陳鑫

摘 要：本文首先從互聯(lián)網金融的定義、互聯(lián)網金融的主要模式這兩大方面對互聯(lián)網金融進行了簡要介紹；然后分析了互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響，其中主要包括開辟了金融新渠道、提高了金融產業(yè)信息化水平、推動金融行業(yè)創(chuàng)新和變革這三點；接著分析了互聯(lián)網金融當前存在的主要問題；最后在此基礎上，提出了關于加強互聯(lián)網金融監(jiān)管的四點建議。希望本文的研究，能夠為我國互聯(lián)網金融的健康發(fā)展提供一定的理論依據(jù)。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；模式；問題；建議

一、引言

近年來，隨著我國網絡支付技術的不斷進步以及金融機構信息網絡化程度的不斷加深，結合了傳統(tǒng)金融業(yè)務以及現(xiàn)代網絡技術的互聯(lián)網金融模式逐漸開始興起。作為一種全新的金融業(yè)務模式，互聯(lián)網金融的信貸模式存在著“不抵押、成本低、方便快捷”等主要特點。這種金融模式的出現(xiàn)，使得現(xiàn)有的金融市場層次和產品變得更加豐富，并且能夠讓更多的投資者能夠享受到社會金融資源，讓金融服務變得更加普及。

當然，由于我國的互聯(lián)網金融仍處于發(fā)展時期，離真正的成熟時期還有較長的路要走，所以就目前的發(fā)展過程來看，其中依然暴露除了不少值得關注的問題。目前國內對互聯(lián)網金融的研究大多還停留在對互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融模式的對比上，而對互聯(lián)網金融模式中存在的一些問題及其解決對策的研究還相對較少。

二、互聯(lián)網金融的定義和主要模式

1.互聯(lián)網金融的定義和特征。通常所說的“互聯(lián)網金融”按照業(yè)務類型的不同主要可以分為兩大類：第一類是對傳統(tǒng)的金融業(yè)務在互聯(lián)網上進行延伸，常見的有網上銀行等，這種互聯(lián)網金融是對已有的一些金融業(yè)務在網絡上進行拓展；第二類則是在互聯(lián)網上推出一些全新的金融產品或者金融業(yè)務，這些業(yè)務是傳統(tǒng)金融模式所沒有的，比如現(xiàn)在比較熱門的網絡個人信貸就屬于第二類。

國內互聯(lián)網金融的出現(xiàn)，與我國互聯(lián)網發(fā)展所帶來的金融改革是密不可分的。并且，互聯(lián)網金融也具有不少十分鮮明的時代特點：首先，互聯(lián)網金融伴隨著網絡的普及，讓金融服務的涵蓋范圍變得更加廣泛。由于互聯(lián)網金融的門檻普遍比較低，所以普通社會大眾均能參與進來。為了滿足不同層次參與者的金融服務需求，互聯(lián)網金融產品和業(yè)務的總類也更加得多元化，業(yè)務主體以及業(yè)務對象都十分的靈活。其次，由于互聯(lián)網的引入，大大提高了金融信息的公開化程度，并且，其信息的傳播范圍也更加地廣，傳播效率更高。由于互聯(lián)網技術的引入，使得金融活動無論是在信息的搜集，還是信息的傳播方面，其成本都變得更低，這樣非常利于緩解金融機構與個人之間的金融信息不對稱。最后，互聯(lián)網金融模式很好地體現(xiàn)了金融業(yè)務“去中心化”這一理念。在互聯(lián)網金融中，不管是借貸類業(yè)務還是支付類業(yè)務，資金的供需雙方大多都可以通過互聯(lián)網金融平臺進行直接交易。其交易流程相比傳統(tǒng)金融模式簡化了不少，資金的流入轉出更加方便快捷。

2.互聯(lián)網金融的主要模式?；ヂ?lián)網金融模式的類型主要依據(jù)其金融業(yè)務的不同和參與主體的不同來進行劃分，最常見的模式主要有以下四種：

