王林

摘要：存款保險制度的實施打破了國家信用對商業(yè)銀行的隱形擔保，形成了顯性的制度保障，一方面維護了存款人的利益，另一方面也有利于營造良好的銀行競爭環(huán)境，但同時也增加了商業(yè)銀行的道德風險，提高其風險承擔的動機，加劇市場競爭。在資本充足率等監(jiān)管要求下，商業(yè)銀行會將高風險貸款轉(zhuǎn)移到表外，從而刺激了影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：存款保險制度;銀行競爭;影子銀行

一、引言

隨著我國商業(yè)銀行利率管制的逐步放開，我國利率市場化改革逐步深入。利率市場化在提高資源配置效率的同時，也會加劇金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定，加大了金融危機的可能性。2015年5月1日起，國務(wù)院發(fā)布的《存款保險條例》正式施行，推出了存款保險制度，標志著我國以國家信用對商業(yè)銀行的全額隱性擔保轉(zhuǎn)變?yōu)榱讼揞~顯性擔保，是一種市場化的風險處理機制，和央行最后貸款人、微觀審慎監(jiān)管一起構(gòu)成了金融安全網(wǎng)的三大支柱。

自2008年金融危機之后，我國影子銀行開始發(fā)展并愈演愈烈，規(guī)模逐漸擴大，以至發(fā)展為危害我國金融安全的隱患。其中，商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)占了影子銀行的絕大部分，一方面由于資本監(jiān)管要求趨緊，商業(yè)銀行通過影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管，另一方面，由于銀行競爭日益加劇，商業(yè)銀行積極擴展表外業(yè)務(wù)，增加盈利渠道。不斷激增的商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)積累了潛在的金融風險。

存款保險制度的實施加強了對存款的保障，但在一定程度上會影響銀行內(nèi)部的治理機制，削弱外部來自存款人的監(jiān)督激勵，扭曲了風險和收益的分擔機制[1]，引起銀行的道德風險，促使銀行提高其冒險動機，反而會增加市場競爭，刺激商業(yè)銀行開展影子銀行業(yè)務(wù)。

二、存款保險制度的主要內(nèi)容

（一）存款保險范圍：存款保險制度強制要求我國境內(nèi)依法設(shè)立的所有存款類金融機構(gòu)參加。避免了逆向選擇使經(jīng)營狀況良好的銀行脫離此項制度，而留下風險高的銀行，并且這種制度安排打破了傳統(tǒng)的隱性擔保，改變了以往大型國有銀行更容易獲得國家信用擔保，而中小銀行未納入擔保體系的情況。中小銀行與大型國有銀行被一起納入顯性存款保險范圍中，營造了商業(yè)銀行公平競爭的市場環(huán)境。

（二）承保限額：存款保險制度實行限額償付，我國的償付限額為50萬元，超過最高償付限額的部分將從投保機構(gòu)的清算財產(chǎn)中受償。相比于國際上普遍采用的按照人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的2至5倍的標準，我國接近12倍，能夠全額保護99.63%的儲戶。該承保范圍已經(jīng)可以足夠維護儲戶信心，對于防止銀行擠兌風險、維護金融穩(wěn)定具有較好的效果。

（三）保險費率：保費由存款機構(gòu)繳納，費率標準由基準費率和風險差額費率構(gòu)成?；鶞寿M率由存款保險基金管理機構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟金融發(fā)展情況、存款結(jié)構(gòu)以及保險基金的積累水平確定，風險差額費率則由基金管理機構(gòu)根據(jù)投保機構(gòu)的經(jīng)營管理狀況和內(nèi)部風險水平而定。這一制度安排強調(diào)了商業(yè)銀行風險水平的異質(zhì)性，根據(jù)風險定價，更符合市場特征，促進銀行穩(wěn)健經(jīng)營，加強風險控制。

（四）基金管理：以基金的方式管理，減少行政干預，有利于提升效率?；鹬饕獊碓从谕侗C構(gòu)所繳納的保費，遵循流動、安全、保值增值的原則，存放于中央銀行、購買政府債券、中央銀行票據(jù)和信用等級較高的金融債券和其他高等級債券，有助于增強儲戶信心，保護存款人利益。

