摘要：并購(gòu)是企業(yè)發(fā)展壯大的重要推動(dòng)力，但要實(shí)現(xiàn)并購(gòu)成功，除了要了解企業(yè)自身戰(zhàn)略規(guī)劃以外，還要精準(zhǔn)把握目標(biāo)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。為此，文章簡(jiǎn)述了會(huì)計(jì)師事務(wù)所在并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步闡述了并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因，即并購(gòu)方主觀意識(shí)影響、被并購(gòu)方刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查者自身原因三方面人為原因，目標(biāo)公司財(cái)務(wù)體系過(guò)于簡(jiǎn)單、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱、信息系統(tǒng)尚未構(gòu)建完善、信息處理系統(tǒng)與數(shù)據(jù)系統(tǒng)未有效對(duì)接四方面非人為原因，而后針對(duì)性提出了會(huì)計(jì)師事務(wù)所并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的可行性措施及保障策略，旨在為企業(yè)并購(gòu)成功提供理論基礎(chǔ)，確保企業(yè)通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大規(guī)模并獲取更高的利益。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)師事務(wù)所；財(cái)務(wù)盡職調(diào)查；企業(yè)并購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F233;F271??文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A??文章編號(hào)：1005-6432（2023）11-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2023.11.000

企業(yè)并購(gòu)屬于復(fù)雜性工程，投資者對(duì)目標(biāo)公司的了解程度是并購(gòu)能否成功的重要影響因素，投資者往往會(huì)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所針對(duì)目標(biāo)公司展開(kāi)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果實(shí)現(xiàn)并購(gòu)雙方資源的合理分配與利用，進(jìn)而確保并購(gòu)后協(xié)同效應(yīng)的最大化展現(xiàn)。然而并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)開(kāi)展中面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，需要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的科學(xué)制定與實(shí)施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，進(jìn)而確保并購(gòu)交易順暢完成、深入挖掘被并購(gòu)公司潛在價(jià)值、規(guī)避并購(gòu)過(guò)程中的潛在財(cái)務(wù)危機(jī)及風(fēng)險(xiǎn)陷阱，從而通過(guò)目標(biāo)公司真實(shí)狀況的了解，確保并購(gòu)交易價(jià)格的合理確定以及并購(gòu)與整合方案的科學(xué)制定。

1.會(huì)計(jì)師事務(wù)所在并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.1會(huì)計(jì)師事務(wù)所層面的風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)強(qiáng)弱，決定著事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)職能價(jià)值有否有效發(fā)揮。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要求相對(duì)嚴(yán)格、調(diào)查工作量較高的企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目開(kāi)展中，以往以經(jīng)驗(yàn)管理為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式無(wú)法滿(mǎn)足工作需求，若是事務(wù)所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制機(jī)構(gòu)未及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理模式，或是所采取的管理不夠嚴(yán)格、有效，可能會(huì)因管理控制工作未能高效開(kāi)展而導(dǎo)致并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到并購(gòu)?fù)顿Y的成功率。

1.2業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查屬于高專(zhuān)業(yè)性工作，調(diào)查過(guò)程中需要嚴(yán)格保密涉及到的商業(yè)信息。若并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)成員內(nèi)部溝通不暢，或是市場(chǎng)信息變化導(dǎo)致原有估值與實(shí)際不符，則會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)陷阱出現(xiàn)，從而引發(fā)并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)。在不同利益集團(tuán)行動(dòng)的影響下，或財(cái)務(wù)盡職調(diào)查所預(yù)留的時(shí)間不夠充裕，會(huì)影響財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的深入性與有效性，若盡職調(diào)查完成后仍然存在過(guò)高的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)或并購(gòu)整合未能成功，將會(huì)為并購(gòu)雙方帶來(lái)責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)格調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

2.并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因

2.1人為原因

2.1.1并購(gòu)方主觀意識(shí)影響

并購(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展前，并購(gòu)企業(yè)為快速完成并購(gòu)或是減少費(fèi)用支出，對(duì)并購(gòu)調(diào)查未給予高度重視，可能會(huì)限制財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的深入化與全面化開(kāi)展，會(huì)因未因未分析出目標(biāo)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題而引發(fā)一定的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。若是并購(gòu)方未能投入充足的時(shí)間與精力，將無(wú)法通過(guò)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查判斷出目標(biāo)公司的實(shí)際價(jià)值，也難以精準(zhǔn)分析出目標(biāo)公司存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，企業(yè)并購(gòu)后可能會(huì)面臨一定的損失[1]。與此同時(shí)，若是并購(gòu)企業(yè)對(duì)行業(yè)發(fā)展特質(zhì)把握不清，對(duì)自身所處發(fā)展階段了解不足，未能明確企業(yè)戰(zhàn)略方向，或是未有效執(zhí)行與落實(shí)企業(yè)的戰(zhàn)略計(jì)劃，則會(huì)在并購(gòu)時(shí)因思想認(rèn)識(shí)問(wèn)題而導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查以失敗告終。