（1）互聯(lián)網信貸模式?；ヂ?lián)網信貸可以說是傳統(tǒng)金融信貸與民間借貸二者的結合，并且將信貸業(yè)務搬到了互聯(lián)網上進行。但互聯(lián)網信貸模式與傳統(tǒng)金融信貸又有一個十分明顯的不同，那就是互聯(lián)網信貸的借貸對象往往是個人或者小微企業(yè)，并且單筆借貸的金額是比較小的。在互聯(lián)網信貸過程中，借款與還款均是通過網上的金融平臺來完成的，其流程通常十分簡單，所以相對而言，互聯(lián)網信貸中資金的流入轉出效率非常之高，并且還大大降低了交易成本。目前互聯(lián)網信貸根據(jù)參與主體的不同，主要又可以分為機構網貸和P2P網貸。

機構網貸的參與主體只有兩部分，一是信貸服務提供方，二是借款方。其中信貸服務提供方主要包括國有銀行這樣的傳統(tǒng)金融機構以及目前新興的第三方支付平臺、電商平臺。這些第三方支付平臺、電商平臺之所以能夠在網絡信貸信貸中獲得借款方的信賴，主要是因為它們自身的發(fā)展已經在互聯(lián)網領域取得了一定的公信力。并且，由于這些第三方支付平臺、電商平臺自身業(yè)務的特點，使得它們擁有非常龐大的客戶信息資源。這樣一種得天獨厚的優(yōu)勢，使得這些平臺在開展網絡借貸業(yè)務時，既能迅速地占領市場，又能非常方便地對借款方進行信用評級。

與機構網貸相比，P2P網貸的差別是非常明顯的，這種互聯(lián)網信貸模式的參與主體有三部分，即借款方、貸款方以及網貸中介。在整個P2P網貸借貸過程中，借款方首先要向網貸中介提出借款申請，然后網貸中介平臺對借款人的申請進行審核并對其信用進行評估。當借款申請人的信用資格通過審核之后，網絡中介再在平臺上通過競價或者招標的方式公布他的借款申請，此時貸款人即可參與進來完成貸款。當前的P2P網貸根據(jù)借貸雙方數(shù)量的對應關系不同，又可以進一步分為傳統(tǒng)P2P模式和債權轉讓模式。傳統(tǒng)P2P模式中的借款方往往只有一個，并且在整個借貸過程中只存在資金的流入轉出，不存在貸款人之間進行債權的轉讓，借款人和貸款人之間的借貸關系是十分明確的。而債權轉讓模式則不是這樣，它允許多名貸款人之間相互進行對同一借款人債權的轉讓，這樣一種方式可以讓資產的配置效率進一步提高，并且其資產流動性更好。但是，由于這種方式可能會導致借貸關系變得不明確，最終增加非法集資的風險。

（2）互聯(lián)網理財模式?；ヂ?lián)網理財模式主要是依托互聯(lián)網來對用戶進行金融服務和理財產品的銷售。與傳統(tǒng)理財模式最大的不同是，互聯(lián)網理財模式的開展需要金融機構與電商平臺之間達成十分深入的合作。其中，金融機構主要負責對金融理財產品進行開發(fā)、運營，而電商平臺則主要負責幫忙挖掘用戶，通過平臺的宣傳來引導用戶購買相應的理財產品。這種模式的優(yōu)點也是非常明顯的，首先，因為理財產品是在各個電商平臺進行銷售，用戶可以非常方便地進行購買和贖回。其次，已經購買了相應理財產品的用戶也可以通過互聯(lián)網十分方便及時地對實時收益情況進行了解。

