鄭靜燕

企業(yè)財(cái)務(wù)分析初探：利潤(rùn)去哪兒

鄭靜燕

隨著財(cái)務(wù)職能的重心從核算型向管理型、服務(wù)型的轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)分析和決策支持越來(lái)越成為企業(yè)不可或缺的重要工具。本文首先闡述了財(cái)務(wù)人員完成財(cái)務(wù)分析普遍存在的幾個(gè)問(wèn)題，提出了可供選擇的財(cái)務(wù)分析方法及實(shí)務(wù)應(yīng)用，重點(diǎn)以利潤(rùn)變動(dòng)分析為例提出分析思路和具體方法，最后對(duì)如何提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告質(zhì)量提出相關(guān)建議。

財(cái)務(wù)分析；利潤(rùn)變動(dòng)分析；方法建議

一、財(cái)務(wù)分析——心有余而力不足

1.分析目的不明確，為分析而分析

財(cái)務(wù)分析一旦成為常規(guī)性的工作，財(cái)務(wù)人員可能陷入一種思維定式或固定模式。分析目的不明確，就可能使分析報(bào)告面面俱到地把所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)堆砌羅列加以點(diǎn)評(píng)，沒(méi)有抓住主要矛盾，不能吸引閱讀者眼球。

2.財(cái)務(wù)分析脫離業(yè)務(wù)的土壤而流于表面化

財(cái)務(wù)人員如果僅局限于案頭工作，沒(méi)有深入到相關(guān)的各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)中去，就有可能使財(cái)務(wù)分析浮于表面化、公式化，以致把財(cái)務(wù)分析變成數(shù)字、表格的說(shuō)明書。

3.分析數(shù)據(jù)取數(shù)困難或取數(shù)不當(dāng)

企業(yè)財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)建設(shè)不完善的企業(yè)，財(cái)務(wù)分析人員可能會(huì)陷入“無(wú)米之炊”的困境。而在信息化大數(shù)據(jù)時(shí)代，海量的數(shù)據(jù)又可能讓你無(wú)從下手，這時(shí)數(shù)據(jù)挖掘、甄別和篩選就是一項(xiàng)新的挑戰(zhàn)了。

4.財(cái)務(wù)分析方法不恰當(dāng)

財(cái)務(wù)人員缺乏分析能力，不能熟練運(yùn)用分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的認(rèn)識(shí)不夠深入，透過(guò)現(xiàn)象分析本質(zhì)的能力不足。財(cái)務(wù)分析方法多種多樣，能否正確選擇分析方法，將直接影響到財(cái)務(wù)分析結(jié)果的可靠性和可用性。

二、財(cái)務(wù)分析方法——亂花漸欲迷人眼

1.比率分析法

比率分析法是指把某個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他相關(guān)數(shù)據(jù)建立聯(lián)系，從而反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、能力強(qiáng)弱以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。比率分析避免了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象具有可比性。

2.比較分析法

比較分析法是最基本也是用得最多的分析方法。按照比較的對(duì)象可以分為：（1）與企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)相比（縱向比較），如與上年同期相比（同比）、與上月相比（環(huán)比）。（2）與企業(yè)的同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或?qū)W習(xí)對(duì)象對(duì)標(biāo)（橫向比較）。（3）與企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)或奮斗目標(biāo)的時(shí)序進(jìn)度比較（預(yù)算完成進(jìn)度）。采用比較分析法時(shí)要特別注意核算口徑的一致性，要剔除特殊事項(xiàng)的影響。

3.趨勢(shì)分析法。

趨勢(shì)分析法通過(guò)對(duì)一個(gè)企業(yè)某些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)連續(xù)期間的變化分析，揭示各期間的增減變動(dòng)方向和幅度，分析引起變動(dòng)的原因，并預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展。趨勢(shì)分析時(shí)注意絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)的運(yùn)用。

4.因素分析法

某項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)可能包含諸多因素，因素分析法可以一一加以分解，分析各因素對(duì)該項(xiàng)目是正貢獻(xiàn)還是負(fù)影響以及影響程度，從而“對(duì)癥下藥”，提出解決的辦法和對(duì)策。但需要注意分析某一因素對(duì)分析指標(biāo)的影響時(shí)必須假定其他因素不變，即各因素之間沒(méi)有顯著的相關(guān)性。

一篇合格的財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)綜合運(yùn)用上述方法，注意定量分析與定性分析的結(jié)合，橫向分析與縱向分析結(jié)合，總體分析與個(gè)體分析結(jié)合，靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析結(jié)合，以便多方位、深層次、有理有據(jù)呈現(xiàn)財(cái)務(wù)分析結(jié)果。

三、財(cái)務(wù)分析思路——利潤(rùn)去哪兒

1.銷售收入分析

銷售收入按預(yù)算進(jìn)度如期達(dá)成是企業(yè)完成各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)的基礎(chǔ)和源頭。因此可以首先分析收入完成情況是否在預(yù)期的水平，超前或滯后是否有合理的原因并且可控。其次銷售收入分析要回答“賣什么”、“賣到哪里”以及“賣給誰(shuí)”三個(gè)問(wèn)題，即分別從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、銷售區(qū)域、客戶類別等維度進(jìn)行分析。尤其是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化，往往是公司毛利率變化的最主要因素。接著進(jìn)一步分析這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化是暫時(shí)的、持續(xù)性的亦或是革命性的變化，從而掌握了公司因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致盈利能力變化的動(dòng)因。銷售收入?yún)^(qū)域分析可以了解企業(yè)的收入來(lái)自的區(qū)域?？蛻纛悇e分析關(guān)注企業(yè)的收入中各類客戶特別是高質(zhì)量客戶和低毛利客戶的變化，以及關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的收入占比變動(dòng)及其影響。

