■楊寧嘉

突發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性提出了重大挑戰(zhàn)。2020年4月中旬，中共中央政治局會(huì)議提出“六?！惫ぷ骺偡结槨榱思?lì)銀行創(chuàng)造社會(huì)信用，支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，在疫情初期，我國(guó)央行等五部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，優(yōu)先滿足醫(yī)療物資生產(chǎn)企業(yè)全力生產(chǎn)抗疫物資的金融需求；之后通過(guò)降準(zhǔn)、增加再貸款再貼現(xiàn)額度等提升銀行創(chuàng)造社會(huì)信用的能力，迅速使金融“血液”流動(dòng)起來(lái)。在企業(yè)因生產(chǎn)停頓、沒(méi)有現(xiàn)金流且現(xiàn)金儲(chǔ)備不足的不利環(huán)境下，使用銀行貸款為企業(yè)支付租金和人工工資等固定成本，并且允許延期還本付息，發(fā)放信用貸款。上述工具的實(shí)質(zhì)及其影響如何，政策執(zhí)行存在的困難等是筆者研究的重點(diǎn)，并以江西省新余市為案例，具體分析新冠肺炎疫情下貨幣政策的影響。

一、央行應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情的貨幣政策

（一）宏觀方面：分階段實(shí)施超常規(guī)總量貨幣政策

第一階段：金融全力支持抗疫。2020年1月31日，我國(guó)央行、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，通知包括五部分，共30條措施，明確繼續(xù)強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、常備借貸便利、再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具，提供充足流動(dòng)性，保持金融市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，維護(hù)貨幣市場(chǎng)利率平穩(wěn)運(yùn)行。隨后，我國(guó)央行面向9家全國(guó)性銀行和10省份31家地方法人銀行下達(dá)3000億元專(zhuān)項(xiàng)再貸款額度，支持銀行向從事重要醫(yī)療防控物資及生活必需品生產(chǎn)、運(yùn)輸和銷(xiāo)售的重點(diǎn)企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，要求資金必須用于疫情需要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

第二階段：2月26日，我國(guó)央行面向地方法人金融機(jī)構(gòu)新增再貸款再貼現(xiàn)額度5000億元，下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，注重資金支持的覆蓋面和普惠性，為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫?；虻皖l運(yùn)行的企業(yè)提供低成本、普惠性資金支持，復(fù)工復(fù)產(chǎn)貸，解決企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)中面臨的債務(wù)償還、資金周轉(zhuǎn)和擴(kuò)大融資等迫切問(wèn)題。

第三階段：4月20日，我國(guó)央行新增再貸款再貼現(xiàn)額度1萬(wàn)億元，再貸款面向地方法人銀行機(jī)構(gòu)，再貼現(xiàn)面向全部銀行機(jī)構(gòu)，以優(yōu)惠利率向中小微企業(yè)提供貸款，擴(kuò)大對(duì)涉農(nóng)、外貿(mào)和受疫情影響較重的信貸投放。重點(diǎn)支持200萬(wàn)元以下貸款需求，再貼現(xiàn)中要求小微企業(yè)票據(jù)張數(shù)占比要超過(guò)50%，省內(nèi)地方法人銀行貼現(xiàn)金額超過(guò)50%，期限不超過(guò)6個(gè)月。

（二）微觀方面：保就業(yè)、保民生，創(chuàng)設(shè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具

一是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具。3月1日，我國(guó)央行等五部門(mén)推出臨時(shí)性延期還本付息政策，因當(dāng)時(shí)各方面情況顯示疫情影響相對(duì)短期，所以政策時(shí)限的上限為2020年6月30日。之后，央行根據(jù)疫情影響的實(shí)際情況進(jìn)一步調(diào)整了延期還本付息政策：對(duì)2020年底前到期的普惠小微貸款本金、存續(xù)的普惠小微貸款應(yīng)付利息，最長(zhǎng)延長(zhǎng)到2021年的3月31日，免收罰息；普惠小微貸款包括單戶授信1000萬(wàn)元及以下小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款，只要是6月1日到12月31日期間到期的本金和應(yīng)付利息都在政策范圍之內(nèi)；對(duì)于年底前到期的其他中小微企業(yè)貸款和大型國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)等有特殊困難企業(yè)的貸款，企業(yè)可以和銀行自主協(xié)商相應(yīng)的還本付息安排。為了使政策更好地落地執(zhí)行，我國(guó)央行與財(cái)政部做了如下政策安排：對(duì)于地方法人銀行即中小銀行給予其辦理延期的普惠小微貸款本金的1%作為激勵(lì)；對(duì)于全國(guó)性的大中型銀行，由各級(jí)國(guó)有金融資本管理部門(mén)在考核國(guó)有控股、參股的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2020年績(jī)效的時(shí)候，給予合理的調(diào)整和評(píng)價(jià)。

