劉曉偉

(蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 蘇州 215009)

在轉(zhuǎn)口貿(mào)易中，中間商為避免泄露交易信息給真正的買家與賣家，防止買家與賣家繞開其直接進(jìn)行交易，通常采用可轉(zhuǎn)讓信用證或?qū)Ρ承庞米C進(jìn)行貿(mào)易支付。在形式上，可轉(zhuǎn)讓信用證與對(duì)背信用證都是由中間商以進(jìn)口商申請(qǐng)開來(lái)的原信用證為基礎(chǔ)，通過新開證行向?qū)嶋H供貨人開立新信用證，即中間商將原信用證的付款保證功能延伸到出口商，作為向其采購(gòu)貨物的支付手段。可轉(zhuǎn)讓信用證下開立的新信用證為子證，依附于原信用證(母證)使用，對(duì)背信用證下開立的新信用證獨(dú)立于原信用證。二者在使用中同樣采取變更開證人與受益人、減少貨物單價(jià)與金額、增加投保比例、縮短或提前信用證有效期、裝運(yùn)期、交單日等做法，中間商通過換單議付的途徑，從中賺取差額利潤(rùn)?？梢姡瑑勺C存在諸多相似之處。而實(shí)際上，可轉(zhuǎn)讓信用證和對(duì)背信用證從業(yè)務(wù)流程和本身性質(zhì)上都有較大的區(qū)別。在實(shí)務(wù)中，由于這兩種信用證所涉及的操作環(huán)節(jié)、程序比一般信用證復(fù)雜得多，加之存在相似之處，因而容易被混淆。為進(jìn)行正確的選擇和使用這兩種信用證，首先應(yīng)了解其區(qū)別所在。

一、業(yè)務(wù)流程不同

(一)可轉(zhuǎn)讓信用證

可轉(zhuǎn)讓信用證是指受益人可以將信用證的權(quán)利即裝運(yùn)貨物(交貨)、交單取款的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給其他人的信用證。信用證一經(jīng)轉(zhuǎn)讓，信用證上的原受益人便是第一受益人，受轉(zhuǎn)讓者即是第二受益人(受讓人)?？赊D(zhuǎn)讓信用證的業(yè)務(wù)流程如下圖所示:

①進(jìn)口商向開證行申請(qǐng)開立可轉(zhuǎn)讓信用證;

②開證行開出可轉(zhuǎn)讓信用證;

③通知行向第一受益人(中間商)通知信用證;

④第一受益人向指定轉(zhuǎn)讓行(通常為原證通知行)申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓信用證;

⑤轉(zhuǎn)讓行通過第二受益人(實(shí)際供貨商)所在地銀行通知該可轉(zhuǎn)讓信用證;

⑥第二受益人發(fā)貨后備齊單證，通過本地銀行向轉(zhuǎn)讓行交單議付;

⑦審單無(wú)誤后，轉(zhuǎn)讓行通知第一受益人換單，并支付發(fā)票差額給第一受益人;

⑧轉(zhuǎn)讓行向開證行寄單索償;

⑨開證行審單無(wú)誤后對(duì)開證行進(jìn)行償付;

⑩開證行通知申請(qǐng)人付款贖單，申請(qǐng)人贖單提貨。

(二)對(duì)背信用證

《UCP600》沒有專門定義對(duì)背信用證，但對(duì)背信用證具有獨(dú)立性質(zhì)。借鑒一般信用證定義，是指中間商收到進(jìn)口商申請(qǐng)開來(lái)的以中間商為受益人的信用證后，要求某一銀行以該證為基礎(chǔ)獨(dú)立開出一份以實(shí)際供貨人為受益人的內(nèi)容相近的新開信用證，即對(duì)背信用證。對(duì)背信用證的業(yè)務(wù)流程如下圖所示:

①進(jìn)口商向開證行申請(qǐng)開立信用證;

②開證行開出信用證;

③第一通知行向原證受益人(中間商)通知信用證;

④原證受益人向第二開證行(通常為原證通知行)申請(qǐng)開立背對(duì)背信用證;

⑤第二開證行開出背對(duì)背信用證;

⑥第二通知行向?qū)Ρ匙C受益人(實(shí)際供貨商)通知信用證;

⑦對(duì)背證受益人發(fā)貨后備齊單證向?qū)Ρ匙C議付行交單議付;

⑧對(duì)背證議付行審單無(wú)誤后，支付款項(xiàng)給對(duì)背證受益人;

⑨對(duì)背證議付行向第二開證行寄單索償;

⑩第二開證行審單無(wú)誤后償付;

?第二開證行通知中間商換單議付，并支付匯票差額給中間商;

?第二開證行向原開證行寄單索匯;