2.成本費(fèi)用分析

成本費(fèi)用分析可以從兩個(gè)維度進(jìn)行。第一個(gè)維度是從損益表科目設(shè)置即營(yíng)業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用各要素進(jìn)行分析。一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)是成本費(fèi)用利潤(rùn)率，說(shuō)明企業(yè)為取得收益而付出的代價(jià)即盈利能力的強(qiáng)弱。接著可以分別分析成本和期間費(fèi)用的走勢(shì)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的變化是否匹配。高新企業(yè)管理費(fèi)用中有列支研究開發(fā)費(fèi)用的，要分別就賬面毛利率、SG&A費(fèi)用（銷售、一般及管理費(fèi)用）計(jì)算剔除研發(fā)費(fèi)用因素影響后的真實(shí)毛利率、SG&A費(fèi)用，以更好地指導(dǎo)業(yè)務(wù)開展。

毛利率分析切不可籠統(tǒng)看一個(gè)整體指標(biāo)，而要橫向、縱向地進(jìn)行剖析。橫向到各銷售區(qū)域和渠道的毛利率水平；各客戶類別的毛利率高低；與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的毛利率差異等?？v向分析前后各期毛利率變化的趨勢(shì)。另外還可以看看人均毛利的變化，可以反映企業(yè)人力資源管理是否合理有效，是否存在閑置人員的可能性。

管理費(fèi)用分析可以從管理費(fèi)用占經(jīng)營(yíng)單元利潤(rùn)比、非經(jīng)營(yíng)人員人均管理費(fèi)用、非經(jīng)營(yíng)人員人均人工成本等主要指標(biāo)及其變化來(lái)衡量企業(yè)管理費(fèi)用的控制和管理效率的高低。管理費(fèi)用占經(jīng)營(yíng)單元利潤(rùn)比（剔除研發(fā)費(fèi)等因素）可以直觀反映企業(yè)管理費(fèi)用消耗經(jīng)營(yíng)單元利潤(rùn)的程度。銷售費(fèi)用分析同理。

第二個(gè)維度從企業(yè)的主要成本費(fèi)用項(xiàng)目為要素進(jìn)行分析。比如對(duì)人工成本、折舊攤銷、差旅費(fèi)、分包費(fèi)等，分別計(jì)算各項(xiàng)成本費(fèi)用的占銷售收入比率，通過(guò)比較分析法了解變化趨勢(shì)，并針對(duì)異動(dòng)情況深入調(diào)查研究。

從成本費(fèi)用項(xiàng)目要素分析，可以將復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化。當(dāng)科目要素分析發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)告急是毛利率下降，銷售管理費(fèi)用開支正常時(shí)，再?gòu)某杀举M(fèi)用項(xiàng)目要素分析，發(fā)現(xiàn)其他成本項(xiàng)目占收比都在正常合理范圍，唯獨(dú)分包費(fèi)增幅異常。這就需要結(jié)合前面的收入結(jié)構(gòu)分析，懷疑主要原因可能是公司業(yè)務(wù)開展創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，總包等低毛利業(yè)務(wù)的開展，降低了公司的整體毛利率，那么可以計(jì)算該因素對(duì)利潤(rùn)的影響程度。然后剔除該類業(yè)務(wù)收入成本后，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率同比變化也一目了然，結(jié)合前面銷售收入?yún)^(qū)域及客戶類別的變化從而找到合理解釋。

3.區(qū)分經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)和非經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)

在分析企業(yè)盈利能力、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)當(dāng)注意政府補(bǔ)助、委貸利息收益、匯兌損益等非經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)的影響，如果這些項(xiàng)目金額較大，應(yīng)該區(qū)分開來(lái)分別分析，以真實(shí)公允地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

四、財(cái)務(wù)分析質(zhì)量——讓我們做得更好

會(huì)計(jì)期初開賬前要籌劃好會(huì)計(jì)各科目輔助賬項(xiàng)的設(shè)置，設(shè)置不合理，可能造成將來(lái)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部分析以及外部報(bào)告取數(shù)困難，設(shè)置過(guò)于復(fù)雜，又會(huì)增加平時(shí)核算工作量；注意分析報(bào)告的及時(shí)性。企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息瞬息萬(wàn)變，時(shí)過(guò)境遷的報(bào)告其意義就大打折扣甚至毫無(wú)用處了；財(cái)務(wù)分析人員要關(guān)注行業(yè)新聞，了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)所處的發(fā)展階段，更好地參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，提供決策建議；善于運(yùn)用文字闡述及利用圖表形式，圖文并茂的分析報(bào)告可以更有效地呈現(xiàn)財(cái)務(wù)分析成果。

（作者單位：華信咨詢?cè)O(shè)計(jì)研究院有限公司）