高春艷

摘要：經(jīng)濟增加值績效評價在學(xué)術(shù)界被認(rèn)為是優(yōu)于會計利潤等的一種績效評價方法，當(dāng)前被眾多行業(yè)企業(yè)所應(yīng)用，但在我國中小商業(yè)銀行中的應(yīng)用程度并不高。中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)的考核模式僅考慮了銀行賬面實現(xiàn)的經(jīng)營效益，沒有考慮風(fēng)險成本、經(jīng)濟資本占用成本等因素，無法體現(xiàn)中小商業(yè)銀行真正為股東創(chuàng)造的價值。因此通過實施EVA考核能夠解決傳統(tǒng)考核的弊端，有效衡量各類資產(chǎn)風(fēng)險，將可預(yù)計的風(fēng)險損失量化為當(dāng)期成本，對當(dāng)期收益進行調(diào)整，衡量經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的收益大小，能夠為非預(yù)期損失做出資本儲備，進而衡量資本的使用效率，使銀行收益與所承擔(dān)的風(fēng)險掛鉤，能夠真正體現(xiàn)中小商業(yè)銀行實現(xiàn)的經(jīng)濟價值。

關(guān)鍵詞：EVA;商業(yè)銀行;績效考核

一、研究背景

在我國銀行業(yè)金融機構(gòu)中，從數(shù)量上來看，以城市商業(yè)銀行為主的中小商業(yè)銀行占比最多。但是中小商業(yè)銀行體量小且發(fā)展較為緩慢，受本土經(jīng)濟發(fā)展的影響較大，加之2020年新冠病毒疫情影響，中小商業(yè)銀行服務(wù)的中小企業(yè)大量倒閉，中小商業(yè)銀行生存形勢更加嚴(yán)峻。《2020年度中國銀行業(yè)發(fā)展報告》提到，在當(dāng)前疫情的情況下，中小銀行受到的沖擊也比較明顯。未來中小銀行的改革壓力會進一步加大。隨著經(jīng)營形式的不斷發(fā)展變化，中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績效考核體系弊端凸顯，在中小商業(yè)銀行中推行EVA考核能夠優(yōu)化銀行績效考核體系，也是幫助銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與尋求新發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

二、理論基礎(chǔ)

（一）績效評價的含義

績效評價是被企業(yè)廣泛運用的一種管理方法，通過對企業(yè)經(jīng)營管理各方面的成效進行衡量，能夠?qū)ζ髽I(yè)一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果進行定量評價，并對經(jīng)營管理者責(zé)任履行情況進行評價。企業(yè)績效評價的目的是提高企業(yè)的經(jīng)營管理能力，幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)管理中的問題并予以改善，以提高企業(yè)長期發(fā)展能力[1]。績效評價包括三個層次：企業(yè)績效、部門績效、個人績效。對于商業(yè)銀行來說，分支機構(gòu)分布廣泛，國際業(yè)務(wù)、市場業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)等事業(yè)部并立，管理體系較為復(fù)雜，因此設(shè)置科學(xué)、合理的績效考核體系，對于商業(yè)銀行績效評價改革有著重要的促進性作用。

績效評價的方法分為三種：關(guān)鍵績效指標(biāo)法、經(jīng)濟增加值法、平衡計分卡法。關(guān)鍵績效指標(biāo)法是指通過確定企業(yè)的關(guān)鍵績效指標(biāo)體系，通過指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)程度進行評價，例如分析投資回報率、凈資產(chǎn)收益率、息稅前利潤、產(chǎn)量。關(guān)鍵績效指標(biāo)法被中小商業(yè)銀行普遍使用，考核指標(biāo)主要包括：資產(chǎn)收益率、資本收益率、不良貸款率、撥備前利潤等。經(jīng)濟增加值法是指，通過計算企業(yè)稅后凈盈利利潤扣除投入的資本成本后的剩余收益，來衡量企業(yè)的經(jīng)營管理成果的方法。經(jīng)濟增加值法的特點在于考慮了資本成本，衡量的是企業(yè)的經(jīng)營管理成果的剩余價值，是一個純粹的價值增量。平衡計分卡主要是通過對財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長四個維度設(shè)置相應(yīng)的指標(biāo)進行打分，從而對經(jīng)營管理情況進行評價的方法。平衡計分卡更側(cè)重于經(jīng)營管理的過程，涵蓋多個方面，更偏向于對經(jīng)營全過程的評價。

