摘要：消費(fèi)市場(chǎng)問(wèn)題的解決包括兩個(gè)方面，一是消費(fèi)水平的高低，二是消費(fèi)規(guī)模的大小。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)日益成熟發(fā)展的今天，消費(fèi)規(guī)模的大小是在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起決定作用的因素。但是，由于我國(guó)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同，客觀上抑制了潛在消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融應(yīng)運(yùn)而生，并取得了重要的發(fā)展成就。本文圍繞我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行了初步探討，希望在行業(yè)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮有益作用。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融;互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險(xiǎn);電商企業(yè)

近10多年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由原來(lái)的少數(shù)行業(yè)、部分區(qū)域發(fā)展成大多數(shù)行業(yè)、大多數(shù)地區(qū)的普遍經(jīng)濟(jì)形式，特別是自2019年底以來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨特殊情況，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在應(yīng)對(duì)我內(nèi)外部挑戰(zhàn)、保持經(jīng)濟(jì)基本面正常、快速恢復(fù)消費(fèi)市場(chǎng)活力、全面帶去宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用，得到了市場(chǎng)的進(jìn)一步認(rèn)可，也為政府主管部門創(chuàng)新思路、提質(zhì)增效提供了有力的分析決策依據(jù)，同時(shí)，在管理方面如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，也是今后消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中必須重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)發(fā)展概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的政策發(fā)展脈絡(luò)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)正式開始于2009年，當(dāng)時(shí)，為了適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，加快金融業(yè)務(wù)服務(wù)個(gè)體消費(fèi)者進(jìn)程，激發(fā)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者市場(chǎng)潛力，銀監(jiān)會(huì)在廣泛市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，首先在全國(guó)4個(gè)比較有代表性的城市試行，包括：北京，天津，上海和成都，其中東部地區(qū)占了75%，主要考慮是東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和消費(fèi)市場(chǎng)能力比較強(qiáng)，對(duì)消費(fèi)金融的服務(wù)需求也最為迫切，最有代表性。經(jīng)過(guò)5點(diǎn)的業(yè)務(wù)試點(diǎn)，取得預(yù)期成效，滿足了市場(chǎng)個(gè)性化消費(fèi)需求，同時(shí)在促進(jìn)社會(huì)傳統(tǒng)消費(fèi)意識(shí)轉(zhuǎn)變方面發(fā)揮了積極推動(dòng)作用。在此基礎(chǔ)上，2003年9月，試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，南海、沈陽(yáng)等多個(gè)省會(huì)城市擴(kuò)充進(jìn)來(lái)。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)受到更多地區(qū)和消費(fèi)者的青睞。2015年11月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議正式批準(zhǔn)全面放開消費(fèi)金融，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)培育發(fā)展新動(dòng)力的指導(dǎo)意見，明確了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的總體目標(biāo)、原則和具體實(shí)施辦法。并且在同年的政府工作報(bào)告中予以強(qiáng)調(diào)，至此，消費(fèi)金融正式成為我國(guó)金融市場(chǎng)的新生業(yè)務(wù)，成為構(gòu)建我國(guó)社會(huì)主義新型消費(fèi)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在動(dòng)力，也是促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手。此后的幾年間，國(guó)家又根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展變化情況，對(duì)消費(fèi)金融管理制度進(jìn)行了適度完善，主要特征是，政策支持力度更大，實(shí)施方式更靈活，消費(fèi)金融市場(chǎng)功能定位更重要。

（二）近兩年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)具體情況

國(guó)家在消費(fèi)金融領(lǐng)域的管理政策不斷健全的情況下，消費(fèi)金融供給和需求呈現(xiàn)兩旺勢(shì)頭，展現(xiàn)了前所未有的市場(chǎng)活力。一方面，金融市場(chǎng)中的消費(fèi)金融公司數(shù)量不斷增加，成立時(shí)間比較早的消費(fèi)金融公司規(guī)模不斷壯大，市場(chǎng)服務(wù)能力大幅提高，截止2019年12底，已有24家消費(fèi)金融公司掛牌運(yùn)營(yíng)。此外，還有10余家在業(yè)務(wù)申請(qǐng)批復(fù)過(guò)程中。除少數(shù)地區(qū)未設(shè)立消費(fèi)金融公司化實(shí)體以外，國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)全覆蓋，成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中除傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)處，又一個(gè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)融資、社會(huì)用資、政府監(jiān)資的金融主體，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式更為靈活高效，對(duì)同業(yè)市場(chǎng)造成的良性競(jìng)爭(zhēng)效果初步顯現(xiàn)。

