張磊

近年來，科創(chuàng)板與北交所的成立使得越來越多的企業(yè)意識(shí)到上市渠道的多樣性和政策優(yōu)勢，對上市表現(xiàn)出極高的積極性與主動(dòng)性。企業(yè)上市不僅能夠籌集充足資金用于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，投入戰(zhàn)略研發(fā)，還能提升企業(yè)品牌知名度。然而部分企業(yè)將關(guān)注重點(diǎn)置于業(yè)績指標(biāo)提升上，忽視運(yùn)營管理和內(nèi)控管理，致使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性難以保障，最終IPO失敗。為此，擬IPO企業(yè)在前期的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備及財(cái)務(wù)規(guī)范工作中需要對企業(yè)的組織架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，資金管理及財(cái)務(wù)管理等內(nèi)部控制體系也要進(jìn)行規(guī)范化，做好資料收集與整理、自查審核、詢證函收發(fā)等準(zhǔn)備工作，提高自身的經(jīng)營能力，從而順利上市。本文主要圍繞 IPO 上市企業(yè)前期的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備和規(guī)范工作展開論述，針對這兩項(xiàng)工作探討了有關(guān)的對策建議。

隨著企業(yè)規(guī)模的不斷拓展，上市是很多企業(yè)在發(fā)展過程中選擇邁出的一大步。企業(yè)在上市之后可以在社會(huì)吸納更多的資金，快速提高自身的規(guī)模與實(shí)力，提升知名度以及市場競爭能力等。成功上市也是企業(yè)家的一種成就，讓企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得飛躍式的發(fā)展。但上市過程并沒有那么簡單，企業(yè)若想成功上市，必須要達(dá)到上市的各方面要求，因此擬 IPO 企業(yè)在前期做好一系列的準(zhǔn)備工作至關(guān)重要，其中以財(cái)務(wù)準(zhǔn)備及財(cái)務(wù)規(guī)范工作為主，對于擬上市企業(yè)能否成功上市具有決定性作用。擬 IPO 企業(yè)需要對前期的財(cái)物準(zhǔn)備和財(cái)務(wù)規(guī)范工作予以高度關(guān)注，為首次公開募股工作的順利實(shí)現(xiàn)打下良好基礎(chǔ)。

IPO被否財(cái)務(wù)原因分析

關(guān)聯(lián)方人為操縱利潤 關(guān)聯(lián)方人為操縱利潤主要表現(xiàn)在部分關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方之間交易信息披露不完整、關(guān)聯(lián)方資金占用、關(guān)聯(lián)方交易審批手續(xù)不符合規(guī)范、與關(guān)聯(lián)方交易存在異常狀況等。例如，關(guān)聯(lián)方利用其與企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，違規(guī)侵占企業(yè)資金，即為關(guān)聯(lián)方資金占用現(xiàn)象；或關(guān)聯(lián)方之間借貸不收取利息、關(guān)聯(lián)方采購或銷售定價(jià)出現(xiàn)異常、關(guān)聯(lián)方代墊費(fèi)用等，通過上述方式即可實(shí)現(xiàn)人為操控利潤的目的。

非正常方式增加收入 部分企業(yè)采取放松信用政策的方式，增加收入，提升經(jīng)濟(jì)效益。此種方式不僅導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大幅度提升，還會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款積壓，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，企業(yè)內(nèi)部缺乏充足的流動(dòng)資金，影響穩(wěn)定運(yùn)營，對企業(yè)而言弊大于利。更有甚者，通過體內(nèi)資金循環(huán)流出來構(gòu)建虛假交易業(yè)務(wù)。

涉及商業(yè)賄賂 對往期IPO被否案例進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)涉及商業(yè)賄賂問題導(dǎo)致被否的案例漸多。部分企業(yè)為保證收入持續(xù)增長，采取行賄手段，保持或擴(kuò)張業(yè)務(wù)，最終被司法機(jī)關(guān)立案。商業(yè)行賄是企業(yè)運(yùn)營發(fā)展進(jìn)程中不可涉及的禁區(qū)，尤其在監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格的當(dāng)下，任何涉及行政處罰與訴訟的行為都會(huì)引起重點(diǎn)關(guān)注，此種問題導(dǎo)致的惡劣后果對企業(yè)而言是難以估量的。

