李峰

【摘要】財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的信貸服務(wù)能力是其發(fā)展的根本，影響其金融職能的發(fā)揮。財務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)和服務(wù)能力存在諸多限制和制約因素，對財務(wù)公司的發(fā)展和信貸能力的提升產(chǎn)生極大的阻礙作用。本文將對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸服務(wù)能力的重要性進(jìn)行分析，探討其能力提升的主要途徑。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)公司 信貸服務(wù) 能力提升

前言

大型企業(yè)集團(tuán)為了自身發(fā)展必須加強(qiáng)企業(yè)管理，提升企業(yè)活力，國務(wù)院國資委為了促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，開展了各項整治活動，在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中需要財務(wù)公司為其發(fā)展提供各類金融服務(wù)。財務(wù)公司作為非銀行的金融機(jī)構(gòu)，為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供財務(wù)管理類的各項服務(wù)，信貸服務(wù)能力是財務(wù)公司發(fā)揮職能的關(guān)鍵，必須對其信貸服務(wù)能力進(jìn)行有效的提升。

一、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展越來越離不開財務(wù)公司，財務(wù)公司是為企業(yè)集團(tuán)提供各項金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其公司職能與業(yè)務(wù)范圍與銀行業(yè)務(wù)具有一定的相似性。財務(wù)公司受到銀監(jiān)會和中央銀行的共同監(jiān)督和管理，其業(yè)務(wù)范圍包括方方面面，最主要的經(jīng)營項目是資金的集中管理與信貸業(yè)務(wù)。企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司可以看作是企業(yè)集團(tuán)的一個子公司，除了其自身的基本職能之外，還要對企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)資金運轉(zhuǎn)提供各項服務(wù)，降低企業(yè)集團(tuán)成本，提高企業(yè)集團(tuán)運營效益。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸能力的重要性

（一）降低企業(yè)集團(tuán)財務(wù)成本

企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財務(wù)資金管理提供巨大的支持，企業(yè)集團(tuán)成員的資金通常都是存放在銀行保管，但擁有財務(wù)公司之后，就可以全部存放在財務(wù)公司之中。財務(wù)公司可以根據(jù)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金使用情況進(jìn)行資金的有效合理配置，對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金余缺進(jìn)行有效調(diào)劑[1]。由財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的資金進(jìn)行內(nèi)部管理，可以將應(yīng)該支付給銀行的利息差額收入節(jié)省下來，轉(zhuǎn)化成企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金，財務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)可以使企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)成本在很大程度上降低。

（二）促進(jìn)職能發(fā)揮

財務(wù)公司針對企業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)職能范圍很廣，在降低企業(yè)集團(tuán)財務(wù)成本的同時，還可以對企業(yè)集團(tuán)成員發(fā)放具有優(yōu)惠政策的貸款，有效降低成員的融資成本。企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行重點項目建設(shè)時，財務(wù)公司可以在銀行的融資工作沒有完成之前為企業(yè)集團(tuán)提供貸款的服務(wù)。財務(wù)公司還可以通過自身的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行壓價，這樣企業(yè)集團(tuán)的成員就會在銀行中爭取到貸款的有利條件。財務(wù)公司還可以對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金進(jìn)行核算，控制企業(yè)資金運轉(zhuǎn)和風(fēng)險，為企業(yè)集團(tuán)的成員單位提供各類金融咨詢服務(wù)。所有這些財務(wù)公司的職能發(fā)揮都與其信貸能力息息相關(guān)，信貸服務(wù)能力是其職能發(fā)揮的關(guān)鍵。[2]

三、財務(wù)公司信貸服務(wù)能力提升的制約因素

（一）缺乏有效資金來源途徑

通常財務(wù)公司的規(guī)模都不是很大，在財務(wù)公司成立時的權(quán)益資本規(guī)模較小，資金來源主要通過企業(yè)集團(tuán)對其進(jìn)行內(nèi)部注資。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，財務(wù)公司可以吸收企業(yè)集團(tuán)之外的資本投入，而且限額也在不斷放寬，就是為了鼓勵財務(wù)公司吸收外部資金注入，或者將有實力的戰(zhàn)略投資者引入到財務(wù)公司的資金成本中[3]。各種規(guī)定和政策的鼓勵是為了促進(jìn)財務(wù)公司資金來源的多元化，但是在實際的運營過程中，由于受到企業(yè)集團(tuán)以及財務(wù)公司自身情況等因素的影響，資金成本擴(kuò)張的多元化實現(xiàn)存在很大難度。