據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，2019年第三季度末，我國(guó)居民貸款余額達(dá)54萬(wàn)億，其中，個(gè)人住房貸款占比55%，個(gè)體實(shí)體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)貸款占比22%，個(gè)人日常生活消費(fèi)貸占比25%。特別是近兩年來(lái)中央加大房產(chǎn)市場(chǎng)整頓力度的形勢(shì)下，“房住不炒”引導(dǎo)政策在很大程度上抑制了不良消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的規(guī)模和數(shù)量，個(gè)人住房貸款額度明顯回落。在某種程度上，為消費(fèi)貸款的增長(zhǎng)提供了新的發(fā)展空間。

（三）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展新趨勢(shì)

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)資源流動(dòng)節(jié)奏加快，投入、產(chǎn)出、分配、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)銜接更加流暢自然，社會(huì)整體動(dòng)態(tài)消費(fèi)能力快速提高，在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融有了十分有利的市場(chǎng)空間，互聯(lián)網(wǎng)電商也深刻意識(shí)到了這一點(diǎn)，因此，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)種類、規(guī)模、邊界方面，呈現(xiàn)加速升級(jí)的趨勢(shì)，一方面，各別行業(yè)龍頭企業(yè)在資金、技術(shù)、人才和產(chǎn)品服務(wù)方面進(jìn)行新布局，另一方面加緊證券市場(chǎng)的融資力度，為下一步業(yè)務(wù)邊界拓展創(chuàng)造金融保障條件。值得注意的是，電商企業(yè)的新的跨界動(dòng)向，已經(jīng)引起金融監(jiān)管部門的密切注意，并且發(fā)出了一些相關(guān)指導(dǎo)性文件，向市場(chǎng)傳遞了必要的政策導(dǎo)向信號(hào)。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與研究現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下市場(chǎng)需求和供給雙方共同作用的結(jié)果。單純從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，應(yīng)該是富有效率的。國(guó)內(nèi)外學(xué)者的多角度研究中也基本上證實(shí)了這一點(diǎn)。但是，事物的發(fā)展都有正反兩個(gè)方面，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也不例外。無(wú)論是從近期看還是遠(yuǎn)期看，一些無(wú)法回避的問(wèn)題也漸漸浮現(xiàn)出來(lái)，需要引起相關(guān)方面關(guān)注。

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀

部分學(xué)者研究了三個(gè)具體的電商消費(fèi)金融產(chǎn)品情況，分別是京東白條、螞蟻花唄和任意付，分別是京東電商、淘寶電商和蘇寧電器旗下的產(chǎn)品，在市場(chǎng)中有著重要的影響。作者認(rèn)為，此類金融產(chǎn)品是近些年來(lái)政府支持倡導(dǎo)的市場(chǎng)金融服務(wù)，是促進(jìn)消費(fèi)廣度和深度的市場(chǎng)舉措，其最大特點(diǎn)是需求的客觀性和真實(shí)性，供給的市場(chǎng)性和自發(fā)性，符合普惠金融業(yè)務(wù)特征，市場(chǎng)成效良好。但是，與之密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是：互聯(lián)網(wǎng)整體技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)行法律法規(guī)與市場(chǎng)實(shí)際情況的匹配性、授信者個(gè)人的消費(fèi)信貸停用行為的不確定性、消費(fèi)金融資產(chǎn)的違規(guī)套現(xiàn)行為的多發(fā)性等，因此，加強(qiáng)風(fēng)控管理，嚴(yán)防系統(tǒng)性、全局性負(fù)面事件的出現(xiàn)，至關(guān)重要。另一部分學(xué)者認(rèn)為，信息不對(duì)稱現(xiàn)象在電商消費(fèi)金融領(lǐng)域中普遍存在，因此，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生率呈現(xiàn)比較高發(fā)的態(tài)勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)和深入發(fā)展構(gòu)成阻礙。同時(shí)，業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，要特別注意兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)隱患比較大的問(wèn)題，數(shù)據(jù)孤立和資金來(lái)源的多渠道問(wèn)題。前者指各電商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)之間、電商企業(yè)與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間、以及電商與央行之間的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)相互隔離，缺乏一致性和完整性。給市場(chǎng)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展帶來(lái)隱患。比如：消費(fèi)者信用情況，央行本可以作為公共資源向市場(chǎng)開放，它可以有效減少電商因?yàn)橄M(fèi)者信用不良而造成損失，但目前并沒(méi)有向企業(yè)共享開放。也有一些學(xué)者指出，要保證電商消費(fèi)金融業(yè)務(wù)正常發(fā)展，必要的市場(chǎng)監(jiān)管不能缺失，相反，主管部門要不斷加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管力度，防止市場(chǎng)失靈或沖擊金融市場(chǎng)宏觀秩序，并協(xié)助企業(yè)處理好業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范之間的平衡關(guān)系，避免部分企業(yè)壟斷市場(chǎng)、倒逼政府決策的現(xiàn)象發(fā)生。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)主要表現(xiàn)

