【摘要】2014年1月26日，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》，以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展需要，進一步規(guī)范企業(yè)公允價值計量和披露，提高會計信息質(zhì)量。本文在對該準(zhǔn)則的內(nèi)容進行解讀的基礎(chǔ)上，將其與FAS157做了簡要比較，以期對我國公允價值準(zhǔn)則的后續(xù)完善能有所貢獻。

【關(guān)鍵詞】公允價值計量 估值技術(shù) 公允價值層次

財政部于2014年1月26日發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》（以下簡稱第39號準(zhǔn)則），自2014年7月1日起施行。

第39號準(zhǔn)則包括十三章內(nèi)容，分別是總則、相關(guān)資產(chǎn)或負債、有序交易和市場、市場參與者、公允價值初始計量、估值技術(shù)、公允價值層次、非金融資產(chǎn)的公允價值計量、負債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值計量、市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵消的金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值計量、公允價值披露、銜接規(guī)定以及附則。本文簡要介紹第39號準(zhǔn)則的主要內(nèi)容，對其中部分內(nèi)容進行解讀，并根據(jù)美國第157號準(zhǔn)則的內(nèi)容做一簡要評析。

一、公允價值計量發(fā)展歷史回顧

2006年9月，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）頒布了第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告“公允價值計量”（FAS157），這是公允價值計量史上一個極具里程碑意義的突破。該準(zhǔn)則于2008年1月1日開始執(zhí)行，然而實施伊始就遭遇次貸危機，迅速蔓延的金融危機對銀行及其他金融機構(gòu)帶來沉痛打擊。幾經(jīng)商討，SEC于2008年底發(fā)布了“實施《緊急穩(wěn)定經(jīng)濟法案（2008）》第133節(jié)的建議和報告”，SEC在報告中強調(diào)，F(xiàn)AS157只是對公允價值給出了一個一致的定義，并為如何進行公允價值計量提供了一個基本框架，而這次金融危機的根源是貸款決策、風(fēng)險管理和監(jiān)督方式上的問題，不應(yīng)歸咎于FAS157，維護了FAS157的權(quán)威性與合理性。2013年已經(jīng)開始實施的第13號國際財務(wù)報告準(zhǔn)則“公允價值計量”（IFRS13）和我國此次發(fā)布的第39號準(zhǔn)則在本質(zhì)上都沿用了FAS157的基本框架和主體思路。

二、第39號準(zhǔn)則的主要內(nèi)容及解讀

（一）公允價值計量的基本含義及涉及的主要概念

1.公允價值定義。公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。

2.有序交易。有序交易是指在計量日前一段時期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負債具有慣常市場活動的交易。清算等被迫交易不屬于有序交易。

3.相關(guān)資產(chǎn)或負債。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負債的特征。相關(guān)資產(chǎn)或負債的特征，是指市場參與者在計量日對該資產(chǎn)或負債進行定價時考慮的特征，包括資產(chǎn)狀況及所在位置、對資產(chǎn)出售或者使用的限制等。

以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負債，可以是單項資產(chǎn)或負債（如一項金融工具或一項非金融資產(chǎn)），也可以是資產(chǎn)組合、負債組合（如，一個資產(chǎn)組，一個報告單位或一個業(yè)務(wù)）。企業(yè)是以單項還是以組合的方式對相關(guān)資產(chǎn)或負債進行公允價值計量取決于該資產(chǎn)或負債的計量單元。

4.主要市場與最有利市場。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負債的主要市場進行，不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負債的最有利市場進行。主要市場是指相關(guān)資產(chǎn)或負債交易量最大、交易活躍程度最高的市場。最有利市場是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或以最低價格轉(zhuǎn)移相關(guān)負債的市場。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場的價格計量相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值。不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以最有利市場的價格計量相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值。

5.市場參與者。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應(yīng)當(dāng)采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負債定價時為實現(xiàn)其經(jīng)濟利益最大化所使用的假設(shè)。市場參與者是指在相關(guān)資產(chǎn)或負債的主要市場（或最有利市場）中同時具備下列特征的買方和賣方：

a.市場參與者應(yīng)當(dāng)相互獨立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；

b.市場參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，能夠根據(jù)可取得的信息對相關(guān)資產(chǎn)或負債以及交易具備合理認知；

c.市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進行相關(guān)資產(chǎn)或負債的交易。

（二）公允價值初始計量

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負債的特征等，判斷初始確認時的公允價值是否與其交易價格相等。當(dāng)一項資產(chǎn)或負債是通過交換交易而取得或承擔(dān)時，交易價格就代表為了取得資產(chǎn)而支付的價格或承擔(dān)負債而取得的價格（進入價格）。相反，資產(chǎn)或負債的公允價值則代表出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格（脫手價格）。從概念上講，進入價格和脫手價格是不同的。企業(yè)沒有必要按照進入價格來出售資產(chǎn)。同樣，也沒有必要按照脫手價格來轉(zhuǎn)移負債。

