【摘要】本文研究了存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)我國利率市場化進(jìn)程的影響。分析得出，利率市場化和存款保險(xiǎn)制度是相輔相成的，存款保險(xiǎn)制度為利率市場化提供制度保障，利率市場化為存款保險(xiǎn)制度提供發(fā)揮作用的舞臺(tái)。相信通過本文的研究，有利于學(xué)者對(duì)存款保險(xiǎn)制度和利率市場化的關(guān)系有更深刻的認(rèn)識(shí)。

【關(guān)鍵詞】存款保險(xiǎn) 利率市場化 金融改革

一、引言

黨的十八屆三中全會(huì)指出，建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)。為進(jìn)一步完善金融市場體系，充分發(fā)揮金融市場在金融資源配置中的決定性作用，如何有效推進(jìn)利率市場化改革是關(guān)鍵。與此同時(shí)，金融業(yè)改革開放是我國經(jīng)濟(jì)深化改革擴(kuò)大開放的關(guān)鍵。建立包括最后貸款人、審慎監(jiān)管和存款保險(xiǎn)等功能在內(nèi)的現(xiàn)代金融安全網(wǎng)、能為深化金融改革提供制度保障。目前，央行最后貸款人職能、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)審慎監(jiān)管職能已經(jīng)確立，但顯性存款保險(xiǎn)制度在我國還沒有真正建立起來。長期以來，我國事實(shí)上實(shí)行由國家全額擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)，一旦金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資不抵債，最后都由政府作為最后貸款人給予賠付。隱性存款保險(xiǎn)不利于金融市場化改革和效率的提升，國家財(cái)政還會(huì)面臨較重負(fù)擔(dān)。顯性存款保險(xiǎn)制度的一大好處是讓金融機(jī)構(gòu)自己出資建立保險(xiǎn)基金，而非納稅人買單。當(dāng)前，我國銀行普遍盈利豐厚，這為建立顯性存款保險(xiǎn)制度提供了必要的物質(zhì)條件。同時(shí)，包括設(shè)立村鎮(zhèn)銀行等民間金融機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)改革也正式起步了，存款保險(xiǎn)既有助于村鎮(zhèn)銀行等小銀行同大銀行競爭，又可以避免個(gè)別小銀行倒閉而引起恐慌。正是基于這樣的背景下，我國政府在今年兩會(huì)上宣布我國將于今年推出存款保險(xiǎn)制度，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

本文論述存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)我國利率市場化進(jìn)程的影響。主要分為以下幾個(gè)部分。第一部分簡述我國利率市場化進(jìn)程；第二部分存款保險(xiǎn)制度與利率市場化的關(guān)系；第三部分得出結(jié)論并提出相應(yīng)的政策建議。

二、我國利率市場化進(jìn)程簡述

1993年我國提出利率自由化的構(gòu)想，提出“中央銀行按照資金供求狀況及時(shí)調(diào)整基準(zhǔn)利率，并允許商業(yè)銀行存貸款利率在規(guī)定幅度內(nèi)自由浮動(dòng)”。1996年我國放開銀行間同業(yè)拆借利率，以使其利率水平基本反映我國金融市場上資金的供求狀況。1998年貸款利率的浮動(dòng)幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)獲得了更多的貸款自主定價(jià)權(quán)。2001年加入世貿(mào)組織后，我國提出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”，金融市場化改革進(jìn)一步加快。2006年建立上海同業(yè)拆借市場，上海同業(yè)拆借利率（SHIBOR）已經(jīng)發(fā)展成為我國貨幣市場的基準(zhǔn)利率。2012年6月，我國進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間：存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。2013年進(jìn)一步明確要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化”，按照“先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先大額長期、后小額短期”的基本步驟，逐步實(shí)現(xiàn)利率市場化的目標(biāo)。同年7月20日金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開。我國利率市場化還需完成最后一道門檻，即存款利率完全放開。根據(jù)中國人民銀行的設(shè)計(jì)，我國利率市場化改革總體思路是先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率市場化；存、貸款利率放開的順序?yàn)椤跋韧鈳?、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”。

三、存款保險(xiǎn)制度與利率市場化

（一）利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行的負(fù)面影響

1.商業(yè)銀行間競爭加劇，存貸款利差減小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，對(duì)存款依賴性很強(qiáng)，利率市場化之后，各商業(yè)銀行之間為了占領(lǐng)市場勢必會(huì)導(dǎo)致利率競爭，以提高存款利率，降低貸款利率來爭奪客戶資源。目前我國商業(yè)銀行仍以利差為主要收入來源，存貸款利差的大幅收窄會(huì)影響商業(yè)銀行的盈利能力和生存空間，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大。一些中小商業(yè)銀行難免會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)，嚴(yán)重的還可能造成金融體系的動(dòng)蕩。

