李明俠

【摘 要】文章探討了科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在融資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金、資本結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題,進(jìn)而提出了要解決這些問(wèn)題,須從政府、市場(chǎng)和企業(yè)自身三方面入手。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 存在問(wèn)題 對(duì)策

科技型中小企業(yè)是以科技人員為主體,以高科技為核心力量,以實(shí)現(xiàn)科技成果商品化為主要內(nèi)容,以市場(chǎng)為導(dǎo)向,實(shí)行自籌資金、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的知識(shí)密集型企業(yè)。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比,科技型中小企業(yè)具有創(chuàng)新性、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的特點(diǎn)使其在財(cái)務(wù)管理方面區(qū)別于大企業(yè)與傳統(tǒng)中小企業(yè),有如下特征:

1.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的擴(kuò)展。傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理以股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo),強(qiáng)調(diào)的是所有者財(cái)富增值的最大化。在科技型中小企業(yè),其生存的必要條件不僅體現(xiàn)在擁有一定數(shù)額的資本上,更體現(xiàn)在其是否具有創(chuàng)新能力方面。

2.財(cái)務(wù)管理對(duì)象的拓展。傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理總是基于對(duì)物質(zhì)資源的管理,這種財(cái)務(wù)對(duì)象強(qiáng)調(diào)的是以物質(zhì)運(yùn)動(dòng)為基礎(chǔ)的物質(zhì)管理和以資金運(yùn)動(dòng)為基礎(chǔ)的資金管理,如貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等始終是財(cái)務(wù)管理的對(duì)象。知識(shí)、技術(shù)等被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的外生變量,不為財(cái)務(wù)管理所重視。但對(duì)于科技型中小企業(yè),知識(shí)的作用日趨重要,它不再是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的外生變量而是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)在的核心要素,知識(shí)資源成了科技型中小企業(yè)生產(chǎn)的一種主體性投入要素,知識(shí)資本概念應(yīng)運(yùn)而生。這些客觀(guān)因素使科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象有必要進(jìn)行拓展,即把知識(shí)資本納入企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象范疇。

3.財(cái)務(wù)管理環(huán)境的特殊性。財(cái)務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)賴(lài)以存在和發(fā)展的各種因素的集合,是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀(guān)條件,包括外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩個(gè)方面。就外部環(huán)境而言,科技型中小企業(yè)是在特定環(huán)境中孕育產(chǎn)生和發(fā)展的。

一、目前科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

我國(guó)相當(dāng)多的科技型中小企業(yè)由于管理思想僵化落后,忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位,未能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用;宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和體制的影響也使中小企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙;組織結(jié)構(gòu)不健全,管理手段落后也是重要影響因素。從財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容入手,可以發(fā)現(xiàn)科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在以下問(wèn)題:

1.融資方面存在的問(wèn)題

中小企業(yè)融資難,資金嚴(yán)重短缺。資金是企業(yè)的“血液”,是其生存發(fā)展的關(guān)鍵要素。中小企業(yè)要想順利發(fā)展,就須解決好資金融通問(wèn)題。

(1)資金不足,融資渠道不暢?？萍夹椭行∑髽I(yè)創(chuàng)新的資金需求很大,科技領(lǐng)域新陳代謝加快的客觀(guān)現(xiàn)實(shí)決定了科技型中小企業(yè)必須不斷地進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)的投入。同時(shí)企業(yè)創(chuàng)新所帶來(lái)的企業(yè)高速成長(zhǎng)又形成了規(guī)模生產(chǎn)的資本需求。通過(guò)以上分析可知科技型中小企業(yè)大量的資金需求要求其有暢通的融資渠道,然而多種原因的存在使得“融資難”成為制約企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