?原開證行審單償付;

?原開證行通知進(jìn)口商付款贖單，進(jìn)口商付款贖單后提貨。

二、性質(zhì)不同

(一)新證與原證的關(guān)系不同

轉(zhuǎn)讓信用證與原證的關(guān)系不獨(dú)立。轉(zhuǎn)讓信用證的開立完全受制于原證，原證中會(huì)注明是否可以轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓的對(duì)象、范圍、方式并指定辦理轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的銀行。可轉(zhuǎn)讓信用證下重新繕打的信用證與原證仍是同一個(gè)證，它們之間有直接的連帶關(guān)系。而對(duì)背信用證與原證是兩個(gè)完整的、獨(dú)立的信用證。對(duì)背信用證的開立與付款與原證申請(qǐng)人、原開證行無(wú)關(guān)。

(二)開證行的付款責(zé)任不同

轉(zhuǎn)讓信用證雖然由轉(zhuǎn)證行開出，但是承擔(dān)付款的銀行仍是原信用證開證行，轉(zhuǎn)證行并無(wú)承擔(dān)付款的義務(wù)，第一受益人與第二受益人均由原開證行承諾付款，所以只有一次交單付款。對(duì)背信用證中兩證的開證行分別各自獨(dú)立對(duì)其受益人負(fù)責(zé)，因此有兩次獨(dú)立的交單和付款。另外，對(duì)背信用證受益人與其原證受益人得到的是不同開證行的付款保證，所以所處的地位和擁有的安全性、保障性是不一樣的。

(三)中間銀行的地位變化不同

轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下，如通知行承擔(dān)轉(zhuǎn)證行角色，雖由其辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，但并不承擔(dān)付款責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小;對(duì)背信用證項(xiàng)下，如通知行承擔(dān)新證開證行角色，則其要承擔(dān)第一位付款義務(wù)，因?yàn)閷?duì)背信用證新證的開證行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大。如果中間商違約，新證的受益人能提交出合格的單據(jù)，新證的開證行將很難從原證開證行那里索償。

三、信用證數(shù)量和當(dāng)事人不同

1.可轉(zhuǎn)讓信用證就其實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)只有一張信用證，一個(gè)開證申請(qǐng)人和一個(gè)開證行，新證可看作為原證項(xiàng)下的從屬證。開證行同時(shí)對(duì)第一受益人和第二受益人負(fù)責(zé)。根據(jù)《UCP600》第38條b款規(guī)定:可轉(zhuǎn)讓信用證必須注明“Transferable”一詞，才能視為可轉(zhuǎn)讓信用證。

2.對(duì)背信用證涉及兩張信用證、兩個(gè)開證申請(qǐng)人、兩個(gè)開證行和兩個(gè)對(duì)應(yīng)的不同受益人，并且原證的受益人即為新證的開證申請(qǐng)人。兩張信用證彼此是獨(dú)立存在的，兩家開證行分別各自對(duì)受益人負(fù)責(zé)。

四、信用證的內(nèi)容不同

1.根據(jù)UCP600第38條g款的規(guī)定，可轉(zhuǎn)讓信用證必須準(zhǔn)確轉(zhuǎn)載原證的條款及條件，包括保兌(如有)，但下列項(xiàng)目除外:信用證金額、信用證規(guī)定的任何單價(jià)、到期日、單據(jù)提示期限、最遲裝運(yùn)日期或規(guī)定的裝運(yùn)期間。以上任何一項(xiàng)或全部均可減少或縮短。必須投保的保險(xiǎn)金額的投保比例可以增加，以滿足原信用證或本慣例規(guī)定的投保金額?？梢杂玫谝皇芤嫒说拿Q替換原信用證中申請(qǐng)人的名稱。如果原信用證特別要求開證申請(qǐng)人名稱應(yīng)在除發(fā)票以外的任何單據(jù)中出現(xiàn)時(shí)，則轉(zhuǎn)讓信用證必須反映出該項(xiàng)要求。

2.對(duì)背信用證中新證的內(nèi)容并不受第一證(原證)內(nèi)容的約束，尤其是可以不出現(xiàn)原證申請(qǐng)人的名稱。通常，為了便于對(duì)背信用證受益人在規(guī)定期限內(nèi)交來(lái)要求的單據(jù)后，中間商能在原證期限內(nèi)更換發(fā)票，利用交來(lái)的其他單據(jù)實(shí)現(xiàn)原證受益人的權(quán)利，對(duì)背證(新證)的條款與原證可有變動(dòng)，具體表現(xiàn)在:(1)原證的開證申請(qǐng)人是進(jìn)口商，新證的開證申請(qǐng)人是原證受益人(中間商);(2)原證的開證行是進(jìn)口地的一家銀行，新證的開證行是出口地的通知行或者其他銀行;(3)原證的受益人是中間商，新證的受益人是實(shí)際供貨人;(4)新證相比較原證，金額單價(jià)減少，裝運(yùn)期縮短。