2.1.2被并購(gòu)方刻意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

并購(gòu)過(guò)程中，被并購(gòu)企業(yè)多為民營(yíng)公司，在其經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，可能會(huì)由于發(fā)展需要而編制多個(gè)不同的財(cái)務(wù)賬目，并且各個(gè)賬目中所記錄的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不完全一致。與此同時(shí)，民營(yíng)公司的資金管理、人事管理及決策制定等權(quán)限往往掌控在公司負(fù)責(zé)人手中，公司未制定系統(tǒng)科學(xué)的監(jiān)控體系，或是監(jiān)控體系的監(jiān)督管理作用未能有效發(fā)揮。并購(gòu)時(shí)一些被并購(gòu)公司為提高自身利益，可能會(huì)故意隱瞞可能會(huì)影響自身利益的事項(xiàng)，或是瞞報(bào)訴訟擔(dān)保事項(xiàng)，以免并購(gòu)項(xiàng)目無(wú)法順暢完成。甚至有的企業(yè)會(huì)虛報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，修改或偽造調(diào)查證據(jù)，可能導(dǎo)致并購(gòu)財(cái)務(wù)調(diào)查人員無(wú)法正確評(píng)估公司實(shí)際價(jià)值，或得出錯(cuò)誤的盡職調(diào)查結(jié)論，進(jìn)而引發(fā)盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3財(cái)務(wù)盡職調(diào)查者自身原因

2.1.3.1未能準(zhǔn)確把握并購(gòu)方需求

由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員與并購(gòu)決策企業(yè)的溝通交流不足，對(duì)并購(gòu)方的調(diào)查意圖及需求把握不充分，未能明確并購(gòu)方的調(diào)查目的、定價(jià)機(jī)制，未將杠桿效應(yīng)展現(xiàn)、雙方利益平衡、稅收方案科學(xué)制定作為并購(gòu)盡職調(diào)查的任務(wù)目標(biāo)。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)并購(gòu)方通過(guò)并購(gòu)?fù)瓿梢?guī)模效益的方式了解不足，無(wú)法為并購(gòu)方提供目標(biāo)公司真實(shí)經(jīng)營(yíng)管理能力狀況，未能精準(zhǔn)把控可能存在的并購(gòu)影響因素，或是對(duì)財(cái)務(wù)核算中可能影響并購(gòu)雙方整合的因素分析不充分，得出的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果可能無(wú)法為并購(gòu)方對(duì)自身與目標(biāo)公司之間的差異分析、差異消除方式的科學(xué)選擇提供支持。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)并購(gòu)方的調(diào)查需求了解不足，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查面臨風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響并購(gòu)及整合方案的科學(xué)制定。

2.1.3.2調(diào)查資源不足、調(diào)查能力欠缺

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，可能誘發(fā)多種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，因而盡職調(diào)查人員需要明確調(diào)查重點(diǎn)，方可提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。然而一些盡職調(diào)查人員由于工作經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，或是自身專(zhuān)業(yè)素質(zhì)能力有所欠缺，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)未能清晰識(shí)別與有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。若是并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)結(jié)構(gòu)分析法或趨勢(shì)分析法等調(diào)查方式掌握力不足，未能?chē)?yán)格審查目標(biāo)公司的管理步驟、內(nèi)控體系，無(wú)法深入了解該公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況，或是無(wú)法精準(zhǔn)判斷出目標(biāo)公司的盈利能力及現(xiàn)金流狀況，將難以精準(zhǔn)預(yù)測(cè)與分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展前景，可能得出不準(zhǔn)確的價(jià)值判斷結(jié)果，無(wú)法有效規(guī)避并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[2]。此外，若是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)展情況預(yù)判不足，對(duì)其潛在價(jià)值挖掘不夠深入，也可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查面臨風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3.3對(duì)被并購(gòu)方經(jīng)營(yíng)模式了解不夠

