陳一洪

（泉州銀行，福建泉州 362000）

淺析新形勢(shì)下商業(yè)銀行不良資產(chǎn)化解之道

陳一洪

（泉州銀行，福建泉州 362000）

數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)銀行業(yè)不良貸款增量仍然較大，且信貸風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)“區(qū)域集聚、行業(yè)集群”的特點(diǎn)。如何處置與化解歷史不良貸款成為各商業(yè)銀行亟需解決的一個(gè)重大問(wèn)題。本文從目前商業(yè)銀行對(duì)不良貸款的處置方式，提出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)更加重視不良貸款管理，實(shí)現(xiàn)不良貸款管理模式、體制機(jī)制的優(yōu)化。

商業(yè)銀行；不良貸款；風(fēng)險(xiǎn)

2013年二季度，全國(guó)銀行業(yè)不良貸款余額增至5395億元，雖然不良貸款增量環(huán)比有所減少，但二季度銀行業(yè)加大了不良貸款的核銷(xiāo)力度，因此，實(shí)際上整個(gè)上半年不良貸款增量依然較大。與此同時(shí)，信貸風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始呈現(xiàn)出明顯的“區(qū)域集聚、行業(yè)集群”的特點(diǎn)，而民間借貸較為發(fā)達(dá)的江浙、福建、內(nèi)蒙古也成為上半年不良貸款增加最多的幾個(gè)省區(qū)。不良貸款新增加快的同時(shí)，如何處置與化解歷史不良貸款成為各家商業(yè)銀行亟需解決的一個(gè)重大問(wèn)題。站在歷史框架下理解不良貸款的增加為我們拉響了風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)：在過(guò)去十多年里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)為改善銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量營(yíng)造了良好環(huán)境，但2008年金融危機(jī)以來(lái)，政府四萬(wàn)億投資計(jì)劃下的信貸盛宴造就了今天銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量憂(yōu)患，特別是在經(jīng)濟(jì)下行周期，信貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓加大對(duì)存量不良貸款的處置要求，在為新增不良信貸騰挪空間的同時(shí)也為更加常規(guī)化、高效率的不良貸款處置機(jī)制探索新思路。

1999年，我國(guó)成立四大資產(chǎn)管理公司，專(zhuān)門(mén)處置四大國(guó)有銀行不良貸款，拉開(kāi)我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款專(zhuān)業(yè)化處理模式。迄今為止，資產(chǎn)管理公司對(duì)四大國(guó)有銀行不良貸款處置取得了巨大成績(jī)。行至今日，四大資產(chǎn)管理公司完成階段性歷史使命，而不良貸款化解與處置仍是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)，在當(dāng)前乃至今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，這一任務(wù)更加緊迫。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款處置主要通過(guò)以下四個(gè)方式：動(dòng)用自身不良貸款撥備核銷(xiāo)、依法保全、現(xiàn)金清收，而國(guó)有商業(yè)銀行還可以通過(guò)批量打包將不良貸款轉(zhuǎn)讓給四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司。不良貸款核銷(xiāo)程序繁瑣、依法保全及現(xiàn)金清收容易受不確定因素影響，導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款處置成為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。資產(chǎn)質(zhì)量承壓下的商業(yè)銀行正在努力尋求創(chuàng)新不良貸款處置方式來(lái)化解存量不良貸款，與此同時(shí)，增強(qiáng)對(duì)未來(lái)新增不良貸款的靈活應(yīng)對(duì)方式。

1.資產(chǎn)管理公司合作新模式：貸前增信、貸后轉(zhuǎn)讓。

這一次，資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)的華麗轉(zhuǎn)身，從其誕生之時(shí)收購(gòu)、管理和處置國(guó)有銀行剝離的不良資產(chǎn)到深度介入不良貸款形成的前、中、后期，這一合作模式也為未來(lái)資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型提供了有益參考。

具體來(lái)說(shuō)，這一業(yè)務(wù)模式由華夏銀行南京分行與長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司共同合作開(kāi)發(fā)。華夏南京分行與長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司在決定一筆貸款之時(shí)簽訂一份三方協(xié)議，一方面，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司通過(guò)簽訂這份協(xié)議為借款企業(yè)增信，另一方面，借款企業(yè)后期若發(fā)生階段性困難，出現(xiàn)欠息或到期無(wú)法還本的異常情況，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司就會(huì)在10個(gè)工作日內(nèi)先墊付該筆貸款本息，這筆貸款就由華夏銀行轉(zhuǎn)手給長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司。通過(guò)這種合作方式，華夏南京分行可以提前退出有風(fēng)險(xiǎn)的客戶(hù)，從而盤(pán)活存量資產(chǎn)；而資產(chǎn)管理公司則可以發(fā)揮自身在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理與處置方面的特長(zhǎng)，通過(guò)“立項(xiàng)、盡職調(diào)查、抵質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、實(shí)施方案、項(xiàng)目后期管理”，在各方面資料完備的情況下可以在很快時(shí)間內(nèi)提供不良資產(chǎn)收購(gòu)綜合服務(wù)，這遠(yuǎn)比商業(yè)銀行將不良貸款一賣(mài)了之來(lái)得更加專(zhuān)業(yè)、更加有效。

