摘 要：現(xiàn)金管理是資金管理的中心和切入點(diǎn)，現(xiàn)金管理強(qiáng)調(diào)的是對企業(yè)現(xiàn)金流的控制，側(cè)重于保障現(xiàn)金對企業(yè)的交易動機(jī)，調(diào)節(jié)現(xiàn)金流入流出的平衡、提高資金使用效率。本文以研究現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容為討論的重點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金管理；財務(wù)管理

一、現(xiàn)金管理的目的

這里所指的現(xiàn)金，是廣義的現(xiàn)金概念，包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等，在企業(yè)資產(chǎn)范圍內(nèi)現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的，是企業(yè)實(shí)力的象征。現(xiàn)金流量和流速對于企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險，提高流動資產(chǎn)質(zhì)量具有重要意義。企業(yè)持有合理適度的現(xiàn)金用于日常生產(chǎn)經(jīng)營和投、融資活動，體現(xiàn)現(xiàn)金持有的交易動機(jī)（即支付動機(jī)）、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)，同時也付出一定成本。

（一）機(jī)會成本

現(xiàn)金資產(chǎn)是非營利資金，在目前，銀行存款利率極低的情況下，存款利息收入微乎其微，如果企業(yè)將持有的現(xiàn)金用于投資，有可能獲得較高投資收益率。企業(yè)持有現(xiàn)金就失去了將這一部分現(xiàn)金用于投資，獲得更高收益的機(jī)會，這就是企業(yè)因以上動機(jī)持有現(xiàn)金付出的機(jī)會成本。

（二）短缺成本

指企業(yè)由于缺乏必要的現(xiàn)金資產(chǎn)，不能應(yīng)付必要業(yè)務(wù)開支而使企業(yè)蒙受的損失。企業(yè)不能持有充足的現(xiàn)金，出現(xiàn)支付風(fēng)險和償債風(fēng)險，造成企業(yè)信譽(yù)危機(jī)，企業(yè)為之付出代價。

（三）管理成本

指對企業(yè)留存的現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行管理而付出的代價。比如：為了建立健全現(xiàn)金管理體系，開發(fā)使用管理信息系統(tǒng)軟件、購買保險柜等“三鐵一器”等設(shè)施及支付安全防范保安人員的工資等。該項成本與企業(yè)持有現(xiàn)金量無明顯相關(guān)性，是一項相對穩(wěn)定的固定成本。

可見，現(xiàn)金管理的目的與方向是在提供企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營資金需求保障的同時，保證現(xiàn)金安全，優(yōu)化資源配置、提高使用效率，節(jié)約使用成本，獲取運(yùn)作收益，即控制現(xiàn)金成本，滿足持有動機(jī)。

二、現(xiàn)金管理的內(nèi)容

（一）現(xiàn)金預(yù)算管理

現(xiàn)金預(yù)算（現(xiàn)金收支預(yù)算）是對企業(yè)未來一段時間的現(xiàn)金進(jìn)行管理與管控，預(yù)測現(xiàn)金收支情況，定期編制現(xiàn)金預(yù)算，制定現(xiàn)金平衡計劃，輔助投資融資決策，合理安排現(xiàn)金收支，在現(xiàn)金管理中具有龍頭作用，也是企業(yè)財務(wù)管理重要措施和手段之一。完整的現(xiàn)金預(yù)算除了應(yīng)包括現(xiàn)金收入預(yù)算和現(xiàn)金支出預(yù)算外，還包括現(xiàn)金不足的計算及對不足部分的籌措方案，以及對現(xiàn)金多余部分的利用。

現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金收入與支出包括經(jīng)營性、投資性和融資性現(xiàn)金收入與支出，經(jīng)營性現(xiàn)金收入預(yù)算主要指銷售收入預(yù)算，可綜合收入預(yù)算等其他預(yù)算得出，也可在本期收入的基礎(chǔ)上考慮新增收入分析計算得出。在計算銷售收入時，應(yīng)將壞賬損失和欠費(fèi)等因素考慮在內(nèi)。投融資現(xiàn)金收入通常有設(shè)備租賃收入、投資收益、借入借款、證券投資利息等?，F(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營性現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出。經(jīng)營性現(xiàn)金支出主要是燃料采購、工資支出、稅金支出和其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出。投融資支出包括固定資產(chǎn)投資、還本付息支出、對外投資等。

