趙中元

【摘要】 企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，融資是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。文章以山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)煤炭為案例，全面分析該企業(yè)使用的自償性貿(mào)易融資方式的特點(diǎn)，剖析該融資方式在實(shí)際運(yùn)用中的優(yōu)勢，同時(shí)對使用過程中存在風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)的把控提出了注意事項(xiàng)。

【關(guān)鍵詞】 自償性貿(mào)易融資； 創(chuàng)新管理； 融資方式

中圖分類號：F275.6文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-5937（2014）21-0061-02

近年來，面對低迷的煤炭市場，山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)（以下簡稱“煤銷集團(tuán)”）為了更好地發(fā)展，融資成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。傳統(tǒng)的融資方式已無法滿足集團(tuán)發(fā)展的要求，如何創(chuàng)新融資方式，擴(kuò)大融資渠道，降低融資成本是煤銷集團(tuán)目前急需解決的問題。

一、創(chuàng)新管理及自償性貿(mào)易融資理論

創(chuàng)新這一概念是著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特于1912年首先提出的。熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長的過程是經(jīng)濟(jì)從一個(gè)均衡狀態(tài)向另一個(gè)均衡狀態(tài)的移動過程，雖然經(jīng)濟(jì)以外的力量如戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害也能打破舊的均衡，但是，從經(jīng)濟(jì)本身的角度來說，只有“創(chuàng)新”才是打破舊的均衡并達(dá)成新的均衡的力量。創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長的原動力。依此原理，煤銷集團(tuán)在融資方式上大膽嘗試，找到了適合企業(yè)貿(mào)易發(fā)展的貿(mào)易融資方式。

所謂貿(mào)易融資，是指銀行對進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利，是企業(yè)在貿(mào)易過程中運(yùn)用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。貿(mào)易融資方式主要有保理、信用證、福費(fèi)庭、打包放款、出口押匯、進(jìn)口押匯。目前，煤銷集團(tuán)使用的貿(mào)易融資是以自償性貿(mào)易融資中的預(yù)付賬款類貿(mào)易融資為主，國內(nèi)信用證為支撐，出口押匯、進(jìn)口押匯為探索和嘗試的融資模式。

二、煤銷集團(tuán)貿(mào)易融資創(chuàng)新管理“十化”模式

根據(jù)煤銷集團(tuán)的實(shí)際情況，企業(yè)和銀行在原有貿(mào)易融資模式的基礎(chǔ)上制定了適合于集團(tuán)的貿(mào)易融資模式。為了達(dá)到效益極大化，根據(jù)業(yè)務(wù)的不同進(jìn)行個(gè)性化貿(mào)易融資，遵照“業(yè)務(wù)需要，隨時(shí)貸款，業(yè)務(wù)結(jié)束，立即還款”的原則，完全做到“貸一筆，清一筆，還一筆”。一筆業(yè)務(wù)結(jié)束馬上辦理還款手續(xù)，根據(jù)下一筆業(yè)務(wù)的需要隨時(shí)放款，這樣極大地節(jié)約了貸款成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。同時(shí)，銀行的創(chuàng)新在于隨時(shí)保證信貸額度，貸款天數(shù)一般短于90天，具體天數(shù)以貿(mào)易結(jié)算還款日為準(zhǔn)，這就有別于一般的貿(mào)易融資規(guī)定的180天的放款期限，增加資金使用靈活度，極大地支持煤銷集團(tuán)的貿(mào)易業(yè)務(wù)。

在實(shí)際操作中煤銷集團(tuán)貿(mào)易融資創(chuàng)新管理表現(xiàn)為“十化“模式：

（一）貿(mào)易合同真實(shí)化

各貿(mào)易公司申請貿(mào)易融資貸款，其財(cái)務(wù)管理部需會同業(yè)務(wù)管理部門把好融資第一關(guān)，認(rèn)真審核貿(mào)易背景的真實(shí)性，對合同進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保每筆業(yè)務(wù)合同真實(shí)有效。

（二）上報(bào)材料詳實(shí)化

對各貿(mào)易公司上報(bào)的材料進(jìn)行詳細(xì)審查，核實(shí)情況，對符合貿(mào)易融資貸款要求的業(yè)務(wù)進(jìn)行審核批準(zhǔn)。

（三）發(fā)放貸款嚴(yán)格化

為防范資金風(fēng)險(xiǎn)，對于上游民營企業(yè)客戶進(jìn)行資信評級，符合條件的民營企業(yè)按照“貨到付款或者貨權(quán)轉(zhuǎn)移完成后付款”的原則審批放款，確保資金安全。

（四）融資監(jiān)控過程化

銀行放款后，集團(tuán)相關(guān)部門進(jìn)行全程跟蹤，密切關(guān)注業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，及時(shí)了解資金使用情況及回款情況，建立預(yù)警系統(tǒng)，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（五）信息反饋常態(tài)化