(2)股權(quán)性融資難。從資本市場(chǎng)上直接融資看,我國(guó)主板市場(chǎng)上市“門(mén)檻”高,科技型中小企業(yè)只能借助于“買(mǎi)殼上市”才能在主板市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)融資,難度可想而知。而且可以上市融資的企業(yè)僅占科技型中小企業(yè)的級(jí)小比例,這并不能解決大多數(shù)科技型中小企業(yè)的融資難的問(wèn)題。近幾年發(fā)展起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)投資是科技型中小企業(yè)股權(quán)融資的一種方式。但據(jù)統(tǒng)計(jì)在我國(guó)已經(jīng)轉(zhuǎn)化的科技成果所使用的成果轉(zhuǎn)化資金中,風(fēng)險(xiǎn)投資僅占2.3%,遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足科技型中小企業(yè)的融資需求。

(3)債權(quán)性融資難?？萍夹椭行∑髽I(yè)的債務(wù)性融資主要來(lái)自銀行。銀行貸款強(qiáng)調(diào)的是穩(wěn)健性原則,往往不愿意為科技型中小企業(yè)提供貸款資金。原因主要有:一是科技型中小企業(yè)規(guī)模小,資產(chǎn)總量少,而且在資產(chǎn)總量中技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的比重較大,因此可用于抵押貸款的實(shí)物資產(chǎn)不足也很難找到擔(dān)保;二是科技型中小企業(yè)一般處于初創(chuàng)期,還沒(méi)有形成自己的品牌,良好的商譽(yù)尚未建立,銀行無(wú)法知曉企業(yè)的資信狀況;三是科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大,與銀行的穩(wěn)健性原則相違背;

2.投資管理存在的問(wèn)題

對(duì)技術(shù)創(chuàng)新投資缺乏科學(xué)分析,造成投資失誤。科技型中小企業(yè)投資管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為其長(zhǎng)期資金內(nèi)部投向的重點(diǎn)不同于傳統(tǒng)企業(yè)。對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)說(shuō),長(zhǎng)期投資主要投向于企業(yè)的固定資產(chǎn),而科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要性和持續(xù)性決定了技術(shù)創(chuàng)新投資是投資的主要領(lǐng)域,但缺乏投資分析和論證,其結(jié)果是造成投資失誤。

3.營(yíng)運(yùn)資金方面存在問(wèn)題

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)控制比較薄弱,對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán),造成資金閑置未參與生產(chǎn)周轉(zhuǎn),或資金不足無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需,陷入財(cái)務(wù)困境;無(wú)嚴(yán)格的賒銷(xiāo)與催收政策,應(yīng)收款項(xiàng)控制不力,造成資金回收難甚至資金損失;存貨控制薄弱,造成資金呆滯,周轉(zhuǎn)失靈;不重視對(duì)非現(xiàn)金資產(chǎn)的管理,保管不善使資產(chǎn)嚴(yán)重浪費(fèi)。

4.資本結(jié)構(gòu)方面存在的問(wèn)題

中小企業(yè)負(fù)債率高,難規(guī)避財(cái)務(wù)負(fù)債陷阱,財(cái)務(wù)危機(jī)陷阱突現(xiàn)。中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展不可避免要采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略,負(fù)債率過(guò)高加劇了債務(wù)水平造成過(guò)度負(fù)債,增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)壓力,償債能力弱化,債務(wù)資本運(yùn)用不當(dāng)可能使企業(yè)潛在財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)爆發(fā),其虧損又使得財(cái)務(wù)危機(jī)的陷阱突現(xiàn)。

二、解決科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的對(duì)策

我國(guó)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問(wèn)題是由宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身雙重因素造成的。針對(duì)上文論述的科技型中小企業(yè)在融資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金、資本結(jié)構(gòu)方面存在的問(wèn)題,為了更好地解決問(wèn)題,須從政府、市場(chǎng)和企業(yè)自身三方面入手。

1.政府要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè),盡快制定或完善有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策

(1)科技型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、資金經(jīng)營(yíng)的能力差等決定了它通過(guò)市場(chǎng)融資資信很低的特點(diǎn)。這從客觀(guān)上要求國(guó)家通過(guò)穩(wěn)定的融資機(jī)制給予適當(dāng)?shù)姆龀帧Ｔ谶@方面我們應(yīng)該借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。值得欣慰的是,我國(guó)已開(kāi)始著手這方面的工作。

