王韻 國(guó)聯(lián)信托股份有限公司

一、新金融工具準(zhǔn)則的出臺(tái)背景

曾經(jīng)發(fā)生在2008年亞洲的金融危機(jī)震驚世界，也有力印證了傳統(tǒng)的IAS39國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在運(yùn)作過(guò)程中存在的問(wèn)題，無(wú)疑會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)工作產(chǎn)生影響，發(fā)生金融預(yù)測(cè)和內(nèi)控等方面的消極后果。為此國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)不斷作出改良，新頒布的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》就是重要的一步邁進(jìn)。到2018年正式生效后，與世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐協(xié)調(diào)一致。中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家之一，為了謀求生存和發(fā)展，2016年發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量（修訂）（征求意見(jiàn)稿）》，并在討論和修訂后于2017年正式發(fā)布使用。

二、新金融工具準(zhǔn)則的主要變化

（一）金融工具分類與計(jì)量

新修訂的新金融工具準(zhǔn)則中，對(duì)金融工具進(jìn)行新的分類與計(jì)量，為了適應(yīng)發(fā)展讓企業(yè)作出更立體、科學(xué)的判斷，原有的金融資產(chǎn)“四大類”改為了“三大類”。目的是更好地對(duì)金融工具進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展變化，讓新起步的企業(yè)以及經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間的企業(yè)能夠運(yùn)用金融工具防范風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)市場(chǎng)。其變化的緣由是中國(guó)資本市場(chǎng)的建立健全和金融創(chuàng)新的深化，“四大類”前瞻性不夠、主觀性較強(qiáng)，因此提出“三大類”來(lái)補(bǔ)全不足。舊有金融資產(chǎn)“四大類”中提出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管理要求，在取得金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)按照四大類處理，具體內(nèi)容如圖1所示。

圖1 金融資產(chǎn)舊有“四大類”

而新準(zhǔn)則中的“三大類”則可以分為AMC、FVOCI 和FVTPL，具體如圖2所示。

圖2 新準(zhǔn)則“三大類”

根據(jù)舊有準(zhǔn)則“四大類”與新準(zhǔn)則“三大類”的對(duì)比，可見(jiàn)新準(zhǔn)則提高了客觀性和可靠性，但是隨著內(nèi)容的變化，同時(shí)也給會(huì)計(jì)工作增加了難度。

（二）金融資產(chǎn)減值的標(biāo)準(zhǔn)

在新金融工具準(zhǔn)則生效之前，金融工具的減值計(jì)提依據(jù)是已實(shí)際發(fā)生的損失。新準(zhǔn)則中提到的“預(yù)期信用損失”的內(nèi)容是對(duì)“預(yù)期可能發(fā)生”的損失計(jì)提準(zhǔn)備金，有本質(zhì)不同。即結(jié)合客戶風(fēng)險(xiǎn)以及未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)的情況，預(yù)估金融資產(chǎn)在未來(lái)各個(gè)還款時(shí)點(diǎn)的違約概率和違約損失率，計(jì)算可能出現(xiàn)的損失來(lái)計(jì)提準(zhǔn)備金，以平滑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來(lái)的影響。由此可見(jiàn)，預(yù)期損失是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)判斷的考量。

金融風(fēng)險(xiǎn)一共有三個(gè)階段，要判斷處于哪一階段要從信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)著手評(píng)價(jià)，如果是未顯著增加則是“階段1”，已顯著增加則是“階段2”，若金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值則是“階段3”。各個(gè)階段的表現(xiàn)如圖3所示：

圖3 “階段1”“階段2”“階段3”的不同內(nèi)容

（三）套期工具

新準(zhǔn)則內(nèi)修訂的套期會(huì)計(jì)相關(guān)規(guī)定，使期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值指定為套期工具，增加了符合條件的非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)組成部分等等。套期工具看似沒(méi)有很大的變化，實(shí)際上因?yàn)榧?xì)化以及內(nèi)在價(jià)值指定不同，使新套期工具在業(yè)務(wù)過(guò)程中更加靈活，在實(shí)際業(yè)務(wù)流程中有更多項(xiàng)目符合模型要求，能夠更具體真實(shí)地反映企業(yè)情況，使企業(yè)符合目前市場(chǎng)的發(fā)展情形，金融業(yè)務(wù)也面向全球化發(fā)展。