（二）經(jīng)濟增加值的基本計算

經(jīng)濟增加值法在國外商業(yè)銀行中應(yīng)用較為普遍，且應(yīng)用較為成熟。近年來雖然國內(nèi)銀行對經(jīng)濟增加值法有所應(yīng)用，且不乏應(yīng)用比較成功的例子，但經(jīng)濟增加值在中小商業(yè)銀行中的應(yīng)用水平存在差異，應(yīng)用范圍較小[2]。中小商業(yè)銀行實行EVA考核指標(biāo)，既是一次嘗試，也是一次改革。一方面評價更加客觀全面，另一方面加入長期效益指標(biāo)，減少短期行為。

EVA經(jīng)濟增加值的基本計算公式為：

經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-平均資本占用×加權(quán)平均資本成本

從基本公式來看，經(jīng)濟增加值的計算似乎比較簡單，但是計算所用的數(shù)據(jù)每個都比較綜合，都需要經(jīng)過多重計算才能獲得，這就引出了計算的具體口徑問題。經(jīng)濟增加值法應(yīng)用的難點可以歸納為兩個方面：一是計算，各數(shù)據(jù)的計算要求深入至?xí)嫽A(chǔ)數(shù)據(jù)進行，要求對EVA績效考核應(yīng)用具有深度;二是考核主體的顆粒度，要求考核到具體的分支機構(gòu)、事業(yè)部、甚至員工個人，對EVA績效考核應(yīng)用的廣度有一定要求。能否解決這兩個方面的問題，是企業(yè)實施EVA經(jīng)濟增加值法考核改革成敗的關(guān)鍵。

三、中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)績效考核存在的弊端

（一）考核指標(biāo)不統(tǒng)一

中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)績效考核中，對分支機構(gòu)的考核主要以會計利潤為主，或?qū)嬂麧欉M行簡單調(diào)整，指標(biāo)的計算過程比較簡單、片面，考核過程不夠嚴(yán)謹(jǐn)。對于其他業(yè)務(wù)條線或者部門的考核，除會計利潤外還設(shè)置了其他考核目標(biāo)來衡量其業(yè)績情況。例如，對存款業(yè)務(wù)條線設(shè)置存款營銷規(guī)模目標(biāo)，對信貸業(yè)務(wù)條線設(shè)置貸款發(fā)放規(guī)模目標(biāo)、貸款投向目標(biāo)，對于經(jīng)營事業(yè)部，設(shè)置業(yè)務(wù)規(guī)?；蚶麧櫮繕?biāo)。這就導(dǎo)致了考核目標(biāo)不統(tǒng)一，各業(yè)務(wù)條線、事業(yè)部從各自目標(biāo)出發(fā)，破壞了各部門各業(yè)務(wù)條線的協(xié)調(diào)合作，總部績效考核部門無法對最終結(jié)果進行有效控制[3]。例如，存款營銷部門為快速完成目標(biāo)任務(wù)，大力營銷高成本、長期限產(chǎn)品;新的貸款產(chǎn)品為快速開展業(yè)務(wù)，過低定價，與管理者期望背道而馳。銀行內(nèi)部沒有統(tǒng)一的可比較的績效考核標(biāo)準(zhǔn)，就會造成經(jīng)營管理和整體統(tǒng)一規(guī)劃的困難，加大管理成本。

（二）未考慮資本成本

中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)績效評價體系對成本考慮不夠全面，僅考慮當(dāng)期成本，忽視了資本成本，成本計算不完全[4]。例如，無法體現(xiàn)資本的機會成本，稅后凈利潤只考慮了債務(wù)資本成本而沒有考慮到權(quán)益資本成本，權(quán)益資本成本只在收益分配過程中體現(xiàn)，在凈利潤核算之后進行，無法體現(xiàn)在剩余利潤計算過程中。企業(yè)的稅后凈利潤如果僅為高于零的低水平，則認(rèn)為其在本期盈利，而實際上權(quán)益資本的成本并不能得到補償，在利潤分配時不能進行股利分配，使股東的權(quán)益受損。對于股東而言，企業(yè)的剩余價值創(chuàng)造能力很低。這種情況下，單純的會計稅后凈利潤并不能反映企業(yè)的真實業(yè)績，業(yè)績評價不合理。

