凌雁

摘 要：小微企業(yè)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下最具活力的群體，憑借自身特有的靈活性，服務(wù)民生，創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)，推動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化升級(jí)。小微企業(yè)的健康與否關(guān)系到整個(gè)社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)，目前小微企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中面臨著資金短缺、技術(shù)落后、信息不對(duì)稱等諸多制約因素，尤其是融資難、融資貴、手續(xù)繁瑣等問題，一直沒能得到徹底的改善和有效解決。本文以金華市為例，通過對(duì)金華市小微企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，了解金華市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并針對(duì)目前存在的融資問題提出相應(yīng)的改善建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資困難;改善建議

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）03（b）--03

1 小微企業(yè)融資問題研究現(xiàn)狀

學(xué)界對(duì)小微企業(yè)融資困境的研究主要有以下觀點(diǎn)：（1）關(guān)于融資難的原因：既有外部因素約束，如金融體系制約、銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制約束、直接融資渠道不暢等，也有企業(yè)內(nèi)部因素的影響，如小微企業(yè)自身發(fā)展不足、普遍缺乏擔(dān)保與抵押、部分小微企業(yè)信用觀念缺乏等。（2）關(guān)于如何化解小微企業(yè)融資難題：大家認(rèn)為，銀行應(yīng)積極拓展并創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式，克服企業(yè)發(fā)展中導(dǎo)致融資難的阻礙因素。比如，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建完善小微企業(yè)融資金融體系;對(duì)小微企業(yè)融資擔(dān)保方式和融資成本降低方式進(jìn)行探究。學(xué)術(shù)界取得的成果大多停留在理論范疇的探討上，僅僅具有范式和方法論上的價(jià)值。如何將這些理論、方法與我們的現(xiàn)實(shí)相結(jié)合，尤其是結(jié)合當(dāng)前中國(guó)地方小微企業(yè)克服和解決融資難的問題，還需要深入調(diào)查、因地制宜。

2 小微企業(yè)銀行融資情況數(shù)據(jù)分析——以金華市為例

銀行等金融機(jī)構(gòu)為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小微企業(yè)的融資需求通常采取審慎的態(tài)度，盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列相關(guān)政策，小微企業(yè)的融資難題依舊存在。本文為研究金華市小微企業(yè)銀行融資情況，通過WIND軟件收集金華市范圍內(nèi)2017年至2019年新三板上市的企業(yè)，剔除ST股和企業(yè)數(shù)據(jù)缺失的情況，最終篩選出符合小微企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的24家企業(yè)進(jìn)行銀行融資相關(guān)指標(biāo)的分析，分析結(jié)果如表1所示，金額單位為萬(wàn)元。

2.1 銀行融資現(xiàn)狀

2.1.1 資產(chǎn)負(fù)債率

表1顯示，三年內(nèi)24家小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的均值保持在49.47%～54.15%，且呈逐年上升趨勢(shì)。不同小微企業(yè)之間資產(chǎn)負(fù)債率的差異較大，三年間的最小值為18.74%，而最大值為93.7%。通過圖1可知，2017—2019年負(fù)債率多數(shù)集中在30%～60%，三年間資產(chǎn)負(fù)債率低于30%的小微企業(yè)在減少，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率高于60%的小微企業(yè)在增加，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率均值逐年上升的趨勢(shì)，說明24家小微企業(yè)的整體負(fù)債率呈現(xiàn)一定形式的增長(zhǎng)。

2.1.2 銀行融資額

銀行融資額主要考慮短期借款和長(zhǎng)期借款兩個(gè)指標(biāo)。三年內(nèi)24家小微企業(yè)長(zhǎng)期借款和短期借款的總?cè)谫Y額分別為2017年110，688.69萬(wàn)元，2018年97，462.77萬(wàn)元，2019年100，351.17萬(wàn)元，銀行借款融資規(guī)模并沒有增加，這與三年來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升的結(jié)論不一致，說明有較多小微企業(yè)采用除銀行之外的融資渠道。雖然小微企業(yè)整體銀行融資規(guī)模沒有增加，但是短期借款規(guī)模有所上升，如圖2所示。其中，2017年短期借款為零的企業(yè)有5家，2018年和2019年減少到2家，2019年短期借款融資規(guī)模超過6000萬(wàn)元的企業(yè)增加到5家。

