徐丹丹

摘要：小微企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它在促進(jìn)就業(yè)、增強(qiáng)市場活力、穩(wěn)定社會(huì)等方面扮演著重要角色，然而小微企業(yè)的融資難和融資貴的問題成為制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素?；ヂ?lián)網(wǎng)融資方式拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，降低了融資門檻，使小微企業(yè)可以選擇適合自身融資需求和額度的融資產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資方式

隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸流行起來，一點(diǎn)點(diǎn)被人們應(yīng)用于小微企業(yè)融資，從而開啟了這一新的融資合作模式。據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月31日，我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)（不含港臺(tái)澳地區(qū)，下同）至少有365家 ，其中2015年上線的平臺(tái)有168家，較去年小幅增長7.0%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下融資規(guī)模日益擴(kuò)大，近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了多種創(chuàng)新融資方式，規(guī)模迅速擴(kuò)大，對(duì)小微企業(yè)融資的貢獻(xiàn)越來越大。2015年，拍拍貸官網(wǎng)數(shù)據(jù)報(bào)道，拍拍貸總用戶數(shù)量超300萬，新增用戶超90萬，交易規(guī)模超20億元。發(fā)展前景良好?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不僅僅填補(bǔ)了傳統(tǒng)的以銀行為首的融資渠道的空白，并且提高了社會(huì)上資金的使用效率，更大幅度降低了小微企業(yè)的融資成本，為小微企業(yè)融資難的困境帶來了新的機(jī)遇。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資方式

（一） 眾籌融資方式

眾籌融資是指項(xiàng)目發(fā)起人借助網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺(tái)向大眾投資人公開發(fā)出的融資申請，并承諾項(xiàng)目成功后向投資人提供產(chǎn)品或服務(wù)、股權(quán)、債權(quán)等回報(bào)的一種新型互聯(lián)網(wǎng)融資模式。眾籌融資的分類有：

1.捐贈(zèng)眾籌是指投資者對(duì)發(fā)起人進(jìn)行無償投資的模式，主要用于公益事業(yè)，捐贈(zèng)眾籌的投資者幾乎不會(huì)在乎自己最終能獲得多少資金回報(bào)，更注重的是精神層面的滿足。

2.回報(bào)眾籌是指投資者對(duì)發(fā)起人進(jìn)行投資，以獲得產(chǎn)品或服務(wù)的模式。

3.債權(quán)眾籌是指發(fā)起人以出讓一定比例的債權(quán)的形式，通過互聯(lián)網(wǎng)向大眾融資的模式。

4.股權(quán)眾籌是“股權(quán)眾籌”，指某一公司讓出一定比例的股份，面向眾籌平臺(tái)投資者，眾多投資者通過互聯(lián)網(wǎng)渠道出資入股這家公司，從而獲得未來收益。

（二） 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資方式

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資（Peer-to-Peer），簡稱P2P。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是小微企業(yè)以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式來達(dá)到融資的最終目的，要進(jìn)行借款的小微企業(yè)能夠借助于網(wǎng)站平臺(tái)來挖掘出相應(yīng)的借貸的用戶，從而使得其融資成功。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資的分類有：

1.純線上融資渠道：人人貸、拍拍貸等都是典型的代表，該小微企業(yè)融資渠道中，資金的借貸資金活動(dòng)都將在線上進(jìn)行；

2.線上線下結(jié)合的融資渠道：該融資渠道的典型代表是翼龍貸，具體地說，就是在線上進(jìn)行申請，而在線下進(jìn)行審核處理，最終完成融資整個(gè)過程；

3.債權(quán)轉(zhuǎn)讓融資渠道，這種渠道的典型代表是宜信融資，是企業(yè)以中間人的角色來尋找最佳的借款人，通過個(gè)人進(jìn)行借貸資金行為之后，在此基礎(chǔ)之上，將債權(quán)向理財(cái)投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。

（三） 電商平臺(tái)融資方式

以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，利用商家在線交易信息和客戶支付信息形成大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)的一種模式。

（四） 供應(yīng)鏈金融方式

電商企業(yè)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，利用電商平臺(tái)積累和掌握的供應(yīng)鏈上下游的大數(shù)據(jù)金融庫用電商平臺(tái)積累和掌握的供應(yīng)鏈上下游的大數(shù)據(jù)金融庫，向其他金融機(jī)構(gòu)提供融資所需客戶信息和技術(shù)支持其他金融機(jī)構(gòu)提供融資所需客戶信息和技術(shù)支持，為自身平臺(tái)內(nèi)注冊商戶提供貸款臺(tái)內(nèi)注冊商戶提供貸款，因?yàn)槭窃诋a(chǎn)銷貸這個(gè)鏈條上運(yùn)營的，也被稱為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈借貸。

二、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融下的小微企業(yè)的融資方式的建議

（一） 小微企業(yè)角度

現(xiàn)代企業(yè)需要不斷加強(qiáng)自身建設(shè)。小微企業(yè)可從改變生產(chǎn)經(jīng)營方式開始加強(qiáng)自身建設(shè)。小微企業(yè)應(yīng)盡快改變傳統(tǒng)的“家族式”管理模式，從自身狀況出發(fā)引入專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人機(jī)制，建立規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)、人事等管理機(jī)制，用提高自身的信息透明度和全面性，降低與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱程度，降低借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中要堅(jiān)持誠信經(jīng)營，與社會(huì)各個(gè)方面接觸的時(shí)候都需注意累積信用，以保證融資的信用基礎(chǔ)。

（二） 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)角度

為了長遠(yuǎn)的良性發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)?？梢圆粩鄳{借云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)對(duì)小微企業(yè)的融資需求進(jìn)一步挖掘、細(xì)化，從操作流程、客戶資格、還貸期限、還貸方式、還貸利率等方面提供更加靈活的解決方案，提供更加具有個(gè)性化和針對(duì)性的融資服務(wù)，此提高客戶黏性和滿意度，取得長遠(yuǎn)發(fā)展。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，比如通過信息技術(shù)的創(chuàng)新，解決網(wǎng)絡(luò)征信中的具體操作困難等問題，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融企業(yè)的生命線，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三） 監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度

國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)組織開展制定互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)形成互聯(lián)網(wǎng)下安全監(jiān)控機(jī)制的形成。加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系建設(shè)，用前瞻性和預(yù)期性眼光進(jìn)行建設(shè)，在體系建設(shè)過程中，首先，要修正和完善金融立法體系，使之更適合現(xiàn)代金融市場；其次，要開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域基礎(chǔ)性立法工作，明確法律規(guī)范；再者，要制訂互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)章制度，強(qiáng)調(diào)行業(yè)規(guī)范要求；最后，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)者，普及互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育，提高消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我防護(hù)能力。

結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)為許多小微企業(yè)帶來了曙光。目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營范圍不斷擴(kuò)大，服務(wù)領(lǐng)域也不斷深化。他們不再滿足于只做單純的第三方支付平臺(tái)，而開始依據(jù)自身平臺(tái)進(jìn)行積累的大量的數(shù)據(jù)信息形成大數(shù)據(jù)，并結(jié)合數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，開始涉足小微企業(yè)的信貸領(lǐng)域和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式為解決小微融資難的問題提供了新的解決思路，但仍有很多不足之處亟須進(jìn)一步完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]人民銀行等.《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》[Z].2015.

[2]劉蕓，朱瑞博.互聯(lián)網(wǎng)金融、小微企業(yè)融資與征信體系深化[J].征信，2014.

[3]翁.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資服務(wù)的影響研究[J].企業(yè)研究，2013.