團的內部單位能夠以合法合規(guī)合理的方式吸收到此部分存款，無疑極大地提高了企業(yè)獲得資金的能力；另外，對于一些企業(yè)來說，其上下游客戶對企業(yè)的依存度非常高，如果企業(yè)集團吸收到上下游客戶的銀行存款并且以該存款作為業(yè)務活動的一個環(huán)節(jié)，無疑會提高企業(yè)對產業(yè)鏈條資源的配置能力。

3.企業(yè)外部籌資成本較高

既有的資金集中管理模式只能調劑企業(yè)集團內部的資金余缺，實現(xiàn)內部資金優(yōu)化統(tǒng)籌安排。當內部資金不足時，企業(yè)集團只能進行外部債務性或者權益性融資，銀行借款是最常見的外部融資方式。

目前，我國銀行業(yè)尚處于賣方市場，在與銀行開展業(yè)務時企業(yè)集團在議價能力中處于劣勢，融資成本較高，增加了企業(yè)集團的運營壓力，降低了企業(yè)集團的盈利空間，甚至因為融資成本高這一個因素而影響了企業(yè)集團部分業(yè)務的發(fā)展。

4.其他方面的局限性

對于企業(yè)集團來說，目前最先進的資金集中管理模式為財務公司模式，而受我國金融政策、金融市場的局限性及財務公司自身因素的限制，企業(yè)集團在資產證券化、產融結合等方面受制于商業(yè)銀行，致使企業(yè)無法開展各項業(yè)務，或者通過支付較高的資金、時間、信息等成本與銀行開展相關業(yè)務。

（三）構建商業(yè)銀行模式的必然性

通過上述分析，筆者認為，企業(yè)集團可以通過控股商業(yè)銀行，將商業(yè)銀行作為企業(yè)集團資金集中管理的手段，對現(xiàn)有資金集中管理模式的不足之處進行補充，同時可以作為企業(yè)新的業(yè)務增長點。企業(yè)集團構建商業(yè)銀行模式的必然性主要包括如下方面：可以獨立對外結算，拓寬企業(yè)融資渠道，節(jié)省融資費用，實現(xiàn)產融結合，形成新的以金融為特色的產業(yè)板塊，降低企業(yè)的管理成本，防范企業(yè)商業(yè)機密外泄。

三、商業(yè)銀行模式的內涵及可行性

通過對企業(yè)集團既有資金集中管理模式局限性的分析，同時結合我國企業(yè)集團目前的客觀情況，筆者試著對資金集中管理模式進行了創(chuàng)新，提出新的資金集中管理模式：中國企業(yè)資金集中管理的第六種模式——商業(yè)銀行模式。

（一）商業(yè)銀行模式的內涵

根據對既有資金集中管理模式局限性的分析及對企業(yè)經營管理實踐經驗的總結，本文將商業(yè)銀行模式做如下定義：商業(yè)銀行模式是企業(yè)集團以其所持股的商業(yè)銀行為媒介，通過資金集中管理、產融結合等方式優(yōu)化企業(yè)內部資源配置、協(xié)調企業(yè)相關者利益、延伸產業(yè)鏈條、拓展企業(yè)發(fā)展空間、最終追求集團相關者利益最大化的一種資金集中管理模式。

（二）商業(yè)銀行模式的主要內容

1.獨立企業(yè)法人

根據《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》的要求，企業(yè)集團以持股（全資或者參股，本文簡稱為持股）的形式成立商業(yè)銀行。商業(yè)銀行為企業(yè)集團的子公司，擁有獨立的法人權限，企業(yè)集團依法行使股東權利。

2.雙重管理主體

商業(yè)銀行首先接受銀監(jiān)會等政府機構的監(jiān)督管理，同時在法定范圍內，按照企業(yè)集團的安排開展各項業(yè)務，配合企業(yè)集團實現(xiàn)企業(yè)管理目標；持股商業(yè)銀行的企業(yè)集團通過責任會計等管理手段統(tǒng)籌安排商業(yè)銀行與其他下屬單位的資金、信貸、票據等資源。

3.雙重經營目標

商業(yè)銀行對內的經營目標定位為根據企業(yè)集團的統(tǒng)籌安排行使資金集中管理等服務職能，對外的經營目標定位為以企業(yè)法人開展經營業(yè)務，成為企業(yè)集團的一個盈利主體。

4.豐富資金集中管理內容

在繼承既有的資金集中管理模式優(yōu)勢的同時，根據商業(yè)銀行的特點豐富資金集中管理內容，拓寬業(yè)務范圍、提升盈利空間，為企業(yè)集團的發(fā)展提供金融支持。

（三）商業(yè)銀行模式的可行性

1.政策角度的可行性

隨著我國金融政策改革的深化以及金融市場化的快速發(fā)展，尤其是十八屆三中全會后政府放寬民間資本進入金融業(yè)的一系列政策的出臺，企業(yè)申辦商業(yè)銀行的可能性得到了增加。

2.財務角度的可行性

企業(yè)集團出資成立商業(yè)銀行，首先以追求企業(yè)集團整體價值最大化為目標，作為企業(yè)集團資金管理的新模式，商業(yè)銀行具有傳統(tǒng)資金集中管理模式無可比擬的優(yōu)越性，其不僅可以助力企業(yè)集團實現(xiàn)資金集中管理的功能，更能夠作為新的盈利主體甚至是金融板塊，從而為企業(yè)集團的發(fā)展提供新的動力。

3.管理角度的可行性

根據《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，企業(yè)集團可以通過行使股東權利的方式對企業(yè)集團下的商業(yè)銀行進行管理，通過合理的人員配置等方案，可以通過公開招聘管理者等方式籌建商業(yè)銀行，亦可通過資本運作等方式持股既有的商業(yè)銀行。

目前，部分企業(yè)已經持股某些商業(yè)銀行，例如中國石油天然氣集團公司以82%的持股比例控股了昆侖銀行，這些實際例子完全可以為企業(yè)集團持股商業(yè)銀行提供信心及經驗。

四、結語

隨著我國金融改革的深化以及企業(yè)集團化、全球化的發(fā)展，資金集中管理對企業(yè)具有越來越重要的意義，商業(yè)銀行模式可以作為企業(yè)集團優(yōu)化資金集中管理的一個選擇方案。企業(yè)集團在注重所持股的商業(yè)銀行帶來的積極意義的同時，更要注重對風險的防范，尤其是支付風險與持股股東道德風險的防范。當然，只要是適應客觀環(huán)境的新生事物，肯定會存在許多不足之處，也肯定會隨著環(huán)境的發(fā)展逐步改進、完善?！?/p>

【參考文獻】

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