邵書懷

[提要] 提振農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活力是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高質(zhì)量增長的重要因素。而制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素是多方面的，其中農(nóng)村地區(qū)金融競爭性不足、金融支持不夠一直是一個老大難問題。為解決這一問題，監(jiān)管部門也出臺了很多政策，比如通過設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等措施，加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)金融供給等。本文從小額貸款公司現(xiàn)狀入手，分析小貸公司存在的問題，并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：小貸公司;監(jiān)管;創(chuàng)新

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年9月9日

根據(jù)2008年銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

一、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

為了改變農(nóng)村地區(qū)金融供給不足的現(xiàn)狀，監(jiān)管部門在大力改革郵政儲蓄銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步發(fā)展農(nóng)村輔助性金融機(jī)構(gòu)。2005年以來，部分省市的縣及縣以下地區(qū)試點(diǎn)設(shè)立小額貸款公司，2008年銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，規(guī)范發(fā)展小額貸款公司，上海、浙江、山東和天津等省份也啟動小額貸款公司試點(diǎn)工作，為服務(wù)“三農(nóng)”和服務(wù)小微企業(yè)引入資金活水。2008年全球金融危機(jī)后，國家推出了大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，伴隨著經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇，在地方政府的大力組織推動下，各地小額貸款公司發(fā)展迅猛，小額貸款公司發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈?009年3月末，全國已開業(yè)583家小額貸款公司，到2020年6月，達(dá)到了7，333家?？傮w來看，小額貸款公司的成立，在引導(dǎo)民間資本規(guī)范化運(yùn)作、抑制地下金融的非法融資活動、服務(wù)“三農(nóng)”服務(wù)“小微”、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、改善農(nóng)村金融服務(wù)等方面發(fā)揮了一定作用。（表1）

但是，小貸公司在前期高速發(fā)展過程中，資金主要流向高回報、高風(fēng)險項(xiàng)目。2015年之后，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，小貸行業(yè)原來投向的那些高回報產(chǎn)業(yè)增速下滑，貸款質(zhì)量下降，風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)，小貸公司業(yè)務(wù)拓展遇到困難。無論從小貸公司數(shù)量、從業(yè)人數(shù)亦或貸款余額等指標(biāo)看，小貸公司經(jīng)營都陷入困局。（圖1）

二、小額貸款公司經(jīng)營困局形成的原因

（一）市場因素。從2005年起步，到2010年爆發(fā)式增長，直到2015年的黃金發(fā)展期，小貸公司的高速發(fā)展主要得益于寬松的貨幣政策和國民經(jīng)濟(jì)的快速增長。2008年席卷全球的金融危機(jī)重創(chuàng)了各國經(jīng)濟(jì)，為了盡快走出經(jīng)濟(jì)困局，各國相繼推出了寬松的金融財政政策來刺激經(jīng)濟(jì)，我國也推出了4萬億元經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃。充裕的貨幣流動性，給小貸公司帶來了充沛的資金供給;經(jīng)濟(jì)刺激的效果也使國民經(jīng)濟(jì)增速重回快車道，2010～2015年GDP增速始終保持在7%以上，快速的經(jīng)濟(jì)增長帶來了旺盛的資金需求。這些有利的市場因素掩蓋了小貸公司在信貸資金流向、客戶選擇等環(huán)節(jié)上的問題，小貸公司一味地追逐高回報、快周轉(zhuǎn)的快餐項(xiàng)目，忽視了自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新和經(jīng)營改善。隨著2015年后我國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，金融監(jiān)管趨嚴(yán)，GDP增速放緩，小貸公司經(jīng)營上的短板逐漸暴露出來;再加上我國農(nóng)村金融市場改革的不斷深化，金融覆蓋率越來越高，金融競爭性越來越強(qiáng)，村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、郵儲銀行等銀行類金融機(jī)構(gòu)對小貸公司的業(yè)務(wù)擠壓，小貸公司的經(jīng)營日益困難。特別是2020年以來，受新冠肺炎疫情影響，企業(yè)開工不足，資金需求不旺，小貸公司展業(yè)困難，新客戶開發(fā)難度增加;老客戶經(jīng)濟(jì)效益下滑，還款能力減弱，貸款違約率不斷上升，小貸公司經(jīng)營陷入困局。截至2020年6月30日，我國小貸公司數(shù)量7，333家，從業(yè)人數(shù)76，240人，相比2019年末，分別減少了218家和4，606人，多地地方產(chǎn)權(quán)交易中心出現(xiàn)了小貸公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。（表2）

