王力

年金保險(xiǎn)是什么？

在聊年金險(xiǎn)前，先來了解下年金的概念。它是指“一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)”，也就是定期收到的固定金額的錢，都可以統(tǒng)稱為年金。由此可見，年金保險(xiǎn)是以定期給付固定金額為特點(diǎn)的保險(xiǎn)。

從定義上來說，年金保險(xiǎn)是指投保人或被保險(xiǎn)人一次或按期繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人以被保險(xiǎn)人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險(xiǎn)金，直至被保險(xiǎn)人死亡或保險(xiǎn)合同期滿。簡(jiǎn)單點(diǎn)說，就是我們把一筆錢先交到保險(xiǎn)公司的賬戶里，保險(xiǎn)公司拿這筆錢去投資，等到某個(gè)時(shí)間點(diǎn)到來，只要我們還活著，就能按照約定的領(lǐng)取頻率和金額，慢慢拿回我們放進(jìn)去的錢及其收益。

年金險(xiǎn)的領(lǐng)取方式類似發(fā)工資，首次領(lǐng)取前要辦理申請(qǐng)手續(xù)，辦好之后，保險(xiǎn)公司就會(huì)在固定日期主動(dòng)將錢打到被保險(xiǎn)人的賬戶中。至于這錢給多少，給多久，在保險(xiǎn)合同中都有明確約定。由于給付金額的使用目的不同，年金的稱呼也隨之細(xì)化為養(yǎng)老金、教育金、祝壽金……相對(duì)應(yīng)地演化出了不同的年金險(xiǎn)產(chǎn)品。不管這個(gè)名稱怎么改，它們本質(zhì)上都是年金險(xiǎn)。

看到這里也許有人會(huì)問“：萬一還沒等到可以領(lǐng)錢或者沒領(lǐng)幾年人去世了，怎么辦？”這種情況下，保險(xiǎn)公司一般會(huì)賠付已繳保費(fèi)或保單現(xiàn)金價(jià)值兩者中的較大值，這筆身故金由指定的受益人或法定的繼承人領(lǐng)取。

年金險(xiǎn)的常見類型

目前，市場(chǎng)上常見的年金險(xiǎn)形態(tài)大致可分為兩類，一種是普通型年金險(xiǎn)，另一種是“固定收益+浮動(dòng)收益”的年金險(xiǎn)，例如：分紅型年金險(xiǎn)和萬能型年金險(xiǎn)。

普通型年金險(xiǎn)類似定期存款，利率是固定的，保單最終能提供的總價(jià)值=繳納的保費(fèi)+固定利息所得；但和定期存款不同的是，這筆錢不能一次性取出，只能按合同定期定量領(lǐng)取。

分紅型年金險(xiǎn)保單的總價(jià)值=繳納的保費(fèi)+固定利息所得+浮動(dòng)的保險(xiǎn)公司分紅，其中固定利息的利率較低，但因?yàn)橛蟹旨t功能，這類年金險(xiǎn)的收益率通常看上去很不錯(cuò)。然而，我們所能看到的分紅演算表只是一個(gè)示例，并不是實(shí)際所能拿到的收益。保險(xiǎn)公司的分紅所得取決于保險(xiǎn)公司的資金管理能力，也就是說分紅是不穩(wěn)定的。

萬能型年金險(xiǎn)可以看作年金險(xiǎn)主險(xiǎn)附加了萬能險(xiǎn)的形態(tài)，其保單總價(jià)值=繳納的保費(fèi)+固定利息所得+浮動(dòng)的萬能賬戶所得。實(shí)際上，萬能型年金險(xiǎn)有兩個(gè)賬戶——保障賬戶和投資賬戶，投保人繳納的保費(fèi)，扣除保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)成本以及進(jìn)入保障賬戶的費(fèi)用后，所剩的資金才會(huì)進(jìn)入投資賬戶。在萬能賬戶中的錢，會(huì)按當(dāng)時(shí)的結(jié)算利率產(chǎn)生收益，由于結(jié)算利率是浮動(dòng)的，所以收益也是不穩(wěn)定的。不過好處是，萬能賬戶都有保底收益率。

