摘要：網(wǎng)絡(luò)信貸作為一種個(gè)人融資渠道逐漸被市場(chǎng)接受，伴隨著消費(fèi)需求的日益旺盛，網(wǎng)絡(luò)信貸打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能滿(mǎn)足小部分群體的資金需求，主要為低收入或信用等級(jí)較低的用戶(hù)解決資金問(wèn)題。移動(dòng)端網(wǎng)貸產(chǎn)品如雨后春筍般出現(xiàn)在市場(chǎng)上，伴隨著行業(yè)的發(fā)展，也出現(xiàn)了各種問(wèn)題。本文結(jié)合作者從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，力求探索行之有效的運(yùn)營(yíng)模式，同時(shí)總結(jié)其面臨的問(wèn)題與挑戰(zhàn)，并提出后續(xù)展望。

關(guān)鍵詞：移動(dòng)端;網(wǎng)絡(luò)信貸;運(yùn)營(yíng)模式;資金流;業(yè)務(wù)流

中圖分類(lèi)號(hào)：F063??文獻(xiàn)識(shí)別碼：A??文章編號(hào)：

2096-3157（2020）01-0148-02

近年來(lái)網(wǎng)絡(luò)小額貸款（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小貸”）市場(chǎng)火熱，伴隨網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展，移動(dòng)端產(chǎn)品在應(yīng)用市場(chǎng)上更是層出不窮。這也要?dú)w因于個(gè)人消費(fèi)金融需求的旺盛。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)的消費(fèi)信貸占消費(fèi)總支出的20%，僅是美國(guó)的1/3，在信貸規(guī)模上還有足夠大的提升空間。同時(shí)附加的互聯(lián)網(wǎng)人口紅利，更是讓網(wǎng)絡(luò)小貸迅速發(fā)展。

與信用卡或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，憑借金融技術(shù)的應(yīng)用，更快地實(shí)現(xiàn)貸款審批流程、滲透到實(shí)際消費(fèi)場(chǎng)景、便利快捷地完成借貸業(yè)務(wù)，使得移動(dòng)端消費(fèi)信貸快速發(fā)展。

一、網(wǎng)絡(luò)小貸模式概述

1?電子商務(wù)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

電子商務(wù)模式是最直觀的消費(fèi)場(chǎng)景縱深模式，通過(guò)用戶(hù)行為數(shù)據(jù)以及大數(shù)據(jù)模型分析，評(píng)估用戶(hù)信用價(jià)值，為用戶(hù)提供更流暢、更快捷的借貸服務(wù)，如螞蟻花唄、京東白條。從用戶(hù)角度的操作流程：用戶(hù)在電商平臺(tái)購(gòu)物時(shí)，根據(jù)自己的信用評(píng)分獲得相應(yīng)借款額度，通過(guò)電子合同方式約定借款金額、借款期限以及利率。用戶(hù)一般以分期還款方式，向電商平臺(tái)支付借款本金、借款利息、借款手續(xù)費(fèi)等。從平臺(tái)風(fēng)控角度流程：平臺(tái)通過(guò)用戶(hù)日常消費(fèi)行為數(shù)據(jù)、用戶(hù)特征、征信認(rèn)證信息、信用評(píng)分模型等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在線上完成借款審核以及放款流程。

2?消費(fèi)分期垂直類(lèi)模式

消費(fèi)分期平臺(tái)和電商類(lèi)似，但消費(fèi)分期平臺(tái)的金融屬性更強(qiáng)，從用戶(hù)角度流程：用戶(hù)在電商平臺(tái)無(wú)法通過(guò)分期獲得所需消費(fèi)品時(shí)，會(huì)考慮通過(guò)率較高、借款利率更高的分期平臺(tái)來(lái)滿(mǎn)足消費(fèi)需求，如分期樂(lè)、玖富萬(wàn)卡等。同時(shí)不僅限于商品類(lèi)消費(fèi)，近年來(lái)關(guān)于醫(yī)美分期、旅游分期、教育分期等也火熱起來(lái)。其運(yùn)營(yíng)模式也基本相同，但這種模式下一般場(chǎng)景較為單一，其風(fēng)控模型多依賴(lài)于第三方數(shù)據(jù)源以及用戶(hù)提供的信息，由于數(shù)據(jù)的有限性也存在逾期風(fēng)險(xiǎn)高的情況，伴隨而來(lái)會(huì)誘發(fā)老賴(lài)、暴力催收等問(wèn)題。

