熊睿軒

摘要：隨著科技的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國經(jīng)濟市場中的地位也開始變得舉足輕重。近幾年，由于傳統(tǒng)的存款創(chuàng)造的資本增殖方式已經(jīng)開始逐漸不能適應(yīng)現(xiàn)在的環(huán)境，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是彌補了這一不足。本文以支付寶為例，淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 ?支付寶 ?傳統(tǒng)商業(yè)銀行

我們進入了21世紀第三個十年。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，近幾年，互聯(lián)網(wǎng)公司也開始如雨后春筍一般不斷地出現(xiàn)。截止2019年12月，我國已經(jīng)上市的互聯(lián)網(wǎng)公司累計176家，總市值超過11.59萬億元，環(huán)比增加18.3%，創(chuàng)歷史新高。《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告（2019）》指出，我國數(shù)字經(jīng)濟的前景充滿了活力，電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，近幾年，不斷出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)與其他產(chǎn)業(yè)合作的新模式和新業(yè)態(tài)，其中的典型便是互聯(lián)網(wǎng)金融[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融近幾年的蓬勃發(fā)展給傳統(tǒng)的商業(yè)銀行帶來了不小的沖擊與挑戰(zhàn)，但如果傳統(tǒng)銀行業(yè)有積極的對策的話，互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來的生存難題也可能變?yōu)槠浒l(fā)展的燃油動力。

傳統(tǒng)的金融機構(gòu)的實體業(yè)務(wù)，并與互聯(lián)網(wǎng)公司的技術(shù)合作，同時互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，實現(xiàn)融資，支付，新的金融商業(yè)模式和投資信息服務(wù)，稱為互聯(lián)網(wǎng)金融中介（ITFIN）。

但是，互聯(lián)網(wǎng)金融并不僅僅是單純的“1+1=2”，所謂的互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)二者相加，而是一種全新的模式和業(yè)務(wù)，一種用戶（特別是電子商務(wù)行業(yè)）在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)層面的熟悉接受，自然而然地適應(yīng)了新的需求。但是，從本質(zhì)上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融業(yè)并沒有區(qū)別。

互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三大類業(yè)務(wù)，分別是：第三方支付，網(wǎng)絡(luò)借貸，互聯(lián)網(wǎng)理財。本文從這三個方面來分別介紹互聯(lián)網(wǎng)金融隊伍傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊以及對策。

一、第三方支付

在第三方支付出現(xiàn)之前，建立物理相關(guān)的一般是個體客戶與商業(yè)銀行，而中央銀行又和所有登記的商業(yè)銀行建立聯(lián)系，是所有商業(yè)銀行進行支付清算的對手方，中央銀行通過軋差的方式進行支付清算。第三方支付出現(xiàn)后，個體客戶與商業(yè)銀行沒有直接聯(lián)系，轉(zhuǎn)而與第三方支付機構(gòu)（例如支付寶，出于便捷的原因，一般都是與能提供技術(shù)支持的互聯(lián)網(wǎng)公司）建立聯(lián)系，而商業(yè)銀行和此第三方支付機構(gòu)建立聯(lián)系，第三方支付機構(gòu)充當(dāng)類似于商業(yè)銀行的功能，既是個體客戶的對手方，又是商業(yè)銀行的對手方，可以進行大部分支付清算的功能。

傳統(tǒng)的支付清算的方式逐漸被第三方支付取代的原因之一，就是由于個客戶的交易模式往往是小額多筆的，傳統(tǒng)支付模式是個體客戶分別與不同的商業(yè)銀行建立聯(lián)系，沒有一個集合的處理中心，導(dǎo)致效率過于低下。而第三方支付機構(gòu)能夠?qū)⑦@些小額多筆的交易集合，利用不同商業(yè)銀行間的中間賬戶進行軋差清算，中央銀行則處理剩余的，第三方支付機構(gòu)不能處理的小部分跨行支付。同時，這樣的交易模式，不但提升了效率，在支付清算的過程中第三方支付機構(gòu)還能起到信用擔(dān)保的功能。