二是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃。融資難、融資貴問(wèn)題的主要表現(xiàn)就是小微企業(yè)難以獲得信用貸款，所以出臺(tái)小微企業(yè)信用貸款支持政策，促進(jìn)銀行加大小微企業(yè)信用貸款的投放，支持更多的小微企業(yè)獲得免抵押、免擔(dān)保的信用貸款支持。具體操作是，我國(guó)央行和財(cái)政部門(mén)一起創(chuàng)設(shè)貨幣政策工具SPV，即由中央銀行提供4000億元的再貸款專(zhuān)用額度，從2020年6月起按季度購(gòu)買(mǎi)符合條件的地方法人銀行在2020年3月1日到12月31日期間新發(fā)放的普惠小微信用貸款的40%，貸款期限要求不少于6個(gè)月。預(yù)計(jì)2020年可帶動(dòng)地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款近1萬(wàn)億元，同比增加7000億元。在風(fēng)險(xiǎn)控制上，我國(guó)央行購(gòu)買(mǎi)最新央行存款保險(xiǎn)評(píng)級(jí)1級(jí)到5級(jí)地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款的40%，這部分貸款管理仍然委托原來(lái)發(fā)放貸款的銀行進(jìn)行，企業(yè)支付的利息歸放貸銀行所有，同時(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)也由銀行承擔(dān)，到期銀行再把貸款贖回。

與之前的再貸款再貼現(xiàn)等直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具相比，此次新創(chuàng)設(shè)的普惠小微企業(yè)延期支持工具和信用貸款支持計(jì)劃具有更顯著的市場(chǎng)化、普惠性和直達(dá)性等特點(diǎn)：一是更加市場(chǎng)化。此次貨幣政策工具的實(shí)施，既不直接給企業(yè)提供資金，也不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。二是更具普惠性。只要符合條件的地方法人銀行對(duì)普惠小微企業(yè)辦理貸款延期或發(fā)放信用貸款，就可以享受人民銀行提供的支持。三是直達(dá)性。此次創(chuàng)新的兩個(gè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將貨幣政策操作與金融機(jī)構(gòu)對(duì)普惠小微企業(yè)提供的金融支持直接聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控。經(jīng)由這些貨幣政策投放的基礎(chǔ)貨幣規(guī)模合計(jì)已達(dá)1.8萬(wàn)億元，按照目前6.92倍①根據(jù)中信建投“文濤宏觀債券研究”《6月央行資產(chǎn)負(fù)債表點(diǎn)評(píng)》一文觀點(diǎn)：“降準(zhǔn)在一定程度上有助于擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，6月末貨幣乘數(shù)達(dá)6.92”。的貨幣乘數(shù)，將為全社會(huì)派生創(chuàng)造12.46萬(wàn)億的社會(huì)信用。同時(shí)，普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具預(yù)計(jì)可以支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬(wàn)億元，普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃預(yù)計(jì)可帶動(dòng)地方法人銀行新發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款約1萬(wàn)億元。

（三）致力于降低企業(yè)融資成本

6月17日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向各類(lèi)企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元。金融部門(mén)主要通過(guò)三個(gè)方面向企業(yè)讓利：一是降低利率讓利；二是直達(dá)貨幣政策工具推動(dòng)讓利；三是銀行減少收費(fèi)讓利。

從讓價(jià)上看，2020年以來(lái)，我國(guó)央行推動(dòng)銀行負(fù)債端成本下降，兩次下調(diào)再貸款利率共50BP，降低商業(yè)銀行負(fù)債端成本，從而推動(dòng)貸款利率下降。7月1日，央行再次降低再貸款再貼現(xiàn)利率。據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年1至5月，全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率下降0.67個(gè)百分點(diǎn)。

