【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的深度結(jié)合，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了了快速發(fā)展的契機，在互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡借貸、公眾籌融資等領域迅速成長并且極大地影響我國的經(jīng)濟活動。但互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還處于發(fā)展的初期，相關(guān)的法律法規(guī)、監(jiān)管制度、內(nèi)部控制制度的不健全，信息的不透明致使互聯(lián)網(wǎng)金融存在著巨大的風險，加強風險法律規(guī)制是當務之急。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 法律規(guī)制

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，在我國互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務包括網(wǎng)上銀行、第三方支付、網(wǎng)絡貸款、公眾籌融資等方面，深入傳統(tǒng)金融的核心業(yè)務。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進入了快速發(fā)展階段，并向傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)出了挑戰(zhàn)。例如拿眾所周知的第三支付的業(yè)務即非金融機構(gòu)作為中介提供的貨幣資金轉(zhuǎn)移服務來說，有數(shù)據(jù)顯示2013年我國第三方支付交易總額達到53729.8億元，較2012年增長46.8%。[1]在互聯(lián)網(wǎng)融資領域，我國目前的融資模式主要包括：P2P平臺、眾籌融資等，2013年，我國P2P網(wǎng)絡借貸交易量為897.1億元，P2P借貸企業(yè)數(shù)量達到523家，2013年互聯(lián)網(wǎng)金融更是因為阿里巴巴“余額寶”的出現(xiàn)甚至一度成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞，這款互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品因其超高的活期利率收益以及靈活的資金流動性在上線短短5個月資金累計超過了1000億元。[2]隨后騰訊、百度、易寶支付、盛大等一大批企業(yè)先后加入互聯(lián)網(wǎng)金融，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融進入快速發(fā)展時期。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起改變了傳統(tǒng)銀行獨占資金支付的格局，改變了銀行傳統(tǒng)信貸單一的信貸供給格局，改變了傳統(tǒng)的融資模式，加快了金融業(yè)的脫媒、利率市場化進程，促使存款理財化、貸款債券化，使更多的金融業(yè)務從線下轉(zhuǎn)到線上，填補傳統(tǒng)金融服務的“盲區(qū)”。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險及表現(xiàn)形式

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)入門沒有資本的要求，也不需要接受央行的監(jiān)管，加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特性，無準入門檻，無行業(yè)標準，無機構(gòu)監(jiān)管使互聯(lián)網(wǎng)金融存在巨大的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用風險。當互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)因各種原因未能及時、足額償還債務或貸款而發(fā)生違約時債權(quán)人必將因為未能得到預期的收益而承擔財務上的損失，導致互聯(lián)網(wǎng)金融服務不能達到公眾所預期的水平造成互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風險。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融活動參與主體包含了更廣泛的客戶群，多元主體之間相互從屬性關(guān)系不強，規(guī)模參差不齊，存在較大的流動性兌付隱患，這會影響社會公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)信心，甚至導致整個行業(yè)的危機。

第二，業(yè)務風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在信息非對稱的現(xiàn)象和法律監(jiān)管的漏洞，金融機構(gòu)和用戶之間面臨不利選擇和道德風險而引發(fā)的業(yè)務風險。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)無法在網(wǎng)上鑒別用戶的信息真實性和資金水平，對不具資金償還能力或者非法機構(gòu)進行借貸導致無法回籠資金，產(chǎn)生資金鏈的斷裂。另一方面在互聯(lián)網(wǎng)上只需花幾萬元，以咨詢管理、電子商務、信息服務等名義注冊公司并建立網(wǎng)站即可開展網(wǎng)絡貸款業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)良莠不齊，客戶不能充分了解每家互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資信情況。[3]于是出現(xiàn)一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)利用信息不對稱優(yōu)勢，宣傳高額利潤回報，吸收公眾資金，進行不規(guī)范或違法業(yè)務。

第三，支付風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融支付市場上，第三方支付機構(gòu)占據(jù)主導地位，對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生支付帶來巨大挑戰(zhàn)。我國目前尚未出臺專門的法律法規(guī)來管理第三方支付平臺，由于第三方支付平臺提供的服務屬于綜合性質(zhì)，包括網(wǎng)絡運營、支付結(jié)算，對其監(jiān)管缺乏針對性、系統(tǒng)性的法律法規(guī)，容易造成監(jiān)管空白。