如今，支付寶已經(jīng)成為了一個高度集成化的第三方支付APP，不但可以在上面完成日常的消費支付，支付寶在前幾年廣泛與各地市政部門合作，開展“城市服務(wù)平臺”，讓用戶可以在支付寶的小程序中繳納水電燃氣費等日常繳費，大幅提升用戶滿意度。同時，對于市民日常出行也有很大的幫助，支付寶與滴滴打車展開合作，推出滴滴周卡，在支付寶內(nèi)使用滴滴周卡打車更有優(yōu)惠，這些優(yōu)點都是傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能所具備的。

不過，由于“灰色地帶”的逐漸擴大，第三方支付機構(gòu)也面臨著更嚴格的監(jiān)管措施。2017年12月12日，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于加強條碼支付安全管理的通知》及其附件《條碼支付安全技術(shù)規(guī)范（試行）》和《條碼支付受理終端技術(shù)規(guī)范（試行）》，并且于2019年1月22正式發(fā)布了《條碼支付受理終端監(jiān)測規(guī)范》和《條碼支付移動客戶端軟件監(jiān)測規(guī)范》，從此，二維碼支付的初步標(biāo)準及其日趨嚴格監(jiān)管體系開始逐漸健全。2018年4月1日實施的《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）》（銀發(fā)[2017]296號），規(guī)定了二維碼的產(chǎn)生，風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)的細則。這兩項條例以明文形式釋出，有利于我國統(tǒng)一第三方支付的二維碼支付標(biāo)準，同時加強監(jiān)督條碼支付的合理性。

商業(yè)銀行體系針對第三方支付平臺例如支付寶有什么對策呢？除了央行不斷加強對于“灰色地帶”的法律監(jiān)管，網(wǎng)聯(lián)的建立也是另一個舉措。網(wǎng)聯(lián)是由各個參與方自主共建的第三方清算平臺，防止出現(xiàn)洗錢的情形，加強央行監(jiān)控。

首先，央行這兩年的針對于第三方支付的相關(guān)政策，對于銀行而言無疑是雪中送炭。無論是在2016年禁止第三方支付機構(gòu)參與大額支付，還是通過支付賬戶實名、三類賬戶和支付限額，都把“第三方支付機構(gòu)定位于小額支付”落到實處。

其次，到2018年6月30日，商業(yè)銀行將關(guān)閉支付寶等第三方支付機構(gòu)的直接扣款渠道，此項方案，禁止了第三方支付機構(gòu)與銀行有直接連接，則是通過備付金集中存管、網(wǎng)聯(lián)和銀行卡清算機構(gòu)申請，讓第三方支付機構(gòu)僅僅只能“支付”而已，大幅度清剿了其清算功能。

網(wǎng)聯(lián)的誕生尤其利好中小銀行。他們的成本會因此大幅度削減，因為他們再也不用給第三方支付機構(gòu)繳納“入伙費”，只需要乖乖接入網(wǎng)聯(lián)平臺，就能服務(wù)好自己行的客戶。然而在從備付金的利益分配上，部分銀行失去備付金的資金來源，對之前占便宜的分支行有負面影響這部分分支行會喪失備付金合作銀行的身份。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸

網(wǎng)絡(luò)借貸有兩種形式。一種是由上文所述的第三方支付公司、或者電商平臺提供的小額貸款，例如支付寶推出的“花唄”“借唄”業(yè)務(wù)，京東推出的“京東白條”業(yè)務(wù);另一種是基于 P2P平臺的網(wǎng)絡(luò)信貸，這種網(wǎng)絡(luò)借貸不是由互聯(lián)網(wǎng)公司提供借貸資金，它只是建立了一個互聯(lián)網(wǎng)的平臺，用于發(fā)布和獲取信息，不用通過中介系統(tǒng)，為用戶提供直接借貸服務(wù) ，其本質(zhì)和民間借貸沒有區(qū)別，但是此種風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)信貸的風(fēng)險是第一種的數(shù)倍之多，例如人人貸等。本文以支付寶平臺為例，主要介紹前一種網(wǎng)絡(luò)借貸方式。

