錢瑞

摘要：小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它在改善就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，優(yōu)化資源配置等方面都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但是，由于小微企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，資產(chǎn)總量較少，從而造成了小微企業(yè)融資難這一局面?，F(xiàn)如今，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的背景之下，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展為小微企業(yè)解決融資問題帶來了新的機(jī)遇，同時(shí)也帶來的新的挑戰(zhàn)。本文主要介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況和小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并以阿里金融為例淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資的影響。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資

小微企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，同時(shí)也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展不可或缺的力量，特別是在促進(jìn)就業(yè)、增加稅收、提升國(guó)民生活水平等方面做出了重要的貢獻(xiàn)。近年來，受到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，小微企業(yè)的生存和發(fā)展也受到挑戰(zhàn)。尤其是在小微企業(yè)融資問題上，大型商業(yè)銀行固守傳統(tǒng)思維，貸款對(duì)象往往局限于資金實(shí)力雄厚的國(guó)有企業(yè)。而小微企業(yè)由于發(fā)展規(guī)模小，資金匱乏，抵押產(chǎn)品少導(dǎo)致大型商業(yè)銀行不愿意把錢貸給小微企業(yè)。事實(shí)上，大多數(shù)小微企業(yè)均處于成長(zhǎng)期，迫切需要資金支持來實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列政策來扶持小微企業(yè)，但是小微企業(yè)獲取的融資支持仍然很難與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位相互匹配。融資難問題已經(jīng)成為小微企業(yè)成長(zhǎng)過程中的主要阻礙。因此積極解決小微企業(yè)融資難問題對(duì)于實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展來說顯得尤為重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融的問世與發(fā)展給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來了重大變革。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)造成了一定的沖擊，加快了我國(guó)金融行業(yè)自我變革的腳步。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了更加高效快捷的融資渠道，為更多企業(yè)提供了全新的融資選擇，同時(shí)也成為了傳統(tǒng)融資模式的重要補(bǔ)充。與傳統(tǒng)的融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融資效率高、融資成本低，為小微企業(yè)解決融資難、融資貴問題提供了全新的選擇，有助于小微企業(yè)破解發(fā)展難題、走出發(fā)展困境、實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展。近年來有部分企業(yè)開始嘗試基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算來對(duì)小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，其中最典型的就是阿里巴巴集團(tuán)旗下的阿里金融。

一、阿里金融對(duì)解決小微企業(yè)融資難問題的幫助

（一）貸款營(yíng)銷更加主動(dòng)

傳統(tǒng)商業(yè)銀行往往是等客戶有潛在的貸款意向和需求后，才由客戶發(fā)起貸款業(yè)務(wù)程序，銀行按照業(yè)務(wù)流程被動(dòng)地要求客戶提供財(cái)務(wù)報(bào)表和擔(dān)保抵押情況等資料以評(píng)估客戶的償還能力。因此可以看出，傳統(tǒng)的銀行信貸模式是從客戶端走向銀行端的。而阿里金融除了被動(dòng)地接受客戶的貸款請(qǐng)求之外，還通過數(shù)據(jù)服務(wù)得到所有客戶數(shù)據(jù)，并通過數(shù)據(jù)庫(kù)找到資質(zhì)良好且有貸款需求的客戶，主動(dòng)進(jìn)行貸款營(yíng)銷，所以說阿里金融是從小貸端走向客戶端的，變被動(dòng)為主動(dòng)。這種主動(dòng)的貸款營(yíng)銷一定程度上解決了信息不對(duì)稱的問題，讓更多的小微企業(yè)能夠解決融資難題。

（二）門檻低，覆蓋率廣

與傳統(tǒng)的金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)于小微企業(yè)來說更加友好?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在提供貸款時(shí)門檻更低，因此越來越多的企業(yè)在有融資需求時(shí)都會(huì)選擇更加容易貸到資金的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，而不是大型商業(yè)銀行。我國(guó)目前的金融體制下，銀行對(duì)小微企業(yè)提供的貸款是極度欠缺的。小微企業(yè)往往由于財(cái)務(wù)制度不健全，抵押財(cái)產(chǎn)不足，誠(chéng)信環(huán)境差而被商業(yè)銀行拒之門外。小微企業(yè)“短、快、小”的貸款需求特點(diǎn)也使得以盈利為目的的商業(yè)銀行不愿意為其提供貸款。然而通過阿里金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，小微企業(yè)可以根據(jù)自身的條件和需求來獲得企業(yè)發(fā)展所需資金。阿里金融的特點(diǎn)就是貸款周轉(zhuǎn)快，客戶的平均占款時(shí)間僅為123天，有些貸款甚至僅在10天左右，戶均貸款余額約為4萬元。從真正意義上滿足了小微企業(yè)“短、快、小”的貸款需求特點(diǎn)。