（二）監(jiān)管因素。一是關(guān)于小額貸款公司的定性問題。從2008年的小貸指導(dǎo)意見發(fā)布至今，小額貸款公司一直被定義為經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的普通工商企業(yè)，雖然其經(jīng)營的貸款業(yè)務(wù)具有金融屬性，但仍需按照普通工商企業(yè)進(jìn)行納稅，導(dǎo)致小額貸款公司的稅收成本居高不下，利潤降低。二是小額貸款公司的融資限制問題。按照目前規(guī)定，小額貸款公司只貸不存，主要資金來源是股東出資和向銀行類金融機(jī)構(gòu)融入資金。小貸公司可按其資本凈額50%向不超過2家金融機(jī)構(gòu)融資。從表面上看，小額貸款公司陷入困局的原因可能是融資途徑單一影響其業(yè)務(wù)發(fā)展，但從實(shí)際情況來看，目前全國小貸公司從銀行融入資金并未用足這一比例，而且部分地方監(jiān)管部門已將小貸公司外部融資比例上限放開至資本凈額的1～2倍。小貸公司融資難的根本在于小貸公司經(jīng)營不穩(wěn)定，信息不透明，導(dǎo)致銀行惜貸，即使能夠獲得融資，資金成本也比較高。三是貸款利率的上限限制。按照2008年《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司按照市場化原則進(jìn)行經(jīng)營，貸款利率不得超過同期同檔央行基準(zhǔn)利率的四倍。2020年8月20日最高人民法院發(fā)布關(guān)于修改《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，民間借貸利率最高保護(hù)上限不超過一年期LPR（貸款市場報價利率）的四倍，小額貸款公司貸款利率上限大幅下降，這對于長期通過高貸款利率覆蓋其高業(yè)務(wù)風(fēng)險和高業(yè)務(wù)成本經(jīng)營的小額貸款公司來說，影響深遠(yuǎn)。

（三）自身因素。一是自身定位認(rèn)識不足。國家開展小額貸款公司試點(diǎn)的目的是引導(dǎo)民間借貸走向正規(guī)化，促進(jìn)民間資本流向小微企業(yè)和“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。實(shí)踐中，大多小額貸款公司自身定力不夠，不能堅持小額貸款公司“小額、分散”的經(jīng)營原則，業(yè)務(wù)上貪大求快，一旦一個貸款項(xiàng)目出現(xiàn)問題，就會對小貸公司形成致命影響。二是不重視自身品牌建設(shè)。小額貸款公司在經(jīng)營過程中急功近利，不注重小額貸款技術(shù)的運(yùn)用和學(xué)習(xí)，簡單粗暴地用高利率業(yè)務(wù)覆蓋高風(fēng)險和高成本，甚至個別小貸公司出現(xiàn)非法集資、暴力催收等違法違規(guī)情況，嚴(yán)重影響小額貸款公司整體形象。三是對金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫利用不夠。小額貸款公司客戶大多無抵押品，部分客戶能夠接受超高利率貸款大概率存在逆選擇傾向，因此充分利用金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫對客戶信用信息進(jìn)行甄別就顯得尤為重要。但實(shí)際情況是征信系統(tǒng)接入率非常低。早在2013年，人民銀行就已經(jīng)出臺小貸公司接入征信系統(tǒng)政策文件。截至2019年第一季度，接入企業(yè)和個人征信系統(tǒng)的小額貸款公司分別有1，094家和1，237家，相對于2018年末的8，113家小貸公司來說，接入率分別為13.5%和15.2%，造成金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫對小貸公司的覆蓋范圍不廣、防范信用風(fēng)險作用不強(qiáng)。

三、小貸公司健康發(fā)展對策

（一）從政策層面，引導(dǎo)小貸公司立足本源，堅持“小額、分散”經(jīng)營原則。設(shè)立小額貸款公司的初衷是引導(dǎo)民間借貸陽光化，促進(jìn)民間資本流向“小微”企業(yè)和“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。而現(xiàn)實(shí)中，小貸公司往往急功近利，急切希望用高利率貸款覆蓋其業(yè)務(wù)的高風(fēng)險和高成本，從而導(dǎo)致風(fēng)險集聚，與民間借貸并無二致，未能實(shí)現(xiàn)小貸公司的社會功能。解決這一問題的關(guān)鍵是從降低小貸公司的資金成本入手，讓小貸公司用正常利率吸引優(yōu)質(zhì)客戶，有效避免客戶的逆選擇傾向，提升貸款質(zhì)量。