“花唄”“借唄”這一類小額網(wǎng)絡(luò)貸款（也可以稱之為提前透支），影響最大的當(dāng)然是商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)。發(fā)展到現(xiàn)今，由于阿里巴巴在不斷地和其他領(lǐng)域的企業(yè)進行戰(zhàn)略合作，導(dǎo)致花唄所能夠覆蓋的領(lǐng)域越來越大，在普通民眾心中，其方便程度已經(jīng)超過了信用卡，還不需要被收取年費，花唄使用時只需要一臺手機，而信用卡在日常進行消費時還需要POS機和實體卡。然而，信用卡還是有其一定的優(yōu)勢，信用卡的額度一般相較于花唄來說較大，在一些場景下可以進行大額消費，花唄一般都是用于日常生活的小額支付，你可以使用信用卡來購買一輛汽車，但是花唄就不行了。

網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢，其一在于花唄的申請門檻比信用卡低得多。開通花唄的要求很低，只要你年滿18歲，支付寶內(nèi)芝麻信用積分在600分以上，你都可以申請開通花唄。相反，目前國內(nèi)的各大商業(yè)銀行對于信用卡的申請都是比較機械并且有相當(dāng)?shù)碾y度，大部分信用卡的申請人必須要有工作證明、穩(wěn)定收入等等。這對于很多正在找工作的，或者是沒有穩(wěn)定收入的年輕人或者是剛畢業(yè)的大學(xué)生來說是比較困難的。其二便是之前提到過的年費的問題?；▎h在使用過程中，只要不逾期或者分期，是不收取任何費用的。但是信用卡一般都是有年費的。而且即使大部分卡都有免年費的政策，一些高端卡種的年費還是不能減免的，這也是為什么各大商業(yè)銀行一直樂此不疲的推銷各自的信用卡，這筆不菲的收入很難被拒絕。不過值得一提的是，考慮到免息還款的時間區(qū)間，信用卡最多能夠支持個人56天之后再還款，而花唄的免息還款區(qū)間最多只有30天，最少僅僅只有10天。

可以肯定的說，在當(dāng)前的消費市場下，信用卡已經(jīng)面臨著嚴重的挑戰(zhàn)，使用花唄這款互聯(lián)網(wǎng)借貸產(chǎn)品的人數(shù)和頻率越大，同時也就意味著使用信用卡的人數(shù)和頻率越小，他們可以近似的被認為是替代品，所以如今蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)會對信用卡的總體的盈利造成巨大的影響。

商業(yè)銀行有何對策？為了應(yīng)對這樣的挑戰(zhàn)，通過各大銀行最近的情況也可以看出，大部分的策略不啻是投入資金加大推廣信用卡的力度，在街邊或者是人群密集的地方開展辦理信用卡送禮品的活動，實際的目的就是用優(yōu)惠和禮品來搶占僅剩不多的，有意向使用信用卡的用戶以及在信用消費的市場分得一杯羹。

我認為，這是不夠的。這僅僅是消極的，被動的對策，不積極的、不能應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境的措施，都不是長久之策。更好的對策，在于自身的改革與創(chuàng)新。首先，應(yīng)該簡化信用卡的辦理流程，例如線上辦理，縮短信用卡辦理的時間，最好可以讓客戶足不出戶就能完成申請流程;而對于需要大筆貸款的工商企業(yè)，國家對企業(yè)的工商年檢制度已經(jīng)改革 ，也明確了企業(yè)上傳財務(wù)報表的合法性和嚴肅性，銀行則可以直接采用，而不用獨立評估或者聘請專業(yè)團隊去調(diào)查企業(yè)的經(jīng)營狀況，在縮短時間的同時又削減了成本[2]。