經(jīng)營合法合規(guī)性 在企業(yè)違法違規(guī)行為之中，受到證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注的即為稅務(wù)違法違規(guī)，企業(yè)為享受相關(guān)稅收優(yōu)惠會(huì)作出經(jīng)營適配調(diào)整，證監(jiān)會(huì)方面對于企業(yè)是否滿足優(yōu)惠政策尤為關(guān)注。除稅收優(yōu)惠問題外，部分企業(yè)甚至存在偷稅漏稅行為，未嚴(yán)格遵循稅法規(guī)定依法繳納稅款，導(dǎo)致企業(yè)面臨處罰。此外，部分企業(yè)在審查過程中被發(fā)現(xiàn)經(jīng)營資質(zhì)到期未續(xù)，或缺少行業(yè)硬性要求資格證書，或不滿足國家環(huán)保發(fā)展要求，難以保障其運(yùn)營管理合法合規(guī)。

擬IPO企業(yè)前期的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備工作

資料準(zhǔn)備 擬IPO企業(yè)在前期財(cái)務(wù)準(zhǔn)備工作中，首先要做的工作便是收集資料信息，順利通過社會(huì)審計(jì)，之后便可以為后續(xù)的上市做好準(zhǔn)備。擬IPO企業(yè)需要收集和整理的資料以審計(jì)資料為主，按照證監(jiān)會(huì)在2018年針對IPO上市做出的規(guī)定，IPO企業(yè)需要提交內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營現(xiàn)狀等多個(gè)方面資料并進(jìn)行審計(jì)，CPA需要針對IPO企業(yè)的內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)工作現(xiàn)狀展開調(diào)查。同時(shí)IPO企業(yè)在提交審計(jì)資料時(shí)可以先讓證券公司及審計(jì)機(jī)構(gòu)展開預(yù)審工作，審計(jì)專家可以就此給出一定的建議，幫助企業(yè)改進(jìn)資料準(zhǔn)備工作中的不足，規(guī)避在正式審計(jì)環(huán)節(jié)產(chǎn)生資料不齊全或流程不正確的現(xiàn)象。

自查審核 IPO企業(yè)在完成審計(jì)資料的收集與整理之后自己也要進(jìn)行全面檢查，主要檢驗(yàn)是否具有漏項(xiàng)錯(cuò)項(xiàng)問題，保證審計(jì)資料的真實(shí)性與完整性。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求。擬IPO企業(yè)所提交的審計(jì)資料為近三年內(nèi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，因此IPO企業(yè)在自查審核工作中需要關(guān)注近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否存在賒欠資金的現(xiàn)象，利用自查審核找到問題，及時(shí)索要欠款，消除企業(yè)的負(fù)債記錄。根據(jù)IPO企業(yè)自查審核財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以幫助企業(yè)高層管理人員及時(shí)找到財(cái)務(wù)管理及日常經(jīng)營中存在的問題，及時(shí)解決這些問題，更有助于財(cái)務(wù)信息披露，也能為后續(xù)的日常經(jīng)營及IPO上市提供支持。

詢證函收發(fā) 會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)結(jié)合IPO企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來記錄企業(yè)所發(fā)的函證，之后檢查核實(shí)函證，將被檢查的函證作為審計(jì)資料的一種。函證一般涉及到了擬IPO企業(yè)的資產(chǎn)信息、盈利信息、負(fù)債信息等財(cái)務(wù)信息。將函證提交到會(huì)計(jì)師事務(wù)所之后，注冊會(huì)計(jì)師會(huì)核查企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，比如企業(yè)法人和財(cái)務(wù)報(bào)表等，詢證函這一階段通常為會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查擬IPO企業(yè)財(cái)務(wù)狀況真實(shí)性與完整性，也是IPO企業(yè)前期準(zhǔn)備工作中需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。