由于被并購(gòu)公司面臨相對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境，因而，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員需要通過(guò)全面且細(xì)致的考察了解并購(gòu)過(guò)程中潛在的內(nèi)部及外部風(fēng)險(xiǎn)，以便于通過(guò)目標(biāo)公司實(shí)際狀況分析得出正確的價(jià)值評(píng)估結(jié)果。然而若是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)被并購(gòu)方的經(jīng)營(yíng)管理模式了解不足，未能正確理解其業(yè)務(wù)運(yùn)作方式及組織架構(gòu)，對(duì)被并購(gòu)公司的業(yè)務(wù)流程、人員配置、技術(shù)資源各方面情況掌控不清，可能會(huì)導(dǎo)致所應(yīng)用的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查模式不適合，無(wú)法準(zhǔn)確排查出具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，或是制定的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查計(jì)劃不夠科學(xué)，或是調(diào)查方案不具合理性，在這些因素影響下均會(huì)導(dǎo)致最終得出的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果出現(xiàn)偏差，進(jìn)而影響被并購(gòu)方的風(fēng)險(xiǎn)揭示及價(jià)值判斷結(jié)果，無(wú)法為并購(gòu)方的投資利弊分析提供詳實(shí)、可靠的數(shù)據(jù)依據(jù)，則可能導(dǎo)致最終并購(gòu)失敗。

2.2非人為原因

會(huì)計(jì)師事務(wù)所的并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)開(kāi)展中，除了人為原因外，還會(huì)因一些非人為因素的存在而導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。一是作為目標(biāo)公司的民營(yíng)公司所建立的財(cái)務(wù)體系過(guò)于簡(jiǎn)單，仍以采用人工為主的手工模式進(jìn)行賬務(wù)處理，或是由財(cái)務(wù)人員手動(dòng)收集基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或編制財(cái)務(wù)報(bào)表，或是內(nèi)部財(cái)務(wù)授權(quán)控制未科學(xué)開(kāi)展，會(huì)計(jì)人員未能深入理解企業(yè)會(huì)計(jì)制度及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在民營(yíng)公司財(cái)務(wù)體系不夠健全的影響下財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的精準(zhǔn)性將得不到保證。二是目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，管理內(nèi)容未能明確，管理職責(zé)劃分不夠清晰，資料管理過(guò)于混亂，均會(huì)限制財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的順暢開(kāi)展。三是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)需要在目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)及信息系統(tǒng)支持下，綜合考慮業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源，然而一些目標(biāo)公司的信息系統(tǒng)尚未構(gòu)建完善，業(yè)務(wù)流、資金流及信息流未有效整合，且各系統(tǒng)模塊未能順暢對(duì)接，也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作帶來(lái)不利影響[3]。四是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員自身的信息處理系統(tǒng)功能受限，難以順暢接入到目標(biāo)公司的數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)之上，也會(huì)因數(shù)據(jù)分析不夠精準(zhǔn)與高效而導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

3.會(huì)計(jì)師事務(wù)所并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的可行性措施

3.1轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方式、為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)及價(jià)值評(píng)估提供保障

3.1.1結(jié)合并購(gòu)對(duì)象實(shí)際情況、明確盡職調(diào)查工作重點(diǎn)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中，首先要了解并購(gòu)范圍，做好部分資產(chǎn)并購(gòu)及整體性并購(gòu)的動(dòng)因分析，根據(jù)并購(gòu)對(duì)象、并購(gòu)方式的不同制定對(duì)應(yīng)性的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查計(jì)劃及方案，并明確可能會(huì)對(duì)并購(gòu)成功產(chǎn)生影響的重要因素，進(jìn)而針對(duì)并購(gòu)對(duì)象展開(kāi)有目的、有規(guī)范的財(cái)務(wù)調(diào)查，并基于財(cái)務(wù)調(diào)查結(jié)果為并購(gòu)?fù)顿Y提供可行性的分析建議。整體并購(gòu)時(shí)，要針對(duì)被并購(gòu)公司的發(fā)展戰(zhàn)略情況、經(jīng)營(yíng)管理狀況展開(kāi)全面分析，同時(shí)還要了解其業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展流程，明確其銷(xiāo)售方向，了解其所面向的客戶(hù)群體及重要原材料或產(chǎn)品采購(gòu)供應(yīng)廠家，以便于通過(guò)詳細(xì)、全面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取精準(zhǔn)判斷出目標(biāo)公司的發(fā)展趨勢(shì)、盈利水平，并對(duì)其未來(lái)成長(zhǎng)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。此外，還需要加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)方投資動(dòng)機(jī)的詳細(xì)分析，將并購(gòu)后并購(gòu)企業(yè)是否參與經(jīng)營(yíng)的情況納入考量，進(jìn)而把握并購(gòu)后的整合重點(diǎn)，基于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查為并購(gòu)后融合方案合理優(yōu)化提供支持，從而避免并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

