高琳雅
摘要:在商業(yè)社會中,制定保護中小股東合法權(quán)益的策略,除了限制大股東權(quán)利的制度、完善相關(guān)董事會制度,法律工作者還應當結(jié)合實踐,深入研究中小股東權(quán)利救濟方面存在的法律漏洞。通過對中小股東權(quán)利受到侵害的現(xiàn)狀進行反思,梳理突出問題的立法困境與司法紛爭,結(jié)合契約法理論以及利益衡平原則,探討如何通過完善中小股東的知情權(quán)、健全退出機制、積極維護訴權(quán)等幾個方面,從而使中小股東更好的保護其自身合法權(quán)利。
關(guān)鍵詞:中小股東權(quán)利;知情權(quán);股權(quán)回購;利益平衡
一、現(xiàn)狀反思:立法缺失與訴訟紛爭
商業(yè)實踐中,大股東在股東大會上具有絕對的地位優(yōu)勢,常有濫用其投票權(quán)來操控公司的決策與資產(chǎn)的行為,進而侵犯中小股東的合法權(quán)益。濫用控股股東控制權(quán)的情形有關(guān)聯(lián)交易、侵占財產(chǎn)、違規(guī)擔保、欺詐行為等。以期達到操縱利潤分配、為己方攫取私利的最終目的。這也反映了我國控股股東法律規(guī)制上的缺陷,除原則性規(guī)定不足,立法層次較低,控股股東濫用控制權(quán)的法律責任上體現(xiàn)出重行政、輕民事的特點1 。
(一)股東知情權(quán)的行使困境
中小股東行使知情權(quán)從而獲知公司信息及運營狀況,進而通過法律維護其正當權(quán)益。如要求盈余分配、申請公司清算或者對管理層提起派生訴訟等2。股東知情權(quán)行使困難大致體現(xiàn)在知情權(quán)范圍及正當目的認定兩個方面,導致此困現(xiàn)實困境的因素雖多,主要原因仍在于現(xiàn)行法律規(guī)定不夠明確完善?!豆痉ā芬?guī)定股東有權(quán)查閱公司會計賬簿,從而了解公司的財務信息。但首先,對于公司合同、原始發(fā)票等原始憑證中小股東是否有權(quán)查閱,相關(guān)法規(guī)未有進一步解釋說明。其次,知情權(quán)內(nèi)容下的三項具體權(quán)利,如財務會計報告查閱權(quán)、賬簿查閱權(quán)和檢查人選任請求權(quán),相關(guān)法規(guī)也并未對這些權(quán)利內(nèi)容和行使范圍加以明確,使得實際意義上的股東知情權(quán)范圍十分狹窄且難以擴展。3同時,《公司法》第33條的規(guī)定當有限公司的股東欲查閱會計賬簿時,應具有正當目的。而在司法實踐中如何解釋“正當目的”,如何對股東主觀目的進行判斷則更是一個難題。
(二)退出機制被侵害:股權(quán)回購困難
股東退出機制,是有限責任公司依據(jù)公司法和公司章程建立的股東退出公司的一種治理制度。股權(quán)回購是指有限責任公司依照規(guī)定或者約定,向本公司的股東支付合理的價格,收回該股東持有的股權(quán)。股東退出公司,該股東原所持有的股權(quán)由其他股東受讓或由公司進行“股權(quán)回購”。4除了具體條文的規(guī)定不夠細致明確,《公司法》對于中小股東權(quán)利保護的漏洞還在于法條分布零散,未形成統(tǒng)一體系,這也導致實踐中對于法條選擇適用的判斷界限十分模糊。如《公司法》第74條規(guī)定的異議股東股份回購請求權(quán)是在有限責任公司一章之下,而對于股份有限公司能否適用只能采用推定的原則。除此之外,規(guī)定也不夠明確。如《公司法》第74條規(guī)定異議股東請求公司收購其股權(quán)時,公司應按照合理價格收購股份,卻沒有規(guī)定合理價格的具體標準。在股東與公司不能達成股權(quán)收購協(xié)議時,股東可以向法院提起訴訟,而公司在此時是否也有權(quán)利提起訴訟則沒有明確規(guī)定。
二、完善建議:契約精神與利益衡平
(一)擴大知情權(quán)內(nèi)容范圍
