馬元駒 黃冰冰

【摘要】分別從收入、成本角度分析現(xiàn)有利潤率指標的局限性， 進一步基于收入費用配比、服務(wù)主導(dǎo)邏輯與全要素成本理論提出克服現(xiàn)有利潤率指標缺陷的新指標——利潤貢獻率， 即以利潤貢獻率作為反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力和經(jīng)營績效的新指標。 研究表明： 利潤貢獻率指標符合收入費用配比、服務(wù)主導(dǎo)邏輯與全要素成本的邏輯與理念， 能夠在一定程度上克服現(xiàn)有利潤率指標的缺陷、反映企業(yè)的基本經(jīng)營績效; 利潤貢獻率是利潤貢獻與營業(yè)凈收入的比值， 體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的價值增值率。 利潤貢獻率不僅是對傳統(tǒng)毛利率等利潤率指標本身存在局限的改進和完善， 能更為客觀、準確地反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力和經(jīng)營績效， 而且對提高管理者和投資者的決策質(zhì)量與管理層經(jīng)營效率也具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】利潤貢獻率;毛利率;營業(yè)利潤率;核心利潤率;盈利能力;經(jīng)營績效

【中圖分類號】 F230? ? ?【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2021）15-0027-5

一、問題的提出

在現(xiàn)有諸多財務(wù)會計的利潤率指標中， 從決策和管理的視角來看， 最為常見且與管理績效聯(lián)系最為緊密的是毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標。 如果從管理會計視角重新審視毛利率、營業(yè)利潤率和核心利潤率等指標， 這些指標是否能夠反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效？如果答案為否， 那么要反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效需構(gòu)建一個什么樣的指標？為此， 本文基于會計的收入與費用配比思想以及管理會計權(quán)利和責(zé)任對等的視角， 重新審視和分析毛利率、營業(yè)利潤率及核心利潤率等指標， 發(fā)現(xiàn)這些指標存在一定的局限性。 例如： 將運輸費用計入營業(yè)成本或銷售費用， 對毛利率有著重大影響; 有些企業(yè)發(fā)生了資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益和投資收益， 而有些企業(yè)則沒有發(fā)生， 會對營業(yè)利潤率產(chǎn)生重大影響; 有些企業(yè)生產(chǎn)銷售的是消費稅的應(yīng)稅產(chǎn)品， 需要繳納消費稅， 而有些企業(yè)生產(chǎn)銷售的不是消費稅的應(yīng)稅產(chǎn)品， 則不需要繳納消費稅。 這些情況對毛利率、營業(yè)利潤率及核心利潤率等指標造成了很大影響， 導(dǎo)致這些指標在企業(yè)間缺乏可比性。

為此， 本文基于毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標存在的局限， 參照馬元駒、林志軍[1] 在利潤貢獻損益計算模式中提出的利潤貢獻指標， 構(gòu)建能夠較為準確反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力和經(jīng)營績效的新指標——利潤貢獻率。 利潤貢獻率的提出， 是為了解決毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標難以直接反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力和經(jīng)營績效的困境， 以及不同企業(yè)不同行業(yè)承擔(dān)不同的稅金及附加造成毛利率、營業(yè)利潤率以及核心利潤率等指標不可比的問題。