具體來說，應(yīng)該從兩個方面入手：一方面給予小貸公司更大力度的稅收優(yōu)惠，使其實(shí)際稅負(fù)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)處于相當(dāng)水平。目前，小貸公司僅以一般工商企業(yè)身份享受普惠性稅收政策，主要內(nèi)容有針對農(nóng)戶小額貸款利息收入免征增值稅、農(nóng)戶小額貸款利息減計收入計算企業(yè)所得稅、企業(yè)所得稅稅前扣除貸款損失準(zhǔn)備金政策這三項(xiàng)。但總體看，優(yōu)惠力度還不夠，稅負(fù)水平明顯高于金融機(jī)構(gòu)。另一方面應(yīng)該盡快出臺相關(guān)政策，壓縮民間借貸空間，引導(dǎo)其注資小貸公司，增大小貸公司規(guī)模，提升抗風(fēng)險能力，關(guān)鍵是擴(kuò)大低成本資金來源。只有小貸公司有較充裕的低成本資金，才能用與金融機(jī)構(gòu)類似的貸款利率招攬客戶，才能使小貸公司放眼長遠(yuǎn)，自覺堅持“小額、分散”經(jīng)營原則，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

（二）從自身層面，小貸公司應(yīng)該積極創(chuàng)新，樹立行業(yè)良好聲譽(yù)。一是充分挖掘市場資源，形成自己特色，打造良好品牌。我國地域廣闊，各個地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場環(huán)境、人文習(xí)慣等情況差異較大，對于分布在縣域?qū)蛹壍男≠J公司影響尤其明顯?；诖?，目前對小貸公司監(jiān)管主要由各地的金融辦負(fù)責(zé)，全國沒有統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也是充分考慮了這一差異性。因此，小貸公司的發(fā)展路徑?jīng)]有一個統(tǒng)一的成功模式可循。應(yīng)該因地制宜、因情施策，充分挖掘當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境中的有利因素，堅持自己的市場地位，打造自己的特色，樹立自己的品牌，逐漸形成可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力。從目前全國各地成功經(jīng)驗(yàn)來看，以熟人圈為主要業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，降低業(yè)務(wù)成本;以當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)為切入點(diǎn)，針對上下游企業(yè)之間的應(yīng)收應(yīng)付款開展小貸業(yè)務(wù)，客戶來源穩(wěn)定，還款能力有保證;以電子商務(wù)平臺為基礎(chǔ)，基于大數(shù)據(jù)分析進(jìn)行客戶信用審查，業(yè)務(wù)成本低，風(fēng)險可控。這些成功模式可以借鑒，但因地方情況的差異性，很難被復(fù)制。二是充分利用各種技術(shù)，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。小貸公司規(guī)模較小，員工人數(shù)較少，對小貸技術(shù)掌握不夠，不能充分運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)手段進(jìn)行客戶信息收集、分析。從目前來說，小貸公司應(yīng)該充分利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)進(jìn)行客戶信用信息篩查，既能保證信息的客觀真實(shí)，又能降低業(yè)務(wù)成本。小貸公司應(yīng)該充分運(yùn)用央行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，摒棄因怕客戶流失而不愿接入征信系統(tǒng)的狹隘理念，加大金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫對小貸公司的覆蓋面，發(fā)揮征信系統(tǒng)的風(fēng)險防范功能。除此之外，小貸公司還應(yīng)該利用網(wǎng)貸技術(shù)，發(fā)揮線上業(yè)務(wù)方便快捷、成本低的優(yōu)勢，努力降低貸款利率，與民間借貸及高利貸形成顯著區(qū)分，真心服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，踐行自己的社會功能，逐漸樹立小貸行業(yè)的優(yōu)良社會形象，讓小貸公司走向良性可持續(xù)發(fā)展的軌道上來。

通過民間資本注資、加大稅收優(yōu)惠力度、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式等手段，降低經(jīng)營成本，小貸公司才能開展相較金融機(jī)構(gòu)的正常利率貸款業(yè)務(wù)，在社會平均利潤率一定的條件下，才能招攬到優(yōu)質(zhì)客戶，才能讓小貸公司立足服務(wù)“小微”、服務(wù)“三農(nóng)”的市場定位，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。只有這樣，才能增強(qiáng)小貸公司的競爭力，增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力，應(yīng)對市場因素帶來的沖擊，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的雙發(fā)展。

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