擬IPO企業(yè)前期的財(cái)務(wù)規(guī)范化管理

優(yōu)化財(cái)務(wù)體系與組織結(jié)構(gòu) 科學(xué)可行的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)是各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作都能順利推進(jìn)的關(guān)鍵條件，擬IPO企業(yè)需要根據(jù)我國證監(jiān)會(huì)對于企業(yè)IPO上市提出的各項(xiàng)要求，及時(shí)調(diào)節(jié)自身的財(cái)務(wù)體系和組織結(jié)構(gòu)。其一，需要確立財(cái)務(wù)工作的整體目標(biāo)，改善財(cái)務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)，確保財(cái)務(wù)管理工作的規(guī)范性開展。針對財(cái)務(wù)組織決策來說，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證財(cái)務(wù)組織決策的專業(yè)性和有效性，根據(jù)財(cái)務(wù)部門的工作現(xiàn)狀合理劃分崗位職責(zé)并協(xié)調(diào)配置人力資源，讓決策方案可以順利落實(shí)；其二，需要確立財(cái)務(wù)組織的職能，合理劃分不同崗位的職責(zé)和管理責(zé)任，讓財(cái)務(wù)部門的運(yùn)作更加規(guī)范有序；其三，應(yīng)當(dāng)引進(jìn)適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，優(yōu)化內(nèi)部治理環(huán)境，充分提高財(cái)務(wù)人員的工作積極性，提高從財(cái)務(wù)專員到財(cái)務(wù)總監(jiān)多級層財(cái)務(wù)管理崗位職能作用，借此改善財(cái)務(wù)工作開展的質(zhì)量和效率。

強(qiáng)化內(nèi)部控制體系建設(shè) 對于企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展來說，內(nèi)部控制產(chǎn)生的作用不容忽視，內(nèi)部控制鑒證報(bào)告是擬IPO企業(yè)能否上市，以及能否具備持續(xù)發(fā)展水平的關(guān)鍵條件。在前期的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備環(huán)節(jié)，企業(yè)就需要持續(xù)推進(jìn)內(nèi)部控制體系建設(shè)，對原有的管理機(jī)制模式進(jìn)行優(yōu)化，從而提高財(cái)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)性與規(guī)范性。具體來說，內(nèi)部控制體系的建設(shè)應(yīng)當(dāng)從資金管理、財(cái)務(wù)管理兩個(gè)方面著手：

1.完善資金管理體系

規(guī)范且有序的財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)IPO上市的關(guān)鍵條件，甚至決定了企業(yè)能否成功上市。擬IPO企業(yè)可以選擇發(fā)行股票的方式獲取資金，資金相關(guān)的利益面較廣，所以應(yīng)當(dāng)關(guān)注資金的安全性，做好資金管理工作。資金管理是企業(yè)上市前期規(guī)范財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)，需要關(guān)注資金流動(dòng)情況的控制，優(yōu)化現(xiàn)有的資金管理舉措，提升資金管理效率，并且資金管理的流程也要進(jìn)行改進(jìn)，采取更加靈活的資金管理手段優(yōu)化財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。證監(jiān)會(huì)針對IPO企業(yè)的資金管理信息進(jìn)行審查，主要監(jiān)督企業(yè)的資金往來信息是否存在異常，因此資金往來也是內(nèi)部控制體系建設(shè)中資金管理體系中的關(guān)鍵要素，應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁邔庸芾砣藛T的重點(diǎn)關(guān)注。

