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摘要：隨著全球老齡化問題的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保障體系面臨著難以維系的困境。世界銀行等機(jī)構(gòu)經(jīng)過調(diào)查研究，提出了三支柱養(yǎng)老保障體系，并通過很多國(guó)家的改革經(jīng)驗(yàn)證明其是可行而成功的。通過對(duì)其中扮演重要角色的第二支柱，即企業(yè)年金及其發(fā)展的介紹，能對(duì)其有更深入的了解，從而能對(duì)我國(guó)的新保障體系的構(gòu)建有所啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；養(yǎng)老保障體系；發(fā)展趨勢(shì)

中圖分類號(hào)：F250 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2010）33-0126-02

20世紀(jì)70年代以來，隨著老齡化問題，社會(huì)保障危機(jī)等相繼出現(xiàn)，世界范圍內(nèi)那種傳統(tǒng)的由國(guó)家統(tǒng)籌現(xiàn)收現(xiàn)付的單一基本養(yǎng)老保障體系已經(jīng)無法滿足退休人群的生活需要。面對(duì)暴露出來的財(cái)務(wù)危機(jī)和制度缺陷，各國(guó)政府紛紛意識(shí)到對(duì)現(xiàn)行制度改革的必要性和緊迫性，興起了一場(chǎng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、退休制度改革的熱潮。

目前根據(jù)世界各國(guó)改革的經(jīng)驗(yàn)以及世界銀行、國(guó)際勞工組織等機(jī)構(gòu)的調(diào)查研究，多支柱，多層次的養(yǎng)老保障模式受到越來越多國(guó)家和機(jī)構(gòu)的肯定和認(rèn)可。通常這種“多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”由以下三個(gè)部分組成：國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)年金（企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)），個(gè)人儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)。而其中企業(yè)年金在多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系里正扮演著越來越重要的位置，是對(duì)國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種有效補(bǔ)充，形成一定的收入替代效果。本文我們通過對(duì)企業(yè)年金及其發(fā)展的介紹，以期對(duì)我國(guó)的保障體系的構(gòu)建有所啟迪。

一、企業(yè)年金的基本概念

作為本文的開始，首先我們來介紹一些關(guān)于企業(yè)年金的基本概念。

(一)企業(yè)年金的定義

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充性養(yǎng)老金計(jì)劃，是社會(huì)養(yǎng)老保障體系和職工福利制度的一個(gè)重要組成部分。作為老年人收入的一個(gè)重要補(bǔ)充，其在各國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制中扮演著越來越重要的作用。

(二)企業(yè)年金的分類

企業(yè)年金按照繳費(fèi)和帳戶管理模式的不同可以分為db模式（待遇確定型模式）和dc模式（繳費(fèi)確定型模式）以及兩者的混合型模式。待遇確定型模式又稱確定給付計(jì)劃，其通常是根據(jù)員工退休時(shí)的工資水平和工作年限等因素確定其養(yǎng)老金數(shù)額，并根據(jù)對(duì)所有員工未來養(yǎng)老金的支付額的預(yù)期來確定各年的繳費(fèi)數(shù)額。企業(yè)通常建立一個(gè)統(tǒng)一的帳戶（集體帳戶），繳費(fèi)和基金的投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)由雇主承擔(dān)。繳費(fèi)確定型模式是指企業(yè)和員工根據(jù)企業(yè)年金，每月固定繳納一定的金額，在職工退休時(shí)將屬于職工的企業(yè)年金一次性或按月（年）由企業(yè)或信托機(jī)構(gòu)支付給退休人員直到用完。混合模式則是集中了兩種模式的優(yōu)點(diǎn)，通常在集體帳戶內(nèi)設(shè)立個(gè)人帳戶。

企業(yè)年金按照運(yùn)營(yíng)模式有直接承付模式，保險(xiǎn)合同模式，基金模式，養(yǎng)老信托模式等.