二、現(xiàn)有利潤率指標及其局限性

（一）毛利率及其局限性

諸多學(xué)者對毛利率的概念進行了界定， 可大致將其分為三類： 一是商業(yè)企業(yè)的毛利率， 即商品銷售收入與商品進價的差額占商品純銷售額的比率[2，3] ; 二是工業(yè)企業(yè)的毛利率， 即銷售收入與銷售成本的差額占銷售額的比率[4] ; 三是一般意義上的毛利率， 即營業(yè)收入與營業(yè)成本的差額（毛利）占營業(yè)收入的比率。 也有學(xué)者對毛利率進行了修訂， 如王秀麗、張新民[5] 在毛利率計算公式的分子（毛利）里面剔除了主營業(yè)務(wù)稅金及附加， 用公式表示為： 毛利率=主營業(yè)務(wù)利潤率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加）/主營業(yè)務(wù)收入。 作為反映企業(yè)盈利能力和經(jīng)營績效的重要指標之一， 毛利率的穩(wěn)定性和可比性具有至關(guān)重要的意義。 雖然毛利率對企業(yè)和投資者來說發(fā)揮著重要作用， 但仍有學(xué)者指出了毛利率指標存在的固有缺陷。 陳志偉、姜四軍[6] 研究指出， 由于巨額運輸費用計入的口徑不同， 導(dǎo)致金風(fēng)科技（將巨額運輸費用計入銷售費用）和華銳風(fēng)電（將巨額運輸費用計入營業(yè)成本）的毛利率缺乏可比性。 金國英[7] 通過天工國際（00826）的案例研究發(fā)現(xiàn)， 將存貨囤積帶來的大量資金成本計入財務(wù)費用， 導(dǎo)致當(dāng)期毛利率被高估了4%。 于波成[8] 結(jié)合多個實際案例深入分析了毛利率指標在實務(wù)應(yīng)用中存在的問題， 指出是利潤表費用功能法的列報方式導(dǎo)致毛利率指標喪失了可比性， 例如重慶路橋（600106）過高的財務(wù)費用、舒泰神（300204）過高的銷售費用以及恒生電子（600570）過高的銷售費用與管理費用， 導(dǎo)致這些上市公司毛利率虛高， 出現(xiàn)了和銷售凈利率背離的現(xiàn)象。 可見， 由于毛利率指標計算中的營業(yè)成本只包含產(chǎn)品成本， 未包含三項費用（財務(wù)費用、銷售費用與管理費用）， 導(dǎo)致上市公司毛利率虛高或者虛低， 并且在企業(yè)之間缺乏可比性。

（二）營業(yè)利潤率及其局限性

營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比率。 計算公式如下： 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%=（營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-管理費用-銷售費用-財務(wù)費用-資產(chǎn)減值損失+投資收益+公允價值變動收益）/營業(yè)收入×100%。 從營業(yè)利潤率的計算公式可以看出， 營業(yè)利潤中扣除了資產(chǎn)減值損失， 加入了投資收益以及公允價值變動收益。 資產(chǎn)減值損失、投資收益與公允價值變動收益均為偶然性項目， 難以反映企業(yè)的經(jīng)營績效[9，10] 。 同時， 計算營業(yè)利潤率的營業(yè)收入是涵蓋了稅金及附加的營業(yè)收入， 但稅金及附加本質(zhì)上是企業(yè)代第三方收取的稅款， 主要由消費稅、城建稅以及教育費附加構(gòu)成， 不屬于企業(yè)收入的構(gòu)成部分， 不是企業(yè)真正的收入[1，11-21] 。 因此， 由于未剔除偶然性項目的影響， 以及營業(yè)收入中含有稅金及附加， 導(dǎo)致營業(yè)利潤率難以客觀地反映企業(yè)真實的盈利能力與經(jīng)營績效。

（三）核心利潤率及其局限性

核心利潤率是核心利潤占營業(yè)收入的比率， 其中核心利潤是指企業(yè)利用經(jīng)營資產(chǎn)從事自身經(jīng)營活動所產(chǎn)生的直接利潤[22] 。 核心利潤率用公式可以表示為： 核心利潤率=核心利潤/營業(yè)收入×100%=（營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-管理費用-銷售費用-財務(wù)費用）/營業(yè)收入×100%。 核心利潤率反映了企業(yè)經(jīng)營活動的成果占營業(yè)收入的比率， 即每一元營業(yè)收入中有多少轉(zhuǎn)化為經(jīng)營活動的利潤。 但是， 同營業(yè)利潤率與毛利率的局限相似， 計算核心利潤率的營業(yè)收入也未剔除稅金及附加， 不是企業(yè)真正的收入。 稅金及附加未以經(jīng)濟利益的方式流入企業(yè)， 而是最終流向了稅務(wù)部門， 不符合收入的確認條件， 剔除稅金及附加的收入才是企業(yè)真實的收入[11，12] 。 從營業(yè)收入中剔除稅金及附加之后， 相應(yīng)的收入會降低， 對應(yīng)的核心利潤率會升高。 因此， 核心利潤率由于在營業(yè)收入中未剔除稅金及附加， 導(dǎo)致最終低估了企業(yè)真實的經(jīng)營績效。