各使用貿(mào)易融資的貿(mào)易企業(yè)在每月15日和30日上報(bào)貿(mào)易融資臺賬，根據(jù)臺賬反應(yīng)情況，將業(yè)務(wù)和責(zé)任落實(shí)到人，積極督促回款，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)算。

（六）融資成本最小化

督促各貿(mào)易公司最快回款，做到回一筆貨款馬上還一筆貸款，?？顚Ｓ?，“貸一筆，清一筆，還一筆”，最大限度地減少融資成本。

（七）循環(huán)良性化

在各貿(mào)易公司實(shí)際業(yè)務(wù)中，發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)溝通，盡快解決問題，確保貿(mào)易融資貸款的使用良性循環(huán)。

（八）融資方式多樣化

在不同的業(yè)務(wù)背景下，積極推進(jìn)銀行承兌匯票和國內(nèi)信用證的使用，各公司在與客戶溝通時(shí)最大限度地使用國內(nèi)信用證，極大地減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，節(jié)約融資成本。

（九）檔案管理規(guī)范化

健全貿(mào)易融資檔案管理，對每一筆貿(mào)易融資貸款建立檔案，檔案包括：申報(bào)資料、業(yè)務(wù)情況說明書、上下游合同、承諾書、合作單位資質(zhì)等資料。同時(shí)，隨著業(yè)務(wù)的推進(jìn)逐步充實(shí)檔案，如：進(jìn)、銷項(xiàng)增值稅專用發(fā)票，銀行回款憑證，歸還貸款憑證等均逐步歸檔。

（十）業(yè)務(wù)總結(jié)歸類化

對各貿(mào)易公司業(yè)務(wù)完結(jié)后進(jìn)行專項(xiàng)檢查，對不同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行歸納總結(jié)，出具規(guī)范的檢查報(bào)告，對完結(jié)業(yè)務(wù)進(jìn)行評價(jià)，為之后的業(yè)務(wù)起到指導(dǎo)作用。

三、煤銷集團(tuán)自償性貿(mào)易融資創(chuàng)新管理的成效

（一）銀企共贏效應(yīng)

對煤銷集團(tuán)而言，解決了企業(yè)融資問題；對融資銀行來講，自償性貿(mào)易融資方式的應(yīng)用，在銀行業(yè)市場競爭激烈而復(fù)雜的背景下，使融資銀行占有一席之地，同時(shí)，自償性貿(mào)易融資方式增加了銀行的經(jīng)營收入，可謂一舉多得。由此可見，自償性貿(mào)易融資方式為融資企業(yè)和融資銀行帶來了預(yù)期利益，實(shí)現(xiàn)了雙贏。

（二）融資便捷效應(yīng)

傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式是以行業(yè)、企業(yè)、盈利能力、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)負(fù)債率及擔(dān)保方式為授信標(biāo)準(zhǔn)的，從整個(gè)行業(yè)考慮授信額度。這是一種典型的長期還款判斷標(biāo)準(zhǔn)。而自償性貿(mào)易融資方式以真實(shí)的貿(mào)易為判斷標(biāo)準(zhǔn)，只要貿(mào)易背景真實(shí)可靠，授信企業(yè)處于正常的運(yùn)營狀態(tài)，企業(yè)即可獲得融資。這樣不僅簡化了融資過程，而且降低融資成本，使得融資更加便捷。

（三）淡化準(zhǔn)入控制，強(qiáng)調(diào)操作控制

為了加強(qiáng)貿(mào)易融資貸款過程中的操作控制，煤銷集團(tuán)多元資產(chǎn)管理處按照多元板塊貿(mào)易企業(yè)的特點(diǎn)，編制下發(fā)《集團(tuán)多元局貿(mào)易企業(yè)貿(mào)易融資使用辦法實(shí)施細(xì)則》。該文件明確規(guī)定貿(mào)易融資的審批流程、審批資料內(nèi)容及貿(mào)易融資臺賬報(bào)送時(shí)間及途徑等，為多元貿(mào)易企業(yè)申報(bào)貿(mào)易融資貸款提供了便捷條件。經(jīng)過1年多的摸索，依據(jù)貿(mào)易融資貸款過程中出現(xiàn)的實(shí)際情況對制度進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，于2013年8月19日下發(fā)《晉能有限責(zé)任公司關(guān)于使用貿(mào)易融資貸款的補(bǔ)充規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范貿(mào)易融資貸款的使用，經(jīng)過各單位總經(jīng)理辦公會的一致認(rèn)可，明確業(yè)務(wù)利弊和每個(gè)人的職責(zé)后，方可使用貿(mào)易融資貸款。