三、新金融工具準(zhǔn)則的主要影響

（一）會(huì)計(jì)報(bào)告

新金融工具準(zhǔn)則改變了會(huì)計(jì)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)和方法，在新準(zhǔn)則下，原先的可供出售類金融資產(chǎn)如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)合同現(xiàn)金流測(cè)試，就會(huì)直接被劃為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益類資產(chǎn)。也就是說(shuō)舊準(zhǔn)則中金融工具的兜底科目為可供出售金融資產(chǎn)，該類資產(chǎn)的損益在資本公積或其他綜合收益中體現(xiàn)，而在新準(zhǔn)則中，金融工具的兜底科目為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益類資產(chǎn)，該類資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，損益直接在利潤(rùn)表中體現(xiàn)，加大了利潤(rùn)表的波動(dòng)。

根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則下企業(yè)分別執(zhí)行的情況，境內(nèi)上市企業(yè)和境內(nèi)非上市企業(yè)開(kāi)始執(zhí)行的時(shí)間，分別為2019年1月1日和2021年1月1日。根據(jù)公開(kāi)信息披露資料顯示，陜國(guó)投作為信托行業(yè)的上市企業(yè)，江蘇信托作為體量較大的信托公司，都在2019年1月1日開(kāi)始執(zhí)行了新金融工具準(zhǔn)則。

從表1數(shù)據(jù)比對(duì)中，我們不難發(fā)現(xiàn)，在會(huì)計(jì)政策變更當(dāng)年，兩個(gè)企業(yè)雖然資產(chǎn)的體量不同，但是金融工具所屬科目的金額都發(fā)生了較大的變化。在舊準(zhǔn)則體系下，兜底的可供出售金融資產(chǎn)科目的大金額被清零后，大部分資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移至新準(zhǔn)則下的交易性金融資產(chǎn)科目，均已公允價(jià)值計(jì)量，金融工具公允價(jià)值計(jì)量的波動(dòng)也因?yàn)槠髽I(yè)投資結(jié)的不同，較往年同比對(duì)利潤(rùn)表產(chǎn)生了明顯的波動(dòng)。

表1 執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則前后金融資產(chǎn)類科目對(duì)比表 單位：億元

（二）由預(yù)期信用損失帶來(lái)的管理變化

舊有準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是已經(jīng)發(fā)生的減值損失，是以證據(jù)為主的，沒(méi)有證據(jù)就無(wú)法進(jìn)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和損失計(jì)算，其結(jié)果沒(méi)有前瞻性并且對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)法有效起到預(yù)防作用。對(duì)比舊準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則改變了證據(jù)的作用和評(píng)估預(yù)期的條件，能夠應(yīng)對(duì)未來(lái)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失，防止重蹈2018年金融危機(jī)時(shí)，金融資產(chǎn)價(jià)值斷崖式下跌的覆轍。但是金融工具的風(fēng)險(xiǎn)受到國(guó)際形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)、匯率、利率、資本市場(chǎng)等多重因素的綜合影響，需要很多前瞻性的判斷，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)有著較高的要求，影響估值模型的維度復(fù)雜，實(shí)際操作難度很大。

新準(zhǔn)則提出的預(yù)期信用損失的三階段劃分，計(jì)提減值的標(biāo)準(zhǔn)，如何操作落地一直懸而未決。2022年5月13日，隨著中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕10號(hào)文，《商業(yè)銀行預(yù)期信用損失法實(shí)施管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的出臺(tái)，這一困頓的局面有望隨之打開(kāi)?！掇k法》中對(duì)商業(yè)銀行的預(yù)期信用損失的計(jì)提給出了全方位的解決方案，對(duì)金融企業(yè)有很大的啟發(fā)。

首先，是理念的轉(zhuǎn)換。由于預(yù)期信用損失評(píng)估結(jié)果將直接影響企業(yè)的利潤(rùn)指標(biāo)、相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，企業(yè)需要在減值和預(yù)期信用損失管理理念上進(jìn)行轉(zhuǎn)換，不應(yīng)把預(yù)期信用損失和減值視為促進(jìn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)成的財(cái)務(wù)工具，而應(yīng)從預(yù)期信用損失和信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量的本質(zhì)出發(fā)，更多地從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)確定和量化信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備的真實(shí)水平，使得預(yù)期信用損失能夠?qū)嵸|(zhì)性的前瞻性估計(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)成本。