（三）不能反映風(fēng)險計量情況

對于銀行而言，與一般企業(yè)相比風(fēng)險管理更加嚴(yán)格。監(jiān)管部門對一個銀行進行監(jiān)管時，監(jiān)管的核心指標(biāo)之一是資本充足率，這一指標(biāo)直接影響到銀行的經(jīng)營和業(yè)務(wù)開展。而資本充足率的計算重點在于資本凈額和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模的計量，也就是對銀行所承擔(dān)的風(fēng)險的計量。銀行的貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等，都需要按照一定的要求進行風(fēng)險計量，導(dǎo)致某些業(yè)務(wù)風(fēng)險計量結(jié)果高，某些業(yè)務(wù)風(fēng)險計量結(jié)果低，將風(fēng)險計量融入銀行價值評價是必要的。傳統(tǒng)會計利潤考核體系，并不能反映這一情況，不能考慮到分支機構(gòu)占用風(fēng)險資產(chǎn)情況，不利于開展資本充足率等風(fēng)險指標(biāo)的計量。

四、中小商業(yè)銀行EVA評價指標(biāo)實施

（一）稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）的確定

中小商業(yè)銀行要實施新的考核體系，首先要對指標(biāo)口徑進行明確。銀行經(jīng)營區(qū)別于一般企業(yè)的地方在于，銀行經(jīng)營的主要產(chǎn)品是存貸款，是資金運動，所以銀行實施EVA評價指標(biāo)，除了需要進行一般的指標(biāo)計算調(diào)整外，還要根據(jù)銀行業(yè)務(wù)特點有針對性地進行特殊調(diào)整。

銀行的主營業(yè)務(wù)是貨幣，客戶存款形成的負(fù)債屬于日常經(jīng)營活動，存款形成的利息支出是營業(yè)成本，應(yīng)該計入到NOPAT中。與之相區(qū)別的是，銀行自己發(fā)行的金融債券、二級資本債等形成的支出，屬于融資成本，不在NOPAT中計算。對于單個分支行來說，存貸款規(guī)模不一定匹配，所以銀行內(nèi)部各分支機構(gòu)資金吸收和投放規(guī)模有差異，大部分銀行都已經(jīng)實施了FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價來解決這一問題。以實施了FTP定價的中小商業(yè)銀行為例來說，NOPAT的計算公式可以確定為：

NOPAT=營業(yè)收入-營業(yè)支出+FTP收入-FTP支出+營業(yè)外收入+以前年度損益調(diào)整-營業(yè)外支出-企業(yè)所得稅±機構(gòu)考核調(diào)整因素+金融債券及二級資本債利息支出

對于產(chǎn)品比較少、經(jīng)營模式簡單的銀行，也可以簡單理解為：

稅后凈營業(yè)利潤=會計賬面凈利潤+當(dāng)期提取的撥備和減值準(zhǔn)備+金融債券及二級資本債利息支出

（二）經(jīng)濟資本（TC）的確定

商業(yè)銀行的資本包括權(quán)益資本和債務(wù)資本，權(quán)益資本是股東投入的資本，債務(wù)資本是債權(quán)人投入的資本，主要是發(fā)行融資債券。一般來說兩者相比較，權(quán)益資本成本更高。

1.權(quán)益資本的確定

權(quán)益資本包括兩個方面：留存收益和股本或?qū)嵤召Y本。與NOPAT相同，權(quán)益資本的確定需要根據(jù)銀行情況對賬面金額進行一定調(diào)整，得到EVA計算使用的權(quán)益資本額。其一是由于資產(chǎn)減值計提的損失，這些損失并未實際發(fā)生，需要將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額加回到權(quán)益資本中去;其二是由于遞延稅款余額，遞延稅款使所得稅費用與當(dāng)期應(yīng)納所得額不同，影響會計利潤，需要進行調(diào)整，通常而言借方余額從資本總額中扣除，貸方余額則加到資本總額中。

