徐曉

【摘 ?要】小微企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色，其發(fā)展過(guò)程普遍面臨著融資難的問(wèn)題。論文從3個(gè)方面剖析其成因，分別是信息不對(duì)稱、信用評(píng)估難，小微企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少、管理不完善，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏政策支持，并提出完善金融服務(wù)及信用評(píng)估體系、提高企業(yè)自身素質(zhì)及競(jìng)爭(zhēng)力、建立多層次政府扶持體系的應(yīng)對(duì)策略。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資難；信用評(píng)估

【中圖分類號(hào)】F276.3；F832.4 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2023）03-0182-03

1 引言

小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要組成部分，有“國(guó)家經(jīng)濟(jì)的脊梁”“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)”“國(guó)家的重要經(jīng)濟(jì)支柱”等稱號(hào)，承擔(dān)著重要的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)責(zé)任。然而，小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中卻普遍存在著資金短缺的現(xiàn)象，可獲得的資金無(wú)法滿足其資金需求，資金缺口可能會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)會(huì)，陷入經(jīng)營(yíng)困境。解決小微企業(yè)融資難困境，對(duì)于穩(wěn)定地方就業(yè)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的作用。

2 小微企業(yè)的特征及作用

根據(jù)工信部及財(cái)政部等部門聯(lián)合制定的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型。小微企業(yè)是小型、微型以及家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱。小微企業(yè)擁有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)也是法定納稅人，其營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額及從業(yè)人員數(shù)量均處于較低的規(guī)模，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)通常十分簡(jiǎn)單，在行業(yè)中不處于主導(dǎo)地位。

小微企業(yè)在解決就業(yè)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、調(diào)整地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)領(lǐng)域內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新等方面具有重要的作用。

首先，小微企業(yè)廣泛分布于各個(gè)行業(yè)，如制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)及餐飲、運(yùn)輸?shù)葎趧?dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。小微企業(yè)設(shè)立簡(jiǎn)單，所需投入資金少，經(jīng)營(yíng)靈活，對(duì)勞動(dòng)者的學(xué)歷、技能、經(jīng)驗(yàn)等要求較低，相較于大中型企業(yè)，可提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，吸納更多的勞動(dòng)力，尤其是農(nóng)村剩余勞動(dòng)力。

其次，小微企業(yè)數(shù)量眾多、分布面廣、社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)廣泛，對(duì)增加地方稅收、穩(wěn)定財(cái)政收支具有一定的促進(jìn)作用。小微企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，起到完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的作用，可以促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力，優(yōu)化地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

此外，伴隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)以及互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的小微企業(yè)從勞動(dòng)密集型向技術(shù)、知識(shí)、資本密集型轉(zhuǎn)變，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，轉(zhuǎn)化科學(xué)成果更高效，是技術(shù)創(chuàng)新的一支生力軍。

3 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的成因

3.1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

融資是小微企業(yè)存在、發(fā)展以及擴(kuò)大再生產(chǎn)的根本保證，通過(guò)融資可以滿足企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)資金的需要，融資活動(dòng)是企業(yè)多種財(cái)務(wù)活動(dòng)中的首要活動(dòng)。然而，小微企業(yè)的融資活動(dòng)存在著許多困境。

首先，小微企業(yè)融資渠道狹窄單一。融資分為內(nèi)源融資與外源融資兩部分，企業(yè)通常首先考慮內(nèi)源融資，若內(nèi)源融資無(wú)法滿足資金需求，則通過(guò)外部方式進(jìn)行融資。小微企業(yè)由于其規(guī)模情況、所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及資本積累情況，難以通過(guò)內(nèi)源方式獲得充分資金，外部融資是小微企業(yè)的主要融資方式。相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資更表現(xiàn)出期限短、數(shù)量小、頻率高、需求迫切等特征。由于小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、信用等級(jí)、信息披露等多方面的制約，小微企業(yè)在股票及債券市場(chǎng)難以獲得準(zhǔn)入資格，因而其融資主要依賴銀行貸款，甚至依賴非正規(guī)融資渠道，且存在短期貸款缺口大、長(zhǎng)期貸款難獲得的特征。

其次，小微企業(yè)融資成本較高。相較于大企業(yè)，小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，貸款金額難以形成規(guī)模，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估所需成本高，因而對(duì)其放貸時(shí)傾向于收取更高的融資費(fèi)用，小微企業(yè)所需的資金往往高于金融機(jī)構(gòu)愿意提供的金額。