與短期借款不同的是，長(zhǎng)期借款的融資規(guī)模在逐年遞減，如圖3所示。2019年有18家小微企業(yè)沒有進(jìn)行長(zhǎng)期借款融資，采取長(zhǎng)期借款融資的企業(yè)僅有個(gè)位數(shù)，大多數(shù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)完全依賴短期借款的形式，然而銀行短期借款能否續(xù)借或轉(zhuǎn)貸成功都是不確定的，這會(huì)使得企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)增加。根據(jù)表1，小微企業(yè)短期借款和長(zhǎng)期借款融資的最小值都在逐年增加，說明受國(guó)家政策影響，小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象逐漸好轉(zhuǎn)。

2.1.3 利息支出

根據(jù)表1所示，三年內(nèi)小微企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出平均數(shù)并沒有呈現(xiàn)遞減的趨勢(shì)，這與小微企業(yè)短期借款和長(zhǎng)期借款最小值的提高有一定聯(lián)系，根據(jù)圖4可知，小微企業(yè)銀行融資所需利息支出逐年降低，在2019年利息支出小于200萬(wàn)元的小微企業(yè)個(gè)數(shù)為12家，而2017年有10家，2018年有11家，說明企業(yè)總體銀行融資成本有所降低，這與銀行對(duì)小微企業(yè)融資利息的補(bǔ)貼政策有關(guān)，這些政策影響銀行對(duì)小微企業(yè)的融資定價(jià)。

2.2 小微企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀小結(jié)

本文通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)目前金華市小微企業(yè)的整體資產(chǎn)負(fù)債率集中在50%上下，不同小微企業(yè)之間資產(chǎn)負(fù)債率的差異較大，存在高負(fù)債率和低負(fù)債率并存的情況。資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，然而小微企業(yè)總體銀行融資規(guī)模并未增加，說明企業(yè)較多采用其他融資方式來(lái)彌補(bǔ)資金缺口。雖然小微企業(yè)短期借款的融資規(guī)模和最小值都呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，仍舊存在一些小微企業(yè)沒有獲得銀行融資或者銀行融資金額較低。大部分小微企業(yè)的銀行融資以短期借款為主，存在短貸長(zhǎng)用的情況，這將增加企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。通過比較分析，總的來(lái)說，小微企業(yè)融資難、融資貴的情況得到一定程度的改善，但是融資困境依舊存在。

3 金華市小微企業(yè)銀行融資情況案例研究

本文選取金華市區(qū)一家重點(diǎn)科技型小微企業(yè)進(jìn)行銀行融資情況案例研究，針對(duì)銀行融資問題提出相應(yīng)對(duì)策，希望能給同類小微企業(yè)提供借鑒。案例企業(yè)成立于2007年，是一家高新技術(shù)企業(yè)，致力于發(fā)展民生健康科技，注重自主創(chuàng)新，現(xiàn)有控股企業(yè)兩家。公司以提升傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、服務(wù)三農(nóng)、造福人類為宗旨，以功能性食品開發(fā)為重點(diǎn)。本文收集到公司2017年至2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，具體如表2所示，單位為萬(wàn)元。

2017年至2019年，企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模有所下降，經(jīng)調(diào)研得出這主要是由于應(yīng)收賬款的壞賬核銷、固定資產(chǎn)按年計(jì)提折舊、無(wú)形資產(chǎn)按年攤銷的結(jié)果。企業(yè)的會(huì)計(jì)處理較為規(guī)范，體現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求中的謹(jǐn)慎性原則，沒有高估資產(chǎn)的列示，也沒有低估費(fèi)用的列報(bào)。此外，由于受市場(chǎng)行情以及年底疫情的影響，企業(yè)2019年的營(yíng)業(yè)收入有所下滑。雖然營(yíng)業(yè)收入受到一定程度的影響，企業(yè)對(duì)研發(fā)支出的投入比例持續(xù)升高，并不斷將成果進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)化，形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，受評(píng)國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，每年均獲得政府補(bǔ)助。