3?P2P平臺(tái)合作模式

P2P模式是將借款端和理財(cái)端相互撮合的模式，平臺(tái)作為中間撮合的服務(wù)角色為借款人提供借貸服務(wù)。從業(yè)務(wù)流角度流程：借款用戶(hù)向借款平臺(tái)發(fā)起借款，借款平臺(tái)通過(guò)策略審核將滿(mǎn)足放貸需求的借款用戶(hù)推至P2P的理財(cái)端平臺(tái)，理財(cái)端平臺(tái)結(jié)合自有風(fēng)控再次審核，選擇滿(mǎn)足平臺(tái)資產(chǎn)規(guī)格的借款用戶(hù)，理財(cái)端平臺(tái)通過(guò)線上募集出借人資金進(jìn)行放款。

從資金流角度流程：出借人通過(guò)支付系統(tǒng)進(jìn)行出借，通過(guò)平臺(tái)側(cè)放款至借款用戶(hù)，借款用戶(hù)通過(guò)支付系統(tǒng)進(jìn)行還款，支付前期約定的本金和利息，同時(shí)向撮合平臺(tái)支付手續(xù)費(fèi)和服務(wù)費(fèi)。在P2P合作的運(yùn)營(yíng)模式中，大多公司會(huì)有融資性擔(dān)保公司作提供資金擔(dān)保，主要提供擔(dān)保金和回購(gòu)逾期債權(quán)的服務(wù)。P2P平臺(tái)合作模下的平臺(tái)風(fēng)控體系往往是自建的，存在策略技術(shù)層次不齊的情況。

4?信托類(lèi)機(jī)構(gòu)合作模式

信托類(lèi)機(jī)構(gòu)合作模式區(qū)分為集合信托類(lèi)和單一信托類(lèi)，以單一信托類(lèi)為例，從業(yè)務(wù)角度流程：借款用戶(hù)向借款平臺(tái)發(fā)起借款申請(qǐng)，平臺(tái)通過(guò)風(fēng)控審核向信托機(jī)構(gòu)推薦優(yōu)質(zhì)借款用戶(hù)。從資金流角度：信托機(jī)構(gòu)向借款用戶(hù)進(jìn)行放款，與P2P模式不同的是，該模式下無(wú)需通過(guò)第三方支付渠道進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)。借款用戶(hù)通過(guò)借款平臺(tái)進(jìn)行約定還款，由借款平臺(tái)代收代付。

信托機(jī)構(gòu)的資金來(lái)自于信托投資人購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品，信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行收益分配。融資擔(dān)保公司向信托投資人提供擔(dān)保服務(wù)并支付保證金，向信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行逾期債權(quán)回購(gòu)。信托類(lèi)機(jī)構(gòu)的資金流相對(duì)穩(wěn)定，不同于P2P平臺(tái)存在諸多問(wèn)題。

5?金融機(jī)構(gòu)類(lèi)合作模式

消費(fèi)金融公司經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由持牌的機(jī)構(gòu)為借款用戶(hù)提供小額信貸服務(wù)。其本身沒(méi)有場(chǎng)景下探。從業(yè)務(wù)流角度，借款用戶(hù)向借款平臺(tái)發(fā)起借款申請(qǐng)，由借款平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)控測(cè)評(píng)，并將優(yōu)質(zhì)用戶(hù)推向消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)向借款平臺(tái)反饋放款回執(zhí)。從資金流角度，消費(fèi)金融公司直接放款給借款用戶(hù)，借款用戶(hù)按約定還款至消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。其中融資性擔(dān)保公司提供擔(dān)保并支付保證金，同時(shí)進(jìn)行逾期債權(quán)回購(gòu)。