但是，在許多情況下，交易價格等同于脫手價格，因此，代表了資產(chǎn)或負債初始確認時的公允價值。在判斷一項交易價格是否能代表該資產(chǎn)或負債初始確認時的公允價值時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮和交易、資產(chǎn)或負債相關(guān)的具體因素。在下列情況中兩種可能不相等：

a.交易發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間；

b.交易是被迫的；

c.交易價格所代表的計量單元與按照本準(zhǔn)則確定的計量單元不同；

d.交易市場不是相關(guān)資產(chǎn)或負債的主要市場或最有利市場。

（三）公允價值層次

為了提高公允價值計量和相關(guān)披露的一致性和可比性，計量公允價值所使用的估值技術(shù)輸入值應(yīng)當(dāng)劃分為三個層次，并最優(yōu)先使用在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價（即第一層次輸入值），其次使用除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負債直接或間接可觀察的輸入值（即第二層次輸入值），最后使用不可觀察輸入值（即第三層次）。在某些情況下，計量公允價值的輸入值可能會落入公允價值層次的不同層級。公允價值計量結(jié)果所屬的層次由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮相關(guān)資產(chǎn)或負債特征的基礎(chǔ)上判斷所使用的輸入值是否重要。

三、第39號準(zhǔn)則內(nèi)容評析

前已述及，第13號國際財務(wù)報告準(zhǔn)則主要借用的是美國第157號準(zhǔn)則，而且內(nèi)容較美國第157號準(zhǔn)則簡單很多，因此，接下來我們以美國第157號準(zhǔn)則為藍本，對我國第39號準(zhǔn)則做一簡要評析。第39號準(zhǔn)則的主要內(nèi)容和概念定義與FAS157基本相同，但我們發(fā)現(xiàn)彼此尚存在以下兩點差異：

（一）關(guān)于最有利市場的定義

在FAS157中，最有利市場是在考慮交易成本的情況下企業(yè)能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低價格轉(zhuǎn)移相關(guān)負債的市場。而在第39號準(zhǔn)則中，最有利市場是在考慮交易費用和運輸費用后能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負債的市場。兩者的區(qū)別在于是否考慮運輸費用。如果資產(chǎn)或負債所處的地理位置是它的一種特征（可能對某種商品而言），發(fā)生的運輸費用能夠使該資產(chǎn)或負債從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市場（或最有利市場）的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)運輸費用調(diào)整主要市場（或最有利市場）的價格。因此，筆者認為第39號準(zhǔn)則在最有利市場的定義中考慮運輸費用是合理的。

（二）關(guān)于最佳用途

在FAS157中，最佳用途是比較重要的一個概念，但是在第39號準(zhǔn)則中卻只字未提。最佳用途，是指市場參與者實現(xiàn)一項資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)的價值最大化時該資產(chǎn)的用途。對于一些資產(chǎn)，特別是非金融資產(chǎn)來說，最佳用途概念的應(yīng)用在計量其公允價值時有著顯著的影響。

例如，企業(yè)A在一次合并中取得土地。該土地目前正被開發(fā)用于工業(yè)目的，即企業(yè)制造經(jīng)營場所。土地當(dāng)前的使用通常被認為是其最佳使用。然而，其附近的場所最近卻被作為高層公寓用地，開發(fā)為居民住宅?；谠擁棸l(fā)展以及其他促進該項發(fā)展的變化，該企業(yè)決定將最近用于制造設(shè)施場所的土地用于開發(fā)居民住宅（高層公寓）。在這種情況下，企業(yè)就需要比較制造經(jīng)營用地的公允價值，即假定土地繼續(xù)用于當(dāng)前開發(fā)的工業(yè)用途（在使用中）和將土地作為空閑地盤用于住宅開發(fā)的公允價值（在交換中），該土地的最佳用途將取這二者中的較高者。

筆者認為在第39號準(zhǔn)則的操作指南或后續(xù)完善中，有必要將最佳用途概念納入進去。

參考文獻

[1]FASB.SFAS157：Fair Value Measurement[S].2006.

[2]IASB.IFRS13：Fair Value Measurement[S].2011.

[3]財政部.《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》[S].2014.

[4]財政部.《企業(yè)會計準(zhǔn)則第X號——公允價值計量（征求意見稿）》[S].2012.

[5]葛家澍.關(guān)于公允價值會計的研究——面向財務(wù)會計的本質(zhì)特征[J].會計研究，2009，（5）：6-13.

作者簡介：姜貝貝（1991-），女，漢族，浙江江山人，杭州電子科技大學(xué)會計學(xué)院研究生。