（3）第三方支付模式。與其他三種互聯(lián)網金融模式相比，第三方支付模式出現(xiàn)的時期可以說是最早的?？梢哉f，伴隨著電商網站的興起，第三方支付就逐漸開始成型了。在第三方支付出現(xiàn)之前，用戶間的資金轉移主要是通過銀行之間的特殊支付網絡來實現(xiàn)的，比如銀聯(lián)。在第三方支付出現(xiàn)后，互聯(lián)網上也可以成功實現(xiàn)用戶資金的轉移，而這些支付服務的提供方則是獲得了國家支付牌照的互聯(lián)網支付企業(yè)。endprint

（4）創(chuàng)意眾籌模式。所謂創(chuàng)意眾籌，即是指某一創(chuàng)意發(fā)起者通過眾籌網站來像公眾募集資金來實現(xiàn)自己創(chuàng)意產品的生產，也就是說實現(xiàn)創(chuàng)意項目或產品的資金來源于公眾捐助。在這種模式中，公眾對創(chuàng)新項目或產品的捐助與利益無關，而純粹是處于自身對該創(chuàng)意的喜愛，即是說這種眾籌的模式不存在資金的借貸關系。就目前來看，這種創(chuàng)意眾籌的互聯(lián)網金融模式在我國的被認可程度還比較低，并且有從互聯(lián)網融資的模式轉變?yōu)閯?chuàng)意預購消費模式的趨勢。

三、互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響

互聯(lián)網金融可以說是對傳統(tǒng)金融模式和互聯(lián)網的有機結合，它的出現(xiàn)，不僅讓原有的金融體系層次和產品變得更加豐富，并且也對傳統(tǒng)金融行業(yè)產生了深遠的影響?？偟恼f來，互聯(lián)網金融的出現(xiàn)對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響主要有以下幾個方面：

（1）開辟了金融新渠道。無論是在資金的支付渠道還是信貸渠道方面，互聯(lián)網金融都對傳統(tǒng)金融行業(yè)進行了有力的補充。此外，在一些傳統(tǒng)金融產品的銷售上，比如對理財產品、保險產品的銷售，互聯(lián)網金融通過與電商平臺展開深度合作，讓這些傳統(tǒng)金融產品的銷售方式變得更加多樣化，其銷售渠道更加寬廣。

（2）提高了金融產業(yè)信息化水平?；ヂ?lián)網金融的出現(xiàn)，是對原有金融體系的一個良好補充。首先，通過互聯(lián)網的應用，能夠讓金融信息的搜集變得更加方便快捷，并且短時間內就能夠搜集到大量數(shù)據(jù)。這些金融數(shù)據(jù)，不僅為風險征信評估提供能夠了依據(jù)，也為金融機構建立個人信用體系提供了重要參考。

（3）推動金融行業(yè)創(chuàng)新和變革。由于互聯(lián)網技術的引入，使得金融活動無論是在信息的搜集，還是信息的傳播方面，其成本都變得更低，這樣非常利于緩解金融機構與個人之間的金融信息不對稱。最后，互聯(lián)網金融很好地體現(xiàn)了金融業(yè)務“去中心化”這一理念，讓公眾的金融需求不必完全以來金融機構來得到滿足。

四、互聯(lián)網金融當前存在的主要問題

1.缺少外部監(jiān)管，法律法規(guī)待完善。由于互聯(lián)網金融的靈活性較大，并且其業(yè)務模式和產品種類相比傳統(tǒng)金融模式都要多得多，這就造成了互聯(lián)網金融對已有法律法規(guī)的規(guī)避性較強，比較容易避開法律的監(jiān)管。因此，互聯(lián)網金融的蓬勃發(fā)展，也給原有的監(jiān)管方式和監(jiān)管政策帶來了更大的挑戰(zhàn)。其中尤其需要注意的是對互聯(lián)網借貸的監(jiān)管。目前，我國還沒有專門針對互聯(lián)網信貸的法律，所以，這部分仍然處于一個灰色地帶。為了盡可能地避免互聯(lián)網金融中“非法集資”、“攜款潛逃”等事件的發(fā)生，加強外部監(jiān)管，完善相關法律法規(guī)刻不容緩。