（二）現(xiàn)金持有量的確定

基于企業(yè)持有現(xiàn)金動機(jī)的需要，企業(yè)必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。如何確定公司最佳現(xiàn)金持有量，常見模式主要有成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式、因素分析模式和隨機(jī)模式。實(shí)際工作中，可以多種方法結(jié)合使用，同時考慮各種因素作用的結(jié)果，不同企業(yè)對現(xiàn)金持有量有不同的確定方法，無法千篇一律地強(qiáng)求一致，企業(yè)在確定現(xiàn)金持有量時以花費(fèi)的成本最小，又能保證企業(yè)現(xiàn)金需求的現(xiàn)金持有量為最佳持有量。目前一些西方跨國大公司和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，提出“零現(xiàn)金持有量”的管理方式，就是以銀行信用貸款不斷補(bǔ)償企業(yè)現(xiàn)金不足，由于目前國有商業(yè)銀行信用貸款沒有充分開放，手續(xù)較繁瑣，所以目前“零現(xiàn)金持有量”條件尚不成熟。

（三）現(xiàn)金流量日常管理

企業(yè)現(xiàn)金管理中，除了編制現(xiàn)金預(yù)算和認(rèn)真確定最佳現(xiàn)金余額外，還應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)金的日常管理，管理目的為加速現(xiàn)金收回、控制現(xiàn)金流出和現(xiàn)金收支的綜合平衡控制。

1．集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金集中統(tǒng)一管理。大部分集團(tuán)企業(yè)通過銀行、財務(wù)公司或內(nèi)部財務(wù)結(jié)算中心等資金集中管理機(jī)構(gòu)或部門，實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)內(nèi)資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，也就是將其所屬的各分公司、子公司的銀行賬戶（除一些特殊結(jié)算要求的外）統(tǒng)一開戶，統(tǒng)一在銀行辦理結(jié)算業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮內(nèi)部資金“蓄水池”功能，同時企業(yè)的各項現(xiàn)金支出均通過一個出口辦理，現(xiàn)金流出可控在控，現(xiàn)金存量實(shí)時監(jiān)控，保障了現(xiàn)金安全。企業(yè)利用暫時閑置的結(jié)算資金進(jìn)行資金運(yùn)作，獲取理財收益，加速了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高了現(xiàn)金效益。

2．利用信用方式延長付款時間。利用商業(yè)信用，拉伸付款時間，節(jié)約現(xiàn)金流出。企業(yè)信用是企業(yè)的無形資產(chǎn)，可以在市場中得到充分體現(xiàn)，在存貨采購和原材料設(shè)備采購時，適度占用廠家和供貨方資金，可以節(jié)約企業(yè)的自有資金。

3．強(qiáng)化現(xiàn)金流量分析和預(yù)測。將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，掌握和控制現(xiàn)金流入流出的方向和流速、流量，嚴(yán)把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，對高風(fēng)險投融資活動的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理，保證支付能力和償債能力，防范支付風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險。

4．抓好關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管控。將現(xiàn)金流量管理放在企業(yè)財務(wù)管理的中心，建立科學(xué)的資金管理機(jī)制，通過對現(xiàn)金流量預(yù)測和現(xiàn)金集中支付兩個關(guān)鍵點(diǎn)的管控，分門別類，把好關(guān)鍵點(diǎn)，真實(shí)掌握各級分公司現(xiàn)金收支信息，杜絕無預(yù)算支出，在保證支付的前提下，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金備付安全合理，現(xiàn)金流量動態(tài)平衡，確保企業(yè)現(xiàn)金收益質(zhì)量。