2.向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓不良貸款：產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易或轉(zhuǎn)讓給第三方公司。

除了將不良貸款轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司外，越來(lái)越多商業(yè)銀行開(kāi)始尋求更加廣闊的轉(zhuǎn)讓渠道，這之中包括在各地產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓以及向第三方公司轉(zhuǎn)讓不良貸款。

2012年末，某國(guó)有銀行天津分行通過(guò)天津產(chǎn)權(quán)交易中心采用市場(chǎng)化處置方式轉(zhuǎn)讓了某地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的不良貸款債權(quán)，這筆不良貸款最終轉(zhuǎn)讓價(jià)格為包含不良貸款本息、訴訟費(fèi)、拍賣(mài)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易傭金、交易手續(xù)費(fèi)等在內(nèi)可計(jì)量費(fèi)用的71%。今年六月份，浙江民泰商業(yè)銀行將188筆貸款本息合計(jì)3.12億元的不良貸款資產(chǎn)包以1.5億元的價(jià)格在浙江產(chǎn)權(quán)交易中心公開(kāi)掛牌，最終在20個(gè)工作日的掛牌期限內(nèi)順利成交。這兩筆通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易中心公開(kāi)掛牌交易的轉(zhuǎn)讓價(jià)格相對(duì)較高，為商業(yè)銀行降低了不良貸款轉(zhuǎn)讓可能帶來(lái)的資產(chǎn)損失。

此外，民間資本也開(kāi)始介入商業(yè)銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓交易。2012年10月，在民間金融風(fēng)波爆發(fā)的溫州，溫州海螺民間資本管理公司與工行溫州分行達(dá)成不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，在法院認(rèn)可的情況下，海螺民間資本管理公司打包收購(gòu)該行1億元的不良資產(chǎn)，待法院對(duì)抵押物拍賣(mài)處置后的拍賣(mài)款將直接支付給海螺民間資本管理公司。同月，另一家溫州民間資本管理公司華峰民間資本管理公司則參與收購(gòu)了工行溫州分行2.7億元的不良貸款。在此帶動(dòng)下，包括華夏銀行、農(nóng)業(yè)銀行等在內(nèi)的商業(yè)銀行也開(kāi)始與民間資本管理公司協(xié)商不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，而溫州當(dāng)?shù)亟鹑谵k則牽頭當(dāng)?shù)胤抗?、?guó)土、工商、司法等部門(mén)召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議，爭(zhēng)取為當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行不良資產(chǎn)處置營(yíng)造一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，從而為不良資產(chǎn)進(jìn)入市場(chǎng)交易打造一個(gè)“綠色通道”?？梢哉f(shuō)，民間資本參與商業(yè)銀行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓既縮短了商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的時(shí)間、拓寬了不良資產(chǎn)處置渠道，也為自身開(kāi)拓了一種新的盈利模式，實(shí)現(xiàn)“雙贏”局面。

3.債務(wù)重組：減息回收、債務(wù)平移。

所謂債務(wù)重組，即商業(yè)銀行按照與借款人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)。在商業(yè)銀行不良貸款增加的巨大壓力下，減免借款客戶(hù)貸款利息以收回貸款本金成為不少商業(yè)銀行處理歷史不良貸款的重要工具。減免利息是債務(wù)重組的一種方式，由銀行與企業(yè)共渡難關(guān)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，通過(guò)利息減免的方式的收回陳年不良貸款，既降低了不良貸款規(guī)模，也為新增不良貸款挪騰空間，從而降低商業(yè)銀行整體不良貸款余額及不良貸款率。

除了減息回收“陳年舊賬”之外，地方政府會(huì)介入部分對(duì)地方經(jīng)濟(jì)有重大影響，或者涉及多家商業(yè)銀行的行業(yè)性、大型企業(yè)的大額不良貸款。地方政府的介入方式通常是溝通協(xié)調(diào)、尋求債務(wù)重組，比較常見(jiàn)的情況除上述減息回收，或者減免部分貸款本金外，還會(huì)通過(guò)債務(wù)平移的方式實(shí)現(xiàn)債務(wù)的重組。近來(lái)影響較大的江蘇鋼貿(mào)市場(chǎng)不良貸款重組即是這種情況。江蘇鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款使江蘇成為2013年上半年全國(guó)不良新增最多的省份，數(shù)據(jù)顯示，截至2013年上半年，江蘇僅鋼貿(mào)市場(chǎng)不良貸款余額就達(dá)到213億元，不良貸款率高達(dá)42.3%。為了有效化解鋼貿(mào)市場(chǎng)不良貸款，降低行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)，江蘇提出了“依托政府、各方共同努力、爭(zhēng)取債務(wù)重組”的處置思路。其中，位于鎮(zhèn)江的揚(yáng)中鋼貿(mào)市場(chǎng)不良貸款整體打包平移給當(dāng)?shù)貙?shí)力頗為雄厚的國(guó)有企業(yè)——江蘇大行臨港產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大行臨港”）。大行臨港作為承貸主體，對(duì)揚(yáng)中鋼貿(mào)市場(chǎng)資產(chǎn)實(shí)行收購(gòu)并承擔(dān)對(duì)應(yīng)債務(wù)。不過(guò)，作為地方國(guó)企，大行臨港接盤(pán)不良貸款的行為與四大資產(chǎn)管理公司收購(gòu)四大國(guó)有銀行不良貸款相似，都實(shí)現(xiàn)不良風(fēng)險(xiǎn)從市場(chǎng)到政府的轉(zhuǎn)移，政府在此過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。