3.2 小微企業(yè)融資難的成因

3.2.1 信息不對(duì)稱，信用評(píng)估難

一方面，經(jīng)營(yíng)安全性是銀行等金融機(jī)構(gòu)的重要經(jīng)營(yíng)原則，不良貸款率是其十分關(guān)注的指標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，銀行等金融機(jī)構(gòu)的盈利空間不斷被壓縮，因而其信貸政策呈現(xiàn)更加謹(jǐn)慎的趨勢(shì)。大企業(yè)尤其是上市公司，信息披露通常較為規(guī)范且易于量化和傳遞，信息真實(shí)程度較高，是銀行等金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象。小微企業(yè)往往組織管理不夠規(guī)范嚴(yán)格，欠缺健全完善的會(huì)計(jì)制度，信息披露較為模糊。信息的缺乏導(dǎo)致小微企業(yè)信用狀況難以評(píng)估，無(wú)論是貸前的盡職調(diào)查、貸中審批，還是貸后管理，銀行都要付出更高的管理成本。出于安全性因素的考慮，銀行往往對(duì)小微企業(yè)惜貸、懼貸。

另一方面，銀行與小微企業(yè)之間缺乏有效的信息交流渠道，溝通不暢帶來(lái)了信息壁壘。銀行無(wú)法及時(shí)有效獲取企業(yè)的融資需求，且創(chuàng)新能力不足，無(wú)法為企業(yè)提供滿足其經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際的、具有針對(duì)性的貸款產(chǎn)品和信貸政策。此外，目前社會(huì)信用體系的建設(shè)還不成熟，缺乏完善的企業(yè)信用制度體系。部分小微企業(yè)忽視自身信用的建設(shè)，信用意識(shí)差，惡意騙取、拖欠銀行貸款的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。由此引起的信用危機(jī)，在一定程度上也降低了銀行對(duì)小微企業(yè)的信任。出于降低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健性的考慮，銀行在貸款中會(huì)回避小微企業(yè)。

3.2.2 小微企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，管理不完善

首先，小微企業(yè)融資缺乏足夠的抵押物和擔(dān)保資產(chǎn)。小微企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模較小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，且缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，廠房設(shè)備、土地使用權(quán)等可形成貸款抵押物的資產(chǎn)少。同時(shí)，小微企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在產(chǎn)業(yè)鏈條中往往只占據(jù)較小的環(huán)節(jié)，易受外界環(huán)境變化的影響，發(fā)展前景不穩(wěn)定、不明朗。與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)存續(xù)時(shí)間較短，且隨著小微企業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，停業(yè)倒閉可能性也隨之加大。且小微企業(yè)大多屬于私營(yíng)企業(yè)，資金主要來(lái)源于親族成員，資本總量受限，利潤(rùn)轉(zhuǎn)化及資本增值速度難以滿足經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張的需求，容易錯(cuò)失前景良好的投資項(xiàng)目，由此而帶來(lái)較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)規(guī)模小，融資需求也遠(yuǎn)低于大企業(yè)，對(duì)銀行來(lái)講，單次放貸固定成本較高，難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，考慮到成本因素，也會(huì)降低銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其放貸的意愿。

其次，小微企業(yè)往往人才匱乏，缺乏具有先進(jìn)融資理念的融資人才，不能充分利用互聯(lián)網(wǎng)資源，數(shù)據(jù)處理能力較差。面對(duì)來(lái)源廣泛的融資信息以及復(fù)雜的數(shù)據(jù)資料，難以及時(shí)捕捉到最新的優(yōu)惠政策和多元化的融資渠道與融資方式。此外，小微企業(yè)融資管理意識(shí)差，各部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力差，難以掌控全局。融資不是財(cái)務(wù)部門的專門職責(zé)，應(yīng)由企業(yè)各部門交流互動(dòng)，協(xié)調(diào)配合。家族式治理是小微企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，財(cái)務(wù)體系不健全、會(huì)計(jì)信息失真顯得尤為常見(jiàn)，財(cái)務(wù)信息的不透明使得外部融資機(jī)構(gòu)難以掌握企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，影響融資機(jī)構(gòu)的決策。

3.2.3 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，缺乏政策支持

小微企業(yè)融資渠道狹窄，我國(guó)目前尚未形成健全的小微企業(yè)金融支持體系，除銀行以外的地方性民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范。相關(guān)的法律法規(guī)也不完善，小微企業(yè)的發(fā)展缺少有效的法律保護(hù)。小微企業(yè)信用評(píng)估體系和擔(dān)保體系的建設(shè)滯后，社會(huì)融資中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)分散及補(bǔ)償制度不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力受到制約。