2.債務(wù)資本

商業(yè)銀行債務(wù)分為兩類：日常經(jīng)營活動形成的負(fù)債和發(fā)行債券形成的負(fù)債。EVA價值評價中的債務(wù)資本指的是融資性質(zhì)形成的負(fù)債，因此商業(yè)銀行的債務(wù)資本主要是指為融資而發(fā)行的金融債券，如普通金融債券、長期次級債券等，不包括日常經(jīng)營形成的存款、同業(yè)拆借以及各種應(yīng)付款項等。

因此對于商業(yè)銀行來說，經(jīng)濟資本可以確定為：

TC=所有者權(quán)益+發(fā)行的金融債券+撥備和減值準(zhǔn)備余額±遞延稅款調(diào)整

對于一些體量小的商業(yè)銀行來說，并不具備發(fā)行金融債券的條件，經(jīng)濟資本的計算可以簡化為：

TC=所有者權(quán)益+撥備和減值準(zhǔn)備余額±遞延稅款調(diào)整

（三）加權(quán)資本成本的確定

資本成本為加權(quán)平均資本成本，也就是債務(wù)資本的單位成本和股本資本的單位成本，即：

加權(quán)平均資本成本=股本資本成本×股本資本比例+債務(wù)資本成本×債務(wù)資本比例

由于金融債券的成本是可以從票面直接取得的，債務(wù)資本的成本直接加權(quán)平均即可。權(quán)益資本成本理論上采用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）來計算最為理想。帶入到商業(yè)銀行中，權(quán)益資本成本率的計算公式可以確定為：

權(quán)益資本成本=無風(fēng)險利率+β系數(shù)×市場風(fēng)險溢價

對于中小商業(yè)銀行來說，最為可行的計算方法是在市場上借鑒上市公司權(quán)益資本成本，再根據(jù)面臨的風(fēng)險調(diào)整β系數(shù)，以此確定自身適用的權(quán)益資本成本。

（四）其他特殊考慮事項

1.分支機構(gòu)的特殊考慮

中小商業(yè)銀行要實施EVA績效考核，至少要細(xì)化到分支機構(gòu)和事業(yè)部層級。分支機構(gòu)EVA計算的特殊之處在于經(jīng)濟資本的計算，由于各分支機構(gòu)不具備法人資格，所以賬面無實收資本金額，賬面上也就不顯示資本占用情況。分支機構(gòu)經(jīng)濟資本占用主要是所產(chǎn)生的撥備及減值準(zhǔn)備，也被稱作信用風(fēng)險預(yù)期損失，即前邊所提到的風(fēng)險資本，主要采取計算信用風(fēng)險非預(yù)期損失的方法。分支機構(gòu)經(jīng)濟資本占用可以確定為：

經(jīng)濟資本占用=（信用風(fēng)險非預(yù)期損失+市場風(fēng)險非預(yù)期損失+操作風(fēng)險非預(yù)期損失）×經(jīng)濟資本調(diào)整系數(shù)

對于尚未建立零售、非零售風(fēng)險計量模型的中小商業(yè)銀行，沒有相關(guān)違約概率、違約損失率數(shù)據(jù)，為簡便計算，可以考慮不良貸款率為準(zhǔn)違約率（PD），以穆迪公布的評級報告取值作為違約損失率。計算公式如下：

非預(yù)期損失=貸款額×違約損失率（LGD）×σPD

其中：（違約率波動率）

經(jīng)濟資本調(diào)整系數(shù)為調(diào)整項，由總部根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展布局適當(dāng)調(diào)整。

2.事業(yè)部的考核

對分支機構(gòu)和事業(yè)部進行EVA考核時，還涉及收益分配的問題。一些業(yè)務(wù)，分支機構(gòu)為銷售營銷方，事業(yè)部為經(jīng)營管理方，都對產(chǎn)品經(jīng)營收益作出了貢獻。在這種情況下，就需要總部根據(jù)具體情況判斷雙方貢獻大小，可按照比例分成的形式，對產(chǎn)生的收益分配到各方，同時在計算該項業(yè)務(wù)的經(jīng)濟資本占用時也進行對應(yīng)的比例分配。這樣可以將EVA考核的層次進行擴大，也實現(xiàn)對不同考核對象的考核標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，避免出現(xiàn)不同考核對象不同標(biāo)準(zhǔn)的情況。