2.銀行借款客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，潛在信用風(fēng)險(xiǎn)增加。利率市場化之后，由于資金成本升高，為了增加利潤，一方面，銀行會(huì)對(duì)一些利率市場化之前難以獲得貸款的企業(yè)發(fā)放貸款，這些企業(yè)發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較大。另一方面，在高利率的刺激下，企業(yè)的盈利空間變小，借款者有將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的沖動(dòng)，而正常利率水平的合格貸款者退出信貸市場，使銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)增加。并且更嚴(yán)重的問題是信息不對(duì)稱導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)和貸款利率之間并不一定是正相關(guān)關(guān)系，使得銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)等，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)營效率低的金融機(jī)構(gòu)會(huì)面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3.商業(yè)銀行將面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。我國金融市場發(fā)展尚不成熟，普遍存在用短期負(fù)債支持長期資產(chǎn)的情況，資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配狀況嚴(yán)重，并且市場主體普遍缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。利率市場化之后，利率隨著供求關(guān)系變化發(fā)生的頻繁波動(dòng)會(huì)加大銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。一是增加了銀行資金定價(jià)的難度，導(dǎo)致重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的加大；二是即使資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)間相同，但只要存款利率和貸款利率的調(diào)整幅度不完全一致，銀行也會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)；三是利率市場化后客戶根據(jù)利率變化行使存貸款及期限的選擇使銀行承擔(dān)更大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）存款保險(xiǎn)制度構(gòu)建的必要性

由于上述原因，利率市場化改革的推進(jìn)對(duì)我國商業(yè)銀行提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如果不能及時(shí)建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)體系和問題銀行的退出機(jī)制，一些經(jīng)營不善的商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)加大，并可能由此產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”造成整個(gè)金融體系的動(dòng)蕩。而存款保險(xiǎn)制度就是構(gòu)建金融安全網(wǎng)的一個(gè)重要組成部分。

1.隱性存款保險(xiǎn)制度的弊端。長期以來，我國在處理問題銀行時(shí)，實(shí)際上是實(shí)行以國家信用為擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)制度，導(dǎo)致了大量弊端。一是由于國家承擔(dān)存款保險(xiǎn)責(zé)任，導(dǎo)致市場主體過分依賴國家信用，不能提高存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，削弱了市場對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束作用。二是隱性存款保險(xiǎn)制度的隨意性，給存款人造成銀行越大越不會(huì)倒閉的預(yù)期，更愿意將錢存入四大行，不利于商業(yè)銀行間平等競爭。三是巨額的擔(dān)保責(zé)任會(huì)導(dǎo)致國家財(cái)政負(fù)擔(dān)過重，同時(shí)，中央銀行貨幣政策執(zhí)行的獨(dú)立性和有效性也大打折扣。

2.顯性存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢。顯性存款保險(xiǎn)制度是指符合條件的金融機(jī)構(gòu)，按照所吸收存款的一定比例，向特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)金，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或者其他經(jīng)營危機(jī)時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過資金援助、賠償保險(xiǎn)金等方式，保證其清償力并對(duì)有問題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置的制度。首先，存款保險(xiǎn)制度的基本功能在于，一能保護(hù)存款人利益，提高存款人對(duì)銀行的信任和投資信心；二能防止個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉的傳染效應(yīng)，抑制銀行擠兌和由此引發(fā)的銀行危機(jī)，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定；三能建立問題銀行的合理處置機(jī)制，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。其次存款保險(xiǎn)制度可以增強(qiáng)中小銀行的競爭能力，促進(jìn)公平競爭提高銀行業(yè)效率。再次，存款保險(xiǎn)制度能依照法律手段對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管有效性，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。最后，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)行能減輕國家財(cái)政負(fù)擔(dān)。

四、結(jié)論與政策建議

本文通過描述我國利率市場化進(jìn)程、利率市場化給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來的挑戰(zhàn)，分析了存款保險(xiǎn)制度與利率市場化的關(guān)系。分析得出，利率率市場化和存款保險(xiǎn)制度是相輔相成的，存款保險(xiǎn)制度為利率市場化提供制度保障，利率市場化為存款保險(xiǎn)制度提供發(fā)揮作用的舞臺(tái)。具體政策建議如下：

（一）抓緊落實(shí)建立存款保險(xiǎn)制度方案，為利率市場化最終完成提供制度保障

（二）培育有效的貨幣市場，為利率市場化提供必要的基礎(chǔ)條件

（三）適時(shí)建立金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制，為利率市場化提供優(yōu)勝劣汰的動(dòng)力機(jī)制

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作者簡介：黃異紅（1973-），女，廣東陽春人，任職于昆侖銀行烏魯木齊分行，研究方向：商業(yè)銀行.