3.1.2面向目標(biāo)公司各個(gè)部門(mén)、分批次發(fā)放資料清單

以往并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，調(diào)查人員常會(huì)一次性給出全部調(diào)查所需資料清單，并規(guī)定清單資料提供時(shí)限。然而由于資料清單涉及范圍較廣，資料內(nèi)容較多，在被并購(gòu)公司自身管理基礎(chǔ)相對(duì)薄弱的情況下，往往無(wú)法及時(shí)、快速完成所有資料清單的收集，并且各部門(mén)準(zhǔn)備資料時(shí)，會(huì)因時(shí)限過(guò)于緊張而引發(fā)資料提供者的不滿(mǎn)情緒，可能會(huì)影響其對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的配合度。為此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作開(kāi)展中，可編制資料管理表格，在表內(nèi)明確標(biāo)注出各個(gè)資料提供的先后順序，并區(qū)分各個(gè)資料的提交時(shí)間。應(yīng)將資料清單分別交付給被并購(gòu)公司的人事、財(cái)務(wù)或業(yè)務(wù)等各個(gè)部門(mén)，而后要向資料提供部門(mén)詳細(xì)講解資料需求目的，通過(guò)相應(yīng)的指導(dǎo)確保其所提供資料符合調(diào)查需求[4]。若部分資料相對(duì)復(fù)雜，應(yīng)為其留有充足的準(zhǔn)備時(shí)間，準(zhǔn)許資料提供者先行提供易于準(zhǔn)備的資料。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員可與所有部門(mén)共同商討可行性資料獲取方式，并安排專(zhuān)門(mén)人員負(fù)責(zé)對(duì)各方資料收集情況進(jìn)行隨時(shí)檢查，針對(duì)已提交的資料展開(kāi)及時(shí)、詳細(xì)的復(fù)核，也可將資料匯總到一起后由各個(gè)調(diào)查部門(mén)人員共同驗(yàn)證資料精準(zhǔn)性，防止因不準(zhǔn)確數(shù)據(jù)資料誤導(dǎo)而得出錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)調(diào)查結(jié)果，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.1.3深入調(diào)查分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、核實(shí)財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性

獲得被并購(gòu)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，需要根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的科目逐項(xiàng)檢查各項(xiàng)數(shù)據(jù)，進(jìn)而精準(zhǔn)判斷該公司的財(cái)務(wù)情況。應(yīng)先行了解目標(biāo)公司的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并與同類(lèi)公司的公司信息作對(duì)比分析，進(jìn)而為財(cái)務(wù)調(diào)查結(jié)果的精準(zhǔn)得出提供支持。同時(shí)，還要對(duì)目標(biāo)公司的歷史數(shù)據(jù)、當(dāng)前數(shù)據(jù)、預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)展開(kāi)對(duì)比分析，對(duì)比分析目標(biāo)公司及行業(yè)平均數(shù)據(jù)之間的差異，并橫向分析目標(biāo)公司及其他標(biāo)桿性公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)情況，基于投資方的商業(yè)邏輯進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析與判斷，排查出風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，找出被并購(gòu)公司的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，科學(xué)分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)受到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的影響程度，進(jìn)而判斷出風(fēng)險(xiǎn)較高的會(huì)計(jì)科目，并在此基礎(chǔ)上確定可行性的調(diào)查方法、制定合理的審查流程。此外，還要對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行詳細(xì)對(duì)比，分析兩者表達(dá)的一致性。且要嚴(yán)格審查調(diào)查團(tuán)隊(duì)獲得的信息資料，將之與調(diào)查結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，排查存在的沖突問(wèn)題并追溯誘發(fā)沖突的具體原因，進(jìn)而通過(guò)財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確核對(duì)把握目標(biāo)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而精準(zhǔn)判斷目標(biāo)公司潛在價(jià)值，有效規(guī)避并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2合理應(yīng)用財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方法及技巧、確保財(cái)務(wù)盡職調(diào)查科學(xué)開(kāi)展