（三）企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)的行為主體

企業(yè)年金中的主要行為主體大致歸納為以下幾種：

1.委托人——即選擇受托人并與之簽訂委托合同的企業(yè)年金賬戶資產(chǎn)的所有者。包括舉辦企業(yè)和參保人，舉辦企業(yè)是指符合條件設(shè)立企業(yè)年金的企業(yè)，而參保人則是指參加企業(yè)年金計(jì)劃的員工。

2.受益人——即依法享有獲取養(yǎng)老金權(quán)益的人。

3.受托人——是接受委托人的委托，擁有選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人，托管人，投資管理人以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利，負(fù)責(zé)基金管理運(yùn)營(yíng)，并對(duì)受益人負(fù)責(zé)的角色。

4.賬戶管理人——即負(fù)責(zé)企業(yè)年金賬戶管理的機(jī)構(gòu)。

5.投資管理人——即對(duì)企業(yè)年金資產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的機(jī)構(gòu)。

6.托管人——一般指按合同安全保管年金基金的商業(yè)銀行。

(四)企業(yè)年金的意義

企業(yè)年金作為養(yǎng)老保障體系一種強(qiáng)有力的補(bǔ)充手段，其對(duì)于各社會(huì)主體有著不同的積極意義，大致可以歸納為以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)于一個(gè)國(guó)家的政府來說，企業(yè)年金有利于完善社會(huì)養(yǎng)老保障體系，調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)的支柱結(jié)構(gòu)，減輕政府基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力，提高社會(huì)的資金儲(chǔ)蓄率，通過長(zhǎng)期的資金積累來推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

2.對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，企業(yè)年金有利于企業(yè)完善薪酬分配結(jié)構(gòu)，成為企業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)的一種重要手段和增強(qiáng)企業(yè)凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力的一種激勵(lì)機(jī)制。

3.對(duì)于個(gè)人來說，企業(yè)年金有利于彌補(bǔ)基本養(yǎng)老金替代率的不足，提高職工退休后的生活水平和保障程度，減少他們的后顧之憂。

4.對(duì)于金融，資本市場(chǎng)來說，企業(yè)年金有利于資本的集中，為資本市場(chǎng)注入了新鮮血液，提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，有助于資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善。

二、企業(yè)年金的發(fā)展趨勢(shì)

自從美國(guó)建立了第一個(gè)年金計(jì)劃開始，這種新興的保障機(jī)制就開始在世界各地飛速發(fā)展起來，由于其在各國(guó)保障體系中扮演著越來越重要的角色，越來越多的學(xué)者參與到企業(yè)年金的理論研究中來，其中一部分學(xué)者著眼于未來，他們通過對(duì)各國(guó)年金發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)整和分析，歸納出一些年金發(fā)展的趨勢(shì)。這對(duì)于我國(guó)剛剛起步的年金市場(chǎng)具有很強(qiáng)的借鑒意義，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情制定有針對(duì)性的政策可以少走不少彎路，下面我們就來逐一了解年金發(fā)展中表現(xiàn)出的一些趨勢(shì)。

（一）企業(yè)年金在多層次養(yǎng)老保障體制中的比重逐漸增大

為了解決基本社會(huì)保障體系的財(cái)務(wù)危機(jī)，各國(guó)開始大力發(fā)展企業(yè)年金計(jì)劃，以應(yīng)付日益嚴(yán)重的老齡化現(xiàn)象。目前美國(guó)，英國(guó)，澳大利亞等國(guó)年金計(jì)劃的普及率已經(jīng)超過50%，而年金計(jì)劃積累的資產(chǎn)在荷蘭，瑞士，英國(guó)等已超過GNP的70%，企業(yè)年金正成為多層次養(yǎng)老體系中越來越重要的一個(gè)組成部分，其替代率普遍將達(dá)到20%~30%左右。