（二）缺乏長期穩(wěn)定資金供應(yīng)

商業(yè)銀行的存款來源是面向整個社會，客戶人群廣泛，很多客戶會選擇長期存款業(yè)務(wù)，所以商業(yè)銀行的負(fù)債資金充足，具有長期性和穩(wěn)定性。但企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司與其具有很大差異，對于財務(wù)公司的吸存范圍具有嚴(yán)格的規(guī)定，必須是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的成員單位。而企業(yè)存款多數(shù)是在生產(chǎn)流通過程中的閑置資金，使得財務(wù)公司的存款基本上是以活期存款為主，定期存款也都是在一年以下，缺乏長期穩(wěn)定的存款資源。

四、提升財務(wù)公司信貸服務(wù)能力的主要途徑

（一）拓寬信貸資金來源

金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險的能力高低主要通過其資本是否充足來衡量，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對財務(wù)公司進(jìn)行監(jiān)管時，也將其資本的充足率作為最重要的監(jiān)管指標(biāo)[4]。財務(wù)公司可以結(jié)合自身的實際情況進(jìn)行增資擴(kuò)股，拓寬信貸資金的來源，增加財務(wù)公司的財務(wù)資本，有效提高財務(wù)公司抵御風(fēng)險的能力，提升企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸服務(wù)能力。

財務(wù)公司可以在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行宣傳，提高企業(yè)集團(tuán)的管理者對增資重要性的正確認(rèn)識，了解財務(wù)公司的信貸服務(wù)能力與外部增資具有重要關(guān)聯(lián)。企業(yè)集團(tuán)對增資的積極主動性不高，主要是由于其通常情況下不需要對注冊資本進(jìn)行增加，只有在新項目的建設(shè)時或者新的企業(yè)成立時才需要。財務(wù)公司要對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的管理者進(jìn)行有力的說服工作，對市場行情以及企業(yè)自身情況作出準(zhǔn)確的分析，舉證具體實例，使集團(tuán)企業(yè)看到增資為企業(yè)帶來的實惠，對財務(wù)公司信貸服務(wù)能力的提升具有十分重要的影響，促使企業(yè)集團(tuán)的決策者作出正確的增資決定。

（二）尋求中長期穩(wěn)定信貸資金來源

財務(wù)公司可以根據(jù)自身的實際情況，轉(zhuǎn)變資金比例結(jié)構(gòu)，發(fā)行中長期債券，緩解財務(wù)公司內(nèi)部的信貸資金壓力，為財務(wù)公司的信貸資金尋求穩(wěn)定的長期來源，提升其信貸服務(wù)能力[5]。監(jiān)管部門對財務(wù)公司發(fā)行金融債券的態(tài)度也是積極鼓勵的，因為這種方式不但可以促進(jìn)國內(nèi)債券市場的繁榮發(fā)展，還能夠大大開闊優(yōu)秀的財務(wù)公司的融資途徑。財務(wù)公司的金融債券與其他金融機(jī)構(gòu)的金融債券相比具有一定的優(yōu)勢，通過發(fā)放金融債券可以為財務(wù)公司提供全新的集資渠道，為企業(yè)集團(tuán)的大型項目提供長期、穩(wěn)定的資金支持。通常重大項目所需要的貸款金額都很大，貸款期限也比普通項目貸款的時間長，貸款利率波動的風(fēng)險很大，集團(tuán)企業(yè)經(jīng)常要為貸款利率的波動問題擔(dān)心，但是財務(wù)公司發(fā)放債券可以有效解決這一擔(dān)心的產(chǎn)生，可以將企業(yè)集團(tuán)重大項目的融資成本在很長一段時間內(nèi)控制在低水平之內(nèi)，為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸服務(wù)能力的提升提供強(qiáng)大動力。

五、總結(jié)

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的子公司存在，對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的成員單位提供各項金融服務(wù)，對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)成本控制、成功抵御風(fēng)險具有重要作用。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的信貸服務(wù)能力受到資金來源等多方面的限制，要針對其限制因素，采取有效措施對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸服務(wù)能力進(jìn)行有效提升。

參考文獻(xiàn)

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