五、各方當(dāng)事人面臨風(fēng)險(xiǎn)不同

(一)中間商的風(fēng)險(xiǎn)

中間商如采用可轉(zhuǎn)讓信用證交易，則只需要在收到轉(zhuǎn)讓行的通知后及時(shí)換單，就能取得交易差額，不需要墊付任何資金。此外，中間商在交易中面臨風(fēng)險(xiǎn)最少，主要風(fēng)險(xiǎn)是其商業(yè)秘密有可能被泄露。泄露的原因包括:(1)根據(jù)UCP600第38條b款，開證行可以作為轉(zhuǎn)讓行轉(zhuǎn)讓信用證。開證行一般是與進(jìn)口商有密切關(guān)系的銀行，如果中間商讓開證行辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，其有關(guān)實(shí)際供貨人的商業(yè)信息極有可能被開證行泄露給進(jìn)口商。(2)轉(zhuǎn)讓信用證幾乎與原證內(nèi)容相同，特別是開證行不變，有時(shí)原證申請(qǐng)人(進(jìn)口商)也出現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓證中，從而使實(shí)際供貨人知悉有關(guān)進(jìn)口商信息。另外，根據(jù)UCP600第38條i款，轉(zhuǎn)讓信用證的原證可以越過中間商直接對(duì)第二受益人單據(jù)付款，因此中間商如不及時(shí)換單則失去議付機(jī)會(huì)，加之轉(zhuǎn)證行只作一次通知換單，從而中間商議付風(fēng)險(xiǎn)更大。

在對(duì)背信用證交易中，當(dāng)供貨方在對(duì)背信用證項(xiàng)下交來(lái)單證相符的單據(jù)后，出口商必須先墊付自己的資金去付款贖單，而無(wú)論其原證是否得到議付。此外，出口商把單據(jù)寄給原證的開證行以后，承擔(dān)了由于開證行挑剔單據(jù)拒付貨款以及由于其他原因拖延付款甚至拒付的風(fēng)險(xiǎn)，盡管采用對(duì)背信用證商業(yè)秘密得到了更好的保護(hù)。由此可見，中間商可能更傾向于采用可轉(zhuǎn)讓信用證進(jìn)行交易以最大程度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(二)實(shí)際供貨人的風(fēng)險(xiǎn)

在可轉(zhuǎn)讓信用證交易中，實(shí)際供貨人(第二受益人)將主要面臨三大風(fēng)險(xiǎn):

1.單證不符的風(fēng)險(xiǎn)

第二受益人是根據(jù)轉(zhuǎn)讓信用證繕制單據(jù)的，而開證行審單付款的依據(jù)是原信用證。轉(zhuǎn)讓信用證與原證往往不盡相同。如原證規(guī)定發(fā)票、匯票的抬頭和發(fā)貨人為第一受益人，而實(shí)際供貨人提交的單據(jù)抬頭為第二受益人;又比如第一受益人替換的單據(jù)不符合信用證要求，或者原證修改后第一受益人并未通知第二受益人等，都會(huì)造成單證不符。

2.收匯風(fēng)險(xiǎn)

在可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下，實(shí)際供貨人一般先把單據(jù)交給轉(zhuǎn)讓行，然后由中間商換單。中間商為使自己不墊付資金，減少風(fēng)險(xiǎn)，一般在信用證中規(guī)定“一俟收到開證行的貨款后即按你們指示付款?！边@樣只有在開證行審單付款后，才會(huì)將款付給供貨方。在這種情況下，即使供貨方提供的單據(jù)與信用證相符，如果出口商未能及時(shí)替換單據(jù)，或者所替換的單據(jù)不符合信用證規(guī)定，勢(shì)必遭到開證行拒付，所以供貨方在可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下供貨往往不能得到充分的銀行保證，實(shí)際供貨人在收款中處于極為被動(dòng)的地位。

3.融資困難的風(fēng)險(xiǎn)