4.不良資產(chǎn)證券化：市場(chǎng)初起步，政策尚不明朗。

不良資產(chǎn)證券化就是商業(yè)銀行將一部分流動(dòng)性較差的資產(chǎn)經(jīng)過(guò)一定的組合，使組合資產(chǎn)具有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，再通過(guò)信用增級(jí)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上流動(dòng)的證券。不良資產(chǎn)證券化包括不良貸款、準(zhǔn)履約貸款、重組貸款、不良債券和抵債資產(chǎn)等在內(nèi)的資產(chǎn)證券化。在國(guó)外，不良資產(chǎn)證券化已經(jīng)發(fā)展近三十年，特別是美國(guó)、意大利以及亞洲的日、韓兩國(guó)。在國(guó)內(nèi)，首單不良資產(chǎn)證券化由建設(shè)銀行發(fā)起。2008年1月，由建設(shè)銀行作為發(fā)起人的“建元2008－1重整資產(chǎn)證券化”產(chǎn)品成功發(fā)行，成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首次運(yùn)用資產(chǎn)證券化處置不良資產(chǎn)，開(kāi)辟了商業(yè)銀行批量化、市場(chǎng)化、標(biāo)準(zhǔn)化處置不良資產(chǎn)的新渠道。然而，2009年，銀監(jiān)會(huì)暫停資產(chǎn)證券化，剛剛起步的不良資產(chǎn)證券化也隨之暫停。

可以說(shuō)，不良資產(chǎn)證券化在改進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)流動(dòng)性以及分散商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)方面具有重要的作用。然而，這項(xiàng)具有較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)技術(shù)要求的不良資產(chǎn)處置方式在國(guó)內(nèi)遇到包括政策、商業(yè)銀行自身技術(shù)缺陷、不良資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流難以預(yù)測(cè)以及投資主體缺乏的種種困境，從而無(wú)法在國(guó)內(nèi)得到大范圍的推廣。

宏觀經(jīng)濟(jì)紅利效應(yīng)減弱、利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)、金融脫媒深化加速改變中國(guó)銀行業(yè)基本面，預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不良貸款將無(wú)法維持過(guò)去數(shù)年“雙降”的局面。銀行業(yè)資產(chǎn)承壓，只有未雨綢繆，尋求突破，方能實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)突圍?？傮w來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)更加重視不良資產(chǎn)管理，從過(guò)去單一、粗放式的管理方式向精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變：第一，可以探討資產(chǎn)管理公司新型合作模式，充分借助資產(chǎn)管理公司專(zhuān)業(yè)化的不良資產(chǎn)綜合服務(wù)手段，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)更加專(zhuān)業(yè)、高效化的處理；第二，更加注重市場(chǎng)化處理方式，必要情況下可探討產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易，合理定價(jià)、提高不良資產(chǎn)受償率；第三，具備技術(shù)條件的商業(yè)銀行可關(guān)注不良資產(chǎn)證券化政策導(dǎo)向，在條件成熟、政策明朗情況下有選擇地介入不良資產(chǎn)證券化，進(jìn)一步盤(pán)活不良資產(chǎn)存量；第四，更加注重不良資產(chǎn)管理體制優(yōu)化，與此同時(shí)，加快不良資產(chǎn)管理人才引進(jìn)與儲(chǔ)備工作，奠定不良資產(chǎn)精細(xì)化管理的人才基礎(chǔ)。■

Analysis of Way to Defuse NPLs of Commercial Banks

CHEN Yihong

As data shows that the increase of non-performing loans(NPLs) of commercial banks still high.How to defuse NPLs becomes an urgent issue .In this paper,based on the way to defuse NPLs,civil commercial banks should pay more attention to the management on NPLs,in order to further optimize the model、system and mechanism of NPLs.

Commercial Banks; NPLs; Risk

F830

A

1009 - 3109（2014）02-0037-03

（責(zé)任編輯：安立環(huán)）

陳一洪，男，漢族，碩士，泉州銀行，經(jīng)濟(jì)師。