第四，操作風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融操作高度依賴網(wǎng)絡系統(tǒng)可靠性穩(wěn)定性和安全性，操作風險既可能來自網(wǎng)絡技術(shù)方面的缺陷形成的安全隱患，各種端口直接與外部網(wǎng)絡連接，容易遭到黑客和病毒的攻擊。選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導致的信息傳輸中斷或速度降低，或者擇了被淘汰的技術(shù)方案，造成技術(shù)相對落后網(wǎng)絡過時的狀況導致技術(shù)和商業(yè)機會的巨大損失。同時可能來自內(nèi)部操作人員，內(nèi)部雇員欺詐帶來的風險性，還可能來自網(wǎng)絡金融客戶的疏忽，網(wǎng)絡金融安全系統(tǒng)和其產(chǎn)品的設計缺陷及操作失誤操作風險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防范制度

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展對我國經(jīng)濟體系的運行具有重大的影響，必須嚴格防范金融風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險法律規(guī)制要做到以下幾個方面：

第一，健全法律法規(guī)。健全針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，主要由以下幾個方面：要符合法律貴的注冊資本最低限額；要具備任職專業(yè)的知識和業(yè)務工作的專業(yè)人員；要有健全的組織機構(gòu)和管理制度，發(fā)放貸款的，應當對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進行嚴格審查，實行審貸分離、分級審批的制度。明確要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)保持一定的資本緩沖，包括留存超額資本和逆周期超額資本，[4]以便在金融或經(jīng)濟緊張時期用以吸收損失。還必須設立專門的客戶保護機構(gòu)和完善法律條約，保護互聯(lián)網(wǎng)金融客戶不受不公平、欺詐性和濫用行為之害，進行強有力的監(jiān)管來提高客戶和投資者產(chǎn)品和服務的透明度、公平性、和適當性，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務提供公平的環(huán)境和標準。

第二，設立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)。清晰、及時、有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的缺位是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制在危機中暴露出的重大缺陷，也是監(jiān)管的重大關(guān)注對象。迫切需要對所有的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)、中心、工具、和行為主體，包括金融機構(gòu)、信貸機構(gòu)、基金和對沖基金的管控和監(jiān)督。監(jiān)管機構(gòu)的職責主要包括：評估影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)體系的脆弱性，及時、持續(xù)地辨識和審查需要采取的監(jiān)管行動及其結(jié)果；促進主管機構(gòu)之間的合作和信息交流；監(jiān)測市場發(fā)展及其對監(jiān)管政策的影響并提出建議；制定風險管理應急計劃，特別是針對有系統(tǒng)重要性的機構(gòu)；同央行合作建立預警演習機制。[5]

第三，完善信息公開、透明制度。在信息不公開透明的情況下從事大量高額、非法交易，游離于監(jiān)管體制之外，是構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融風險的重要一環(huán)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須履行相應的信息披露要求，有權(quán)要求其向監(jiān)管部門提供關(guān)于其管理、運用資金的記錄和報告，以保護投資者或者供評估系統(tǒng)風險之用。

第四，加強風險預警機制和內(nèi)部控制。掌控互聯(lián)網(wǎng)金融風險重在預警評估與防范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，要建立風險預警機制，專人監(jiān)控業(yè)務運行，加工處理數(shù)據(jù)，研究數(shù)據(jù)指標，制定互聯(lián)網(wǎng)金融風險應急處理預案，發(fā)現(xiàn)指標逼近預警線，果斷采取風險防范措施以應對。要求對金融系統(tǒng)穩(wěn)定性有重大影響的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)要提前明確壓力情景和破產(chǎn)情況下可以采取的行動，以避免其破產(chǎn)對金融穩(wěn)定與社會秩序產(chǎn)生嚴重沖擊。要求大型互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提前向監(jiān)管部門提交一份自救處置方案，以期在遭遇重大壓力情景時能開展快速有序自救，以應對嚴重財務困難。同時互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須建立完善的內(nèi)部管理制度，加強自我約束和外部強制監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)。

參考文獻

[1]參見艾瑞市場咨詢《2012-2013年中國第三方支付行業(yè)發(fā)展研究報告》數(shù)據(jù)，來源http：//ec.iresearch.cn/e-payment/20140121/225451.shtml，本文網(wǎng)絡訪問時間為2014年4月19日

[2]參見網(wǎng)貸天眼&和和訊網(wǎng)《2013年網(wǎng)貸行業(yè)年度特刊》數(shù)據(jù)，來源http：//www.p2peye.com/topic-2013.html

[3]馮靜生《網(wǎng)絡金融風險：我國的監(jiān)管狀況及完善對策》，《金融教學與研究》2009年第1期

[4]參見中國銀監(jiān)會《關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》，銀監(jiān)會【2010】44號，2011年4月27日

[5]廖凡《國際貨幣金融體制的改革的法律問題》，162頁，《社會科學文獻出版社》2012年7月第1版

作者簡介：劉宇（1988-），男，江西南昌人，南昌大學法學院法律研究生，研究方向：經(jīng)濟法。