即使是發(fā)展前景被看好的情況下，企業(yè)仍然面臨著融資難題。企業(yè)的銀行融資渠道只有短期借款一項(xiàng)，銀行考慮到小微企業(yè)家族式管理的經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)管理水平低下、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱等情況，認(rèn)為小微企業(yè)長(zhǎng)期借款逾期風(fēng)險(xiǎn)高，所以對(duì)小微企業(yè)采取的是短期借款續(xù)貸的模式。企業(yè)以房產(chǎn)、土地作為抵押物，于2017年取得A銀行一年期短期借款280萬(wàn)元，年利率6.5%，B銀行一年期短期借款150萬(wàn)元，年利率7.02%，2018年由于C銀行提供年利率為7.6%的短期借款324萬(wàn)元，額度較高，企業(yè)沒有對(duì)上一年的短期借款進(jìn)行續(xù)貸。2019年在上年的基礎(chǔ)上新增B銀行短期借款100萬(wàn)元，并且由B銀行指定政策性擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，無(wú)需抵押物。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行對(duì)小微企業(yè)的抵押物及抵押物的地理位置要求較高，貸款利率隨貸款額度的增加而上浮，企業(yè)有提升貸款額度、降低貸款利率的訴求，希望銀行可以允許企業(yè)用專利技術(shù)進(jìn)行質(zhì)押貸款。雖然2020年銀行出臺(tái)了一系列針對(duì)小微企業(yè)的貸款優(yōu)惠政策，但是由于對(duì)抵押物的要求較高，企業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠政策的申請(qǐng)并沒有被通過。

為更全面了解金華市銀行業(yè)對(duì)小微企業(yè)的貸款情況，本文選取了金華市三家銀行進(jìn)行調(diào)研，對(duì)調(diào)研結(jié)果作如下總結(jié)：第一，銀行對(duì)小微企業(yè)融資的關(guān)注點(diǎn)包括企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模、有無(wú)關(guān)聯(lián)方挪用資金、企業(yè)總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況、企業(yè)貸款用途等。第二，銀行未授信審批通過的常見因素包括，企業(yè)主營(yíng)趨勢(shì)不好、對(duì)外擔(dān)保有代償風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)負(fù)債率過高、貸款資金用途可疑、涉及未決訴訟、授信銀行個(gè)數(shù)較多等。第三，政府扶持政策對(duì)小微企業(yè)融資有促進(jìn)作用，主要表現(xiàn)為融資利率下調(diào)、銀行授信額度提高、借款期限延長(zhǎng)等方面。第四，銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款意愿主要建立在抵押物的品質(zhì)上，如果沒有穩(wěn)健可靠的抵押物，即使?jié)M足上述條件，企業(yè)貸款也會(huì)受影響。

4 關(guān)于改善小微企業(yè)融資困境的建議

4.1 企業(yè)

為達(dá)到降低融資成本、提高融資效率的目的，企業(yè)可以通過以下幾點(diǎn)舉措為自己增信：（1）制定合理戰(zhàn)略規(guī)劃，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從追求快速擴(kuò)張向自我升級(jí)轉(zhuǎn)變，提升資產(chǎn)質(zhì)量，以滿足銀行對(duì)抵押物的要求。（2）積極拓展產(chǎn)品創(chuàng)新渠道，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，堅(jiān)定不移地走創(chuàng)新發(fā)展的道路。（3）重視人才培養(yǎng)，將員工的個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的發(fā)展相聯(lián)系，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。（4）與時(shí)俱進(jìn)，采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，改善小微企業(yè)常見的家族式管理模式帶來(lái)的管理水平低下等問題。（5）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，通過聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告，提升財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量。