此外，小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，缺少政策引導(dǎo)和幫扶。小微企業(yè)往往產(chǎn)業(yè)集中度低、分布零散，難以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，在邊際利潤(rùn)、單位附加值等方面具有劣勢(shì)。銀行等金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)偏好附加值高、收益好的大中型企業(yè)，尤其是獲得政府政策扶持的重點(diǎn)企業(yè)。這些因素均惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境，不能適應(yīng)小微企業(yè)日益增長(zhǎng)的融資需求。

4 小微企業(yè)融資難的應(yīng)對(duì)策略

4.1 完善金融服務(wù)及信用評(píng)估體系

小微企業(yè)的外部融資主要來(lái)源于銀行貸款，然而銀行將業(yè)務(wù)集中于大中型企業(yè)，要扭轉(zhuǎn)小微企業(yè)融資難的局面，銀行首先應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持，不應(yīng)一味追求經(jīng)營(yíng)零風(fēng)險(xiǎn)。第一，將小微企業(yè)進(jìn)行分類，把握政策走向，對(duì)有發(fā)展?jié)摿Α⒂^好、有政策支持的企業(yè)提供便利的融資條件。適當(dāng)提高此類小微企業(yè)貸款額度，增加靈活性。改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，建立與小微企業(yè)相適應(yīng)的信貸審批機(jī)制，完善放貸業(yè)務(wù)流程，下放審批權(quán)限，減少冗長(zhǎng)繁雜的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，提高放貸速度。引導(dǎo)和幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品升級(jí)。第二，加大金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)多樣化的貸款品種，探索以廠房設(shè)備等固定資產(chǎn)之外的資產(chǎn)進(jìn)行抵押類貸款，如應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等。銀行與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)融資合作，為小微企業(yè)提供多元化融資服務(wù)。第三，完善銀行內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，減輕權(quán)力、職責(zé)、收入不對(duì)等的情況，提高信貸工作人員對(duì)小微企業(yè)放貸的積極性，將正向激勵(lì)與風(fēng)險(xiǎn)處罰相結(jié)合。

此外，建立和完善適用于小微企業(yè)的信用評(píng)估體系，緩解信息不對(duì)稱引起的小微企業(yè)融資難問(wèn)題。借鑒其他國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，如建立“小微企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”。利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建征信平臺(tái)和小微企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信息共享。可以將發(fā)展良好的小微企業(yè)作為標(biāo)桿，收集其已公開(kāi)的信用信息，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以聯(lián)合工商、稅務(wù)等部門，將信息整合共享。傳統(tǒng)信用評(píng)估過(guò)程中主要依賴企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映盈利能力、償債能力等財(cái)務(wù)狀況的定量指標(biāo)，在評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)中增加定性指標(biāo)，如社會(huì)聲譽(yù)、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)情況，可以避免使用單一定量指標(biāo)所帶來(lái)的評(píng)估結(jié)果的誤差，降低財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確性帶來(lái)的影響。借助機(jī)器學(xué)習(xí)方法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等評(píng)價(jià)模型，加入具體指標(biāo)，建立小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制，定期對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)，提高小微企業(yè)的履約意識(shí)，多角度評(píng)價(jià)小微企業(yè)的信用問(wèn)題。積極推進(jìn)第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，利用民間資本，逐步實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，增加小微企業(yè)在公開(kāi)資本市場(chǎng)發(fā)行債券融資的機(jī)會(huì)。

4.2 提高企業(yè)自身素質(zhì)及競(jìng)爭(zhēng)力

小微企業(yè)的家族式管理模式阻礙了其發(fā)展，也影響自身信息披露的透明度。要解決這一問(wèn)題，小微企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，明確所有者與經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力和義務(wù)，逐步向公司制治理結(jié)構(gòu)并攏，降低人情、親緣的負(fù)面影響，提高員工的工作積極性和責(zé)任感。按照法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，建立嚴(yán)格規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，加強(qiáng)對(duì)原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的把控，杜絕“多本賬”，減輕財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可信性。提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，加強(qiáng)信息化建設(shè)，利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)資源，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平以及捕捉政策信息的能力。加強(qiáng)企業(yè)各部門之間的協(xié)調(diào)配合，利用信息技術(shù)，建立科學(xué)合理的融資體系，精準(zhǔn)把控企業(yè)融資需求及資金流向。建立屬于企業(yè)自己的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，保證財(cái)務(wù)管理工作效率，精益化管理。