五、中小商業(yè)銀行EVA實施的保障

（一）其他績效考核方法的補充

中小商業(yè)銀行的管理受到各方面限制，對于員工個人產(chǎn)生的利潤和占用的資本無法確切計量，即使可以計量，EVA計算的意義也不大，可以采取關(guān)鍵指標(biāo)法，選擇適合的指標(biāo)對個人的經(jīng)營業(yè)績進行衡量，如：存款營銷規(guī)模、新產(chǎn)品推介數(shù)量等，通過這類指標(biāo)對績效考評體系實現(xiàn)補充。

（二）做好前期咨詢調(diào)研及實施后的知識培訓(xùn)

實施EVA價值評價的中小商業(yè)銀行應(yīng)做好前期咨詢和調(diào)研，深入分析本銀行是否具備EVA計算的條件，判斷銀行是否有有效的替代條件，并聘請專業(yè)咨詢公司做項目咨詢，還可以與同類型商業(yè)銀行請教經(jīng)驗[5]。EVA實施方案完成實施之后，銀行內(nèi)部應(yīng)做好相關(guān)培訓(xùn)，讓被考核機構(gòu)充分理解EVA考核要求，爭取做到能夠理解考核結(jié)果，了解提高自身EVA結(jié)果的途徑，實現(xiàn)以EVA為導(dǎo)向的管理。

（三）提高管理層對各級機構(gòu)的資源統(tǒng)籌能力

基于EVA的績效考核本質(zhì)是將各項資源轉(zhuǎn)化成EVA的形式，以此激勵和引導(dǎo)各級機構(gòu)的工作，以達到資源在效益上、戰(zhàn)略上的優(yōu)化配置。管理層可以更好地實現(xiàn)對各級機構(gòu)資源的統(tǒng)籌能力，通過實際EVA和調(diào)節(jié)后EVA數(shù)據(jù)的對比，優(yōu)化調(diào)整各級機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展和資源配置。

（四）建立科學(xué)的團隊分配機制

中小商業(yè)銀行需要提高全行上下的精細(xì)化管理程度，需要科學(xué)、合理地分配績效，并不斷優(yōu)化考核機制。在EVA實施初期，可以鼓勵被考核機構(gòu)對初步考核結(jié)果提出疑問，允許在一定時限內(nèi)提出異議，在合理事實內(nèi)溝通協(xié)調(diào)，確保EVA真實反映機構(gòu)經(jīng)濟創(chuàng)造能力?；贓VA的考核深入實施后，全行對于不同客戶類型、業(yè)務(wù)金額、業(yè)務(wù)產(chǎn)品等的分配能夠形成合理的規(guī)則[6]。

六、結(jié)束語

當(dāng)前我國商業(yè)銀行的金融體系日益完善，大中型股份制商業(yè)銀行的發(fā)展趨于成熟，但是大量的中小商業(yè)銀行還存在管理機制不到位的問題。當(dāng)前我國銀行業(yè)態(tài)形式復(fù)雜、銀行間競爭激烈。中小商業(yè)銀行要在競爭中脫穎而出，就需要改善自身的績效管理機制。本文基于EVA考核對于中小商業(yè)銀行績效考核的應(yīng)用進行分析，能夠為中小商業(yè)銀行績效考核體系的改革提供一定借鑒，中小商業(yè)銀行未來也需要結(jié)合自身實際不斷優(yōu)化績效考核機制，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

參考文獻：

[1]姚凱東，陳柱.基于EVA模型的我國商業(yè)銀行價值分析——以郵儲銀行為例[J].北方金融，2020 （06）：123-124.

[2]李全，趙琪，蘇耀華.商業(yè)銀行績效評價的國際借鑒與中國對策研究[J].航空財會，2021 （07）：4-9.

[3]李筱蘭.商業(yè)銀行績效考核的現(xiàn)狀與對策探討[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2021 （02）：161-162.

[4]宋林升.商業(yè)銀行內(nèi)部績效考核評價的難點及建議[J].中國集體經(jīng)濟，2022 （01）：87-88.

[5]胡慧林.加強我國商業(yè)銀行績效管理的實踐與思考[J].質(zhì)量與市場，2022 （01）：169-171.

[6]祝薇.商業(yè)銀行績效考核的現(xiàn)狀與對策探討[J].商訊，2021 （04）：83-84.