二、網(wǎng)絡(luò)小貸運(yùn)營(yíng)模式受限因素

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)小貸市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，門(mén)檻低、參與主體眾多，層次不一的趨勢(shì)，甚至有些平臺(tái)一味追求用戶(hù)數(shù)量，忽略風(fēng)控甚至用戶(hù)數(shù)據(jù)泄露等問(wèn)題?？偨Y(jié)目前存在的問(wèn)題如下：

1?資金來(lái)源限制

由于合規(guī)企業(yè)的資金來(lái)源有限，為了良性發(fā)展小貸產(chǎn)品需要保持在一個(gè)合理的利率水平下，如何找到足夠的資金？目前主流的方式通過(guò)資產(chǎn)證券化、信托、銀行資金等方式獲得，也有部分小貸公司擁有自由資金，但這些資金量級(jí)都很難有較大規(guī)模的發(fā)展。

2?風(fēng)控能力限制

一方面，部分平臺(tái)重視流量、輕視風(fēng)控，盲目擴(kuò)張?jiān)斐娠L(fēng)險(xiǎn)不可控。另一方面，我國(guó)的征信體系還處于初級(jí)發(fā)展階段，對(duì)用戶(hù)信息的覆蓋面積有限，無(wú)法對(duì)一個(gè)用戶(hù)進(jìn)行全面有效的分析，而且針對(duì)用戶(hù)征信數(shù)據(jù)也沒(méi)有建立跨機(jī)構(gòu)的信息共享。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融客群下沉，風(fēng)控模型的有效性、時(shí)效性還未經(jīng)歷市場(chǎng)的長(zhǎng)期考驗(yàn)。

3?運(yùn)營(yíng)獲客限制

小貸市場(chǎng)的爆發(fā)增長(zhǎng)帶來(lái)的問(wèn)題是產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，單一產(chǎn)品下如何獲得優(yōu)質(zhì)用戶(hù)成為每個(gè)公司都面臨的問(wèn)題。由于征信系統(tǒng)的不完善，越來(lái)越多的多頭借貸現(xiàn)象頻出，單個(gè)用戶(hù)同時(shí)向2家或者多家消費(fèi)金融平臺(tái)申請(qǐng)借款，由此產(chǎn)生的逾期壞賬風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越高。業(yè)內(nèi)大量公司依賴(lài)于貸款超市模式導(dǎo)流進(jìn)行獲客，由于門(mén)檻低，行業(yè)涌現(xiàn)大批企業(yè)，用戶(hù)重合度高，企業(yè)難以依靠技術(shù)建立壁壘，競(jìng)爭(zhēng)激烈，良莠不齊。為了累積用戶(hù)，存在靠購(gòu)買(mǎi)擁有大批關(guān)注者的微信公眾號(hào)包裝貸款超市的亂象;用戶(hù)個(gè)人信息的售賣(mài)和使用是否合法合規(guī)仍處于灰色地帶。由此引發(fā)出獲客成本越來(lái)越高，移動(dòng)端獲客亂象不斷。

4?行業(yè)政策限制

目前針對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸相關(guān)的法律法規(guī)相對(duì)較少，也相對(duì)落后，很多業(yè)務(wù)都處于灰色地帶，基于現(xiàn)有的政策主要是以建設(shè)性意見(jiàn)和管理辦法為主，沒(méi)有明確性的指導(dǎo)和約束，很多小貸平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中也是“摸著石頭過(guò)河”。

三、對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)的發(fā)展建議

1?深挖用戶(hù)場(chǎng)景

隨著消費(fèi)金融的客群下沉，網(wǎng)絡(luò)小貸用戶(hù)呈現(xiàn)出年輕化、大眾化的趨勢(shì)，根據(jù)用戶(hù)的需求調(diào)整業(yè)務(wù)方向，做滿(mǎn)足用戶(hù)需求的產(chǎn)品，切實(shí)為用戶(hù)提供金融服務(wù)的消費(fèi)平臺(tái)，縱深用戶(hù)體驗(yàn)，精細(xì)化用戶(hù)運(yùn)營(yíng)，深入挖掘用戶(hù)喜愛(ài)的場(chǎng)景，在消費(fèi)場(chǎng)景中對(duì)用戶(hù)推行直接有效的營(yíng)銷(xiāo)措施。鼓勵(lì)消費(fèi)金融產(chǎn)品及場(chǎng)景創(chuàng)新，營(yíng)銷(xiāo)模式鼓勵(lì)豐富化和創(chuàng)新意識(shí)的加強(qiáng)，對(duì)產(chǎn)品利率靈活監(jiān)管，打造各消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同競(jìng)爭(zhēng)的健康環(huán)境。