2.持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理體系

企業(yè)的IPO上市不僅能拓展自身的經(jīng)營規(guī)模，同時(shí)也有利于企業(yè)優(yōu)化自身的治理結(jié)構(gòu)及管理體系，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理體系的規(guī)范化也是擬IPO上市企業(yè)前期需要做好的工作之一，是財(cái)務(wù)準(zhǔn)備工作的重點(diǎn)，也是難點(diǎn)，對此應(yīng)當(dāng)明確以下兩點(diǎn)：其一，擬IPO上市企業(yè)需要針對現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行更新，保證財(cái)務(wù)管理體系的可靠性與時(shí)效性。財(cái)務(wù)部門需要嚴(yán)格根據(jù)有關(guān)的管理制度落實(shí)財(cái)務(wù)管理工作，遵照會(huì)計(jì)政策的指導(dǎo)提高財(cái)務(wù)工作的規(guī)范性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作還需要實(shí)現(xiàn)與時(shí)俱進(jìn)，對業(yè)務(wù)體系進(jìn)行優(yōu)化，關(guān)注財(cái)務(wù)管理全過程，讓財(cái)務(wù)管理工作的開展更具時(shí)效性。在財(cái)務(wù)管理工作實(shí)踐中，不僅要重視業(yè)務(wù)發(fā)展，財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性開展以及財(cái)務(wù)管理范圍的拓展同樣重要，能夠?yàn)槠髽I(yè)的有序經(jīng)營提供更有力的支持，構(gòu)建專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，合理劃分財(cái)務(wù)管理的職能機(jī)制，根據(jù)財(cái)務(wù)要求開展財(cái)務(wù)管理工作，幫助財(cái)務(wù)人員充分掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，通過有效的培訓(xùn)教育工作獲得專業(yè)人士的指導(dǎo)，提升財(cái)務(wù)人員的綜合業(yè)務(wù)能力，讓財(cái)務(wù)管理工作更規(guī)范更有序；其二，擬IPO上市企業(yè)需要做好稅務(wù)管理工作，推進(jìn)稅務(wù)管理工作的整頓，針對企業(yè)納稅信息進(jìn)行全方位審查，實(shí)際上在日常經(jīng)營中就要杜絕偷稅漏稅問題，及時(shí)納稅依法納稅。企業(yè)的稅務(wù)優(yōu)惠政策也要進(jìn)行核查，若擬IPO上市企業(yè)針對稅務(wù)優(yōu)惠政策太過依賴，可能會(huì)為證監(jiān)會(huì)的審查工作帶來不利影響，擬IPO企業(yè)的審查工作主要了解企業(yè)的市場競爭能力與持續(xù)盈利能力，企業(yè)的經(jīng)營效益若太過于依賴稅務(wù)優(yōu)惠政策，那么證監(jiān)會(huì)可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)的持續(xù)盈利能力不足，不利于企業(yè)的成功上市。

確保流動(dòng)資產(chǎn)及收益報(bào)表數(shù)據(jù)匹配 擬IPO企業(yè)在首次公開發(fā)行上市所遞交的申報(bào)書中，針對現(xiàn)金流量指標(biāo)和企業(yè)經(jīng)營情況收入間的關(guān)系，能夠得到擬IPO企業(yè)利潤指標(biāo)之間可能出現(xiàn)相互不匹配的問題，如果擬IPO上市企業(yè)無法根據(jù)實(shí)際情況對指標(biāo)不統(tǒng)一現(xiàn)象給出合理解釋，則可能導(dǎo)致擬IPO企業(yè)難以通過上市審核的問題。在擬IPO企業(yè)準(zhǔn)備上市的各項(xiàng)工作中，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)計(jì)核算有關(guān)指標(biāo)的匹配問題，根據(jù)真實(shí)情況提供科學(xué)合理的解釋，尤其是現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)指標(biāo)與列入表會(huì)計(jì)核算指標(biāo)之間的匹配度。擬IPO企業(yè)在參與首次公開發(fā)行上市的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)的證券交易所的上市規(guī)定，經(jīng)營會(huì)計(jì)年度利潤表數(shù)據(jù)變現(xiàn)為盈利狀態(tài)。但擬IPO上市企業(yè)的現(xiàn)金流量表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息若在顯示上與其不符，主營業(yè)務(wù)收入相較于成本費(fèi)用支出相對較少等情況，當(dāng)兩者之間出現(xiàn)不匹配的異常問題時(shí)，擬IPO企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的經(jīng)營現(xiàn)狀和所屬行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、企業(yè)所采用的經(jīng)營模式等現(xiàn)有條件進(jìn)行更深層次的問題評估和分析工作，確保IPO企業(yè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)計(jì)核算科目出現(xiàn)偏差的問題可以在最短時(shí)間內(nèi)得到解決。部分情況下因?yàn)閿MIPO企業(yè)的多數(shù)主營業(yè)務(wù)收入在現(xiàn)金流量表中以應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)科目展現(xiàn)，這可能導(dǎo)致企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流入量較小。此外選擇不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算方法也可能導(dǎo)致相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)出現(xiàn)無法匹配的問題，針對這一問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好自身財(cái)務(wù)政策的調(diào)整工作，會(huì)計(jì)核算所采用的方法也要根據(jù)情況進(jìn)行變更，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表的真實(shí)性與全面性，能夠全方位展示擬IPO企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀。