3.2.1運(yùn)用不可預(yù)見(jiàn)調(diào)查方法、采取穿行測(cè)試方法

運(yùn)用不可預(yù)見(jiàn)測(cè)試方法、嚴(yán)格調(diào)查舞弊行為易發(fā)領(lǐng)域。如可對(duì)未事先通知的貨物現(xiàn)場(chǎng)展開(kāi)抽查，防止目標(biāo)公司為保證自身利益而隱瞞部分信息。同時(shí)，也還與目標(biāo)公司各個(gè)部門(mén)的一線(xiàn)員工展開(kāi)溝通交流，發(fā)現(xiàn)有價(jià)值信息線(xiàn)索后，再展開(kāi)大面積調(diào)查進(jìn)而分析員工所提供信息的真實(shí)性。同時(shí)，也可采取穿行測(cè)試方式，強(qiáng)化內(nèi)控及業(yè)務(wù)流程測(cè)試效果[5]。即對(duì)業(yè)務(wù)流程中某一筆或多筆交易的生成情況、記錄內(nèi)容、處理方式以及處理報(bào)告進(jìn)行追蹤性審查，根據(jù)控制方式、授權(quán)管理的設(shè)計(jì)及執(zhí)行情況分析，判斷業(yè)務(wù)交易是否遵循規(guī)定制度及政策而開(kāi)展。通過(guò)穿行測(cè)試方法的實(shí)施，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司內(nèi)部控制以及業(yè)務(wù)流程方面存在的問(wèn)題。

3.2.2應(yīng)用數(shù)據(jù)分析或預(yù)測(cè)模型分析法、關(guān)注與推敲細(xì)部環(huán)節(jié)

基于數(shù)據(jù)分析法、模型分析法的應(yīng)用，根據(jù)目標(biāo)公司某時(shí)段內(nèi)的收益及費(fèi)用情況推斷整個(gè)年度收入及支出，進(jìn)而分析公司利潤(rùn)是否真實(shí)合理?；蚴墙Y(jié)合某季度生產(chǎn)效率及能源成本，推測(cè)整個(gè)年度的產(chǎn)能及能消耗狀況，從而判斷目標(biāo)公司的實(shí)際產(chǎn)能。也可基于各個(gè)年度財(cái)務(wù)預(yù)算及執(zhí)行狀況，分析公司利潤(rùn)情況，從而判斷出公司管理者的經(jīng)營(yíng)水平。同時(shí)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員還要加強(qiáng)對(duì)細(xì)部環(huán)節(jié)的關(guān)注與分析，在財(cái)務(wù)賬面資料嚴(yán)格審查的基礎(chǔ)上，詳細(xì)分析目標(biāo)公司的環(huán)境及組織架構(gòu)，通過(guò)生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)規(guī)范性、工作崗位人員配置飽滿(mǎn)度分析了解目標(biāo)公司的實(shí)際生產(chǎn)能力。了解目標(biāo)公司員工工作態(tài)度、查看公司內(nèi)部張貼的文件，了解工作作業(yè)更新頻率。且要加強(qiáng)環(huán)境分析，通過(guò)與多人溝通全面了解問(wèn)題，且要與同業(yè)公司及本公司歷年經(jīng)營(yíng)狀況展開(kāi)橫縱對(duì)比，精準(zhǔn)判斷潛在風(fēng)險(xiǎn)，并準(zhǔn)備評(píng)估目標(biāo)公司的實(shí)際價(jià)值。

4.會(huì)計(jì)師事務(wù)所并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效防范的保障策略

4.1嚴(yán)格選派人才、增強(qiáng)并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)性

面對(duì)并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)嚴(yán)格篩選財(cái)務(wù)調(diào)查團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，選擇專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、財(cái)務(wù)調(diào)查經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)性人員負(fù)責(zé)此項(xiàng)工作，其要具備充足的并購(gòu)理論知識(shí)，了解目標(biāo)公司所屬行業(yè)及產(chǎn)業(yè)的政策情況，并掌握一定的經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，并且還要對(duì)戰(zhàn)略投者方、風(fēng)投及評(píng)估公司等各個(gè)合作單位的工作范圍有詳細(xì)了解，且要兼具溝通交流與團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)能力，以便能夠立足全局統(tǒng)籌部署財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的實(shí)施流程[6]。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)內(nèi)應(yīng)有財(cái)務(wù)知識(shí)基礎(chǔ)深厚、了解行業(yè)知識(shí)、掌握相關(guān)法律政策、具有稅收能力等多種不同技能的人才，以便于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作開(kāi)展中，各個(gè)工作人員能夠協(xié)同配合開(kāi)展工作。除此之外，還要求財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作人員具備良好的責(zé)任意識(shí)與溝通協(xié)調(diào)能力，并掌握數(shù)據(jù)分析以及信息系統(tǒng)應(yīng)用技能，具有良好的道德品質(zhì)，可客觀、公平完成信息數(shù)據(jù)分析，進(jìn)而確保得出精準(zhǔn)、可靠的財(cái)務(wù)調(diào)查結(jié)果，避免因人為原因?qū)е虏①?gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。