另外還要注意的是，萬能賬戶的結(jié)算利率不等同于產(chǎn)品本身的收益率。購(gòu)買年金險(xiǎn)時(shí)，最重要的是看其內(nèi)部收益率，即IRR。IRR越高，就表示一款年金險(xiǎn)的投資回報(bào)率越高，收益越多。IRR計(jì)算原理十分復(fù)雜，可以通過EXCEL表格中的IRR公式進(jìn)行計(jì)算。

年金險(xiǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)

年金險(xiǎn)可以強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，但回本周期長(zhǎng)。年金險(xiǎn)最大的特點(diǎn)之一就是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，要求投保人按固定頻率向保險(xiǎn)公司繳費(fèi)。這對(duì)不善于財(cái)務(wù)規(guī)劃且手里留不住錢的人來說，年金險(xiǎn)非常有優(yōu)勢(shì)，可以助其養(yǎng)成一個(gè)良好的理財(cái)習(xí)慣，以確保自己未來有錢可用。但年金險(xiǎn)的領(lǐng)取時(shí)間是在合同中定好的，只有到了某一個(gè)時(shí)間段才可以領(lǐng)取，且領(lǐng)取的額度固定，這意味著要花很長(zhǎng)時(shí)間才能領(lǐng)回繳納的費(fèi)用。

舉例而言，A某在30歲時(shí)為自己購(gòu)買了一款養(yǎng)老年金險(xiǎn)，合同約定其年繳費(fèi)3萬元，繳費(fèi)期為10年，從55歲開始可以領(lǐng)取年金，每個(gè)月可領(lǐng)2000元，可以領(lǐng)到90歲。A某39歲的時(shí)候一共繳納的30萬元保費(fèi)，從55歲開始每月領(lǐng)取2000元，12年半后，A某67歲時(shí)才能領(lǐng)回繳納30萬元的本金，期間跨越時(shí)間37年，但是A某也確保了自己的老年生活有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

A某在領(lǐng)取年金的期間，只能定時(shí)定額領(lǐng)取，既不能提前領(lǐng)取，也不能多領(lǐng)，只要90歲前未身故，這筆年金就一直會(huì)打到A某的銀行卡上。這種專款專用的形式是年金險(xiǎn)的一大特點(diǎn)，確保了資金的安全性，但也帶來了一個(gè)弊端——資金靈活性差。若A某急需用錢，也不能隨時(shí)隨地從保險(xiǎn)公司拿錢，雖然可以通過退保或保單貸款的方式一次性取出這筆錢，但前者有可能帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失，而后者只能按比例貸出一部分錢。所以，年金險(xiǎn)的安全性高，但靈活性差。

年金險(xiǎn)最吸引人的地方在于保本且有保底收益，因?yàn)檫@些細(xì)節(jié)都寫在保險(xiǎn)合同上，無論市場(chǎng)的投資環(huán)境如何變化，保險(xiǎn)公司都會(huì)按合同約定履行條款。但要提醒的是，與市場(chǎng)上的其他金融產(chǎn)品相比，能寫進(jìn)保險(xiǎn)合同的保底利率往往較低。

總而言之，普通人投資理財(cái)都會(huì)面對(duì)一個(gè)“不可能三角”，即不可能存在風(fēng)險(xiǎn)低、高收益率、流動(dòng)性好三個(gè)優(yōu)點(diǎn)全占的金融產(chǎn)品，最多只能包含兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)。年金險(xiǎn)作為一款有很強(qiáng)理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，同樣適用以上法則。大家在弄清楚了這些問題后，就可以根據(jù)自己的實(shí)際理財(cái)需求、經(jīng)濟(jì)狀況來選購(gòu)合適的年金險(xiǎn)。最后要提醒的是，配置保險(xiǎn)時(shí)切勿本末倒置，在規(guī)劃年金險(xiǎn)之前，要優(yōu)先把基礎(chǔ)保障筑牢。