5．建立健全現(xiàn)金管理制度體系。現(xiàn)金作為流動性最強(qiáng)的資金，更要強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制，加強(qiáng)法治化管理，建立嚴(yán)密的現(xiàn)金管理內(nèi)控制度。企業(yè)要建立的現(xiàn)金管理內(nèi)部牽制制度，首先是現(xiàn)金業(yè)務(wù)管理人員不得兼管其他不相容崗位，企業(yè)應(yīng)按照“會計基礎(chǔ)工作規(guī)范”的要求，設(shè)置專人管理現(xiàn)金賬戶，出納人員不得兼管稽核、保管和賬務(wù)登記工作。其次，應(yīng)建立貨幣現(xiàn)金授權(quán)批準(zhǔn)制度，并把這種權(quán)限與批準(zhǔn)的額度配置，按照公開透明的原則，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算在一起綜合建立，嚴(yán)格控制越權(quán)審批的行為。再次，加強(qiáng)支付款項印章的保管，印鑒支票不要由一人保管。同時應(yīng)提高現(xiàn)金管理人員的現(xiàn)金安全、風(fēng)險防范意識，及全體職工的法制觀念。

6．落實(shí)國家監(jiān)管合規(guī)要求。按照國家《支付結(jié)算辦法》和有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，制定企業(yè)內(nèi)部的銀行賬戶和現(xiàn)金管理制度，加強(qiáng)宣貫，開展監(jiān)督，以保證各級單位合規(guī)執(zhí)行，現(xiàn)金管理安全有效。選擇在資信好的金融機(jī)構(gòu)開立賬戶，落實(shí)一個單位只能選擇一家銀行的一個營業(yè)機(jī)構(gòu)開立一個基本存款賬戶的開戶要求，嚴(yán)格遵守銀行結(jié)算紀(jì)律，除制度規(guī)定可以使用現(xiàn)金支付的，都必須通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，并及時與銀行對賬，編制銀行余額調(diào)節(jié)表，對于未達(dá)賬項查明原因，按時入賬不得長期掛賬。

7．適當(dāng)開展證券投資調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金余額。企業(yè)持有現(xiàn)金用于生產(chǎn)經(jīng)營，同時應(yīng)考慮在現(xiàn)金充裕的前提下，參與證券、股票、期貨等投資，以獲取更大的資金利潤。這部分資金應(yīng)該只占據(jù)企業(yè)現(xiàn)金總額中的很小一部分，其目的除了獲取高風(fēng)險的收益外，對于企業(yè)夯實(shí)現(xiàn)金管理基礎(chǔ)、強(qiáng)化風(fēng)險承受力和輔助投融資決策能力、提升企業(yè)市場占用率和多方位競爭能力有重要意義。

三、現(xiàn)金管理的有效措施和方式方法

（一）科學(xué)編制現(xiàn)金收支預(yù)算實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的高效流動

現(xiàn)金收支預(yù)算作為財務(wù)預(yù)算的一種方式，通過完善控制機(jī)制與流程，實(shí)現(xiàn)嵌入生產(chǎn)經(jīng)營全過程的現(xiàn)金管控手段，是實(shí)施現(xiàn)金管理的有效模式，是企業(yè)財務(wù)管理完善和先進(jìn)的體現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)以產(chǎn)權(quán)為資本紐帶譜系，分級實(shí)施。母公司側(cè)重預(yù)算控制與監(jiān)督，以經(jīng)營性現(xiàn)金預(yù)算為主，加強(qiáng)投融資現(xiàn)金收支管理，實(shí)行現(xiàn)金統(tǒng)一配置，集中管理，資源優(yōu)化，安全高效；分子公司以日常生產(chǎn)經(jīng)營為主線，加強(qiáng)經(jīng)營性現(xiàn)金收支預(yù)算管理。預(yù)算一經(jīng)確定，即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，不得隨意更改。

為了保證企業(yè)按照預(yù)算執(zhí)行，避免形成現(xiàn)金預(yù)算形同虛設(shè)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算管理應(yīng)全面建立預(yù)算管理機(jī)制，把生產(chǎn)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中，科學(xué)認(rèn)真開展現(xiàn)金收支預(yù)算的編制分析，還應(yīng)通過合理調(diào)控，做好資金供應(yīng)的平衡工作。扎實(shí)有效推行考核約束機(jī)制和過程管控，實(shí)現(xiàn)事前、事中和事后的監(jiān)督反饋。