綜上所述， 毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標的固有缺陷會產(chǎn)生諸多不利影響， 不僅會誤導(dǎo)廣大投資者的決策， 而且也不利于企業(yè)加強自身管理。 因此， 需要對現(xiàn)有盈利能力指標加以改進， 使其重新具有反映企業(yè)經(jīng)營績效的基本功能。

三、利潤貢獻率的理論基礎(chǔ)

通常衡量企業(yè)盈利能力和經(jīng)營績效的指標大多圍繞著不同的利潤指標開展， 如毛利、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、扣非凈利潤和經(jīng)濟增加值（EVA）等。 如果再深入一層的話， 就是圍繞著收入和費用展開。 因此， 影響各類衡量盈利能力和經(jīng)營績效指標的因素不外乎集中在對營業(yè)收入和營業(yè)成本的估計上。 如果營業(yè)收入被高估， 那么盈利能力和經(jīng)營績效的指標就會被高估; 同理， 如果營業(yè)成本被低估， 盈利能力和經(jīng)營績效的指標也會被高估。 反之亦然。 下文分別對營業(yè)收入、營業(yè)成本進行理論分析， 打開營業(yè)收入和營業(yè)成本的“黑箱”， 為獲得準確衡量企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效指標奠定理論基礎(chǔ)。

（一）營業(yè)收入視角

收入是指企業(yè)日?；顒又行纬傻?， 會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益總流入。 通過對營業(yè)收入的深入分析， 可以發(fā)現(xiàn)營業(yè)收入中含有一部分作為價內(nèi)稅的“稅金及附加”。 這部分“稅金及附加”包括在營業(yè)收入之中而進入企業(yè)的經(jīng)濟資源， 卻要以無償性、強制性和及時性為特征的形式交給國家稅務(wù)部門的， 并不能用來彌補成本和創(chuàng)造利潤， 與除“稅金及附加”之外的營業(yè)收入在性質(zhì)上并不相同， 所以， 包括在營業(yè)收入中的“稅金及附加”并不能形成企業(yè)真正的收入。 也就是說， 稅金及附加本質(zhì)上是企業(yè)代第三方收取的稅款， 雖說符合日?；顒又行纬傻臈l件， 但不能導(dǎo)致所有者權(quán)益的增加， 因此不符合收入的概念， 不能算作企業(yè)收入的一部分[15] 。 從收入費用配比的角度來看， 收入與費用進行配比的前提是企業(yè)真正獲取了收入， 如果沒有收入， 那么也就沒有對應(yīng)的費用與之配比， 即無收入則無費用。 稅金及附加對應(yīng)的經(jīng)濟利益并沒有真正流入企業(yè)， 因此這部分收入就并不是企業(yè)真實的收入， 需要從收入中剔除。 如果將稅金及附加項目既作為收入的一部分， 又作為費用從收入中扣除， 就失去了收入與費用配比的意義[23] 。 因此， 應(yīng)當(dāng)從營業(yè)收入中剔除“稅金及附加”， 否則， 營業(yè)收入就會被高估[14-16，21] 。 而營業(yè)收入的高估必然導(dǎo)致毛利率、營業(yè)利潤率以及核心利潤率等指標的高估， 如果以此作為企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力和經(jīng)營績效的評價指標， 必然會導(dǎo)致對企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效的高估， 進而使企業(yè)經(jīng)營績效評價在很大程度上失效。