同時(shí)，小微企業(yè)應(yīng)重視自身誠(chéng)信建設(shè)，注重自身形象和社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)企業(yè)信用文化建設(shè)，不隨意拖欠貸款、不做失信行為、維護(hù)與金融機(jī)構(gòu)及上下游企業(yè)的良好關(guān)系。企業(yè)管理者應(yīng)從自身做起，起到誠(chéng)實(shí)守信的示范作用，引導(dǎo)企業(yè)樹(shù)立優(yōu)質(zhì)的誠(chéng)信形象。

此外，小微企業(yè)應(yīng)注重提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，從低附加值、勞動(dòng)密集型企業(yè)中逐步轉(zhuǎn)型，改善產(chǎn)品質(zhì)量，提高產(chǎn)品特色和競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)與其他企業(yè)、地方科研院所的技術(shù)交流與學(xué)習(xí)互動(dòng)，使產(chǎn)品從激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。加強(qiáng)品牌認(rèn)知，注重產(chǎn)品宣傳營(yíng)銷，提高產(chǎn)品市場(chǎng)滲透能力。降低成本，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展的能力。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)積累，增加留存收益，為企業(yè)提供更多的內(nèi)源融資。

4.3 建立多層次政府扶持體系

建立健全法律法規(guī)，切實(shí)保障小微企業(yè)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，創(chuàng)造符合小微企業(yè)融資的法律環(huán)境。規(guī)范對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法律保護(hù)，為小微企業(yè)創(chuàng)造寬松的融資環(huán)境。設(shè)立專門服務(wù)于小微企業(yè)的政策性銀行，校正資源在市場(chǎng)機(jī)制配置下向大中型企業(yè)傾斜的現(xiàn)象，保證資源更加公平合理地配置，直接有效地對(duì)小微企業(yè)展開(kāi)針對(duì)性幫扶。加大對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)的扶持，融入民間資本，優(yōu)化資源配置，發(fā)展民間借貸市場(chǎng)。民間借貸市場(chǎng)雖然存在較高的信任風(fēng)險(xiǎn)，但若加以規(guī)范和監(jiān)督，建立完善的市場(chǎng)化機(jī)制，使其正規(guī)化，將為小微企業(yè)融資提供新的路徑。

同時(shí)，規(guī)范擔(dān)保市場(chǎng)，增加擔(dān)保產(chǎn)品的種類，建立多層次的融資擔(dān)保體系，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)專業(yè)化發(fā)展。在法規(guī)政策上，逐步、適當(dāng)放寬小微企業(yè)上市的門檻，為小微企業(yè)開(kāi)辟在公開(kāi)市場(chǎng)上市融資的渠道。加強(qiáng)政府各部門之間的協(xié)作，完善小微企業(yè)信息庫(kù)，建立企業(yè)違約信息互通機(jī)制。完善信用獎(jiǎng)懲機(jī)制，增加失信企業(yè)的曝光力度，嚴(yán)格追究失信企業(yè)的法律責(zé)任，營(yíng)造誠(chéng)信的社會(huì)環(huán)境，改變貸款人對(duì)小微企業(yè)的偏見(jiàn)。

此外，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，降低小微企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，扶持其技術(shù)創(chuàng)新、出口創(chuàng)匯，增加其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，以提高小微企業(yè)的盈利能力。設(shè)立政府專項(xiàng)資金，幫扶創(chuàng)新能力強(qiáng)、前景廣闊、信用良好的小微企業(yè)，為小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供政策支持。出臺(tái)相關(guān)人才政策，為小微企業(yè)提供人力資源保障，引入高素質(zhì)人才。引導(dǎo)小微企業(yè)之間互利互惠，組建“互助協(xié)會(huì)”等形式的組織，整合優(yōu)勢(shì)資源，降低產(chǎn)業(yè)零散程度，提高規(guī)模效應(yīng)。調(diào)整小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)小微企業(yè)向科技型、創(chuàng)新型發(fā)展。小微企業(yè)盈利水平及可持續(xù)發(fā)展的能力提高，將會(huì)增加外部投資者的信心，對(duì)小微企業(yè)融資難起到緩解作用。

【參考文獻(xiàn)】

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