（二）強(qiáng)化合規(guī)管理管控企業(yè)現(xiàn)金管理風(fēng)險

企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部審計和財務(wù)稽核，提升合規(guī)管理機(jī)制，對企業(yè)內(nèi)部有關(guān)現(xiàn)金管理的規(guī)章制度和重大現(xiàn)金收支預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行過程性監(jiān)督，現(xiàn)金管理關(guān)口前移，改變現(xiàn)金使用低效無效現(xiàn)狀，提升事前預(yù)算、事中監(jiān)督和實(shí)時監(jiān)審，并將內(nèi)外審有機(jī)結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金管理有章可循，有序有約，現(xiàn)金收支指令符合授權(quán)、符合程序的，會暢通無阻安全高效，而任何違反授權(quán)、不合程序的指令，則處處受阻及時被叫停。企業(yè)強(qiáng)化和推廣內(nèi)部審計制度，有利于防止出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)犯罪和違法違規(guī)行為，杜絕財務(wù)信息失真現(xiàn)象，保障現(xiàn)金的安全高效運(yùn)轉(zhuǎn)，和企業(yè)財務(wù)管理和生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

（三）應(yīng)用信息系統(tǒng)提升現(xiàn)金管理效率

現(xiàn)金管理集中度較高，預(yù)算編制基礎(chǔ)較好的集團(tuán)企業(yè)，考慮建立全集團(tuán)的財務(wù)管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息共享和數(shù)據(jù)無縫銜接，通過ERP支撐現(xiàn)金預(yù)算管理提升效率，達(dá)到“統(tǒng)一管理系統(tǒng)，統(tǒng)一流程制度，統(tǒng)一業(yè)務(wù)編碼，統(tǒng)一現(xiàn)金管理，統(tǒng)一實(shí)時監(jiān)督”，實(shí)現(xiàn)財務(wù)系統(tǒng)與銷售、供應(yīng)、生產(chǎn)等業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享，上級公司可以隨時通過該系統(tǒng)提取分公司、子公司的財務(wù)數(shù)據(jù)、查詢其現(xiàn)金收入支出流向、銀行的存貸余額、日常頭寸等現(xiàn)金流管理信息，提升財務(wù)會計信息傳遞的效率和質(zhì)量，提高了管理決策的水平，使企業(yè)的現(xiàn)金結(jié)算、調(diào)度、管理達(dá)到較高的自動化水平。

（四）完善集團(tuán)管控實(shí)現(xiàn)母公司對子公司現(xiàn)金管理的有效監(jiān)督

相對分公司來說，子公司的現(xiàn)金管理相對獨(dú)立，集團(tuán)公司可以采用會計委派制，對子公司的現(xiàn)金管理施行有效監(jiān)督。會計委派制是國有大型企業(yè)集團(tuán)為實(shí)現(xiàn)對子公司的有效監(jiān)控，防止信息不對稱和內(nèi)部人控制問題的發(fā)生，維護(hù)所有者權(quán)益，施行的一種監(jiān)管方式。母公司應(yīng)結(jié)合單位實(shí)際情況和特點(diǎn)，選擇有效的結(jié)合實(shí)際的會計委派監(jiān)督方式。集團(tuán)公司大多采取對全資和控股子公司委派財務(wù)總監(jiān)的形式進(jìn)入董事會，其派出的財務(wù)總監(jiān)面向社會招聘，按法定程序進(jìn)入董事會，并對董事會和資產(chǎn)所有者雙重負(fù)責(zé)，重大財務(wù)事項與經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽制，進(jìn)入決策層，能夠?qū)ε沙鰴C(jī)構(gòu)和董事會負(fù)責(zé)，提升財務(wù)監(jiān)督力度。

綜上，企業(yè)現(xiàn)金管理是財務(wù)管理的重點(diǎn)，也是企業(yè)財務(wù)管控的切入點(diǎn)。企業(yè)重視并不斷完善現(xiàn)金管理，隨著市場經(jīng)濟(jì)和企業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的進(jìn)程提高管理水平，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金持有和運(yùn)營的低成本，高效率。

（作者單位：天津三源電力集團(tuán)公司）