關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易強(qiáng)化企業(yè)權(quán)利，提高企業(yè)獨(dú)立性 擬IPO企業(yè)在上市前期時(shí)，需要具備較為完善的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，擁有直面市場的獨(dú)立經(jīng)營能力，這主要表現(xiàn)在資產(chǎn)完整性、財(cái)務(wù)獨(dú)立性、業(yè)務(wù)獨(dú)立性、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、人員獨(dú)立性等多個(gè)方面。在業(yè)務(wù)獨(dú)立性上，證監(jiān)會(huì)針對關(guān)聯(lián)交易的審核力度非常大，嚴(yán)格要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易整體為一個(gè)下降的趨勢。所以企業(yè)在關(guān)聯(lián)交易方面需要具備更完善的業(yè)務(wù)程序，同時(shí)證明其公允性與重要性。企業(yè)需要明確自身的股權(quán)關(guān)系以及自身與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)系，并且在內(nèi)部建立更加完善的關(guān)聯(lián)交易管理措施，提升關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范性與公允性，規(guī)避關(guān)聯(lián)交易中產(chǎn)生舞弊行為的概率。此外針對關(guān)聯(lián)方的購銷及其他往來信息進(jìn)行自查及清理工作，避免在IPO上市審核期間由于成本轉(zhuǎn)嫁或資金占用等問題造成上市失敗。

做好財(cái)務(wù)審計(jì)工作 對于擬IPO企業(yè)來說，不僅要在前期準(zhǔn)備環(huán)節(jié)中梳理好內(nèi)部控制體系，還要邀請證券商及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方中介機(jī)構(gòu)介入，合理采納中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效解決存在的問題。社會(huì)審計(jì)介入是擬IPO企業(yè)提高財(cái)務(wù)規(guī)范性的關(guān)鍵舉措，能夠診斷企業(yè)的綜合能力及財(cái)務(wù)規(guī)范水平。還要做好外部的審計(jì)調(diào)查工作，針對企業(yè)的財(cái)務(wù)工作進(jìn)行全面性的“體檢”，為之后的IPO上市做好鋪墊。最后需要結(jié)合財(cái)務(wù)審計(jì)工作結(jié)果，若發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問題需要及時(shí)進(jìn)行整改解決，理清財(cái)務(wù)管理程序，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)規(guī)范化水平。

對于擬IPO上市企業(yè)來說，前期的準(zhǔn)備環(huán)節(jié)需要做的工作較多且煩瑣，需要企業(yè)積極探索不斷優(yōu)化，對財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行改進(jìn)。內(nèi)部控制體系涉及的內(nèi)容較多且重點(diǎn)明顯、難度較大，需要逐步進(jìn)行突破。擬IPO企業(yè)的首次公開募股對自身的財(cái)務(wù)能力具有非常高的要求，證監(jiān)會(huì)也會(huì)從多個(gè)方面針對企業(yè)的現(xiàn)有條件進(jìn)行判斷，包括上市時(shí)間和資產(chǎn)及資產(chǎn)管理等。