（四）未來(lái)貨幣政策工具調(diào)節(jié)仍有空間

面對(duì)全球疫情沖擊，部分經(jīng)濟(jì)體曾一度面臨流動(dòng)性匱乏、金融市場(chǎng)恐慌性“踩踏”等狀況，中國(guó)金融市場(chǎng)雖然受到了疫情沖擊，但整體運(yùn)行平穩(wěn)，尚沒(méi)有出現(xiàn)恐慌性失靈現(xiàn)象。目前，在各主要經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)的貨幣政策仍然是少數(shù)的處于常態(tài)化的國(guó)家，并且依然具備充足的政策工具來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的壓力。我國(guó)央行2020年二季度《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中提出，“將綜合運(yùn)用并創(chuàng)新多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，有效發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的精準(zhǔn)滴灌作用，提高政策‘直達(dá)性’，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)渡過(guò)難關(guān)、平穩(wěn)發(fā)展”。表明我國(guó)還具備充足的貨幣政策工具空間來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

二、運(yùn)用貨幣政策工具紓困實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金需求的新余案例

（一）三批次資金支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

2020年以來(lái)，人民銀行新余市中心支行將專(zhuān)項(xiàng)額度通過(guò)信貸渠道投放實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以央行低成本資金支持全市企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，穩(wěn)定勞動(dòng)力就業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，新余市銀行機(jī)構(gòu)共發(fā)放符合第一批次專(zhuān)用額度要求的貸款25筆、金額7.9億元，加權(quán)利率2.87%，較一般貸款利率低3.08個(gè)百分點(diǎn)，節(jié)約企業(yè)融資成本2400余萬(wàn)元；發(fā)放第二批次專(zhuān)用額度要求的貸款856筆、金額9.14億元，加權(quán)利率4.45%，較一般企業(yè)貸款利率約低1.5個(gè)百分點(diǎn)，節(jié)約企業(yè)融資成本1300余萬(wàn)元；截至7月9日，已發(fā)放符合第三批再貸款要求的貸款5.98億元，支持經(jīng)營(yíng)主體1357戶，貸款加權(quán)利率為4.65%，累計(jì)辦理第三批再貼現(xiàn)6.9億元。三批次再貸款、再貼現(xiàn)呈現(xiàn)出資金覆蓋面逐步擴(kuò)大、普惠性逐步增強(qiáng)、資金利率保持優(yōu)惠的特點(diǎn)，已累計(jì)使用的29.92億元專(zhuān)項(xiàng)額度資金將在全市派生創(chuàng)造207.05億元的社會(huì)信用①以6.92倍貨幣乘數(shù)預(yù)估。。

（二）普惠型貨幣信貸政策下的融資供給與需求

1.銀行直接讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，小微企業(yè)受益顯著

2020年上半年，新余轄內(nèi)15家銀行機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)總讓利8982.6萬(wàn)元，較去年同期增加3848.1萬(wàn)元，增長(zhǎng)74.9%。從讓利途徑看：一是直接下浮貸款利率讓利8093.7萬(wàn)元，同比增加3349.2萬(wàn)元，增長(zhǎng)70.6%，占總讓利總額90.1%。二是降低或減免非利息費(fèi)用223.3萬(wàn)元，同比增加133.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)148.2%。三是同意企業(yè)延期還款，減少企業(yè)利息支出177.2萬(wàn)元，同比增加177.2萬(wàn)元。四是調(diào)整貸款方式（如無(wú)還本續(xù)貸），減少企業(yè)過(guò)橋貸款墊資費(fèi)用讓利488.5萬(wàn)元，同比增加186.4萬(wàn)元，增長(zhǎng)61.7%。

從受益企業(yè)看，中型企業(yè)、大型企業(yè)、小微企業(yè)受益規(guī)模依次遞增，小微企業(yè)受益最明顯，享受的讓利總額6062.9萬(wàn)元，占讓利總額的67.6%。