通常，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融可以體現(xiàn)在4個(gè)方面：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，惡意套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，超額投放風(fēng)險(xiǎn)和資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。但這些風(fēng)險(xiǎn)的劃分，均是站在消費(fèi)金融提供者的角度來(lái)看的，不利于提供者利益產(chǎn)生及持續(xù)的則視為風(fēng)險(xiǎn)因素，這類風(fēng)險(xiǎn)有一定的局限性，沒(méi)有體現(xiàn)當(dāng)前宏觀市場(chǎng)環(huán)境和長(zhǎng)遠(yuǎn)市場(chǎng)發(fā)展中產(chǎn)生的不利影響。本質(zhì)上看，恰恰是這類預(yù)期之外的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的總的負(fù)面效應(yīng)更大，更應(yīng)該從比較高的層次上加以防范治理。一是非收入群體的過(guò)度消費(fèi)問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融環(huán)境中，一大部分金融機(jī)構(gòu)將潛在目標(biāo)客戶定位在在校學(xué)生，包括中學(xué)生和大學(xué)生群體。這些人消費(fèi)愿望強(qiáng)烈，對(duì)超前、超額支出行為缺少風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，雖然資金主要來(lái)源于家庭，但缺少責(zé)任感和同情心，誤把家庭現(xiàn)有資金積累當(dāng)成無(wú)成本外來(lái)收入，甚至有的孩子因?yàn)檫€貸而被迫從事黑色人體交易，社會(huì)影響極壞。二是宏觀經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行過(guò)程中的社會(huì)儲(chǔ)蓄問(wèn)題。開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的企業(yè)只所以具備向個(gè)體消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸，歸根結(jié)底是從市場(chǎng)中獲取了高額利潤(rùn)，同時(shí)在發(fā)展過(guò)程中的各個(gè)階段借助銀行貸款和其他非銀行渠道進(jìn)行融資。就銀行渠道融資而言，前提條件是商業(yè)銀行普遍具有客戶儲(chǔ)蓄，通過(guò)儲(chǔ)蓄實(shí)現(xiàn)社會(huì)分散資金的累積和市場(chǎng)投放，發(fā)揮規(guī)模效益以及時(shí)間、空間效益。而商業(yè)銀行存款本身是一種負(fù)債資產(chǎn)，需要向儲(chǔ)戶提供利息，因此，商業(yè)銀行必須將存款轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y，才能實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)增值，形成利益循環(huán)鏈條。問(wèn)題在于，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的廣泛開展，使越來(lái)越多的消費(fèi)者群體存款總額顯著減少，商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄來(lái)源流量減少，導(dǎo)致可貸資源趨向枯竭，企業(yè)融資環(huán)境變差，直接影響企業(yè)快速發(fā)展，進(jìn)而影響企業(yè)績(jī)效，最終職工薪金減少，購(gòu)買力降低，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的需求顯著下降，提供互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)的企業(yè)績(jī)效隨之受損。這就是從頭到尾的業(yè)務(wù)傳導(dǎo)機(jī)制。

三、應(yīng)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展問(wèn)題的建議措施

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和信息化技術(shù)日趨穩(wěn)定成熟的必然結(jié)果，總體上一定是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的，體現(xiàn)了社會(huì)生力發(fā)展水平的進(jìn)步。但是，在達(dá)到社會(huì)平穩(wěn)狀態(tài)之前，僅憑市場(chǎng)自發(fā)機(jī)制，難以保證市場(chǎng)不出現(xiàn)失靈的情況。因此，需要政府、企業(yè)和消費(fèi)金融服務(wù)對(duì)象從各自所處角色的分工角度，發(fā)揮積極作用，促進(jìn)市場(chǎng)良性發(fā)展，最大限度地抑制可能出現(xiàn)的消極或負(fù)面問(wèn)題。首先，政府要根據(jù)市場(chǎng)變化情況，從宏觀層面做好頂層規(guī)劃設(shè)計(jì)，特別是要注意完善已有的政策法規(guī)，同時(shí)對(duì)于新市場(chǎng)情況中出現(xiàn)的空白情況，要適時(shí)推出新的管理規(guī)范，新老政策要協(xié)調(diào)一致，避免相互脫節(jié)甚至矛盾。其次，從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)要控制好消費(fèi)金融發(fā)放額度，防止出現(xiàn)超支甚至透支的情況。要不斷加強(qiáng)內(nèi)部業(yè)務(wù)管理水平，做好消費(fèi)金融的用戶消費(fèi)行為追索、還款情況分析、尾款及時(shí)催繳等工作。

四、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問(wèn)題是發(fā)展中的問(wèn)題，只要符合市場(chǎng)需要，在政策監(jiān)管的框架下運(yùn)行，一定能夠找到市場(chǎng)平衡點(diǎn)，發(fā)揮積極作用，克服消極作用，在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展中展現(xiàn)市場(chǎng)活力，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

楊紅蕾，女，智慧互通科技股份有限公司，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，金融學(xué)專業(yè)。

智慧互通科技股份有限公司? 楊紅蕾