如果使用普通的信用證，我國(guó)出口商可以采用憑信用證申請(qǐng)打包貸款或辦理出口押匯等方式進(jìn)行融資，解決資金周轉(zhuǎn)困難。然而，如果使用可轉(zhuǎn)讓信用證，早在UCP500框架下，我國(guó)的一些銀行就明文規(guī)定，原則上不對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人進(jìn)行資金融通。UCP600第38條h款第一受益人可在原信用證項(xiàng)下支取自己發(fā)票與第二受益人之間的差價(jià)。同時(shí)UCP600第38條j款規(guī)定，在要求轉(zhuǎn)讓時(shí)，第一受益人可以要求在信用證轉(zhuǎn)讓后的兌用地點(diǎn)，在原信用證的截止日之前(包括截止日)，對(duì)第二受益人承付或議付。這充分說(shuō)明轉(zhuǎn)讓行經(jīng)開證行授權(quán)、在第一受益人明確指示且自己愿意的條件下有權(quán)向第二受益人辦理付款或議付。但是，轉(zhuǎn)讓行對(duì)第一受益人或第二受益人融資存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)謹(jǐn)慎辦理。因此，轉(zhuǎn)讓行或出口地銀行通常不愿為第二受益人融資。

在對(duì)背信用證項(xiàng)下，實(shí)際供貨人面臨風(fēng)險(xiǎn)與普通信用證相同，主要是開證行資信風(fēng)險(xiǎn)與單證不符風(fēng)險(xiǎn)。但只要實(shí)際供貨人能履行交貨合同并提供與對(duì)背證相符的單據(jù)，則對(duì)背證開證行應(yīng)履行付款義務(wù)，因而其收匯風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于可轉(zhuǎn)讓信用證大大降低。由此可見，實(shí)際供貨人更傾向于采用對(duì)背信用證進(jìn)行交易以最大程度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(三)中間銀行的風(fēng)險(xiǎn)

1.轉(zhuǎn)讓行的風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)證行開立轉(zhuǎn)讓信用證，雖不承擔(dān)付款責(zé)任，但可能承擔(dān)下列風(fēng)險(xiǎn):(1)越權(quán)轉(zhuǎn)證風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《UCP600》第38條b款，轉(zhuǎn)讓銀行是由開證行特別授權(quán)并辦理轉(zhuǎn)讓信用證的銀行。在原證自由議付的條件下，若某一未經(jīng)授權(quán)的議付行轉(zhuǎn)開信用證，則視為獨(dú)立開證，從而承擔(dān)保證付款的風(fēng)險(xiǎn)。(2)轉(zhuǎn)證行索償和追索失敗風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)讓信用證中的轉(zhuǎn)證行一般也充當(dāng)議付行。因而有可能審單不清，議付后向原證開證行索償失敗，同時(shí)向第一、第二受益人追索又費(fèi)時(shí)費(fèi)力。

2.對(duì)背證開證行的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)背證開證行與一般信用證開證行一樣要承擔(dān)受益人資信風(fēng)險(xiǎn)、開證行審單失誤風(fēng)險(xiǎn)。還應(yīng)承擔(dān):(1)中間商換單失誤風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)背信用證中，如果中間商不及時(shí)換單，則無(wú)法獲得原證開證行的償付，對(duì)背證開證行也很難就已經(jīng)支付的款項(xiàng)向中間商索償。(2)以原證作為開證抵押的風(fēng)險(xiǎn)。開對(duì)背信用證時(shí)，中間商以原證作開證抵押而非動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，如果原證遭拒付，中間商又失去資信，則原證無(wú)任何價(jià)值，對(duì)背證開證行只有自己償付對(duì)背證。因此，開立對(duì)背信用證的銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比轉(zhuǎn)讓行大。

(四)原證開證行與進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)

原證開證行在轉(zhuǎn)讓信用證與對(duì)背信用證中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與一般開證行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相同，并無(wú)特別，主要有開證申請(qǐng)人資信風(fēng)險(xiǎn)、受益人欺詐風(fēng)險(xiǎn)，被指定銀行操作失誤風(fēng)險(xiǎn)等。

轉(zhuǎn)讓信用證與對(duì)背信用證中，中間商都將供貨義務(wù)轉(zhuǎn)給實(shí)際供貨人，如實(shí)際供貨人交貨不合格或不及時(shí)，進(jìn)口商雖可向中間商追究責(zé)任，但畢竟費(fèi)時(shí)費(fèi)力，因而進(jìn)口商承擔(dān)了中間商對(duì)供貨人信譽(yù)及履約能力的估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于在可轉(zhuǎn)讓信用證中，進(jìn)口商可通過原證開證行限制轉(zhuǎn)證行，與對(duì)背信用證相比，進(jìn)口商更易預(yù)防供貨人履約風(fēng)險(xiǎn)。

通過上述分析，不難看出可轉(zhuǎn)讓信用證與對(duì)背信用證在許多方面存在明顯的差異。如何對(duì)其進(jìn)行選擇，除了深入了解上述差異之外，主要取決于當(dāng)事人各自的考慮以及交易的客觀條件。當(dāng)事人應(yīng)該綜合考慮各種因素，比較權(quán)衡后選擇最終的支付方式。

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