郭 欣

一、公司現(xiàn)金流管理過程中存在的問題

（一）對現(xiàn)金流量管理重視程度有限

部分公司的管理層并沒有充分認(rèn)識到現(xiàn)金流管理的重要性，未推動現(xiàn)金流管理的開展。有的公司已自上而下推動現(xiàn)金流管理，但因管理控制體系不健全，信息化軟件落后等，在落實(shí)執(zhí)行過程中有偏差，并未發(fā)揮管控效應(yīng)。

（二）現(xiàn)金流入、流出管理不嚴(yán)

部分公司的現(xiàn)金流入和流出存在隨意性，一無預(yù)算二無措施，容易出現(xiàn)失控現(xiàn)象，如過度采購、過度投資、大量應(yīng)收賬款未收回等情況。即使公司報表每年都有盈利，但資金短缺將導(dǎo)致經(jīng)營難以為繼，員工工資無資金支付，銀行貸款無力歸還，最終走上破產(chǎn)道路。一個公司只要現(xiàn)金流管理得好，經(jīng)營資金運(yùn)行效率不錯，利潤虧損多年，公司也能較快速地發(fā)展，不會影響公司成功上市運(yùn)作，比如，云集平臺、京東平臺等。

（三）缺乏科學(xué)的、系統(tǒng)的現(xiàn)金流管理及考核制度

部分公司沒有組織建立有效的現(xiàn)金流管控體系及制定現(xiàn)金流管理制度，有的公司雖已建立相關(guān)制度，但現(xiàn)金流管理工作僅停留在表面，未做到事前預(yù)測、事中控制、事后分析?，F(xiàn)金流管控沒有與公司管理層的工資掛鉤，管控積極性不高，導(dǎo)致公司的現(xiàn)金流管控水平得不到有效提升。

二、提升現(xiàn)金流管理水平與風(fēng)險防范能力的策略

（一）公司領(lǐng)導(dǎo)要提高對現(xiàn)金流管理的重視程度

現(xiàn)金流管理工作要在公司順利開展，首先公司領(lǐng)導(dǎo)需要足夠重視，并且在大會上進(jìn)行宣貫，讓每位員工認(rèn)識到現(xiàn)金流管理的重要性，形成一種文化氛圍。要建立分工明確的現(xiàn)金流管理組織機(jī)構(gòu)，明確各管理人員承擔(dān)的責(zé)任和履行的義務(wù)，各職能部室相互配合，推進(jìn)現(xiàn)金流管控工作。還要適時組織開展員工相關(guān)培訓(xùn)工作，通過多種形式，為現(xiàn)金流管理制度實(shí)施落地打下良好的基礎(chǔ)。

（二）重視現(xiàn)金流量預(yù)算管理

部分公司預(yù)算管理缺失現(xiàn)金流預(yù)算，需根據(jù)年度采購、生產(chǎn)、銷售、投資等業(yè)務(wù)收支編制現(xiàn)金流預(yù)算。以收付實(shí)現(xiàn)制為基本原則，并將年度預(yù)算分解到月度，以便當(dāng)月出現(xiàn)預(yù)算偏差，可以適時作出資金籌劃、調(diào)度和使用，提早進(jìn)行規(guī)劃和安排。

（三）加強(qiáng)對現(xiàn)金流入流出的控制

1.增加公司現(xiàn)金流入需要做到以下幾點(diǎn)。一是需要擴(kuò)大銷售，加快收回應(yīng)收賬款。避免應(yīng)收賬款長期收不回，產(chǎn)生較多的壞賬，形成利潤潛虧。公司需嚴(yán)格制定賒銷控制制度，建立良好的信用客戶評估體系，每筆交易必須簽訂合同，嚴(yán)格制定賒銷授權(quán)審批制度，明確審批人責(zé)任，制定應(yīng)收賬款終身追究制度。銷售人員提成工資與貨款回籠速度掛鉤，調(diào)動其積極性。二是需要及時對長期閑置的固定資產(chǎn)及存貨進(jìn)行清理，加快變現(xiàn)處理速度，提高資金使用效率。三是不能隨意增加銀行貸款來彌補(bǔ)經(jīng)營現(xiàn)金流缺口。經(jīng)營流入不能覆蓋經(jīng)營流出，要引起足夠的重視，增強(qiáng)現(xiàn)金流的管控。