（二）營業(yè)成本視角

首先， 從服務(wù)主導(dǎo)邏輯的視角來觀察營業(yè)成本被低估。 Vargo和Lusch[24] 提出用新的“服務(wù)主導(dǎo)邏輯”取代傳統(tǒng)的“商品主導(dǎo)邏輯”。 服務(wù)主導(dǎo)邏輯是指以“服務(wù)”為核心的價值交換模式， 而商品主導(dǎo)邏輯是指以“商品”為中心的價值交換模式。 商品主導(dǎo)邏輯產(chǎn)生于工業(yè)革命時代， 以商品生產(chǎn)為主導(dǎo)， 一切管理圍繞產(chǎn)品的生產(chǎn)來展開， 強調(diào)產(chǎn)品的有用性， 企業(yè)和顧客之間缺乏互動。 隨著經(jīng)濟發(fā)展與社會進步， 傳統(tǒng)的商品主導(dǎo)邏輯越來越難以解釋現(xiàn)實現(xiàn)象。 例如， 在商品主導(dǎo)邏輯下， 銷售更多的商品才能夠獲取更多利潤， 那么為何越來越多的產(chǎn)品限量銷售？ 特別是像“得到”“喜馬拉雅”等提供的知識服務(wù)， 就是服務(wù)主導(dǎo)邏輯的典型產(chǎn)物。 因此， 服務(wù)主導(dǎo)邏輯提出后受到了廣泛的關(guān)注。 服務(wù)主導(dǎo)邏輯下的價值交換模式主要有兩個轉(zhuǎn)變： 一是從商品轉(zhuǎn)到服務(wù)， 商品只是提供服務(wù)的載體， 消費者購買的是服務(wù)流程而不僅僅是商品; 二是從有形轉(zhuǎn)到無形， 消費者更加注重消費體驗， 而不僅僅是消費的商品。 在服務(wù)主導(dǎo)邏輯下， 以服務(wù)的提供為主導(dǎo)， 一切管理圍繞服務(wù)的提供來展開， 企業(yè)的成本不僅僅是產(chǎn)品成本， 更是所有從客戶利益出發(fā)， 與客戶利益、體驗、感受相關(guān)的成本[20] 。 因此， 營業(yè)成本是商品主導(dǎo)邏輯下的成本， 核算的是原材料到產(chǎn)成品之間的成本， 沒有涵蓋產(chǎn)成品到消費者手中或者之后的成本（售后服務(wù)）。 顯然， 現(xiàn)行的營業(yè)成本不符合服務(wù)主導(dǎo)邏輯下的成本， 與現(xiàn)有的以“服務(wù)”為核心的價值交換模式不相適應(yīng)。 在服務(wù)主導(dǎo)邏輯下， 企業(yè)的成本不再局限于傳統(tǒng)商品主導(dǎo)邏輯下的營業(yè)成本， 還應(yīng)包括為取得收入而發(fā)生的管理成本、資金占用成本以及銷售成本。 因此， 企業(yè)的成本應(yīng)體現(xiàn)為營業(yè)成本、管理費用、財務(wù)費用與銷售費用之和。

其次， 從全要素成本的視角來觀察營業(yè)成本被低估。 1963年， 諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者舒爾茨[25] 在其著作《教育的經(jīng)濟價值》一書中提出了全要素成本的概念， 指出學(xué)校教育的費用不僅應(yīng)包括學(xué)校提供的教學(xué)費用， 還應(yīng)包括學(xué)生提供的全部費用。 此后， 全要素成本的概念逐漸擴展到醫(yī)療、項目管理等領(lǐng)域[26-30] 。 隨著會計職能由核算轉(zhuǎn)向管理， 成本管理對象已經(jīng)不再局限于生產(chǎn)成本， 而是涵蓋了人力成本、顧客成本、資金成本等企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所耗費的廣義成本[31] 。 現(xiàn)代企業(yè)的成本更多地體現(xiàn)在非生產(chǎn)成本方面， 間接費用占企業(yè)成本的比重在逐漸上升， 采用原有成本概念往往導(dǎo)致成本要素不全， 甚至扭曲成本， 從而造成成本決策失誤。 在全要素成本的概念框架下， 企業(yè)為實現(xiàn)營業(yè)收入而發(fā)生的銷售費用、為滿足基本生產(chǎn)經(jīng)營而發(fā)生的管理費用以及為生產(chǎn)經(jīng)營活動提供資金而發(fā)生的財務(wù)費用都是必要的資源耗費， 均應(yīng)當(dāng)作為營業(yè)成本的一部分， 即本文所指的收入動因成本。 企業(yè)的營業(yè)收入只有在扣除全要素成本， 即生產(chǎn)成本（營業(yè)成本）以及銷售費用、管理費用和財務(wù)費用之后才能反映經(jīng)營活動真正的成果。