2.系統(tǒng)性風險高，融資模式不規(guī)范。無論是在征信體系，還是在融資模式方面，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融模式相比都有許多不足，這也就造成了互聯(lián)網金融系統(tǒng)性風險較大的局面。首先，目前不少互聯(lián)網金融服務提供機構并沒有國家頒發(fā)的互聯(lián)網支付牌照，其經營的合法程度不能得到有效保障。其次，互聯(lián)網金融缺少完善的征信體系，不能夠形成有效的懲戒制度。

3.產品過度美化，風險披露不全面。在互聯(lián)網金融中，金融產品被過度宣傳可以說是一個十分常見的現(xiàn)象。部分宣傳用語故意著重強調產品可能帶來的高收益，而對其可能存在的投資風險絕口不提。此外，一些互聯(lián)網金融機構甚至采用倒貼收益的方式來與競爭對手開展惡性競爭，其產品的真實收益可能遠沒有所宣傳的那樣高。這些產品過度美化，風險披露不足等問題，無疑進一步增加了互聯(lián)網金融的系統(tǒng)性風險。

五、加強互聯(lián)網金融監(jiān)管的建議

針對以上所提到的這些當前互聯(lián)網金融所存在的主要問題，可以從以下四個方面來對互聯(lián)網金融的監(jiān)管進行加強：

（1）有關部門應該盡快制定出專門針對互聯(lián)網金融的法律法規(guī)，通過出臺相關法律，就能夠為互聯(lián)網金融市場的整治提供法律依據(jù)，從而對互聯(lián)網金融模式中的各類金融服務和金融產品進行規(guī)范。

（2）推行互聯(lián)網金融企業(yè)牌照和資質認定，建立分層監(jiān)管機制。由于互聯(lián)網金融的業(yè)務主體和業(yè)務類型復雜且多變，所以單一的監(jiān)管部門顯然無法完全勝任對其的監(jiān)管工作。這就需要不同的監(jiān)管部門分工合作，各司其職對其進行監(jiān)管，即建立分層監(jiān)管機制。通過建立這樣的機制，來明確不同監(jiān)管部門各自的監(jiān)管范圍和監(jiān)管職責。此外，還應該加強對互聯(lián)網金融企業(yè)的資質認定，進一步推行互聯(lián)網金融企業(yè)牌照制度，對“無資質、無牌照”的企業(yè)進行取締或勒令整改。

（3）加強互聯(lián)網金融行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網金融業(yè)務模式。如果只是通過外部監(jiān)管來對互聯(lián)網金融企業(yè)進行約束是治標不治本的，最重要的還是企業(yè)自身能夠嚴格做到自律。其中，相關部門可以評選出一些優(yōu)質的互聯(lián)網金融企業(yè)來起到帶頭作用，為整個行業(yè)樹立一個標桿，以確保行業(yè)良好、有序的發(fā)展。

（4）完善互聯(lián)網金融配套征信系統(tǒng)建設，加強公眾互聯(lián)網金融風險教育。比如可以考慮將互聯(lián)網金融平臺所產生的金融信息也納入人民銀行的征信系統(tǒng)范圍內，并且向互聯(lián)網金融企業(yè)開放征信系統(tǒng)接口，從而為他們提供征信支持。此外，相關部門有責任對公眾進行互聯(lián)網金融知識的普及，并增強他們的風險意識。

六、總結

互聯(lián)網金融作為一種新興的金融模式，在對傳統(tǒng)金融模式做出有效補充的同時，也出現(xiàn)了一些值得關注的問題。只有通過有效加強對互聯(lián)網金融的監(jiān)管力度，才能確保其健康、有效、持續(xù)地發(fā)展下去，并為越來越多的公眾所接受，從而為公眾提供更好更全面的金融服務。

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