2.企業(yè)融資需求總體高于去年同期但結(jié)構(gòu)分化

2020年以來(lái)，新余市企業(yè)總體貸款融資需求較去年同期明顯上升。6月末新余市人民幣各項(xiàng)貸款余額1054.2億元，比年初增加86.7億元，同比多增40.2億元。貸款需求快速上升主要來(lái)源于：一是政策刺激融資動(dòng)機(jī)。政策引導(dǎo)下的銀行供給端推出大量抗疫防疫、復(fù)工復(fù)產(chǎn)類(lèi)優(yōu)惠信貸產(chǎn)品，較低的利率、便捷的審批程序、信用貸款及無(wú)還本續(xù)貸，刺激了企業(yè)資金需求。二是基建提速推動(dòng)融資增長(zhǎng)。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策施行，地方基建項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工，基建項(xiàng)目審批提速，伴隨平臺(tái)貸款條件放寬，進(jìn)一步加快了信貸需求的釋放。

與2019年同期相比，信貸需求發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化：一是個(gè)人貸款需求大幅下降。尤其是住房貸款需求，2020年上半年新余市個(gè)人住房貸款增加6億，同比少增4億元，下降30%。二是小微企業(yè)需求偏弱。上半年，新余市小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)13.23%，低于大中型企業(yè)23.9個(gè)百分點(diǎn)。部分大型國(guó)企在中央政策精神要求下加快項(xiàng)目投資和開(kāi)工進(jìn)度，帶動(dòng)信貸需求上升。相比之下，由于整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)尚未完全明朗，小微企業(yè)投資意愿仍顯不足，部分企業(yè)為降低財(cái)務(wù)成本甚至選擇歸還部分貸款，其中出口性企業(yè)尤為明顯。三是制造業(yè)，批發(fā)零售業(yè)以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)信貸需求較為旺盛。2020年上半年，上述三大行業(yè)已審批貸款占全部企業(yè)貸款比重分別為31%、23%和15%，合計(jì)占69%。

此外，企業(yè)信貸需求有望持續(xù)回升。一方面，隨著政府持續(xù)出臺(tái)政策支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)工復(fù)市以及“地?cái)偨?jīng)濟(jì)”的發(fā)展，企業(yè)生產(chǎn)供給和居民消費(fèi)需求提升，加上基建項(xiàng)目開(kāi)工，實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款需求將呈現(xiàn)持續(xù)上升的態(tài)勢(shì)。另一方面，貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)對(duì)我國(guó)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)下滑態(tài)勢(shì)發(fā)揮了積極效用，2020年上半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)先降后升，二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，主要指標(biāo)恢復(fù)性增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步復(fù)蘇。從新余案例看，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)企穩(wěn)回升，1—6月，工業(yè)用電量和制造業(yè)用電量同比分別增長(zhǎng)1.77%、13.91%，增速較一季度分別增長(zhǎng)9.17%、27.6%，其中制造業(yè)用電量當(dāng)月及累計(jì)增速均列江西省第1位；工業(yè)增加值累計(jì)增速?gòu)?25.4%提升到0.8%，省內(nèi)排位由第11位上升到第7位；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力持續(xù)，累計(jì)完成投資72.18億元，完成全年計(jì)劃的55.25%，技改投資增速74.2%，列江西省第3位。

三、金融支持企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)中存在的問(wèn)題和困難

（一）信貸需求可能存在虛高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求相對(duì)偏弱

盡管當(dāng)前信貸總量快速增長(zhǎng)，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求仍相對(duì)偏弱，主要表現(xiàn)在：一是當(dāng)前貸款需求主要集中在續(xù)貸和資金周轉(zhuǎn)方面。二是低成本信貸資金并未全部流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)向好的基礎(chǔ)不牢，許多并無(wú)投資意愿的企業(yè)將低成本獲得的信貸資金轉(zhuǎn)而投向結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品進(jìn)行套利。部分企業(yè)存在過(guò)度申報(bào)信貸需求、將信貸資金購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化存款等情況。三是金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備仍更傾向于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和政府背景項(xiàng)目。2020年上半年，新余市小微企業(yè)貸款同比增速較企業(yè)貸款低11.45個(gè)百分點(diǎn)。