由于營業(yè)收入中包含了“稅金及附加”， 導(dǎo)致營業(yè)收入被高估， 同時由于營業(yè)成本僅僅包含產(chǎn)品成本， 導(dǎo)致營業(yè)成本被低估， 由此必然會導(dǎo)致毛利率等傳統(tǒng)指標難以真實反映企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效， 這與收入費用配比的原則相悖。 因此， 需要對涉及營業(yè)收入或營業(yè)成本以及既涉及營業(yè)收入又涉及營業(yè)成本的相關(guān)指標加以改進和完善， 從而使評價企業(yè)經(jīng)營績效的指標發(fā)揮真正的作用。 馬元駒和林志軍[1] 提出了利潤貢獻損益計算模式， 重新界定了企業(yè)的收入與成本。 他們基于會計的收入與費用配比以及管理會計權(quán)利和責(zé)任對等的雙重視角， 將收入重新界定為能夠彌補成本和創(chuàng)造利潤的經(jīng)濟利益的流入， 即從營業(yè)收入中剔除稅金及附加得到的營業(yè)凈收入， 將成本界定為為取得營業(yè)凈收入而發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出即收入動因成本（營業(yè)成本與三項費用之和）， 并將營業(yè)凈收入與收入動因成本的差額界定為利潤貢獻。 利潤貢獻反映了企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的收入扣除為取得收入而發(fā)生的成本之后的剩余， 即經(jīng)營成果。 利潤貢獻損益模式的提出解決了營業(yè)收入未剔除稅金及附加的局限性， 以及營業(yè)成本未涵蓋三項費用的局限性， 充分體現(xiàn)了收入費用配比的基本會計原則。

因此， 本文在馬元駒和林志軍[1] 提出的利潤貢獻損益計算模式的基礎(chǔ)上提出了利潤貢獻率指標及其計算方法。 利潤貢獻率在一定程度上克服了毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標的固有缺陷， 為衡量企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效提供了一個全新的指標。

四、利潤貢獻率的計算方法

從財務(wù)管理的視角來看， 評價企業(yè)盈利能力和經(jīng)營績效的毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標， 都是通過一定口徑的收入和費用配比的結(jié)果。

首先， 從收入角度來看， 稅金及附加不能為企業(yè)帶來真正的經(jīng)濟利益流入， 剔除稅金及附加的收入才是企業(yè)真正的收入。 營業(yè)收入中的這部分稅費并不形成流入企業(yè)的經(jīng)濟利益， 雖然符合企業(yè)在日?；顒又行纬傻臈l件， 但不會導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加， 也就是說現(xiàn)行損益確定模式中的收入與會計準則中的收入定義不盡相符[1] 。 從營業(yè)收入的本質(zhì)來看， 將剔除稅金及附加的收入界定為“營業(yè)凈收入”才真正代表企業(yè)取得的收入， 即：

營業(yè)凈收入=營業(yè)收入-稅金及附加[14-16，21]

其次， 從成本角度來看， 成本是為取得收入而發(fā)生的全部支出， 具體表現(xiàn)為營業(yè)成本、管理費用、財務(wù)費用與銷售費用之和。 本文將營業(yè)成本加三項費用界定為“收入動因成本”， 即：

收入動因成本=營業(yè)成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用[1，17-19]

如果進一步將營業(yè)凈收入和收入動因成本相配比， 就可以得到一個反映企業(yè)經(jīng)營績效的新的指標， 即利潤貢獻。 用公式可以表示為：

利潤貢獻=營業(yè)凈收入-收入動因成本[1]