（四）與貿(mào)易周期相匹配的短期融資產(chǎn)品，融資成本降低

大多數(shù)自償性貿(mào)易融資周期在180天之內(nèi)，根據(jù)煤銷集團(tuán)貿(mào)易企業(yè)的周轉(zhuǎn)周期，規(guī)定使用貿(mào)易融資周期在90天內(nèi)，這樣當(dāng)貿(mào)易企業(yè)提前回款，銀行可以提前辦理還款手續(xù)，最大程度地減少了企業(yè)融資成本，同時(shí)銀行的回款也得以保證?？梢?，自償性貿(mào)易融資方式的推出滿足了貿(mào)易企業(yè)、銀行等各利益主體的利益訴求。

四、貿(mào)易融資方式創(chuàng)新管理應(yīng)用需控制的節(jié)點(diǎn)

（一）對合作伙伴的甄選

煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)在選用自償性貿(mào)易融資方式時(shí)，鼓勵(lì)與規(guī)模較大、信譽(yù)較高、運(yùn)營狀況良好的上下游企業(yè)進(jìn)行深入合作。首先，銀行對煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行自償性貿(mào)易融資貸款時(shí)考慮貿(mào)易企業(yè)的還款能力，如果上下游合作伙伴的信譽(yù)度越高，及時(shí)償還銀行貸款的能力就越強(qiáng)，銀行更愿意為這樣的貿(mào)易進(jìn)行授信。其次，對于煤銷集團(tuán)貿(mào)易企業(yè)，如果合作伙伴信譽(yù)度高，可確保本企業(yè)貨物和回款的安全性；如果合作伙伴信譽(yù)度低，極有可能出現(xiàn)各種糾紛，致使業(yè)務(wù)無法順利進(jìn)行，貿(mào)易融資貸款無法及時(shí)償還銀行，甚者將造成逾期，影響煤銷集團(tuán)的整體信譽(yù)。

（二）融資銀行的合理選擇

煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)在選擇銀行進(jìn)行融資貸款時(shí)，必須選擇可信度強(qiáng)、知名度高、經(jīng)營狀況良好的銀行，防止銀行在貸款規(guī)模不足的情況下，無法按時(shí)按規(guī)模放款，影響貿(mào)易業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。

（三）確保貿(mào)易背景真實(shí)

自償性貿(mào)易融資必須有真實(shí)的業(yè)務(wù)背景，不得出現(xiàn)用不實(shí)業(yè)務(wù)騙取貸款的行為。這就使得貸款企業(yè)必須保證貿(mào)易合同真實(shí)可靠、貿(mào)易行為連續(xù)有效。

（四）確保物流鏈安全可靠

貸款企業(yè)必須確保物流鏈安全可靠。必須注意貨物在物流過程中莫名丟失或損壞，造成下游客戶貨款無法及時(shí)收回的狀況。因此煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)應(yīng)盡量與運(yùn)輸物流渠道安全暢通的物流公司合作，確保貨物發(fā)運(yùn)及時(shí)，運(yùn)輸安全，準(zhǔn)時(shí)到達(dá)。

（五）嚴(yán)格控制下游企業(yè)的回款周期

在貿(mào)易過程中，下游企業(yè)的回款直接影響到整個(gè)貿(mào)易融資償還和融資成本的高低，一旦貨款沒有按時(shí)收回，銀行會直接扣劃煤銷集團(tuán)資金。所以煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)應(yīng)嚴(yán)防市場行情、下游客戶等造成貨款無法及時(shí)回收的影響。

（六）選擇適當(dāng)周期的融資產(chǎn)品

在使用自償性貿(mào)易融資貸款時(shí)，應(yīng)確切地估計(jì)該筆業(yè)務(wù)的貿(mào)易周期，盡可能地選擇與貿(mào)易周期相匹配的短期融資產(chǎn)品，依據(jù)煤銷集團(tuán)貿(mào)易公司的經(jīng)驗(yàn)，一般從采購、運(yùn)輸、銷售到貨款回收最快的不超過30天，正常情況下在90天之內(nèi)。所以一般情況選擇90天的貿(mào)易融資產(chǎn)品相對合適，如出現(xiàn)提前回款可提前償還銀行，這樣不僅可以確保不拖欠融資貨款的償還，還可以節(jié)省融資成本。

五、結(jié)論

煤銷集團(tuán)使用的自償性貿(mào)易融資方式是一項(xiàng)創(chuàng)新型貿(mào)易融資方式，雖然使用僅1年多，但它的出現(xiàn)為煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)貿(mào)易融資找到了一條新的出路，在提升貿(mào)易業(yè)務(wù)量上發(fā)揮著巨大的作用，并且加速資金流轉(zhuǎn)，降低融資成本，使煤銷集團(tuán)在貿(mào)易業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)效益在市場整體形勢不好的情況下得以提升，更為貿(mào)易融資注入了新的生命力。煤銷集團(tuán)直屬貿(mào)易企業(yè)在運(yùn)用自償性貿(mào)易融資方式時(shí)，應(yīng)充分利用自償性貿(mào)易融資方式的優(yōu)點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)自身的信用等級，使企業(yè)得到長足的發(fā)展?！?/p>

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 熊彼特.經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論［M］.北京：北京出版社，1912.

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