（二）企業(yè)年金的強(qiáng)制性有所上升

部分國(guó)家開始意識(shí)到通過企業(yè)年金來降低基本養(yǎng)老保障支付壓力的可能性及重要性，改變了原先政府不干預(yù)的態(tài)度，對(duì)企業(yè)年金的權(quán)益、可轉(zhuǎn)移性以及基金籌集規(guī)模等規(guī)定了最低標(biāo)準(zhǔn)，并慢慢地由自主建立向強(qiáng)制性建立轉(zhuǎn)移。瑞典，澳大利亞分別在1985年和1991年規(guī)定所有雇主必須為雇員提供企業(yè)年金，而丹麥和瑞士也在其后確立了企業(yè)年金的強(qiáng)制性地位，并且這一情況有向更多國(guó)家蔓延的趨勢(shì)。

（三）政府鼓勵(lì)與限制并用,政府調(diào)節(jié)有所加強(qiáng)

隨著企業(yè)年金地位的確立，政府一方面通過稅收優(yōu)惠政策等鼓勵(lì)企業(yè)建立年金，另一方面限制雇主為了避稅目的而為少數(shù)高管建立高額的年金計(jì)劃，避免此類歧視行為對(duì)大多數(shù)雇員帶來的不公平和相應(yīng)的負(fù)面影響，并對(duì)參加資格，既得受益權(quán)，受益的可攜帶性以及基金籌集等基本問題設(shè)立了最低標(biāo)準(zhǔn)的限制。

（四）企業(yè)年金模式的多樣化

在企業(yè)年金的發(fā)展初期，雇主普遍采用了db模式，而隨著dc模式的應(yīng)用，其在世界各國(guó)迅速發(fā)展和推廣，因?yàn)槠湎鄬?duì)于db模式更符合參與各方的利益。對(duì)于參加年金的個(gè)人來多，完全積累的dc模式增強(qiáng)了年金的可轉(zhuǎn)移性，方便了人才的流動(dòng)，降低了個(gè)人的流動(dòng)成本和雇主拖欠的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)或雇主來說，dc模式轉(zhuǎn)移了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，減輕了企業(yè)的壓力。而對(duì)國(guó)家來說，dc模式是對(duì)db模式的很好的補(bǔ)充和發(fā)展,必將促進(jìn)本國(guó)資本和金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和減輕政府基本養(yǎng)老金支付的壓力。同時(shí)各類混合模式（如目標(biāo)待遇計(jì)劃，保底養(yǎng)老金計(jì)劃，現(xiàn)金結(jié)余計(jì)劃等）的出現(xiàn)也大大豐富了年金計(jì)劃的內(nèi)容，給了企業(yè)和個(gè)人更多的選擇。

（五）公共養(yǎng)老金的個(gè)人帳戶部分有并入企業(yè)年金計(jì)劃的趨勢(shì)

許多國(guó)家的公共養(yǎng)老金包括現(xiàn)收現(xiàn)付部分和基金制的收入關(guān)聯(lián)個(gè)人帳戶部分，現(xiàn)階段出現(xiàn)了個(gè)人帳戶部分并入企業(yè)年金計(jì)劃的趨勢(shì)。目前英國(guó)走在了這種變革的前列，英國(guó)公共養(yǎng)老金包括基本國(guó)家養(yǎng)老金（BSP）和國(guó)家收入關(guān)聯(lián)養(yǎng)老金計(jì)劃（SERPS）兩部分，雇主只要能夠保證其所提供的企業(yè)年金計(jì)劃最低收益水平不低于SERPS，則參加這個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃的員工就可以退出SERPS，給企業(yè)和個(gè)人提供了更多的選擇余地。

(六)多雇主企業(yè)年金計(jì)劃開始在西歐國(guó)家流行

多雇主企業(yè)年金計(jì)劃就是多個(gè)不相關(guān)的企業(yè)雇主通過集體談判共同舉辦的企業(yè)年金計(jì)劃，有點(diǎn)類似于我國(guó)的行業(yè)統(tǒng)籌部從養(yǎng)老金計(jì)劃。這種模式一般基金規(guī)模較大，具有規(guī)模效益的好處，也方便投資的多樣化，進(jìn)一步消減了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于雇員在相關(guān)企業(yè)之間的流動(dòng)，提供了更為方便的可攜帶性，不失為一種很有特色的創(chuàng)新。

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