杜小慧

摘要：家庭金融作為金融學(xué)研究的一個(gè)新方向，近年來備受學(xué)術(shù)界關(guān)注。本文首先對(duì)焦作市家庭金融發(fā)展的現(xiàn)狀概括，并分析論了焦作市家庭金融投資中存在的問題。最后針對(duì)以上分析的問題對(duì)焦作市家庭金融投資的健康發(fā)展提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：家庭金融;家庭資產(chǎn);居民家庭

引言

近些年來，焦作市居民家庭收入的增長也使得家庭對(duì)金融資產(chǎn)的投資需求逐漸增加，弄清家庭金融資產(chǎn)投資存在的問題，有助于金融機(jī)構(gòu)為家庭量身設(shè)計(jì)相匹配的金融產(chǎn)品，促進(jìn)居民家庭深度參與金融市場。

一、焦作市家庭金融投資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.居民投資理財(cái)需求旺盛，理財(cái)熱情高漲

焦作市居民收入的迅速增長及消費(fèi)的不斷升級(jí)產(chǎn)生了旺盛的金融服務(wù)需求。焦作市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年居民人均可支配收入15014.1元，比上年增長10.4%;城市居民人均可配收入18344.6元，比上年增長8.2%，農(nóng)村居民人均可支配收入10926.6元，比上年增長11.3%。2009年以來，焦作市個(gè)人金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存貸款放慢，個(gè)人投資理財(cái)、中間業(yè)務(wù)增長加快等特點(diǎn)，說明了居民意識(shí)不斷增強(qiáng)，投資理財(cái)?shù)挠粩喔邼q。

2.居民投資理財(cái)?shù)那廊找嬖黾?/p>

伴隨著焦作市居民收入的不斷增加和金融市場的不斷發(fā)展，各種投資理財(cái)渠道應(yīng)運(yùn)而生，商業(yè)銀行、基金公司等金融機(jī)構(gòu)的相繼出現(xiàn)，極大地拓寬了居民投資理財(cái)?shù)那馈８鶕?jù)焦作市統(tǒng)計(jì)局對(duì)城鄉(xiāng)居民理財(cái)行為的調(diào)查結(jié)果分析發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)已經(jīng)由原先較為單一的現(xiàn)金與儲(chǔ)蓄形式發(fā)展成為了多樣性的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，儲(chǔ)蓄資產(chǎn)選擇更多地向股票、債券、和基金等形式轉(zhuǎn)變，說明了城鄉(xiāng)居民的理財(cái)渠道由單一銀行逐漸拓展到基金公司、證券公司等多樣化的金融機(jī)構(gòu)。

3.非金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的比例

房產(chǎn)是焦作市居民家庭資產(chǎn)中的重要一類，但近年來由于房價(jià)的波動(dòng)使得持有房產(chǎn)也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)經(jīng)典家庭金融投資的分析框架可知，當(dāng)居民在己經(jīng)承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)的情況下，再投資于以股票為代表的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可能性將會(huì)下降，特別是房產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比重過高的時(shí)候，房產(chǎn)的擁有對(duì)居民家庭的財(cái)務(wù)約束則較強(qiáng)，更會(huì)擠占對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的比重。焦作市家庭金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重逐年增高，一個(gè)重要原因是家庭資產(chǎn)配置中的非金融資產(chǎn)的房地產(chǎn)占比過大，可見近年來城鎮(zhèn)居民家庭中的實(shí)物資產(chǎn)占有絕對(duì)比重，金融資產(chǎn)占有比重較小。

二、焦作市家庭金融投資中存在的問題及原因

1.居民家庭缺乏正確的投資理財(cái)觀念和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

隨著焦作市城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢且其投資意識(shí)也在逐漸增強(qiáng)。但是，大部分居民由于缺乏必要的的金融知識(shí)，對(duì)各類理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)的了解不夠透徹，最終在市場上易形成“羊群效應(yīng)”。分析認(rèn)為導(dǎo)致居民不理性投資行為的原因有以下兩點(diǎn)：一是受教育程度。現(xiàn)今家庭金融投資中的投資者多為35-50歲居民，這個(gè)年歲的居民大多受教育程度較低，接觸金融投資產(chǎn)品的機(jī)會(huì)較少，對(duì)于相對(duì)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)的投資缺乏一定的理財(cái)觀念和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。二是行為因素。家庭投資者由于對(duì)市場信息的認(rèn)知偏差或存在惰性思想，過度依賴外部信息和盲目跟從，導(dǎo)致其投資行為存在反應(yīng)過度和反應(yīng)不足的現(xiàn)象。