前文已經(jīng)分析得出結(jié)論,在進一步明確股東知情權(quán)行使范圍的同時,也應當適當擴大知情權(quán)的權(quán)利內(nèi)容。原始憑證作為客觀、真實地反映公司的實際經(jīng)營管理情況重要依據(jù)且最終形成于公司賬簿,故原始憑證的查閱應成為股東知情權(quán)中的具體內(nèi)容。另外在司法實踐中也要對股東知情權(quán)的范圍做出適當?shù)臄U大解釋,在確保公司正常良好的運轉(zhuǎn)情況下,使中小股東積極參與到公司經(jīng)營管理進程中,掌握公司發(fā)展的關(guān)鍵性信息從而維護自身合法權(quán)益。
對于“正當目的”的認定,我國立法者在《公司法司法解釋(四)》中采用列舉的方式,規(guī)定了競業(yè)經(jīng)營沖突、向他人通報信息、曾經(jīng)向他人通報信息的三種可以被判定為“非正當目的”的情形,當出現(xiàn)以上三種情形時,公司有權(quán)拒絕股東查閱會計賬簿。5列舉式立法的缺陷在于無法窮盡所有情況,因此通常會設置兜底條款以供自由裁量6。在實踐認定中,如何在尊重契約的同時重點落實利益平衡原則需要法官重點把握。如在考慮到查閱成本與公司風險之后,盡可能作出有利于中小股東的解釋,且中小股東權(quán)利的行使不應損害公共利益。
(二)明確股權(quán)回購制度
在舊公司法中,中小股東的股權(quán)回購往往會受到大股東的限制,導致中小股東的利益受到侵害。所以修改后的《公司法》中提出回避制度,當公司就關(guān)聯(lián)企業(yè)的相關(guān)事項表決時,與關(guān)聯(lián)企業(yè)存在聯(lián)系的董事不能行使表決權(quán),從而使得各股東做出的表決權(quán)更具公平性,回避制度可以使中小股東的合法權(quán)益得到更好的保護。7目前異議股東的股份回購請求權(quán)的適用范圍一般是《公司法》第七十四條的規(guī)定的三種情形,較為固定的適用范圍可能會在司法實踐中帶來僵化的弊端,此處筆者建議應當采取概括的立法方式,再根據(jù)實際情況適當擴大異議股東股份回購請求權(quán)的適用范圍。通過對法條的靈活解釋運用來填補法條分布零散的漏洞。部分大股東常通過股份回購的方式,規(guī)避公司盈利標準,從而降低稅率,對中小股東的權(quán)益和經(jīng)濟利益有著巨大影響。8從立法層面具體限制大股東的股份回購權(quán)利,以免部分大股東借此牟利并損害其他股東權(quán)益,更好的保護中小股東的權(quán)益,維護公司的正常運轉(zhuǎn)。
(三)完善中小股東退出機制
完善中小股東解散請求制度。對于中小型企業(yè)而言,有關(guān)要求公司解散的權(quán)利的新《公司法》條款也是保護自身利益的退出機制之一?!豆痉ā芳捌渌痉ń忉寫攲馍⒄x的具體條件進行完整且具體的解釋。在規(guī)定權(quán)利耗竭和限制股東持股比例作為解散條件之外,還應當詳細說明“經(jīng)營和管理中的嚴重困難”,從立法層面上對“有嚴重損失”進行明確地定義。此處筆者建議采取列舉方式強制執(zhí)行,從而促進了針對此權(quán)利的股東權(quán)利的使用和執(zhí)行,并防止股東對此原則擴大解釋而導致濫用。同樣,公司解散后必須對雇員和債權(quán)人的利益進行法律保護,并應提供補救措施;此外,《公司法》要求股東執(zhí)行法律清理問題往往會在沒有適當安排的情況下實際上引起糾紛,但是需要詳細說明股東的權(quán)利,可以向法院請愿,以強制解散公司以彌補糾紛。9
三、結(jié)論
公司中小股東權(quán)益保護是公司法制度設計的重點和難點,公司“資合性”的性質(zhì)難免會忽略實體個人的權(quán)利,中小股東的資本占比即使再小,也依然推動公司乃至社會經(jīng)濟的健康發(fā)展。股東既是公司的投資者同時也是公司利益的相關(guān)者,股東利益如果得不到保護公司的發(fā)展也會受到影響,尤其是在公司中處于“少數(shù)”地位的中小股東。法律的一項基本任務就是平衡利益,因此如何預防、化解股東與公司之間的利益沖突,實現(xiàn)二者的利益共贏才是維護中小股東權(quán)利的正當目的。
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