（三）貸款投放方式更加精細(xì)化

在貸款資金的投放上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般是根據(jù)貸款企業(yè)所處行業(yè)的的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度以及行業(yè)生命周期進(jìn)行判斷，投放方式較為粗放，缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。一旦貸款企業(yè)所處行業(yè)行情下滑，企業(yè)必然受其牽連，違約風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以大數(shù)據(jù)和云計(jì)算為依托，通過精確的算術(shù)模型把控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資金需求。以阿里金融的水文模型為例，阿里金融可以有針對(duì)性的對(duì)有融資需求的商戶提供貸款服務(wù)。阿里金融通過實(shí)現(xiàn)貸款投放的精細(xì)化管理，把有限的信貸資金投給最需要的客戶，在實(shí)現(xiàn)資源合理配置的同時(shí)也降低的貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)。

二、阿里金融在小微企業(yè)融資應(yīng)用中面臨的困境

（一）資金規(guī)模有限

根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的規(guī)定，小額貸款公司的資金來源僅限于股本、接收捐贈(zèng)的資金以及不超過資本凈額50%的借入資金。阿里金融有兩家小額貸款公司，這兩家小貸公司的注冊(cè)資金共計(jì)16億元，這就意味著根據(jù)規(guī)定，阿里金融旗下的兩家小貸公司聯(lián)合起來可借入資金為24億元，大大限制了小額貸款公司的放貸規(guī)模。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對(duì)較弱，信用風(fēng)險(xiǎn)最為典型。阿里金融通過大數(shù)據(jù)和云計(jì)算獲得了大量數(shù)據(jù)，并對(duì)這些數(shù)據(jù)深度挖掘，分析客戶的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況，現(xiàn)金流量，判斷客戶的資質(zhì)及還款能力，對(duì)符合條件的客戶提供貸款。阿里金融雖然通過這種辦法有效地控制了壞賬率，但如何控制信用風(fēng)險(xiǎn)仍是其面臨的一大難題。阿里金融與商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融不同，阿里金融的貸款沒有抵押擔(dān)保，沒有信用捆綁，同時(shí)也缺少貸款放出后的相應(yīng)籌碼。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，損失將難以彌補(bǔ)。阿里金融盡管掌握著客戶的大量信息，但那畢竟不是客戶的資產(chǎn)，壞賬率的上升會(huì)不斷侵蝕企業(yè)的資本，最終會(huì)影響其放貸能力。

（三）監(jiān)管法律不完善

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間短，發(fā)展速度快，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新種類繁多，這就給金融監(jiān)管帶來了巨大的挑戰(zhàn)。監(jiān)管法律不完善是主要問題。目前我國(guó)對(duì)發(fā)展小額貸款機(jī)構(gòu)還處于試點(diǎn)階段，尚未形成一整套的法律框架來合理界定小額貸款機(jī)構(gòu)的法律地位。阿里金融的小額貸款公司定位模糊，經(jīng)營(yíng)著銀行性質(zhì)的業(yè)務(wù)，卻無法取得金融許可證，因而受不到商業(yè)銀行法等相關(guān)法律的覆蓋。另外，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或平臺(tái)利用監(jiān)管法律的灰色地帶開展業(yè)務(wù)，鉆法律的漏洞，導(dǎo)致了操作行為不規(guī)范、非法集資、非法吸收存款等違法行為，嚴(yán)重影響了金融市場(chǎng)秩序，損害投資者的利益，同時(shí)也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信譽(yù)造成了不良影響。

小微企業(yè)的快速發(fā)展助力了中國(guó)的發(fā)展和繁榮，但是小微企業(yè)融資難問題是小微企業(yè)成長(zhǎng)過程中一道難以逾越的坎坷，也是世界性難題?？梢哉f小微企業(yè)的融資問題關(guān)系著小微企業(yè)的生死存亡，也同樣關(guān)系著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的問世和快速發(fā)展為小微企業(yè)提供了機(jī)遇，難以滿足大型商業(yè)銀行嚴(yán)格貸款條件的小微企業(yè)可以另謀出路，向互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，拓寬了融資渠道，有利于小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也帶來了諸多挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所依賴的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，但也為其帶來了網(wǎng)絡(luò)安全問題。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物，很多業(yè)務(wù)和技術(shù)發(fā)展的不夠成熟，也沒有與其發(fā)展速度相匹配的監(jiān)管措施來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的行為，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)鉆法律的漏洞，做出危害到投資者的違法行為。小微企業(yè)要提升自身實(shí)力和誠(chéng)信水平，政府部門要加大對(duì)小微企業(yè)的財(cái)政支持力度，社會(huì)公眾要提高對(duì)小微企業(yè)的信心，增加對(duì)小微企業(yè)的投資支持。我相信，只要各個(gè)主體都從自身的角度找出問題并且解決問題，小微企業(yè)融資難的問題終有一天會(huì)迎刃而解。

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作者單位：安徽大學(xué)