用營業(yè)凈收入與收入動因成本可以得出利潤貢獻率。 利潤貢獻率用公式可以表示為：

利潤貢獻率=利潤貢獻/營業(yè)凈收入×100%

=（營業(yè)凈收入-收入動因成本）/營業(yè)凈收入×100%

利潤貢獻率反映了企業(yè)經(jīng)營活動的成果占營業(yè)凈收入的比重， 即每一元營業(yè)凈收入轉(zhuǎn)化為多少利潤貢獻。 利潤貢獻率體現(xiàn)的是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的價值增值率， 即企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效， 克服了毛利率等指標對企業(yè)經(jīng)營績效的扭曲。

錢愛民和張新民[22] （簡稱“錢文”）提出了核心利潤與核心利潤率的概念， 以衡量企業(yè)自身經(jīng)營活動的相對盈利能力。 計算公式為： 核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用; 核心利潤率=核心利潤/營業(yè)收入×100%。

本文提出的利潤貢獻率與錢文提出的核心利潤率存在如下區(qū)別： ①理論依據(jù)不同。 核心利潤率是基于核心利潤提出的， 仍然根植于傳統(tǒng)的利潤表框架和收入成本概念， 雖然核心利潤與本文計算的利潤貢獻金額相同， 但兩者對收入和費用的界定則是完全不同的。 錢文將包括稅金及附加的營業(yè)收入作為收入， 本文的收入則不包括稅金及附加; 同時錢文的成本費用包括稅金及附加， 本文的成本則不包括稅金及附加。 利潤貢獻率是基于利潤貢獻提出的， 源于重新構(gòu)建的營業(yè)凈收入和收入動因成本概念， 更好地體現(xiàn)了收入費用配比的基本會計原則， 順應(yīng)了服務(wù)主導(dǎo)邏輯的發(fā)展趨勢， 也更符合全要素成本的理念。 ②計算結(jié)果不同。 核心利潤率是基于傳統(tǒng)收入成本概念， 營業(yè)收入未扣除稅金及附加， 計算出來的核心利潤率較低; 而利潤貢獻率是基于營業(yè)凈收入和收入動因成本概念， 營業(yè)收入剔除了稅金及附加， 計算出來的利潤貢獻率較高。

五、結(jié)論

利潤貢獻是營業(yè)凈收入和收入動因成本之差， 反映了營業(yè)凈收入超過收入動因成本的幅度。 利潤貢獻率是利潤貢獻與營業(yè)凈收入的比值， 代表著企業(yè)基本經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力和經(jīng)營績效。 由于在計算利潤貢獻和利潤貢獻率時， 將營業(yè)收入中含有的稅金及附加予以剔除， 同時將營業(yè)成本調(diào)整為為取得收入而發(fā)生的收入動因成本（營業(yè)成本、銷售費用、管理費用和財務(wù)費用）， 從而克服了毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率等指標存在的高估營業(yè)收入和低估營業(yè)成本的問題。 研究結(jié)論為： ①利潤貢獻率指標符合收入費用配比、服務(wù)主導(dǎo)邏輯與全要素成本的邏輯與理念， 能夠在一定程度上克服現(xiàn)有利潤率指標的缺陷， 反映企業(yè)的基本經(jīng)營績效。 ②利潤貢獻率是利潤貢獻占營業(yè)凈收入之比， 體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的價值增值率。

本研究具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。 理論層面， 可推動管理會計與財務(wù)會計的融合。 利潤貢獻率的提出不僅是對傳統(tǒng)毛利率等指標的改進， 能夠更全面地反映企業(yè)的經(jīng)營績效， 同時也是財務(wù)會計向管理會計邁出的重要一步。 現(xiàn)實層面， 利潤貢獻率的提出， 對投資者和管理者走出依賴毛利率等傳統(tǒng)經(jīng)營績效衡量指標的誤區(qū)， 提高決策質(zhì)量和經(jīng)營效率具有重要意義。

【 主 要 參 考 文 獻 】

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