其次，是管理體系的建設(shè)，預(yù)期信用損失法的實(shí)施是一個(gè)企業(yè)從法人治理層面進(jìn)行重構(gòu)管理思路的一項(xiàng)重大工程，要求企業(yè)全面梳理預(yù)期信用損失治理架構(gòu)，從實(shí)際業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)出發(fā)緊扣預(yù)期信用損失管理要求開(kāi)展各項(xiàng)管理活動(dòng)，并通過(guò)預(yù)期信用損失模型建立科學(xué)的、合理的、匹配的、動(dòng)態(tài)調(diào)整的信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備計(jì)量體系。

最后，是技術(shù)層面的指導(dǎo)，《辦法》對(duì)預(yù)期信用損失的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)范，包括風(fēng)險(xiǎn)分組、階段劃分、模型搭建、前瞻性調(diào)整、管理層疊加、參數(shù)確定、模型驗(yàn)證等一系列環(huán)節(jié)。

四、新準(zhǔn)則面臨的挑戰(zhàn)

（一）信息披露的成本不斷攀升

新準(zhǔn)則頒布后，面臨的最大挑戰(zhàn)就是信息披露的成本會(huì)不斷攀升。因?yàn)樵械娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估各個(gè)方面都有了更加細(xì)致的要求，應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)的挑戰(zhàn)使難度也大大增加，更加專業(yè)和涉及面積更廣的會(huì)計(jì)算法，讓很多會(huì)計(jì)從業(yè)者無(wú)所適從，很多銀行、保險(xiǎn)業(yè)的員工依舊會(huì)依賴經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行自主判斷。同時(shí)，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，公允價(jià)值計(jì)量的范圍不斷加大，客觀上導(dǎo)致公允價(jià)值評(píng)估的工作量增長(zhǎng)，多方面的因素疊加必然會(huì)增加信息披露的成本。

（二）內(nèi)部管理模式的變革

新準(zhǔn)則下，金融企業(yè)從金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、立項(xiàng)過(guò)會(huì)、合同簽署環(huán)節(jié)開(kāi)始，就開(kāi)始涉及金融工具的會(huì)計(jì)分類，產(chǎn)品成立后對(duì)存續(xù)期間的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)期信用損失評(píng)估工作等每個(gè)環(huán)節(jié)，都涉及會(huì)計(jì)計(jì)量和財(cái)務(wù)問(wèn)題，都需要金融企業(yè)進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，從管理層面進(jìn)行變革，建立起一個(gè)能夠適應(yīng)新金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各個(gè)條款要求以及符合監(jiān)管要求的管理模式，逐步細(xì)化金融工作的內(nèi)容流程，重視信息共享的作用，以滿足分類、計(jì)量、減值測(cè)試等各個(gè)環(huán)節(jié)所需的系統(tǒng)性的支撐。

（三）準(zhǔn)則實(shí)操性有待細(xì)化

新準(zhǔn)則頒布后緊隨其后的工作任務(wù)就是細(xì)化操作，使其更具有實(shí)操性。因?yàn)樾聹?zhǔn)則與舊準(zhǔn)則的基本條件有所不同，給企業(yè)留出的判斷空間變大，客觀上造成會(huì)計(jì)信息透明度的降低，如果稍有不細(xì)致或者是有經(jīng)驗(yàn)主義錯(cuò)誤，則會(huì)降低準(zhǔn)確性和公允性。應(yīng)當(dāng)盡快設(shè)計(jì)統(tǒng)一的可執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一規(guī)劃管理，實(shí)現(xiàn)責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，避免徇私舞弊現(xiàn)象發(fā)生，也避免出現(xiàn)操作失誤造成損失。除此之外還要盡快設(shè)計(jì)出指導(dǎo)性規(guī)范，根據(jù)具體情況詳細(xì)分析明確指導(dǎo)，讓企業(yè)和員工盡快適應(yīng)新準(zhǔn)則。

五、結(jié)語(yǔ)

新金融工具準(zhǔn)則的執(zhí)行對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要業(yè)務(wù)、合規(guī)、風(fēng)控、財(cái)務(wù)和IT部門(mén)的多方面支撐，尤其需要企業(yè)從法人治理層面進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)并全力推進(jìn)。因此，金融企業(yè)一方面應(yīng)密切關(guān)注新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)，深入解讀研究，設(shè)計(jì)出符合企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)體系的改革方案；同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)的良好溝通，獲得股東的支持，更快更好地促進(jìn)企業(yè)的過(guò)渡與發(fā)展。