其次，傳統(tǒng)銀行業(yè)不能原地踏步，不思進取，應(yīng)該主動與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行一定程度上的合作。“沒有永遠的競爭，只有永遠的利益”，商業(yè)銀行可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融所依仗的征信系統(tǒng)，例如支付寶內(nèi)的“芝麻信用積分”，傳統(tǒng)銀行業(yè)可以通過和互聯(lián)網(wǎng)公司合作，共享征信數(shù)據(jù)庫，再運用自己對于傳統(tǒng)借貸記錄的優(yōu)勢，才能真正將競爭劣勢轉(zhuǎn)化為自己的行業(yè)優(yōu)勢。這無論是對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理，還是風(fēng)險控制，都是大有裨益的。

三、互聯(lián)網(wǎng)理財

互聯(lián)網(wǎng)理財是指具有理財產(chǎn)品銷售或者代銷理財產(chǎn)品資格某些機構(gòu)（可以是金融機構(gòu)，也可以是非金融機構(gòu)）的通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供平臺，為廣大個體客戶提供在線投資或者購買理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式。目前，最熱的互聯(lián)網(wǎng)理財模式是利用第三方支付平臺銷售基金產(chǎn)品，如阿里巴巴和天弘基金推出了余額寶。

以余額寶為例，余額寶是支付寶大力推廣的一種低風(fēng)險理財產(chǎn)品，余額寶本質(zhì)就是一種貨幣基金。用戶僅僅只需要把銀行卡內(nèi)的錢轉(zhuǎn)入余額寶中（也就是購買貨幣基金），就能在大約四天之后每天開始獲得一定的收益。天弘基金把其基金直銷系統(tǒng)，通過與阿里巴巴進行深度合作，安放到支付寶的APP中，當(dāng)余額寶用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶產(chǎn)品時，支付寶以及天弘基金使用系統(tǒng)的對接從而為用戶完成基金開戶、基金購買等一系列過程，而用戶如果使用將余額寶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)出提現(xiàn)，也就是相當(dāng)于贖回貨幣基金，貨幣基金的份額就會相對應(yīng)的減少。

余額寶的本質(zhì)是貨幣型基金，是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險較低的產(chǎn)品，基金公司一般會把融資得到基金投資于國債、銀行存款等風(fēng)險低的金融產(chǎn)品。以2020年2月5日為例，余額寶的七日年化收益率為2.3720%，換算成收益率大概為0.45%。而我國商業(yè)銀行活期存款利率大概為0.3%，所以一般而言，在本金相同的情況下，余額寶的收益是會比活期存款的收益高的。余額寶的天弘基金收益率還遠高于這個百分值，因此其收益遠遠高于銀行的活期存款收益。

近幾年，阿里巴巴為了拓寬在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)渠道，支付寶推出了更多元化的理財產(chǎn)品，例如保險、黃金、股票等，它們具有更高的風(fēng)險，同時也有更高的收益。同時，他們的門檻特別低，有的僅僅只需1元就能入伙，這也是傳統(tǒng)銀行業(yè)不所具備的特點。

余額寶的風(fēng)險很低，但并不是沒有風(fēng)險，這也是它的缺陷之一。這是由于它本身的性質(zhì)決定的——無論如何，它還是一款基金產(chǎn)品，基金產(chǎn)品就會存在虧損的風(fēng)險。它主要存在三大風(fēng)險，第一便是集中贖回風(fēng)險，近年來，我國金融業(yè)開始去杠桿之后，我國貨幣政策收緊、人民幣開始貶值，資本逐漸緊縮。由于貨幣基金的一大特點是其具有高度流動性，在當(dāng)前的大環(huán)境下，大量贖回就成為了余額寶這類型貨幣基金潛在的風(fēng)險之一。貨幣基金實行的清算制度是“T+1”，這意味著當(dāng)日贖回的基金份額至少要到次日才能獲得。既然是第二天才能到賬，那么贖回當(dāng)天所發(fā)生的現(xiàn)金流往往都是支付平臺首先自己先行墊付了。

