杜林+黃錦

【摘 要】關(guān)于企業(yè)年金受托模式選擇的爭(zhēng)論比較多，本文詳細(xì)分析了理事會(huì)受托模式的優(yōu)劣，并提出了理事會(huì)受托模式的相關(guān)改進(jìn)意見，闡述選擇理事會(huì)受托的依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金 ； 受托模式； 理事會(huì)

企業(yè)年金理事會(huì)模式在企業(yè)年金管理方面發(fā)揮了很大的積極作用，很多國有大中型企業(yè)仍然選擇理事會(huì)管理模式，且取得了不錯(cuò)的效果。評(píng)價(jià)企業(yè)年金理事會(huì)受托模式，這在一定程度上對(duì)進(jìn)一步完善企業(yè)年金的有序發(fā)展帶來幫助。

一、企業(yè)年金受托模式的分類

1.企業(yè)年金的架構(gòu)：受托人選擇具有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)作為賬戶管理人、托管人、投資管理人并與他們就各自的權(quán)利和義務(wù)分別簽訂委托管理合同，委托賬戶管理人對(duì)企業(yè)年金賬戶進(jìn)行管理；委托托管人對(duì)企業(yè)年金基金進(jìn)行托管；委托投資管理人對(duì)企業(yè)年金基金進(jìn)行投資。

2.企業(yè)年金受托分類

受托人是企業(yè)年金管理的核心，占據(jù)了重要的地位，可以是符合國家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)，并且也可以是企業(yè)所成立的企業(yè)年金理事會(huì)。我國年金受托模式分為兩種類型，分別是法人受托管理模式、理事會(huì)受托管理模式。

二、理事會(huì)受托模式的優(yōu)勢(shì)

1.主體定位一致性

在企業(yè)的經(jīng)營管理層也加入同一年金計(jì)劃時(shí)，員工對(duì)于企業(yè)自己管理企業(yè)年金更為放心。同時(shí)理事會(huì)成員熟悉并了解企業(yè)情況，與員工溝通便捷，方便決策，能夠根據(jù)自身特點(diǎn)和需求制定企業(yè)年金投資策略。理事會(huì)成員既是年金的受益人又承擔(dān)著受托人的職能，有著很強(qiáng)的內(nèi)部動(dòng)機(jī)，出于自身利益和受托人的職責(zé)考慮，理事會(huì)成員會(huì)以極大的熱情投入到工作中，實(shí)現(xiàn)受益人利益最大化。

2.同委托人溝通更加便捷

由于理事會(huì)是企業(yè)的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，受托人可以隨時(shí)了解委托人的意愿，委托人也可以隨時(shí)了解年金的運(yùn)行、繳費(fèi)及結(jié)算等相關(guān)信息。

3.機(jī)構(gòu)選擇主動(dòng)直接

一般建立企業(yè)年金的單位，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，企業(yè)年金基金具有一定企業(yè)品牌效應(yīng)，企業(yè)可以根據(jù)自身的特殊需要，確定選擇機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，選擇面更寬，談判能力更強(qiáng)。

三、理事會(huì)受托模式的不足

1.損失賠償能力較弱

企業(yè)年金理事會(huì)作為企業(yè)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，其設(shè)立并沒有任何有關(guān)資本的要求，沒有可供其自由支配的固定財(cái)產(chǎn)，缺乏承擔(dān)責(zé)任的財(cái)務(wù)能力。當(dāng)企業(yè)年金基金產(chǎn)生損失時(shí)，很難真正的追究具體責(zé)任人，理事會(huì)成員往往也沒有真正的償還能力，最終還是由參與企業(yè)年金計(jì)劃的職工來負(fù)擔(dān)。

2.獨(dú)立性較差

年金理事會(huì)中的企業(yè)代表多由本企業(yè)管理層有關(guān)人員兼任，其決策容易受到企業(yè)行政干預(yù)。假如在企業(yè)的發(fā)展中需要采取年金理事會(huì)與相關(guān)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，服務(wù)相關(guān)群體，企業(yè)干預(yù)基金投資管理的形式比較隱蔽，加重了企業(yè)年金的風(fēng)險(xiǎn)，最終損害的便是年金受益人的利益。

3.專業(yè)性不足

通過對(duì)《企業(yè)年金基金管理辦法》的解讀，可以了解到在企業(yè)的發(fā)展中，企業(yè)年金理事會(huì)所涉及到的內(nèi)容非常多，包括法律、金融、會(huì)計(jì)等，但是理事大多數(shù)由企業(yè)代表和職工代表組成，絕大多數(shù)為兼職，在年金業(yè)務(wù)的專業(yè)性和專注性上可能有所不足。