4.2加強(qiáng)調(diào)查溝通、提升財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作開(kāi)展順暢性

溝通交流是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作高質(zhì)效完成的重要途徑，且財(cái)務(wù)盡職調(diào)查全過(guò)程中均要做到有效溝通與交流。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查計(jì)劃及方案制定過(guò)程中，要有多方的共同參與，在通暢、及時(shí)的溝通交流基礎(chǔ)上，確保各方相互信任，綜合并購(gòu)方及相關(guān)利益方各自的需求，科學(xué)制定調(diào)查計(jì)劃及方案。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中，調(diào)查人員應(yīng)與并購(gòu)方領(lǐng)導(dǎo)者及管理者展開(kāi)有效溝通，且要與被并購(gòu)方的領(lǐng)導(dǎo)層、管理者及基層員工、客戶(hù)及供應(yīng)廠家進(jìn)行溝通交流，此外，還要與稅務(wù)、工商等政府職能部門(mén)展開(kāi)溝通，以便通過(guò)多方了解獲取全面的信息數(shù)據(jù)，并對(duì)某些事件進(jìn)行印證分析，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員良好溝通技巧的有效運(yùn)用下獲取到有效的調(diào)查證據(jù)，進(jìn)而確保并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作順暢開(kāi)展，得出精準(zhǔn)、可靠的財(cái)務(wù)調(diào)查結(jié)果。

4.3引用現(xiàn)代化信息技術(shù)手段、為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)防范提供技術(shù)支持

由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查屬于高專(zhuān)業(yè)性工作，除了對(duì)財(cái)務(wù)調(diào)查工作者展開(kāi)并購(gòu)及產(chǎn)業(yè)行業(yè)知識(shí)理論培訓(xùn)以外，還需要結(jié)合時(shí)代發(fā)展形勢(shì)，將多元化信息技術(shù)手段融合應(yīng)用于并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作之中，應(yīng)在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員軟實(shí)力提升的同時(shí)，投入充足的資金齊全配備有助于并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作高效開(kāi)展的硬件設(shè)備，防止因技術(shù)因素影響導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查失敗，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，要確保所應(yīng)用的調(diào)查數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)能與目標(biāo)公司的數(shù)據(jù)系統(tǒng)良好兼容，且要做好各項(xiàng)軟件及硬件設(shè)備的有效對(duì)接，為數(shù)據(jù)高效檢索、深度分析提供支持[7]。

5??結(jié)語(yǔ)

企業(yè)發(fā)展壯大的過(guò)程中，需要通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大規(guī)模，為保障并購(gòu)成功率，應(yīng)以有效的并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查作為保障。由于并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中面臨會(huì)計(jì)師事務(wù)所層面、業(yè)務(wù)層面兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因此會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)誘發(fā)并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的人為與非人為原因進(jìn)行有效把控，并應(yīng)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方式、為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)及價(jià)值評(píng)估提供保障，調(diào)整調(diào)查程序、增加不可預(yù)知的調(diào)查方法及技巧，并且需要在這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施應(yīng)用的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格選派人才、加強(qiáng)調(diào)查溝通、引用現(xiàn)代化信息技術(shù)手段，增強(qiáng)并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)性、提升財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作開(kāi)展順暢性，為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)防范提供技術(shù)支持，進(jìn)而通過(guò)人才、溝通、技術(shù)三方面保障策略實(shí)施有效降低并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，進(jìn)而為并購(gòu)決策的科學(xué)制定提供準(zhǔn)確、可靠的信息支持。

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[作者簡(jiǎn)介]潘漢超（1978—），男，壯族，廣西南寧人，大學(xué)本科，會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人，研究方向：會(huì)計(jì)、審計(jì)實(shí)務(wù)、內(nèi)控制度。