第二便是收益降低甚至是虧損風(fēng)險，余額寶是螞蟻金服于2013年6月推出的余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品，當(dāng)時金融市場資金不足，所以說，在當(dāng)時，它也一直存在著穩(wěn)步上升的收益。在余額寶推出僅一周的時間里，它的7日年化收益率輕松突破6%，2014年年初更是創(chuàng)造過了歷史最高收益率——6.738%。但是，隨后余額寶收益便開始一路下滑，直到如今在2.3%左右浮動。此外，余額寶的投資組合表面上看似乎相對分散，投資如銀行存款、結(jié)算撥備、銀行間存單、政策性金融債等產(chǎn)品，但實際上，在這些投資中，銀行存款占比高達80%。所以說，支付寶所獲得的基金的投資渠道還是較為單一，如果銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營不善或者余額寶和銀行之間存在過度競爭，那么就會帶來收益降低甚至是虧損風(fēng)險。

第三是賬戶安全風(fēng)險。這是由余額寶本身依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺而決定的。由于黑客和網(wǎng)絡(luò)病毒的存在，一旦支付寶被盜，余額寶內(nèi)的資金也就不安全了。近幾年，余額寶乃至支付寶內(nèi)的現(xiàn)金的安全問題引發(fā)了廣泛的討論。

馬云曾說過：“如果銀行不改變，我們就改變銀行”。為了應(yīng)對當(dāng)前的市場局勢，銀行一定要從內(nèi)部發(fā)生根本的改變。既然余額寶已經(jīng)成為定局，央行也明確發(fā)聲不會取締余額寶產(chǎn)品，商業(yè)銀行就必須提升自身在搶抓存款現(xiàn)金方面的競爭力。首先便是要加強銀行本身對于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，可以與網(wǎng)絡(luò)平臺合作，開發(fā)創(chuàng)新出更多的富有競爭力和吸引力的理財產(chǎn)品，同時降低購買理財產(chǎn)品的門檻，以吸引更多的小儲戶的貨幣資金，提升自身搶抓存款現(xiàn)金的能力。亦或是發(fā)展屬于自己的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，在如今的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中，分得自己的一杯羹[3]。

其次，傳統(tǒng)的銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變自己的經(jīng)營理念和戰(zhàn)略，不能僅僅依靠自己傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)來盈利了。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的優(yōu)勢之一是線下的物理網(wǎng)點數(shù)量巨大，而且這些網(wǎng)點所輻射覆蓋的地域遼闊，所以通過這些物理網(wǎng)點，商業(yè)銀行能夠更好地對于金融市場的信息加以了解和掌握。商業(yè)銀行可以對于自身的戰(zhàn)略加以適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，從而獲得更多的盈利機會。比如說商業(yè)銀行可以向客戶提供信息咨詢服務(wù)，無論是企業(yè)的信用查詢，還是自身的財產(chǎn)評級，都可以成為一項利潤不菲的表外業(yè)務(wù)。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展已經(jīng)是不可阻擋的大勢所趨。傳統(tǒng)的銀行業(yè)故步自封已然不可取，唯有自身改革創(chuàng)新，投身科技進步的大潮之中，將自身的劣勢轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢，用互聯(lián)網(wǎng)的思維去考慮自身的生存發(fā)展問題，重視創(chuàng)新，敢于去做好轉(zhuǎn)型，走出自己行業(yè)的“舒適圈”，更加重視“客戶需要什么”，而非“我們能提供什么”，才能在當(dāng)前的科技時代中跟上步伐。

參考文獻：

[1]中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告（2019）.

[2]榮依楠.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響及對策研究[B]1009-6043（2016）12-0073-02.

[3]萬君，易欣.淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響——以余額寶為例[A]中國市場，2014（44）.

作者單位：江南大學(xué)