(2)成立中小企業(yè)基金。包括特定用途基金、擔(dān)?；稹L(fēng)險(xiǎn)投資基金、互助基金等,其資金來(lái)源可以是各級(jí)政府金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)的入會(huì)費(fèi),管理上實(shí)行基金封閉運(yùn)行,集中支持中小企業(yè)的發(fā)展。

(3)加快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以服務(wù)為宗旨的中介組織,不能以盈利為主要目的,擔(dān)保費(fèi)的收取,不能以增加中小企業(yè)的融資成本為代價(jià)。在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過(guò)程中,要把建立信用擔(dān)保制度和建立其它社會(huì)化服務(wù)體系(如中小企業(yè)資信評(píng)估機(jī)構(gòu),中小企業(yè)投資及融資信息服務(wù)機(jī)構(gòu),中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)等)結(jié)合起來(lái),為中小企業(yè)融資提供形式多樣的服務(wù)。

2.中小企業(yè)投資要面向市場(chǎng),對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究,正確進(jìn)行投資決策,努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)

(1)應(yīng)以對(duì)內(nèi)投資方式為主。對(duì)內(nèi)投資主要有以下幾個(gè)方面:一是對(duì)新產(chǎn)品試制的投資。二是對(duì)技術(shù)設(shè)備更新改造的投資。三是人力資源的投資。目前應(yīng)特別注意人力資源的投資,從某種角度說(shuō),加強(qiáng)人力資源的投資,擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才,是企業(yè)制勝的法寶。

(2)分散資金投向,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)在積累的資本達(dá)到了一定的規(guī)模之后,可以搞多元化經(jīng)營(yíng),把雞蛋放在不同的籃子里,從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

(3)應(yīng)規(guī)范項(xiàng)目投資程序。當(dāng)中小企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實(shí)力之后,可以借鑒大型企業(yè)的普遍做法,規(guī)范項(xiàng)目的投資程序,實(shí)行投資監(jiān)理,對(duì)投資活動(dòng)的各個(gè)階段做到精心設(shè)計(jì)和實(shí)施。另外,要注意實(shí)施跟進(jìn)戰(zhàn)略,規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.積極拓展融資渠道瓶頸

因此,由上文分析可知,“融資難”已成為制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。采用適合企業(yè)特點(diǎn)的融資方式,拓展融資渠道已成為許多科技型中小企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。除了利用傳統(tǒng)的使用較普遍的銀行貸款融資方式外,科技型中小企業(yè)可積極采取以下幾種融資方式:

(1)申請(qǐng)創(chuàng)新基金。國(guó)家創(chuàng)新基金的設(shè)立有效地改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境,目前全國(guó)已有34個(gè)省及計(jì)劃單列市建立了地方科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金?？萍夹椭行∑髽I(yè)要把握機(jī)遇提高自身素質(zhì),努力達(dá)到申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn),積極申請(qǐng)創(chuàng)新基金。

(2)借助“孵化器”融資?？萍计髽I(yè)“孵化器”是一種新型的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織,它是專(zhuān)業(yè)的科技產(chǎn)業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu),是培育科技型中小企業(yè)的搖籃?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以借助其它融資方面提供的配套服務(wù),為企業(yè)發(fā)展籌集資金。

(3)吸引風(fēng)險(xiǎn)資本投資?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以通過(guò)吸引風(fēng)險(xiǎn)資本投資籌集發(fā)展所需資金。風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)的一種有效的制度安排,必將成為科技型中小企業(yè)融資的一個(gè)重要來(lái)源。

(4)中小企業(yè)板上市融資。中小企業(yè)板的建立為科技型中小企業(yè)提供了直接融資的平臺(tái)。對(duì)于已具備一定規(guī)模、盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)、創(chuàng)新能力較強(qiáng)、社會(huì)信譽(yù)良好的科技型中小企業(yè)可以考慮在中小企業(yè)板上市融資。