2.金融服務(wù)多樣化，但居民擁有的金融資產(chǎn)仍多集中于儲(chǔ)蓄

焦作市城鄉(xiāng)居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成雖呈現(xiàn)多樣化，但仍過多集中于儲(chǔ)蓄，其他金融資產(chǎn)的品種相對(duì)較少。分析認(rèn)為家庭投資理財(cái)多集中于儲(chǔ)蓄的原因有以下兩點(diǎn)：一是受投資觀念的影響。焦作市居民自古以來受儒家文化中庸之道的影響深遠(yuǎn)，形成崇尚節(jié)儉、重儲(chǔ)蓄、輕投資的金融觀念，對(duì)外來投資者有一種地方保護(hù)性質(zhì)的抵觸情緒，導(dǎo)致其長期以來具有較高的儲(chǔ)蓄率，較低的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資;二是受社會(huì)保障因素的影響。由于焦作市社會(huì)保障制度不完整，其不能夠給居民家庭提供教育、醫(yī)療等全面系統(tǒng)的保障，增加了家庭對(duì)未來不確定性的預(yù)期，增強(qiáng)了家庭的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，從而降低居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的參與投資程度。

3.非金融資產(chǎn)占家庭金融資產(chǎn)總量的比重過大

近年來，焦作市樓市經(jīng)歷了十幾年的高速發(fā)展，房地產(chǎn)價(jià)格也是一路攀升，居民對(duì)未來房價(jià)的預(yù)期也隨之上漲，買房成為居民家庭資產(chǎn)配置的重要方式，由于家庭凈財(cái)富的大部分被房產(chǎn)所占據(jù)，其分配于金融資產(chǎn)的權(quán)重變小。居民熱衷于投資房產(chǎn)的原因有如下兩點(diǎn)：一是居民受傳統(tǒng)觀念的影響，認(rèn)為租房對(duì)自己而言沒有安全感;二是焦作市家庭住房政策的不完善性，導(dǎo)致大多數(shù)居民家庭不能根據(jù)自身情況在市場上尋找到合適的房屋，增加了房產(chǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的擠占。

三、焦作市家庭金融投資存在問題的對(duì)策

1.增強(qiáng)居民理財(cái)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，注重理財(cái)專業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)和理財(cái)規(guī)劃的制定。一方面居民可以自己參與一些有關(guān)金融方面的培訓(xùn)加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)，不斷積累理財(cái)基本知識(shí)和培養(yǎng)辨別信息真?zhèn)蔚哪芰?，另一方面焦作市政府可以通過一系列媒體手段普及金融理財(cái)知識(shí)。如焦作中原銀行，通過專題的形式，由淺入深的講解金融系統(tǒng)知識(shí)而不是僅停留在假幣識(shí)別、預(yù)防金融詐騙等層面上。

2.提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，注重理財(cái)新產(chǎn)品的開發(fā)，一方面，金融機(jī)構(gòu)要培養(yǎng)具有高素質(zhì)的理財(cái)人員，能及時(shí)為居民提示風(fēng)險(xiǎn)和提供差異化理財(cái)規(guī)劃，提高居民對(duì)理財(cái)品牌的認(rèn)可度和忠誠度;另一方面，金融機(jī)構(gòu)要做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平是影響其發(fā)展的重要因素，故金融機(jī)構(gòu)應(yīng)給予高度重視，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

3.完善家庭住房政策、抑制住房投資需求，引導(dǎo)居民家庭改變傳統(tǒng)住房理念，充分發(fā)揮房屋的消費(fèi)品屬性，抑制其投資需求;同時(shí)焦作市政府要進(jìn)一步完善和規(guī)范房屋租賃市場，充分發(fā)揮房屋租賃市場的補(bǔ)償功能。如此居民家庭可以根據(jù)自身情況在市場上尋找到合適的房屋，減少房產(chǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的擠占，進(jìn)一步深化焦作市金融市場發(fā)展。

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