（二）銀行讓利雖有空間，但銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量不容忽視

疫情期間銀行機(jī)構(gòu)讓利的同時(shí)加大信貸投入，“量”的增加在一定程度上彌補(bǔ)了“價(jià)”的減少帶來(lái)的利潤(rùn)下減。調(diào)查顯示，上半年新余市銀行機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.78億元，同比增長(zhǎng)22.2%；資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.4%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，較好的盈利數(shù)據(jù)顯示銀行讓利仍存一定空間，但經(jīng)濟(jì)下行的壓力、信用貸款中借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊不容忽視，特別是受銀行讓利最大的小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，貸款質(zhì)量更容易變差。2020年以來(lái)，新余農(nóng)商銀行新增不良貸款7826萬(wàn)元，均為小微企業(yè)和個(gè)體工商戶形成的不良貸款，不良貸款新增額顯著高于上年同期。

（三）銀行內(nèi)部資金價(jià)格低于央行再貸款資金利率影響銀行使用第三批專(zhuān)項(xiàng)額度動(dòng)力

央行下達(dá)的第三批1萬(wàn)億再貸款再貼現(xiàn)額度，銀行使用積極性和進(jìn)度均不及預(yù)期。從商業(yè)利益看，央行的再貸款利率不具備優(yōu)勢(shì)，高于從上級(jí)行下?lián)艿膬?nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)利率，出于商業(yè)利潤(rùn)的考量，銀行使用央行再貸款發(fā)放貸款的動(dòng)機(jī)大為削弱，以至于放款進(jìn)度低于前兩批專(zhuān)項(xiàng)額度。

（四）銀行機(jī)構(gòu)對(duì)執(zhí)行兩項(xiàng)新貨幣政策工具存有顧慮

普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具與普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃在實(shí)際操作中存在一些制約因素，如抵押登記效力續(xù)期問(wèn)題（在采取“無(wú)還本續(xù)貸”方式轉(zhuǎn)貸時(shí)，抵押貸款需重新辦理抵押登記手續(xù)，存在因時(shí)間差出現(xiàn)企業(yè)涉案被查封資產(chǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)）、企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題（無(wú)還本續(xù)貸是紓困而不是救濟(jì)政策，一部分經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)為了拖延還款，充分利用當(dāng)前可用辦理無(wú)還本續(xù)貸政策，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)后移）。由于擔(dān)憂監(jiān)管部門(mén)容忍度在疫情結(jié)束后發(fā)生變化，未來(lái)一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，面向普惠小微企業(yè)、占貸款本金1%的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)和信用貸款支持計(jì)劃的無(wú)息再貸款不足以彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)損失，法人銀行對(duì)延期續(xù)貸和發(fā)放信用貸款持較謹(jǐn)慎態(tài)度。

四、政策建議

（一）緩釋銀行對(duì)落實(shí)新貨幣政策的顧慮

一是建立企業(yè)名單制度。政府應(yīng)建立無(wú)還本續(xù)貸企業(yè)名單制度，同時(shí)中小企業(yè)主管部門(mén)充分發(fā)揮行業(yè)信息優(yōu)勢(shì)，定期向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)推送優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)名單供參考。二是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。建立以政府財(cái)政投入為擔(dān)保的信貸損失補(bǔ)償基金，分散銀行部分延期風(fēng)險(xiǎn)。三是配套落實(shí)“盡職免責(zé)”制度。明確“延期還本付息”的認(rèn)定、操作、風(fēng)控管理標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)因疫情、服務(wù)小微企業(yè)等特殊因素造成的利潤(rùn)損失、不良資產(chǎn)，監(jiān)管部門(mén)給予合理處置。

（二）創(chuàng)造條件提升小微企業(yè)金融服務(wù)能力

銀行監(jiān)管部門(mén)要引導(dǎo)轄內(nèi)法人銀行機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部績(jī)效考核評(píng)價(jià)，提升普惠金融在績(jī)效考核中的權(quán)重，改進(jìn)銀行貸款“盡職免責(zé)”的內(nèi)部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，逐步提高小微信貸業(yè)務(wù)人員免責(zé)比例，激勵(lì)其開(kāi)展小微信貸的積極性。繼續(xù)用好1萬(wàn)億元普惠性再貸款再貼現(xiàn)額度，落實(shí)好新創(chuàng)設(shè)的直達(dá)實(shí)體工具，提高企業(yè)申貸便利性和成功率。提升對(duì)銀行執(zhí)行延期還款和信用貸款兩項(xiàng)新的貨幣政策產(chǎn)生的不良貸款的監(jiān)管容忍度，鼓勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款，穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)成本預(yù)期。