4.2 銀行

現(xiàn)階段銀行對(duì)小微企業(yè)融資的抵押物要求較多，這些要求超過小微企業(yè)的能力范圍，通過調(diào)研金華市銀行業(yè)對(duì)小微企業(yè)貸款融資的情況，提出以下幾點(diǎn)建議：第一，將互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合，使得金融服務(wù)更加便捷、高效和人性化。銀行等金融機(jī)構(gòu)可通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)幫助決策部門快速排查風(fēng)險(xiǎn)，加快貸款審批進(jìn)度，提升小微企業(yè)融資效率。利用行業(yè)標(biāo)簽進(jìn)行定位，持續(xù)跟蹤評(píng)估小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)小微企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控。第二，積極貫徹并落實(shí)國(guó)家普惠金融扶持政策，健全中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，在控制自身信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，要避免一刀切，對(duì)于一些發(fā)展前景較好的小微企業(yè)，應(yīng)該立足自身業(yè)務(wù)實(shí)際開發(fā)個(gè)性化金融模式和產(chǎn)品，助力企業(yè)融資，與小微企業(yè)互相扶持，共同發(fā)展。第三，緊抓互聯(lián)網(wǎng)端口的宣傳優(yōu)勢(shì)，通過官方網(wǎng)站和微信公眾號(hào)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)積極優(yōu)化推廣小微企業(yè)窗口服務(wù)，減少銀企之間的信息不對(duì)稱。第四，推出中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款，以滿足小微企業(yè)固定資產(chǎn)改良的技術(shù)進(jìn)步需要，解決小微企業(yè)短貸長(zhǎng)用的融資期限錯(cuò)配問題。

4.3 政府

政府在制定合理政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)放貸的同時(shí)，要思考如何降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，消除金融機(jī)構(gòu)放貸顧慮。對(duì)小微企業(yè)政策落實(shí)的進(jìn)一步建議有以下幾點(diǎn)：第一，按照“政府引導(dǎo)、市區(qū)聯(lián)動(dòng)、市場(chǎng)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，設(shè)立小微企業(yè)信用保證基金，拓展小微企業(yè)融資渠道，幫助抵押物缺乏的小微企業(yè)提升融資可獲得性，同時(shí)在違約事件發(fā)生時(shí)，保證銀行貸款能得到部分償付，提升銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款意愿。第二，增進(jìn)銀行與稅務(wù)局的銀稅協(xié)作功能，基于稅務(wù)部門提供的信息，銀行對(duì)誠(chéng)信納稅的小微企業(yè)提供貸款支持，以幫助小微企業(yè)解決融資擔(dān)保物缺乏的現(xiàn)實(shí)問題。第三，政府應(yīng)積極推進(jìn)小微企業(yè)款項(xiàng)管理辦法的制定和落地，政府、機(jī)關(guān)事業(yè)單位和大型企業(yè)對(duì)中小微企業(yè)的付款應(yīng)防止拖延支付，切實(shí)減輕小微企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。第四，進(jìn)一步對(duì)小微企業(yè)貸款實(shí)施階段性延期還本付息政策，加大對(duì)小微企業(yè)金融扶持的傾斜力度，督促商業(yè)銀行提升金融服務(wù)能力。

參考文獻(xiàn)

童昱.科技型小微企業(yè)銀行融資問題及對(duì)策研究[D].杭州：浙江大學(xué)，2019.

夏宏超.如何解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難融資貴的問題[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2019（25）.

梅世文.解決中小企業(yè)融資難的探索與思考[N].金融時(shí)報(bào)，2019-08-05（010）.

鄒德志.信用保證基金解決小微企業(yè)融資難的經(jīng)驗(yàn)及借鑒[J].金融發(fā)展研究，2019（07）.

耿心偉.新冠肺炎疫情下的中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)對(duì)[J].中國(guó)銀行業(yè)，2020（Z1）.