2.現(xiàn)金流出主要關(guān)注以下幾個方面。一是采購方面，要關(guān)注采購原材料是否質(zhì)好價廉，要把握好客戶貨款支付比例及時間的合理性。二是存貨方面，要分析原材料備庫數(shù)量，除遇市場行情、戰(zhàn)略性備庫外，目前庫存原材料能生產(chǎn)幾個月，是否進(jìn)行了合理性備庫，超量會增加公司的現(xiàn)金流出，過少又會影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營。產(chǎn)成品庫存較多，應(yīng)分析市場及銷售戰(zhàn)略的問題，以便采取積極措施應(yīng)對。三是支付工程款及原材料款，分析產(chǎn)品質(zhì)量要求、付款時間等是否滿足合同結(jié)算條款，是否有超額安排情況。四是公司經(jīng)營發(fā)生的開支，要明確各部門的成本費(fèi)用任務(wù)，進(jìn)行精細(xì)化管控，月開支與預(yù)算是否存在偏差，都要進(jìn)行合理安排。五是投資支出，要分析投資金額是否為經(jīng)營閑散資金，若較好的項(xiàng)目需要融資貸款給公司帶來長遠(yuǎn)效益，需要進(jìn)行投資可行性分析，謹(jǐn)慎投資。

（四）做好公司現(xiàn)金流量分析與考核

1.制定月度現(xiàn)金流收付情況表，及時監(jiān)測現(xiàn)金流。編制月度現(xiàn)金流收付情況表，可以及時監(jiān)控公司的現(xiàn)金流情況。建議現(xiàn)金流收付表的設(shè)計(jì)把應(yīng)收票據(jù)科目視同貨幣資金管理，貨幣資金分為現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金（不包含保證金等暫時無法使用的資金）、應(yīng)收票據(jù)幾類明細(xì)。主要考慮到應(yīng)收票據(jù)具有限期短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換現(xiàn)金等特點(diǎn)。傳統(tǒng)報表現(xiàn)金流量表經(jīng)營流入含應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，但這筆流入很可能是上年收到的應(yīng)收票據(jù)，今年進(jìn)行的貼現(xiàn)，當(dāng)年支付的應(yīng)收票據(jù)也無法在傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)。而現(xiàn)金流收付表的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)只是貨幣資金內(nèi)部明細(xì)科目同增同減，不作為經(jīng)營現(xiàn)金當(dāng)年流入，這樣才能實(shí)際全面反映當(dāng)年公司經(jīng)營現(xiàn)金流量情況?，F(xiàn)金流收付情況表期末貨幣資金余額為：期初貨幣資金余額（+或-）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（+或-）投資活動現(xiàn)金凈流（+或-）籌資活動現(xiàn)金凈流量。

2.做好經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量考核工作。公司現(xiàn)金流管理制度要落到實(shí)處，最重要的一環(huán)就是需要與管理層工資密切掛鉤。考核指標(biāo)建議設(shè)定經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流，目標(biāo)值設(shè)定以理論公式來計(jì)算，等于凈利潤加折舊加攤銷。每月實(shí)際經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流與目標(biāo)預(yù)算值進(jìn)行對比，差異的多少緊密與管理層工資掛鉤，可以大大激發(fā)管理層現(xiàn)金流管控的積極性，以此逐步提升公司的現(xiàn)金流管控水平。