2?完善數(shù)據(jù)體系

建立數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策，看清數(shù)據(jù)帶來(lái)的價(jià)值。更注重自身數(shù)據(jù)沉淀，而非依賴(lài)于第三方數(shù)據(jù)產(chǎn)品，深挖數(shù)據(jù)價(jià)值。未來(lái)風(fēng)控是小貸平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，只有加強(qiáng)風(fēng)控體系建設(shè)，完善風(fēng)控模型，才能實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的可持續(xù)性發(fā)展，嚴(yán)格控制多頭放貸以及騙貸行為的產(chǎn)生，建設(shè)有效的識(shí)別模型，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)信息共享合作模式，加強(qiáng)貸后管理，最大化控制逾期風(fēng)險(xiǎn)，有效進(jìn)行逾期資產(chǎn)追回，控制壞賬率的發(fā)生。應(yīng)從客群角度、營(yíng)銷(xiāo)角度、信貸流程角度等重視數(shù)據(jù)的長(zhǎng)期效益，思考如何將數(shù)據(jù)有效的應(yīng)用，識(shí)別行之有效的數(shù)據(jù)進(jìn)行基礎(chǔ)建設(shè)。

3?加強(qiáng)技術(shù)研究

金融科技的發(fā)展未來(lái)會(huì)是打破行業(yè)發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵因素。行業(yè)洗牌促使企業(yè)加大科技能力的建設(shè)，企業(yè)要更加注重自身風(fēng)控模型的優(yōu)化和差異化服務(wù)的定制，加強(qiáng)建設(shè)金融科技能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)外輸出金融科技產(chǎn)品及服務(wù)。將用戶(hù)征信的靜態(tài)數(shù)據(jù)以及用戶(hù)行為的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)相結(jié)合，將科技的應(yīng)用能力放大，基于目前的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新，挖掘小貸業(yè)務(wù)的優(yōu)化空間，擴(kuò)大金融科技對(duì)移動(dòng)端小貸的促進(jìn)作用，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)打磨風(fēng)控模型以及反欺詐模型，同時(shí)利用技術(shù)對(duì)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售、獲客等環(huán)節(jié)助力。真正實(shí)現(xiàn)科技為本，服務(wù)于用戶(hù)的金融服務(wù)。

四、總結(jié)

本文以筆者實(shí)際從業(yè)平臺(tái)現(xiàn)行模式出發(fā)，對(duì)目前移動(dòng)端網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)的模式與問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)，并指出移動(dòng)端網(wǎng)絡(luò)小貸存在的問(wèn)題，從資金流、風(fēng)控模型、營(yíng)銷(xiāo)獲客、行業(yè)規(guī)范角度闡述存在的限制性因素。分析其原因，并相應(yīng)提出從用戶(hù)場(chǎng)景角度、數(shù)據(jù)角度、科技角度為出發(fā)點(diǎn)，打造移動(dòng)端網(wǎng)絡(luò)小貸的良性發(fā)展環(huán)境。本文通過(guò)現(xiàn)有模式的探索，從電商、垂直分期、金融機(jī)構(gòu)、信托、銀行等合作模式出發(fā)，分析優(yōu)缺點(diǎn)以及業(yè)務(wù)流程，期望探索出適合小貸平臺(tái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)模式。筆者在撰寫(xiě)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)我國(guó)的小貸模式仍處于發(fā)展階段，針對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新中遇到的問(wèn)題，可以借鑒外國(guó)成熟的模式。他山之石可以攻玉，在后期的研究中，筆者會(huì)重點(diǎn)分析外國(guó)信貸模式中的參考價(jià)值點(diǎn)，以及如何應(yīng)用于本土的研究。

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作者簡(jiǎn)介：

崔粲，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院，在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員;研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。