4.市場(chǎng)反應(yīng)速度較慢

《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定“企業(yè)年金理事會(huì)對(duì)外簽訂合同，應(yīng)當(dāng)由全體理事簽字”。這就限制了理事會(huì)工作效率的提高。投資管理人進(jìn)行臨時(shí)性投資時(shí)需向受托人申請(qǐng)并征得受托人的同意及授權(quán)，理事會(huì)上傳下達(dá)的反饋的時(shí)間較長(zhǎng)容易對(duì)時(shí)效性要求較高的投資造成損失。

四、理事會(huì)模式的改進(jìn)意見

1.明晰理事會(huì)的法律地位

政府部門應(yīng)該出臺(tái)建立企業(yè)年金理事會(huì)的指導(dǎo)意見、明晰理事會(huì)的法律地位，健全其清償賠付能力。

2.完善理事會(huì)的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)

在當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)下，企業(yè)需要從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，積極做好各項(xiàng)治理工作，還要對(duì)企業(yè)年金治理加以監(jiān)督與管理，這樣一來才能真正推動(dòng)企業(yè)治理的有效性。

理事會(huì)作為企業(yè)年金的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，其主要職能是按照理事會(huì)章程，監(jiān)督檢查年金管理機(jī)構(gòu)資金管理，投資運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制活動(dòng)。為了防止企業(yè)行政干預(yù)年金管理，要建立起一套能夠指導(dǎo)理事會(huì)工作的制度體系，使理事會(huì)工作有章可循，有據(jù)可依。

3.加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)管，形成監(jiān)管合力

理事會(huì)一般需要與其他三方管理人簽訂四方合作備忘錄，確定企業(yè)年金管理各方在企業(yè)年金日常管理的配合要求，包括工作方式、工作流程和工作時(shí)效等。在當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)下，如果單純的依靠企業(yè)年金制度設(shè)計(jì)，那么是無法滿足時(shí)代發(fā)展要求，需要從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，充分發(fā)揮企業(yè)員工的作用。除此之外，還需要在當(dāng)前發(fā)展趨勢(shì)下進(jìn)一步提高員工的表決作用，要從根本上避免企業(yè)的管理層對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃造成影響。尤其在理事會(huì)成立的時(shí)候，需要從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，加強(qiáng)監(jiān)督與管理，從根本上保證每一位企業(yè)員工的合法權(quán)益。

理事會(huì)需要定期向職工大會(huì)或者職工代表大會(huì)報(bào)告本單位年金運(yùn)行和管理情況，投資收益情況。

4.提升理事的專業(yè)水平

對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)成員進(jìn)行相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，提高年金管理人員的專業(yè)素質(zhì)，建立高素質(zhì)的專業(yè)化理事隊(duì)伍。也可以外聘投資顧問公司、信用評(píng)估公司、精算咨詢公司、律師事務(wù)所等專業(yè)咨詢顧問，利用外部咨詢機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)分析工具、管理信息系統(tǒng)及時(shí)更新的信息數(shù)據(jù)來彌補(bǔ)理事會(huì)在人員、系統(tǒng)、信息交換等方面的不足。

即使法人受托模式作為發(fā)展方向，對(duì)待企業(yè)年金受托模式也應(yīng)采取比較寬容的態(tài)度，采取多種模式并存，賦予企業(yè)更大選擇權(quán)。通過社會(huì)、企業(yè)、職工以及各管理機(jī)構(gòu)的共同努力來加強(qiáng)對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)的規(guī)范引導(dǎo)，確保企業(yè)年金理事會(huì)受托模式的進(jìn)一步生存和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王純.理事會(huì)受托模式下企業(yè)年金發(fā)展的思考[J].科技創(chuàng)新報(bào).2010（14）.

[2]郝大為，唐擎，王鑫.我國企業(yè)年金制度內(nèi)部委托管理模式研究[J].社會(huì)保障.2015（10）.

[3]王平.企業(yè)年金理事會(huì)受托模式評(píng)價(jià)與改進(jìn)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2014（06）.

[4]付堯.企業(yè)年金舒拓模式的探討[J].中國鐵路.2015（05）.

[5]《企業(yè)年金試行辦法》》（勞動(dòng)和社會(huì)保障部2004年第20號(hào)令）.

[6]《企業(yè)年金基金管理辦法》，2011.