3.做好現(xiàn)金流管理分析工作?，F(xiàn)金流管理綜合分析工作，至少包含以下三方面的重要分析。

首先是利潤與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量質(zhì)量分析。它有四種類型：第一，利潤指標(biāo)為正數(shù)，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)；第二，利潤指標(biāo)為正數(shù)，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為正數(shù)；第三，利潤指標(biāo)為負(fù)數(shù)，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)；第四，利潤指標(biāo)為負(fù)數(shù)，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為正數(shù)。分析每種類型的具體原因，第一種類型兩者關(guān)系不匹配，需要考慮公司利潤的真實(shí)性，潛虧原因分析。第二種類型利潤與經(jīng)營活動凈流量都為正數(shù)，該公司正朝著健康良好的方向發(fā)展。第三種類型利潤與經(jīng)營活動凈流量都為負(fù)數(shù)，該公司目前經(jīng)營存在很大的困難，整個生產(chǎn)經(jīng)營狀況與現(xiàn)金流管理方面需要加大改革力度。第四種類型兩者關(guān)系不匹配，考慮該公司是否為重資產(chǎn)公司，計(jì)提的折舊、攤銷較大，或者存在預(yù)收賬款及應(yīng)付賬款特別多等情況。

其次是現(xiàn)金流流向結(jié)構(gòu)分析。流向結(jié)構(gòu)主要分為經(jīng)營、投資、籌資三大活動的現(xiàn)金流向。分析結(jié)構(gòu)情況，主要分析現(xiàn)金流入、流出及現(xiàn)金凈額的各個組成部分，從而看出公司的現(xiàn)金流向趨勢是否合理。比如，公司2020年12月末經(jīng)營、投資、籌資活動的現(xiàn)金流入分別是18億元、0.2億元、4.5億元，現(xiàn)金流出分別是17億元、1.5億元、4.6億元，現(xiàn)金流量凈額分別為1億元、-1.3億元、-0.1億元。從中可以分析出，經(jīng)營活動流入流出都較大，相抵之后，金額并不大。投資活動的現(xiàn)金流出比較大，說明當(dāng)期有投資活動流出，但是投資活動流入較小，投資活動并沒有產(chǎn)生回報效益?；I資活動流入4.5億，流出4.6億，基本平衡。從資產(chǎn)負(fù)債表可以分析出，該公司借入長期借款，歸還短期借款，改善了融資結(jié)構(gòu)。綜合來看，該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流有潛力可挖，投資活動需要謹(jǐn)慎，暫未產(chǎn)生效益，未來幾年能否產(chǎn)生效益需進(jìn)一步分析。籌資活動方面的借款結(jié)構(gòu)改善，抗風(fēng)險能力增強(qiáng)。

最后是現(xiàn)金流分析公司的償債能力。從分析中可以看出公司經(jīng)營風(fēng)險的大小，這對公司調(diào)整經(jīng)營方向有較大的借鑒作用。比如，公司2020年12月末經(jīng)營、投資、籌資活動的現(xiàn)金流量凈額分別為0.5億元、-0.8億元、0.3億元，期末流動負(fù)債為2.5億元，期末貨幣資金余額（含應(yīng)收票據(jù)）為0.7億元。從中可以分析出該公司短期償債能力較弱，比較不樂觀，仍然新增銀行貸款進(jìn)行投資。

（五）現(xiàn)金流管控建立信息化管理系統(tǒng)

公司能利用信息化管理手段提升競爭力和管理水平，加快信息化進(jìn)程勢在必行，把信息流、物流、資金流整合在一起，使經(jīng)營流程采購，庫存，銷售、成本費(fèi)用等各環(huán)節(jié)聯(lián)系起來，能提升應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等運(yùn)行效率。比如，一家集團(tuán)化管理公司，將各子公司的賬戶資金集中起來，進(jìn)行監(jiān)督規(guī)范管理，能有效減少整體財(cái)務(wù)費(fèi)用，發(fā)揮公司資金效益，這需要運(yùn)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息化管理手段來實(shí)現(xiàn)。

（六）拓寬融資渠道，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力

公司還要積極拓寬融資渠道，這個拓寬可以保障靈活性，以備無妨，不支持經(jīng)營流入不足而新增銀行貸款彌補(bǔ)，而是降低公司經(jīng)營風(fēng)險或提升公司投資效益，從長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃來考慮安排。

三、結(jié)語

公司建立一套系統(tǒng)的現(xiàn)金流管控方案，通過各種措施使方案實(shí)實(shí)在在地落地，能防范經(jīng)營風(fēng)險，讓公司在當(dāng)今市場上站穩(wěn)腳跟，提升競爭力，幫助公司更好地經(jīng)營，對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展有較深遠(yuǎn)的意義。