三、存款保險制度對商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)的影響

（一）影子銀行

按照官方分類，我國影子銀行分為三類：第一類為規(guī)模小、未持有金融牌照、完全不受監(jiān)管的金融中介機構(gòu)，如互聯(lián)網(wǎng)金融公司、典當行等，第二類是未持有金融牌照、具有一定監(jiān)管不到位的金融機構(gòu)，如擔保公司、小額貸款公司等，第三類是主要以商業(yè)銀行為主的持牌的金融機構(gòu)，開展主動規(guī)避監(jiān)管或存在一定監(jiān)管缺失的業(yè)務(wù)，如銀行理財、資產(chǎn)管理計劃、買入返售金融資產(chǎn)等業(yè)務(wù)。其中，我國影子銀行主要以銀行系統(tǒng)開展的影子銀行業(yè)務(wù)為主，是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的延伸。

商業(yè)銀行開展影子銀行業(yè)務(wù)主要出于兩方面原因，一是規(guī)避監(jiān)管。按照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，商業(yè)銀行需要在資本金、風險覆蓋、資本金留存緩沖、逆周期緩沖資本金、杠桿比率等方面達到要求，而我國在資本充足率、杠桿率等方面的要求高于國際標準，對商業(yè)銀行的經(jīng)營做出了更大的限制，因而商業(yè)銀行為獲取更大利潤，開展影子銀行業(yè)務(wù)，借助這種方式繞開監(jiān)管限制，使得杠桿率增加，風險承擔水平提升。另一方面，隨著利率市場化改革的不斷深入，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債定價受市場決定，市場競爭加大，激烈的競爭會降低商業(yè)銀行的特許權(quán)價值[2]，進而銀行的收益追尋效應(yīng)提高，提高風險承擔水平的動機增強，導致銀行整體資產(chǎn)投資組合質(zhì)量降低，為了避免信用風險過度膨脹，銀行轉(zhuǎn)而發(fā)展影子銀行業(yè)務(wù)。

（二）存款保險制度引起的影子銀行業(yè)務(wù)擴張

存款保險制度對投保機構(gòu)的存款人予以存款保障，同時也是對投保機構(gòu)的保護，一方面會在一定程度上削弱外部來自存款人的監(jiān)督激勵，另一方面銀行可以將破產(chǎn)風險轉(zhuǎn)移到存款保險基金上，影響銀行內(nèi)部的治理機制，扭曲了風險和收益的分擔機制，引起銀行的道德風險，冒險動機增加。此外，存款保險制度要求投保機構(gòu)繳納保費，加大了銀行的成本負擔。存款保險制度面向所有存款類金融機構(gòu)實施，整個銀行系統(tǒng)都有提高風險承擔水平的動機，由此促使市場競爭加大。

銀行市場競爭加劇后，商業(yè)銀行會擴展業(yè)務(wù)范圍、增加營利點，在資本充足率和杠桿率限制下，銀行將通過開展影子銀行業(yè)務(wù)繞開監(jiān)管渠道，增加隱形杠桿率，由此導致風險加大。

四、對策建議

建立存款保險制度初衷是增強存款人信心，穩(wěn)定金融安全，這些制度將作為一項金融保障制度長期存在，有必要針對其帶來的負面影響采取措施。首先是應(yīng)對商業(yè)銀行的道德風險，采用差別費率，根據(jù)商業(yè)銀行風險水平制定差額費率，可以對商業(yè)銀行經(jīng)營情況進行監(jiān)督，促使商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，降低自身風險水平，減少影子銀行業(yè)務(wù)。另外，應(yīng)從監(jiān)管層面對商業(yè)銀行進行約束，嚴格限定商業(yè)銀行影子銀行業(yè)務(wù)資金來源，明確資金去向，將表外影子銀行業(yè)務(wù)透明化，防止監(jiān)管真空;建立風險隔絕機制，防止表外風險向表內(nèi)傳遞，及時處理業(yè)務(wù)問題。

參考文獻：

[1]郭曄，趙靜.存款保險制度、銀行異質(zhì)性與銀行個體風險[J].經(jīng)濟研究，2017，52（12）：134-148.

[2]文鳳華，徐佳玉，吳楠，陳婧鈺.銀行競爭、影子銀行業(yè)務(wù)與銀行個體風險[J].系統(tǒng)科學與數(shù)學，2019，39（09）：1402-1412.