4.加強(qiáng)和完善無(wú)形資產(chǎn)管理

科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象的拓展,使其把知識(shí)資本管理納入企業(yè)財(cái)務(wù)管理的范疇。無(wú)形資產(chǎn)是知識(shí)資本的一項(xiàng)內(nèi)容,科技型中小企業(yè)自身的特點(diǎn)決定了無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)中的重要地位,企業(yè)要改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理觀(guān)念,把資產(chǎn)管理的重點(diǎn)放在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理上。

(1)要加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)知識(shí)的宣傳和教育、樹(shù)立無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值觀(guān)念。使無(wú)形資產(chǎn)管理具有一個(gè)良好的群眾基礎(chǔ)。

(2)要建立并完善無(wú)形資產(chǎn)管理制度和管理機(jī)構(gòu)?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以建立一個(gè)比較完善的無(wú)形資產(chǎn)管理制度和內(nèi)部責(zé)任制度,尤其要注重建立內(nèi)部信息保密制度和無(wú)形資產(chǎn)個(gè)人責(zé)任制度。同時(shí)可建立專(zhuān)門(mén)的無(wú)形資產(chǎn)綜合管理機(jī)構(gòu),對(duì)無(wú)形資產(chǎn)這種資源進(jìn)行全面、綜合、系統(tǒng)管理,使之以最小的投入取得最大的效益。

(3)要重視對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)和利用。無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)就是開(kāi)發(fā)困難,但開(kāi)發(fā)成功后的復(fù)制成本很低,尤其是具有先進(jìn)技術(shù)和超額收益的無(wú)形資產(chǎn)更是如此。若企業(yè)不注意保護(hù)無(wú)形資產(chǎn),就會(huì)使企業(yè)投入大量人力、財(cái)力后才取得的成果被其他企業(yè)所侵犯,導(dǎo)致企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)不受侵犯。對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)如專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等要及時(shí)到有關(guān)部門(mén)登記注冊(cè),對(duì)已經(jīng)登記注冊(cè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)要注意其有關(guān)規(guī)定謹(jǐn)防失效,對(duì)于技術(shù)秘密、商業(yè)秘密要隨時(shí)保持監(jiān)控,使技術(shù)優(yōu)勢(shì)品牌優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),對(duì)侵權(quán)現(xiàn)象要積極配合有關(guān)部門(mén)堅(jiān)決予以打擊。

5.企業(yè)要苦練內(nèi)功,強(qiáng)化資金管理,加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制

(1)提高認(rèn)識(shí),科技型中小企業(yè)要把強(qiáng)化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容,貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)。

(2)努力提高資金的使用效率,使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳的效果。為此,科技型中小企業(yè)首先要使資金的來(lái)源和動(dòng)用得到有效配合。

(3)加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制?？萍夹椭行∑髽I(yè)也要建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,在技術(shù)成果的開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵住漏洞,維護(hù)安全。

(4)加強(qiáng)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理。近年來(lái),很多中小企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金緊缺的困境,加強(qiáng)存貨及應(yīng)收賬款管理是重要的解困措施。加強(qiáng)存貨管理,盡可能壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資,避免資金呆滯,并以科學(xué)的方法來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,對(duì)賒銷(xiāo)客戶(hù)的信用進(jìn)行調(diào)研評(píng)定,定期核對(duì)應(yīng)收賬款,制定完善的收款管理辦法,嚴(yán)格控制帳齡。對(duì)呆死賬要在取得確鑿證據(jù)后,進(jìn)行完善的會(huì)計(jì)處理。

(5)加強(qiáng)財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè),提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)。目前,科技型中小企業(yè)財(cái)會(huì)賬目不清,信息失真,財(cái)務(wù)管理混亂,設(shè)置帳外帳等,忽視財(cái)務(wù)制度及財(cái)經(jīng)紀(jì)律的嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性。因此,要加強(qiáng)全員素質(zhì)教育,只有依靠企業(yè)全員共同努力,才有可能改善企業(yè)的管理狀況,搞好財(cái)務(wù)管理,提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。